Kann ein Zufallszahlengenerator den Markt und 70% der Anlageprofis schlagen?

Das Folgende ist ein Gastbeitrag von Jacob mit Meine persönliche Finanzreise.

Foder schon seit geraumer Zeit bin ich ein großer Fan, Unterstützer und Praktiker des passiven Investierens.

In meiner Anlagestrategie lege ich eine Ziel-Asset-Allokation fest, überprüfe meine Positionen einmal im Monat und rebalanciere gegebenenfalls neu (in der Regel 1-2 Mal im Jahr), um die entsprechenden %-Niveaus zu halten, indem Sie in Index-Investmentfonds investieren mit Vorhut.

Für mich ist die Investition in einzelne Aktien einfach zu riskant und ich traue mir das nicht zu. Dies gilt insbesondere, wenn man bedenkt, dass 70% oder mehr der investierenden „Profis“ den Markt nicht übertreffen.

Wenn die meisten Leute, die 10 Stunden am Tag diesem Spiel widmen, es nicht können, was lässt mich dann denken, dass ich besonders genug bin, um den Markt auf magische Weise zu übertreffen?

Eine Frage, die (insbesondere in den Lagern der Kritiker der Aktienanlageberatung von Mad Moneys Jim Cramer) zu einem hitzigen Diskussionsthema geworden ist, ist, ob oder nicht Aktien, die von Nicht-Menschen ausgewählt wurden, wie zum Beispiel ein Affe, der mit Pfeilen auf ein Brett wirft, um Aktien auszuwählen, würden tatsächlich besser abschneiden als die, die von den "Profis."

Ich denke, diese Frage ist aufgrund der Unfähigkeit (oben erwähnt) vieler Anlageberater entstanden, den Markt zu schlagen ihre Aktienauswahl zusammen mit der Random-Walk-Hypothese, die Burton Malkiel in seinem Buch A Random Walk Down Wall. entwickelt hat Straße.

Unabhängig von der konkreten Ursache dieser Spekulation ist dies eine interessante Gedankenübung. Eine Sache, die mich in letzter Zeit besonders interessierte, war die Frage unten.

Welche Leistung würde ich erzielen, wenn ich meine Kauf- und Verkaufsentscheidungen auf einen Zufallszahlengenerator in Excel stütze?

Und darüber hinaus, wie wäre diese Performance im Vergleich zu der Auswahl von Anlageprofis? Also machte ich mich auf den Weg, um Antworten auf diese Fragen zu finden.

Baseline-Marktvergleich

Um eine Baseline zu erhalten, mit der die Ergebnisse meiner Anlagestrategie mit Zufallsgenerator verglichen werden können, Werfen wir einen Blick darauf, wie sich der S&P 500 in den ~ 2 Monaten entwickelt hat, in denen ich dieses Experiment durchgeführt habe (begann am 28. Februar 2011). Ich habe diesen Zeitraum im Jahr 2011 gewählt, weil er mit einer Zeit zusammenfiel, in der der Markt ziemlich gleich geblieben ist. Ich dachte mir, dass durch die Wahl einer neutralen Zeit für den Markt der Effekt der Verwendung des Zufallszahlengenerators auf die eine oder andere Weise deutlicher hervortreten würde.

Vom 28.02.2011 bis 22.04.2011 stieg der S&P500 um 1,33%. Dies war zwar kein besonders beeindruckender Zeitraum für die Leistung, aber er gibt uns die Basis, die wir brauchen.

Studienaufbau

Nachdem ich unsere Baseline festgelegt habe, habe ich dann die Analyse in der unter der Annahme eines Anfangswerts des Portfolios von 1.000 USD:

• In einer Excel-Tabelle würde ich die Performance für jeden Tag, an dem die Börse geöffnet ist, mit dem Zufallsprinzip vorhersagen
  Zahlengeneratorfunktion, =RANDBETWEEN(-1,1).
• Diese Funktion generiert zufällig eine von drei ganzen Zahlen = 1, 0 oder -1. Ich korrelierte dann jede dieser ganzen Zahlen mit einer Richtung des Marktes, wie unten beschrieben.

• • 1 = Der Markt wird an diesem Tag um mehr als oder gleich 0,5% steigen. Daher würde ich mehr kaufen (5% des gesamten Portfoliowerts)
    Aktien eines S&P 500 Indexfonds bei Börsenöffnung.
  • 0 = Der Markt bleibt an diesem Tag gleich (Änderung weniger als +/- 0,5%). Daher würde ich alle Aktien halten und jede Schwankung erfahren, die der Markt an diesem Tag behandelt.
  • -1 = Der Markt wird an diesem Tag um mehr als oder gleich 0,5% fallen. Daher würde ich in Erwartung des Rückgangs alle Aktien bei Marktöffnung verkaufen und das Geld vorübergehend auf einem sicheren Geldkonto aufbewahren (vorausgesetzt, auf dem Geldkonto werden keine Zinsen erzielt).

• Nachdem der Handel eines jeden Handelstages vorbei war, würde ich die tatsächliche Entwicklung des Marktes aufzeichnen, um dies zu bestimmen ob der Zufallszahlengenerator richtig vorhergesagt hat oder nicht und den Gesamtwert des Portfolios anpassen entsprechend.
  • Notiz: Quelle für all diese Daten war Google Finanzen. Ebenfalls, Der Einfachheit halber habe ich mich entschieden, Provisionen/Handelsgebühren zu ignorieren. In Wirklichkeit würden diese jedoch die beobachteten Renditen weiter verringern.
• Sie können die von mir erstellte Tabelle unter dem folgenden Google Docs-Link anzeigen.
  • Google Docs-Tabelle – Marktvorhersage mit Zufallszahlengenerator

Ergebnisse

Die Ergebnisse dieser Übung waren sehr interessant! Ich habe fasste die Details im Folgenden zusammen:

• Eigentlich der Zufallszahlengeneratorhaben die richtige Marktbewegung in ziemlich beeindruckenden 45% der Fälle vorhergesagt!Beeindruckend! Es war in 55% der Fälle falsch.
  • Ich werde hier auf die Seifenkiste steigen und vorschlagen, dass wir uns die Leistung von Market-Timing ansehen würden Anlageexperten würde ich vermuten, dass sie mit den Bewegungen um die gleichen 50% der Zeit.
  • Aus Neugier habe ich einige Nachforschungen angestellt, um Daten zu den Prozentsätzen dieses Portfolios zu finden Manager/Investmentprofis sagen den Markt richtig voraus, und ich konnte keine spezifischen finden Statistiken. Ich habe jedoch festgestellt, dass Sie in 74% der Fälle mit Ihren Vorhersagen richtig sein müssen, um mit einer Market-Timing-Strategie Geld zu verdienen. (Quelle - QuickMBA.com)

• Auch die Gesamtrendite (natürlich ohne Handelsgebühren, wie oben erwähnt) war interessant.Die Ergebnisse zeigten, dass NEIN, Sie können keinen Zufallszahlengenerator verwenden, um die Performance einer einfachen Investition in einen S&P500-Indexfonds zu übertreffen!Die Besonderheiten meiner Ergebnisse sind im Folgenden beschrieben:

• • Unter Verwendung des oben beschriebenen Kauf-, Verkaufs- und Haltesystems im Studienaufbau wurden die folgenden Ergebnisse erzielt:

• • • Gesamtinvestitionsbetrag = 1.801,62 USD
    • Endkontowert = $1.136,64
    • Während der Analyse verkaufte Bestände = 675,24 $
    • Gesamtrendite = +0,57%

• Auch wenn die mit dieser Zufallszahlengenerator-Marktvorhersagestrategie erzielte Gesamtrendite die Marktrendite von +1,33% nicht übertraf, lag sie immer noch im gleichen Bereich.
• Tatsächlich ist es für mich faszinierend zu denken, dass eine positive Rendite in erster Linie durch die Auswahl von Zufallszahlen erzielt werden kann, insbesondere in einer Zeit, in der der Markt nicht sehr gestiegen ist.

Zusammenfassung

Insgesamt konnte ich also, indem ich meine Kauf- und Verkaufsentscheidungen auf die Ergebnisse eines auf jedem Computer weltweit verfügbaren Zufallszahlengenerators stützte, eine etwas geringere Gesamtrendite (aber immer noch im gleichen positiven Prozentbereich) im Vergleich zum S&P 500-Index im gleichen Zeitraum (0,57 % vs. 1,33%) und die Marktbewegungen richtig vorhersagen 45% der Zeit.

Da 70 % der Investmentprofis keine Renditen auf dem Marktniveau erzielen, ist dies eine ziemlich interessante Entdeckung! Natürlich wären mehr langfristige Analysen notwendig, bevor ich diese Strategie mit echtem Geld einsetzen würde. Dies stellt jedoch die Wirksamkeit der aktiven Aktienauswahl und des Market Timing in Frage und stärkt meines Erachtens die Argumente für einen passiven Anlageansatz.

Wie geht es euch allen? Verwenden Sie einen passiven oder aktiven Anlageansatz? Sind Sie mit dem Erfolg Ihres Ansatzes zufrieden? Was halten Sie von den Ergebnissen dieser Zufallsgeneratoranalyse?

Teilen Sie Ihre Erfahrungen, indem Sie unten kommentieren!