Was sind Anteilsklassen?

Wenn Sie an der Börse investieren, können Sie auf mehrere Aktienklassen stoßen. Eine Aktienklasse wie Klasse A oder Klasse B kann wichtig für Stimmrechte, Dividenden und langfristigen Aktienwert sein. Wenn Sie sich fragen, was Aktienklassen sind, dann folgen Sie den Anweisungen, um mehr über sie zu erfahren und wie Sie beim Kauf von Aktien die besten Anlageentscheidungen treffen.

Was ist eine Anteilsklasse?

Beim Investieren bezeichnet eine Anteilsklasse die Rechte des Eigentümers einer Aktie. Einige Unternehmen haben möglicherweise nur eine Aktienklasse. Andere Unternehmen entscheiden sich für ein komplexeres Modell mit mehreren Anteilsklassen.

Anteilsklassen werden häufig verwendet, um das Stimmrecht für Unternehmensgründer oder frühe Investoren zu erhalten, wenn mehr Investitionen in das Unternehmen fließen. Zum Beispiel bei einem Einreichung bei der SEC, erklärte Facebook, dass es plane, eine nicht stimmberechtigte öffentliche Anteilsklasse zu schaffen, die es zusätzlichen Investoren ermöglicht, Aktien zu kaufen, ohne die Kontrolle von Mark Zuckerberg über das Unternehmen zu verwässern.

Im Beispiel von Facebook hätten Inhaber von Aktien der Klasse C kein Stimmrecht. Investoren drängten zurück und Facebook ließ die Idee schließlich fallen. Das Unternehmen behält jedoch immer noch eine Aktienstruktur bei, bei der Aktien der Klasse B das 10-fache der Stimmrechte von Aktien der Klasse A haben. Wenn Sie planen, in Facebook zu investieren, ist dieser Unterschied für Ihre Stimme als Aktionär von Bedeutung.

In anderen Fällen repräsentieren unterschiedliche Anteilsklassen unterschiedliche Eigentumsanteile an der Gesellschaft. Sie könnten präferiert vs. Stammaktien. Und das wirkt sich während einer Insolvenz auf Dividendenzahlungen und Aktionärsrechte aus.

Unternehmen haben viel Freiheit bei der Gestaltung von Anteilsklassen, daher ist es wichtig zu wissen, was Sie kaufen, wenn Sie investieren.

Arten von Anteilen

Stammaktien

Die meisten Aktien, die an der Börse herumschwirren, sind Stammaktien. Stammaktien bzw Stammaktien, sind Stammaktien. Die Eigentümer dieser Aktien können über bestimmte Unternehmensrichtlinien abstimmen und könnten durch Dividenden einen Teil des Gewinns erhalten. Als Börseninvestor kaufst du höchstwahrscheinlich Stammaktien. Diese stimmberechtigten Aktien haben auch mehr Mitspracherecht im Unternehmen. Aber der Besitz einiger Stammaktien bedeutet nicht, dass Sie ein großes Mitspracherecht haben. Die Stimmrechte der Aktionäre variieren durch die verschiedenen Klassen und die unterschiedlichen Rechte der Aktionäre, die normalerweise von der Gesellschaft umrissen werden.

Vorzugsaktien

Vorzugsaktien haben in der Regel gar kein Stimmrecht. Stattdessen können Vorzugsaktionäre eine hohe Dividendenzahlung verdienen, die Vorrang vor Stammaktiendividenden hat. Bei einer Insolvenz genießen Vorzugsaktionäre mehr Schutz als Stammaktienbesitzer. In vielerlei Hinsicht funktioniert eine Vorzugsaktie eher wie eine ewige Anleihe als eine Aktie.

Die verschiedenen Anteilsklassen

Neben gemeinsamen vs. Vorzugsaktien, können Sie auf Aktien stoßen, die als Aktien der Klasse A oder Aktien der Klasse B notiert sind. Wenn Sie Anteile der Klassen A und B einer Aktie sehen, sollten Sie nach Unterschieden bei den Stimmrechten Ausschau halten. Wie bei Facebook kann eine Klasse mehr Stimmrecht haben als eine andere. Und das macht es in manchen Fällen zu einer besseren Anlagewahl.

Ein Unternehmen könnte hypothetisch so viele Anteilsklassen schaffen, wie es möchte. Es könnte Anteile der Klasse C, Anteile der Klasse D usw. geben. Aktien können den gleichen Eigenkapitalwert (Preis) haben, obwohl sie weniger Stimmrecht haben. Aber das ist nicht immer der Fall, wie wir in den folgenden Beispielen sehen werden.

Warum gibt es so viele verschiedene Arten von Aktien?

Es gibt viele Gründe, warum ein Unternehmen verschiedene Arten von Anteilsklassen schaffen möchte. Das Vorhandensein verschiedener Anteilsklassen kann dem Unternehmen helfen, die Kontrolle zu behalten, indem es Stimmrechte bei wichtigen strategischen Entscheidungen behält.

Es ist auch eine Möglichkeit für Unternehmen, Investitionen in verschiedenen Phasen anzuziehen. Und Aktien zu haben, die bestimmten Aktionären Dividendenerträge zahlen, hilft bei der Einkommensverteilung. Es können sogar Aktien an Mitarbeiter ausgegeben werden, um Talente zu motivieren und zu halten.

Und im schlimmsten Fall können Aktien von Unternehmen zur Abwehr feindlicher Übernahmen eingesetzt werden. Unternehmen tun dies, indem sie aktuellen Aktionären erlauben, Aktien zu einem hohen Preisnachlass zu kaufen, was die geplante Übernahme erschwert.

Beispiel für eine Anteilsklasse

Während es interessant ist, über Aktienklassen von Aktien zu lesen, macht es mehr Spaß, verschiedene Aktienklassen in Aktion zu sehen. Hier sind drei Beispiele von Aktiengesellschaften, die heute an der US-Börse gehandelt werden.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway, ein Konglomerat, das vom legendären Investor Warren Buffett gegründet wurde, teilte die Eigentümerstruktur des Unternehmens zwischen hoch bewerteten Klasse-A-Aktien und günstigeren Klasse-B-Aktien auf.

Der Schritt wurde gemacht, um die Übernahme von BNSF Railway durch Berkshire zu ermöglichen, die Aktienwerte benötigte, die weit unter den Kosten einer Klasse-A-Aktie lagen. Anteile der Klasse B haben die Kapitalrechte von 1/1.500 eines Anteilseigners der Klasse A und 1/10.000 der Stimmrechte. Zum jetzigen Zeitpunkt ist eine Aktie der Klasse A 444.654,00 USD wert (ja, Sie haben richtig gelesen), während eine Aktie der Klasse B 294,49 USD wert ist.

Alphabet

Alphabet, die Muttergesellschaft von Google, läuft mit vier Aktienklassen. Aktien der Klasse A haben eine Stimme pro Aktie und Aktien der Klasse B erhalten 10 Stimmen pro Aktie. Anteilseigner der Klasse C erhalten kein Stimmrecht. Alphabet hat auch Vorzugsaktien ausgegeben.

Wenn Sie investieren möchten, finden Sie Anteile der Klasse A unter dem Ticker GOOGL und Anteile der Klasse C, die als GOOG aufgeführt sind. Anteile der Klasse B werden nur von den Mitbegründern Sergey Brin und Larry Page sowie einigen wenigen Führungskräften gehalten. Dadurch erhalten sie eine effektive Kontrolle über das Unternehmen.

Palantir

Lieben Sie ihn oder hassen Sie ihn, Peter Thiel ist ein kluger Geschäftsmann. Der PayPal-Mitbegründer gründete das geheime Technologieunternehmen Palantir. Dieses Unternehmen hat eine komplexe Aktienstruktur. Es verwendet Anteile der Klasse A mit jeweils einer Stimme, Anteile der Klasse B mit jeweils 10 Stimmen und Anteile der Klasse F mit nicht mehr als 49,999999 % der Stimmrechte.

Es überrascht nicht, dass Peter Thiel und andere Palantir-Führungskräfte dadurch lebenslang die Kontrolle über das Unternehmen erhalten. Das ist gut für Thiel, aber nicht so toll für die anderen Aktionäre, die für ihre Investition in das Unternehmen wenig Mitspracherecht haben.

So entscheiden Sie, in welche Anteilsklasse Sie investieren möchten

Um zu entscheiden, in welche Aktien am besten investiert werden sollte, führen Sie eine Fundamentalanalyse durch, die Sie in unserem erfahren können technisch vs. Leitfaden zur Fundamentalanalyse. Dies hilft Ihnen, einen geschätzten Wert pro Aktie zu finden, um festzustellen, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet ist.

Als Richtlinie gilt, dass es oft besser ist, mehr Stimmrecht zu haben als weniger. Wenn Sie sich beispielsweise zwischen GOOG und GOOGL entscheiden, sind Sie mit Anteilen der Klasse B besser dran, die das 10-fache der Stimmen haben. Sie haben immer noch keine Kontrolle über das Unternehmen, aber zumindest haben Sie eine Stimme und die Möglichkeit, für Direktoren und andere Entscheidungen zu stimmen. Es ist besser, mehr Stimmrecht zu haben als weniger.

Für gemeinsame vs. Vorzugsaktien, die meisten Menschen sollten in Stammaktien investieren. Vorzugsaktien eignen sich besser für eine festverzinsliche Anlagestrategie.

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Endeffekt

Aktien sind eine wesentliche Investition, aber nicht alle Aktien sind gleich. Bevor Sie auf die Schaltfläche „Kaufen“ klicken, nehmen Sie sich die Zeit, genau zu verstehen, was Sie kaufen und welche Rechte Sie als Aktionär haben. Wenn Sie dies tun, sollten Sie auf einem besseren Weg zum Anlageerfolg sein.