Kryptowährung hat sich von einer Begeisterung für Randinvestoren in den Mainstream entwickelt. Mit der Verbreitung von Börsen stehen dem durchschnittlichen Privatanleger jetzt Hunderte von Coins zur Verfügung. Der durchschnittliche Anleger hat immer noch relativ wenig Informationen über Kryptowährungen, wo er sie kaufen kann und – was am wichtigsten ist – welche er kaufen soll.
Es gibt Hunderte von Kryptowährungsmünzen, die an den beliebten Börsen gekauft werden können, und sie sind alle leicht unterschiedlich und haben unterschiedliche Anwendungsfälle. Aber nehmen wir an, Sie sind neu bei der Investition in Kryptowährung. Vielleicht kennen Sie Bitcoin und Ethereum bereits. Am sichersten beginnen Sie jedoch mit den Münzen, die tatsächlich an die tatsächliche, reale Währung gebunden sind.
Hier ist alles, was Sie über Stablecoins wissen müssen.
Die Kurzversion:
- Stablecoins unterscheiden sich von den meisten anderen Kryptoarten, da sie an den Marktwert eines externen Bezugspunkts – wie dem US-Dollar – gekoppelt sind.
- Diese Token werden auf unterschiedliche Weise stabilisiert: Fiat-besicherte Coins werden durch Fiat-Währung gedeckt; krypto-besicherte Währung wird durch eine andere Kryptowährung gedeckt, und nicht-besicherte Währungen verlassen sich auf einen Algorithmus, um die Versorgung mit der Münze zu kontrollieren.
- Obwohl Stablecoins im Allgemeinen sicherer sind als andere Arten von Kryptowährungen, sind Investitionen in sie aufgrund fehlender Regulierung und anderer Faktoren immer noch mit Risiken verbunden.
- Nicht besicherte Stablecoins können besonders riskant sein, wie die jüngste Explosion des algorithmischen Stablecoin TerraUSD schmerzlich deutlich gemacht hat.
Was sind Stablecoins?
Einer der wesentlichen Nachteile von Kryptowährungen ist, wie volatil sie sein können. Zum Beispiel, es ist nicht ungewöhnlich für Bitcoin innerhalb eines Jahres um über 50 % steigen oder fallen. Dies stellt ein viel höheres Risiko im Vergleich zu anderen Orten dar, an denen Sie Ihr Vermögen aufbewahren können, wie traditionelle Investitionen oder sogar Bargeld.
Diese Volatilität bedeutet, dass es keine Überraschung ist, dass der durchschnittliche Anleger zweimal darüber nachdenkt, einen Teil seines Portfolios in Krypto zu verschieben. Würden Sie schließlich gerne in eine Währung investieren, die Ihre Investition ohne Vorwarnung halbieren oder auf Null reduzieren könnte?
Geben Sie Stablecoins ein.
Stablecoins sind Kryptowährungsmünzen, die versuchen, die natürliche Volatilität von Kryptowährungen zu reduzieren. Sie können diese Vorhersagbarkeit erreichen, indem sie ihren Marktwert an einen externen Referenzpunkt wie eine Fiat-Währung (z. B. ist Tether an den US-Dollar gekoppelt) oder einen Rohstoff wie Gold binden.
Wie funktionieren Stablecoins?
Wie genau funktioniert das also? Wird der Preis einer Währung nicht von Angebot und Nachfrage beeinflusst?
Je nach Art des Stablecoins verwendet der Emittent eine von mehreren Methoden, um seine Stabilität zu gewährleisten. Eine dieser Methoden ist die Kontrolle der Münzversorgung. Ein anderer ist die Einrichtung einer Reserve, in der der Vermögenswert gespeichert wird, der die Währung stützt.
Wenn ein Emittent beispielsweise plant, eine Million Coins auszugeben, die an den US-Dollar gekoppelt sind, muss er eine Reserve von 1 Million Dollar halten, um die Einheiten zu sichern.
Das Halten einer Reserve ist eine von mehreren verschiedenen Strategien, die Emittenten anwenden, um Stablecoins zu stabilisieren. Es gibt drei Hauptstrategien zur Besicherung von Stablecoins.
Die 3 Arten von Stablecoins
Stablecoins können ein großartiger Ort sein, um Kapital zwischen dem Kauf anderer Kryptowährungen zu halten oder um schnell Geld zwischen Börsen zu transferieren.
Aber es ist wichtig zu erforschen, welche Typ von Stablecoin passt gut zu Ihnen.
Stablecoins werden nach der Methode klassifiziert, die zur Stabilisierung (oder Besicherung) der Coins verwendet wird. Es gibt drei Haupttypen von Stablecoins.
Fiat-besichert
Fiat-besicherte Stablecoins verwenden eine Fiat-Währung wie den US-Dollar als Sicherheit für den Wert der Münze. Wie wir oben skizziert haben, besteht eine gängige Methode für Fiat-unterstützte Stablecoins darin, eine Reserve einzurichten, die der Anzahl der Coins entspricht, die der Emittent zum Kauf zur Verfügung stellt. Diese Reserven werden in der Regel von einem Drittverwahrer gehalten. Der größte Stablecoin auf coinmarketcap.com, Tether, ist auf diese Weise besichert und hat einen Wert von mehr als 72 Milliarden US-Dollar.
Krypto-besichert
Wenn Fiat-besicherte Stablecoins durch eine Fiat-Währung gedeckt sind, werden Krypto-besicherte Stablecoins durch andere Kryptowährungen gedeckt. In diesen Fällen kann der Wert der Reserven um einiges höher sein, um der Volatilität Rechnung zu tragen.
Beispielsweise kann eine Kryptowährungsreserve 2 Millionen Dollar in Kryptowährung halten, um 1 Million Dollar in Stablecoins zu besichern. Ein Rückgang des Wertes der Reservewährung um 50 % lässt immer noch genug Reserve übrig, um den Wert der ausgegebenen Stablecoins zu decken.
Ein Beispiel für einen durch Kryptowährung gedeckten Stablecoin ist Dai, der durch Ethereum und andere Kryptowährungen mit einer Rate von 150 % des Wertes des im Umlauf befindlichen Dai gedeckt ist.
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Unbesichert
Einige Stablecoins sind nicht durch einen Vermögenswert gesichert und werden stattdessen durch Algorithmen stabilisiert, die das Angebot der Münze kontrollieren. Dies mag zwar ein wenig unzuverlässig klingen, ist aber der Art und Weise, wie die meisten Nationen ihre eigenen Währungen verwalten, sehr ähnlich. Zum Beispiel die Bundesreserve verlässt sich nicht auf eine Reserveanlage, um den US-Dollar zu stützen. Stattdessen legen sie die Geldpolitik fest, um den Wert dieser Fiat-Währung zu beeinflussen.
Das gesagt, Fiat-Währungen haben den Vorteil einer langjährigen Existenz. Und was noch wichtiger ist – Menschen können sie im Alltag verwenden, um Dinge zu kaufen, was sie von Natur aus stabiler macht. Nicht besicherte Stablecoins können sich nicht auf diese Faktoren verlassen, um zur Stabilisierung der Währung beizutragen, weshalb sie als die am wenigsten stabilen aller Stablecoins gelten.
Nicht nur das, nicht besicherte Stablecoins können immer noch dramatisch an Wert verlieren, oft über Nacht.
Wofür werden Stablecoins verwendet?
Wofür können Stablecoins also verwendet werden, wenn sie vorgeben, so stabil zu sein wie einige Fiat-Währungen? Stablecoins werden hauptsächlich für den Handel, das Verleihen und Ausleihen anderer digitaler Vermögenswerte verwendet. Bemerkenswert ist, dass ihr Wert in der realen Welt immer noch größtenteils theoretisch ist, da nur sehr wenige Einzelhändler Stablecoins akzeptieren. Die meisten akzeptieren nicht einmal Bitcoin.
Die Schöpfer von Stablecoins schlagen vor, dass sie von Haushalten, Unternehmen und sogar Regierungen und Institutionen weit verbreitet sein könnten. In der Tat in einem kürzlich Exekutivverordnung, die sich mit dem Aufstieg von Krypto befasst, skizzierte Präsident Biden Schritte, die die Regierung unternehmen würde, um eine digitale Währung der Zentralbank (CBDC) zu schaffen.
Was sind die Risiken von Stablecoins?
Die Hauptsorge, die die meisten Menschen bei der Investition in einen Stablecoin haben, ähnelt der Investition in eine Kryptowährung: Ist sie sicher? Die meisten Stablecoins behaupten, durch eine Reserve gedeckt zu sein. Es kann jedoch schwierig sein zu überprüfen, ob der Emittent tatsächlich die Sicherheiten hat, um die Münze zu sichern, die er vorgibt zu haben.
Denken Sie jedoch daran, dass Kryptowährungen von keiner Regierungsbehörde reguliert werden Einige fordern, dass sich das ändert. Es gibt keinen Schutz- oder Verifizierungsprozess, um sicherzustellen, dass diese Coins stabil sind.
Das gesagt, Viele Stablecoins sind immer noch weniger riskant als andere Formen von Kryptowährung. Wenn Sie Coins wirklich halten wollen, wären Stablecoins eine hervorragende Möglichkeit, um die Möglichkeit dramatischer Wertverluste über Nacht zu verhindern.
Warum Washington sich Sorgen um Stablecoins macht
Der Stablecoin-Markt ist auf ein Vermögen von über 130 Milliarden US-Dollar angewachsen und wurde von Beamten und Influencern aus Washington unter die Lupe genommen. Und die Forderungen nach mehr Regulierung im Weltraum sind mit der Zeit immer lauter geworden.
Diese Aufrufe werden durch die Tatsache ausgelöst, dass Stablecoins (theoretisch) hauptsächlich als Zahlungssysteme verwendet werden. Dies bedeutet, dass ein großer Wertverlust zu erheblichen Störungen für Banken und Regierungen führen könnte.
In einem Bloomberg-Interview sagte der ehemalige Finanzminister Mnuchin, dass Krypto-Stablecoins nicht wie „Casino-Chips“ sein sollten. Und er hat sich sehr lautstark zu seiner Meinung geäußert, dass alle Stablecoins in regulierten Banken gehalten und durch Echtgeld gedeckt werden sollten Dollar.
Das Endergebnis
Es gibt viele verschiedene Arten von Münzen unter dem Dach der Kryptowährung, einschließlich Stablecoins, Memecoins und Gaming-Münzen.
Jede Münzkategorie (und sogar jede Münze selbst) hat ihr eigenes Risikoprofil. Wenn Sie jedoch nach einer weniger volatilen Münze suchen, in die Sie investieren können, sollten Sie sich Stablecoins ansehen, die durch Fiat-Währung gedeckt sind.
Je nach Coin können sie eine gute Option sein, um den Wert vorübergehend zu halten oder Kapital zwischen Börsen zu transferieren. Wenn Sie am Aufbau eines Kryptowährungsportfolios interessiert sind, können Stablecoins ein guter Ausgangspunkt sein.
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