Mit Meisterwerken in bildende Kunst investieren (Unser Test) • Teilzeit-Geld®

mie Mutter besaß fast 40 Jahre lang eine Kunstgalerie, und ich bin buchstäblich umgeben von Kunst aufgewachsen.

Aufgrund meines Hintergrunds in der Kunstwelt war ich sowohl fasziniert als auch etwas misstrauisch gegenüber dieser neuen Anlageplattform. Masterworks ermöglicht es normalen Joes, Aktien von Meisterwerken der Kunst als Investition zu kaufen.

Meine persönliche Finanzseite freut sich, dass eine Plattform eine Anlageklasse eröffnet, die für den durchschnittlichen Anleger im Allgemeinen unerreichbar ist. Meine kunstliebende Seele erschaudert jedoch ein wenig bei dem Gedanken, Kunstwerke als Geldanlage zu betrachten.

Hier ist, was ich darüber gelernt habe Meisterwerke funktioniert und ob es eine gute Investition für den angehenden Kunstsammler sein könnte:

Wie es funktioniert

Das Programm behandelt Kunstwerke wie jeden anderen Vermögenswert, dessen Aktien als qualifiziertes Wertpapier gehandelt werden können. Dieser Prozess ist vergleichbar mit der Investition in eine beliebige Anzahl verschiedener Anlageklassen. Außer in diesem Fall handelt es sich bei dem Asset um ein Kunstwerk.

Masterworks kauft ein Gemälde, reicht es als qualifiziertes Wertpapierangebot bei der Securities and Exchange Commission ein und verkauft dann Aktien an Investoren. Derzeit kosten die Aktien 20 USD/Aktie, und die Mindestanlage beträgt 1.000 USD.

Aber nur weil der Prozess mit herkömmlichen Investitionen vergleichbar ist, bedeutet dies nicht, dass die Investition in einen Anteil an einem Meisterwerk genauso einfach ist. Es gibt eine Reihe von Problemen, die ein potenzieller Masterworks-Investor verstehen muss, bevor er sich anmeldet:

1. Wie wird das Kunstwerk bewertet?

Schönheit liegt im Auge des Betrachters, und während manche vielleicht sehen, Jackson Pollock-Gemälde Als revolutionären Ausdruck des menschlichen Daseins könnten andere es nur als Farbtropfen auf einer Leinwand sehen. Der Wert einer Gewerbeimmobilie kann beispielsweise durch potenzielle Einnahmen oder Marktvergleiche bestimmt werden. Der Wert eines Kunstwerks wird jedoch allein durch den Geldbetrag bestimmt, den jemand dafür zu zahlen bereit ist.

Woher weiß Masterworks also genau, dass es Gemälde kauft, die an Wert gewinnen?

Laut der Website von Masterworks „wählt das Team Gemälde basierend auf einer Überprüfung der Verkaufsdaten für ähnliche Werke aus“ mit historischen Wertsteigerungsraten zwischen 9-15%.“ Masterworks gibt an, sich auf das zu konzentrieren, was als "Blue Chip" bekannt ist Kunst. Dies bedeutet, dass es als Kunst definiert wird, die von den 100 besten Künstlern produziert wird, deren Arbeit zuverlässig profitabel ist. Dies sind die Künstler, deren Namen auch Nicht-Liebhabern bekannt sind: Künstler wie Van Gogh, Kahlo und Basquiat.

Masterworks konzentriert sich auf die Stücke, die für Millionen von Dollar versteigert werden. Diese Werke sind für den durchschnittlichen Investor unerreichbar und werden wahrscheinlich an Wert gewinnen.

Davon abgesehen ist die Kunstwelt unbeständiger als Immobilieninvestitionen. Das liegt zum Teil daran, dass Kunst eher ein Luxus als eine Notwendigkeit ist es kann an Wert verlieren wenn es der Wirtschaft insgesamt schlecht geht, weil es weniger Leute gibt, die es sich leisten können. Darüber hinaus unterliegt die Kunstwelt wie jeder andere Aspekt der Kultur Trends und einst verehrte Künstler und Kunst können an Ansehen verlieren.

2. Dies ist eine illiquide Investition

Masterworks hofft, irgendwann den Handel oder Verkauf durch Maklerbeziehungen erleichtern zu können, gibt jedoch keine Garantien ab, einen solchen Handelsmarkt anbieten zu können. Das bedeutet, dass Sie Ihr investiertes Geld nur dann wieder hereinholen können, wenn das Gemälde verkauft wird.

Und darin liegen mindestens zwei weitere potenzielle Schwierigkeiten.

Erstens verkauft sich das Gemälde nur, wenn ein Sammler ein Angebot dafür macht. Abhängig von der Wirtschaft, den Trends der Kunstwelt und anderen Themen, die außerhalb der Kontrolle der Aktionäre liegen, können Sammler an dem Gemälde interessiert sein, das Sie teilweise besitzen.

Zweitens, wenn ein Sammler ein Angebot macht, müssen die Aktionäre über den Verkauf abstimmen. Die Plattform verbietet jedem Aktionär, mehr als 10 % eines bestimmten Stücks zu besitzen, um sicherzustellen, dass die Aktionärsabstimmung einigermaßen demokratisch ist.

Dies bedeutet, dass Masterworks nicht mehr als ein kleiner Teil des Portfolios jedes Investors sein sollte. Zwischen den (derzeit) nicht vorhandenen Möglichkeiten, Ihre Aktien im Falle einer finanziellen Notlage abzuladen, und der Tatsache, dass Sie haben nur wenig Kontrolle darüber, ob Sie verkaufen oder nicht, dies sollte definitiv kein wesentlicher Teil Ihrer Investition sein planen.

Laut der Masterworks-Website beabsichtigt das Unternehmen, die Gemälde als langfristige Investition zu behandeln. Sie beabsichtigen, jedes Gemälde mindestens fünf bis zehn Jahre lang zu halten. Investieren Sie kein Geld, das Sie sich nicht so lange leisten können.

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3. Verstehen Sie die Gebührenstruktur

Wie bei jeder Investition möchten Sie sicher sein, dass Sie wissen, wie viel es Sie kosten wird, ein Investor in Masterworks zu sein. Einige der Gebühren sind typisch, andere könnten Sie jedoch überraschen.

Zu Beginn zahlen Sie eine jährliche Verwaltungsgebühr von 1%, die Versicherung, Lagerung und Transport abdeckt. Dies entspricht der Jahresgebühr, die Sie für das verwaltete Vermögen eines typischen Anlageinstruments zahlen könnten.

Darüber hinaus behält Masterworks 20 % des Gewinns aus dem Verkauf eines Stücks ein. Dies verringert Ihre Gewinnspanne. Aber es bietet Investoren auch eine Art Versicherung, dass Masterworks Stücke erwirbt, die an Wert gewinnen werden.

Die am schwersten zu schluckende Gebühr ist jedoch die Vorabgebühr von 10 %, die Anleger beim ersten Buy-in zahlen. Eine solche Gebühr reduziert Ihre annualisierte Rendite im Laufe der Zeit. Es macht eine Investition in Kunstwerke finanziell nicht besser als eine Investition in Indexfonds – und es könnte Ihre Rendite möglicherweise schlechter machen als die, die Sie von einem Indexfonds erwarten würden.

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4. Wird das Kunstwerk ausgestellt?

Derzeit besitzt Masterworks nur zwei Stücke: Andy Warhols 1 Coloured Marilyn, das für etwas mehr als 1,8 Millionen US-Dollar gekauft wurde, und Claude Monets Coup de Vent, für rund 6,24 Millionen US-Dollar gekauft. Ich war etwas besorgt, dass es auf der Masterworks-Website keine Informationen darüber gab, wo diese Stücke derzeit untergebracht sind.

Ich rief das Masterworks-Büro an und sprach mit Candy Light, einem der Investor-Relations-Experten des Masterworks-Teams. Sie erzählte mir, dass sich beide Gemälde derzeit in einem klimatisierten professionellen Kunstlager in Delaware befinden.

Darüber hinaus teilte mir Frau Light mit, dass das Unternehmen beabsichtigt, in New York eine Masterworks-Galerie zu eröffnen, um alle Kunstwerke im Besitz der Aktionäre auszustellen. Diese Galerie wird kostenlos und für die Öffentlichkeit zugänglich sein. Es wird wie eine traditionelle Galerie aufgebaut sein, mit einer Ausnahme: Neben jedem Stück befindet sich ein iPad oder Tablet, das den Besuchern Informationen über die finanzielle Performance des Stücks als Anlage.

Ich habe Frau Light auch gefragt, welche Arten von Schutz für die Gemälde im Falle von Vandalismus über Feuer bis hin zu Sean Connery und Catherine Zeta-Jones, die sich für einen Raubüberfall zusammenschließen, vorhanden sind. Sie versicherte mir, dass jedes Gemälde bei AIG gegen Diebstahl oder Beschädigung voll versichert ist.

5. So melden Sie sich an

Masterworks steht noch am Anfang. Obwohl das Unternehmen bei der SEC beantragt hat, dass beide seiner aktuellen Stücke qualifiziert werden, ist dies weder für den Warhol noch für den Monet geschehen. Jeder, der sich jetzt anmeldet, macht also lediglich eine „Reservierung“, um Anteile an einem der aktuellen Stücke zu kaufen.

Ab sofort können Sie sich anmelden, um Aktien zu reservieren. Oder wenn Sie noch nicht bereit sind, sich zu verpflichten, können Sie sich anmelden, um Updates von Masterworks zu erhalten. So können Sie in Zukunft entscheiden, ob Sie investieren möchten.

Sollte Kunst als Investition betrachtet werden?

Es gibt zwei Möglichkeiten, auf diese Frage zu antworten: die praktische und die emotionale.

Auf der praktischen Seite kann es riskant sein, Kunst als Investition zu betrachten. Wenn Sie nicht verstehen, in was Sie investieren, müssen Sie sich auf das Glück und andere verlassen, um zu wissen, ob Sie eine gute Investition tätigen.

So wie Warren Buffett Anlegern rät, Geld nur in Dinge zu investieren, die sie verstehen, würde ich angehenden Kunstinvestoren empfehlen, nur Geld in eine Kunstinvestition zu investieren, die sie verstehen.

Abgesehen davon hat die Masterworks-Plattform das Kunstinvestment demokratisiert. Es erlaubt durchschnittlichen Leuten, die nicht viel über Kunst wissen, ein Stück von etwas Schönem zu besitzen.

Damit komme ich zu der emotionalen Frage, ob Kunst eine Wertanlage sein soll.

Ich persönlich glaube, dass Kunst dazu da ist, Spaß zu haben, und dass Geld ein schlechter Indikator dafür ist, was Kunst wertvoll macht. Kunst als Investition zu behandeln, kann es schwierig machen, den Wert eines Stücks zu bewerten, da Sie eine emotionale Reaktion finanziell bewerten.

Eine meiner schönsten Erinnerungen aus dem frühen Erwachsenenalter war, mit meiner Mutter ins Musée d’Orsay in Paris zu gehen, wo sie sah Whistlers Mutter zum ersten Mal persönlich. Sie hatte Tränen in den Augen und erklärte mir, dass sie das Stück zwar studiert und geglaubt hatte, es zu kennen Nun ja, sie persönlich zu sehen erlaubte ihr wirklich, ihre Komplexität und Emotion auf eine Weise zu sehen, die sie nicht erwartet hatte.

Whistlers Porträt berührte sie auf eine Weise, die nur die Kunst kann, und für diese Erfahrung gibt es keinen Preis.

Ich persönlich weiß jedoch, wie aufregend es ist, ein Kunstwerk zu kaufen, das an Wert gewinnt. 2005 kaufte mein Mann dieses Ölgemälde des Künstlers Roman Nogin aus der Galerie meiner Mutter für 2.000 US-Dollar. (Vollständige Offenlegung: Auf diesen Preis gab es einen Rabatt für zukünftige Schwiegersohn). In den Jahren seit dem Kauf hat sich Nogin zu einem aufsteigenden Stern in der Kunstwelt entwickelt und der Wert dieses Stücks ist gestiegen. Der Wert liegt derzeit zwischen 10.000 und 12.000 US-Dollar.

Trotz des gestiegenen Wertes des Stücks haben wir jedoch keine Pläne, es zu verkaufen. Mein Mann hat dieses Stück gekauft, weil er es liebt und wir stellen es in unserem Haus aus, weil es uns Freude macht. Geld spielt dabei keine Rolle, obwohl mein Mann sehr stolz auf sein scharfes Auge ist.

Aber nur weil ich persönlich nicht der Meinung bin, dass Kunst als Investition betrachtet werden sollte, heißt das nicht, dass Sie es nicht sollten. Bildende Kunst war Hunderte von Jahren für unglaubliche Summen gekauft und verkauft, und 2018 übertrafen die Investitionen in die bildende Kunst die Investitionen in Staatsanleihen, Gold-Futures und der S&P 500.

Sollten Sie in Masterworks investieren?

Ehrlich gesagt glaube ich nicht, dass eine Investition in Masterworks Teil Ihres Ruhestands- oder Vermögensaufbauplans sein sollte. Das bedeutet jedoch nicht, dass in Ihrem Portfolio kein Platz für eine Masterworks-Investition ist.

Es gibt Macht, ein Stück von etwas Wichtigem zu besitzen. Dieses Machtgefühl ist der Grund, warum Menschen gerne dekorative Aktienzertifikate einrahmen, und warum der Besitz einer Aktie von Apple oder Disney Sie jedes Mal stolz machen kann, wenn Sie eines ihrer Produkte verwenden. Der Besitz von Aktien eines Unternehmens bedeutet, dass Sie Miteigentümer von etwas Erstaunlichem sind.

Und das ist die Geisteshaltung, die meiner Meinung nach potenzielle Masterworks-Investoren haben sollten. Einen Pissarro oder einen Degas zu besitzen ist für den durchschnittlichen Kunstliebhaber unerreichbar, aber durch Masterworks ist er es möglich, einen Anteil an einem geliebten Meisterwerk zu besitzen – und vielleicht sogar eine anständige Rendite auf Ihre Finanzen zu erzielen Anlage.

Ob Rene Magrittes Le Fils de l’Homme jemals von Masterworks erworben werden sollte, werde ich als erster ein paar Aktien kaufen, weil dies einen Teilbesitz an einem Stück bedeuten würde, das ich liebe. Das wäre berauschend, genauso wie meine finanzielle Investition in dieses Stück mit der Zeit wachsen würde.

Masterworks kann eine großartige Möglichkeit sein, einen kleinen Teil Ihres Portfolios zu investieren, kann jedoch nicht die Investitionen in Fleisch und Kartoffeln ersetzen, die in Ihren Plänen zur Vermögensgenerierung bekannt sind. Dieses Programm bietet Anlegern die Möglichkeit, ein wichtiges Stück Kultur zu besitzen, aber es wäre ein Fehler, es als Möglichkeit zu sehen, reich zu werden – oder sich sogar sicher zurückzuziehen.

Würden Sie über Masterworks in Kunstwerke investieren? An welchem ​​berühmten Kunstwerk würden Sie am liebsten einen Anteil besitzen?