Robo-Advisor gibt es schon seit Jahren. Betterment, eines der ältesten Unternehmen, wurde 2008 vor über zehn Jahren gegründet und verwaltet ein Vermögen von 13,5 Milliarden US-Dollar (Stand: März 2018). Es verblasst immer noch im Vergleich zu Vanguard, das 1975 gegründet wurde und ein verwaltetes Vermögen von 5,1 Billionen US-Dollar hat (Stand Januar 2018), aber es hat sich eine beträchtliche Nische in der Anlagewelt geschaffen.
Ich denke, Robo-Advisor sind eine großartige Innovation. Ich benutze einfach keinen.
Für mich vermute ich, dass es eine Frage des Timings ist. Ich begann 1998 mit einer aufstrebenden Roth IRA zu investieren. Mein Vater half mir, bei Vanguard zu eröffnen.
Mein „echter“ Beginn des Investierens würde erst kommen, wenn ich Hochschule abgeschlossen und begann 2003 zu arbeiten. Das war voll 5 Jahre bevor es Robo-Advisor gab.
Als sie anfingen, war ich nicht mehr in ihrem Zielmarkt. Ich hatte die Recherche und die Vorarbeit geleistet, war bereits in den gewünschten Zuteilungen investiert und konzentrierte mich darauf, mehr zu sparen.
Rückblickend weiß ich jedoch nicht, ob ich in einen Robo-Advisor investiert hätte, wenn es ihn gegeben hätte, als ich anfing.
Hier sind einige der Gründe dafür:
Inhaltsverzeichnis
- Ich will es selbst machen
- Was Sie hierher gebracht hat, wird Sie nicht dorthin bringen
- 6,8% Betterment Account #1 (70% Aktien, 30% Anleihen)
- Betterment Account #2 (90% Aktien, 10% Anleihen)
- Persönliches Kapital (70% Aktien, 17% Obligationen, 13% Alternativen)
- Fondsalternativen mit Zieldatum
- Zugrundeliegende Strategieänderungen
- Kosten & Gebühren
- Viele bieten keinen Plan an
- Abschließende Gedanken
Ich will es selbst machen
Wenn du jung bist, hast du mehr Zeit als Geld.
Als ich jünger war, versuchte ich, wenn etwas kaputt ging, alles selbst zu reparieren. Manchmal, auch heute noch, versuche ich, Dinge selbst zu reparieren, wenn es möglich ist und ich Zeit habe, weil es ein Gefühl von Stolz gibt. Erst vor kurzem funktionierte die Außeneinheit unserer HVAC nicht mehr und ich konnte es reparieren, indem ich den Kondensator ersetzte. Es stellte sich heraus, dass dies das einzige ist, was Sie ohne eine Lizenz in diesen Dingen reparieren können, aber es war ein lustiger Punkt des Stolzes.
Vor den Kindern habe ich stundenlang Dinge studiert, weil ich Stunden hatte, um sie zu studieren. Nun, nicht so sehr.
Aber damals habe ich durch Lesen gelernt, wie man anlegt. Ob Bücher oder Websites, ich lese viel. Und ich wusste genug, um zu wissen, dass Investieren nicht schick oder kompliziert sein musste.
Ich wählte ein paar preiswerte Optionen in meinem 401 (k) und ergänzte es mit Indexfonds in meinem Roth IRA und steuerpflichtigen Konten. Ich hatte keinen Finanzplan, aber ich wusste, dass ich für den Ruhestand sparen musste, also habe ich gespart.
Ich glaube nicht, dass ich einen Robo-Advisor gebraucht hätte, um mir dabei zu helfen, weil ich es selbst machen wollte. Das heißt nicht, dass DIY besser ist (und das ist es oft nicht!). Aber da ich meine Natur kenne, hätte ich wahrscheinlich keine Gebühr an jemanden zahlen wollen, der mir dabei hilft.
Was Sie hierher gebracht hat, wird Sie nicht dorthin bringen
„Was dich hierher gebracht hat, wird dich nicht dorthin bringen“ ist eine Idee, die ich in vielen Bereichen meines Lebens auftauchen sehen.
Wenn Sie jünger sind, ist es wichtig, sich in die Gruppe einzufügen, die Regeln zu befolgen und auf Ihre Lehrer zu hören. Wenn Sie älter werden, hängt der Erfolg oft von Ihrer Fähigkeit ab, über den Tellerrand hinaus zu denken, kreativ zu sein und zu erkennen, dass die Regeln nur Richtlinien sind. 🙂
Die gleiche Idee gilt in vielen Bereichen, einschließlich des Investierens.
Beim Investieren ist es wichtig, frühzeitig so viel wie möglich zu sparen und Ihr Geld auf den Markt zu bringen. Was Sie auswählen, ist wichtig, aber nicht so wichtig, wie viel zu sparen.
Mit zunehmendem Alter geht es darum, Ihre Zuteilung richtig zu machen und ein angemessenes Risiko für Ihre Bedürfnisse einzugehen. Mehr zu sparen ist zwar gut, aber weniger wichtig, weil Ihr Notgroschen so groß ist. Risikodiversifikation, Rebalancing und andere Aufgaben gewinnen an Bedeutung. Wenn Sie sich dem Ruhestand nähern, stellen Sie besser sicher, dass Ihre Zuteilung nicht so viel Risiko birgt wie ein 20-Jähriger!
Für neue Investoren helfen Robo-Advisors, indem sie den beängstigenden Schritt der Auswahl einer Investition abnehmen. Wenn Sie sich nicht um die „richtige“ Allokation oder die „richtigen“ Investitionen kümmern müssen, können Sie sich darauf konzentrieren, Geld zu sparen und auf Ihr Konto zu bringen.
Das ist sehr positiv und hat zu viel mehr Einsparungen geführt, als es sonst passieren würde.
Die Herausforderung wird sich jedoch ergeben, wenn Sie in das mittlere Spiel des Investierens übergehen.
Das Problem mit Robo-Advisors ist, dass sie in viele Dinge investieren. Schau dir das einfach an Portfolio des 35-Jährigen bei Betterment and Personal Capital:
6,8% Betterment Account #1 (70% Aktien, 30% Anleihen)
38 % Goldman Sachs Active Beta US Large-Cap (GSLC) (Gebühr 0,09 %)
1,1% Vanguard Small Cap ETF (VB) (Gebühr 0,05%)
9,8% iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (Gebühr 0,09%)
11,7% Goldman Sachs Emerging Markets Equity (GEM) (Gebühr 0,37%)
9,6% iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (Gebühr 0,33%)
0,5% iShares TIP ETF (TIP) (Gebühr 0,20%)
3,0% Goldman Sachs Treasury Access ETF (GBIL) (Gebühr 0,12%)
9,9 % Vanguard Langfristige Unternehmensanleihe (VCLT) (Gebühr 0,07 %)
0,8% Goldman Sachs Access Investment Grade Corporate ETF (GIGB) (Gebühr 0,14%)
2,4% Goldman Sachs Zugang zu hochverzinslichen Unternehmensanleihen (GHYB) (Gebühr 0,34%)
5,7% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (Gebühr 0,40%)
7,2 % Marktvektoren JP Morgan EM Local Currency Bond (EMLC) (Gebühr 0,30 %)
Betterment Account #2 (90% Aktien, 10% Anleihen)
32,3% Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) (Gebühr 0,04%)
8,3% Vanguard Value ETF (VTV) (Gebühr 0,05%)
7,0 % Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) (Gebühr 0,07 %)
5,9% iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) (Gebühr 0,24%)
22,9% Schwab International Equity ETF (SCHF) (Gebühr 0,06%)
13,9% Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) (Gebühr 0,14%)
0,6% Vanguard Short Term Inflation Protected Securities ETF (VTIP) (Gebühr 0,06%)
1,1% iShares Core Total US Bond Market ETF (AGG) (Gebühr 0,05%)
3,7% iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) (Gebühr 0,07%)
2,8% Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (Gebühr 0,09%)
1,5% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (Gebühr 0,40%)
Persönliches Kapital (70% Aktien, 17% Obligationen, 13% Alternativen)
2,2% iShares Gold Trust ETF (IAU) (Gebühr 0,25%)
0,8% iShares Intl Treasury Bond ETF (IGOV) (Gebühr 0,12%)
2,5% Vanguard Global ex-US Real Estate Index ETF (VNQI) (Gebühr 0,14%)
4,9% Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF (VTEB) (Gebühr 0,08%)
1,7% iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (Gebühr 0,35%)
3,8% Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ) (Gebühr 0,12%)
2,0 % iShares TIP Bond ETF (TIP) (Gebühr 0,19 %)
0,8% Vanguard Total Bond Index ETF (BNDX) (Gebühr 0,09%)
2,3% iShares 3-7 Jahre Schatzobligation ETF (IEI) (Gebühr 0,15%)
0,8% iShares 0-5 Jahre TIPS Bond ETF (STIP) (Gebühr 0,06%)
3,4% Vanguard Short Term Bond Index Fund EGTF (BSV) (Gebühr 0,07%)
6,5% iShares Russell 2000 ETF (IWM) (Gebühr 0,19%)
13,6% Schwab International Equity ETF (SCHF) (Gebühr 0,06%)
2,7% Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) (Gebühr 0,05%)
1,6% Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF (VBR) (Gebühr 0,07%)
1,9% Vanguard FTSE All-World ex US Small Cap ETF (VSS) (Gebühr 0,12%)
1,8 % PowerShares DB Optimum Yield Diversified ETF (PDBC) (Gebühr 0,58 %)
0,11% iShares 0-5 Jahre High Yield Corporate Bond (SHYG) (Gebühr 0,30%)
5,8% Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VMO)
OMG.
Schön, dass er investiert wurde. Das ist mit Abstand der wichtigste Faktor für ein erfolgreiches Portfolio.
Aber was passiert, wenn er sich in das Mittelfeld wagt, wo Investoren oft das Vertrauen gewinnen, ihre Investitionen auszuwählen? Wir erfahren, dass es nicht annähernd so beängstigend ist wie früher, und Sie können ziemlich viel Leistung erzielen, wenn Sie nur in ein investieren einfaches Drei- oder Vier-Fonds-Portfolio. Sie brauchen nicht die Wäscheliste der Investitionen.
Das Problem ist, wenn Sie zu einem einfacheren Portfolio wechseln möchten. Der Übergang von dieser Liste in ein Portfolio mit drei bis vier Fonds ist mit einigen Schmerzen verbunden und könnte abschreckend sein.
Sie könnten argumentieren, dass Sie diese unordentliche Übergangszeit überspringen und sich einige Kopfschmerzen ersparen können, indem Sie von Anfang an ein einfaches Portfolio verwenden.
Eine Alternative zu einem umfassenden Roboadvisor ist die Arbeit mit so etwas wie Die persönlichen Beratungsdienste von Vanguard – ihre Berater empfehlen eine Vermögensallokation basierend auf Ihren finanziellen Bedürfnissen, aber es handelt sich ausschließlich um Vanguard-Fonds und es handelt sich um eine Handvoll, nicht um ein Dutzend+. Außerdem haben sie eine Vanguard Digital Advisor Service das ist Robo-Advisors sehr ähnlich.
Fondsalternativen mit Zieldatum
Wenn Sie sich bei der Auswahl Ihrer Anlagen nicht trauen, können Sie dies einem Fondsmanager überlassen.
Jeder große Broker hat seine Version eines Ziel-Rentenfonds – der sich basierend auf Ihrem Ziel-Rentenstandsdatum anpasst. Die Namen mögen unterschiedlich sein, aber das Ziel ist das gleiche. Vanguard nennt sie Target Retirement Funds, Fidelity nennt sie Freedom Funds, Charles Schwab nennt sie Target Date Funds usw.
Diese Optionen werden auch bei den Gebühren etwas günstiger und einfacher zu verwalten sein, da diese Dachfonds selbst nur ein einziger Fonds sind. Aus steuerlichen Gründen handelt es sich um eine einzelne Position und nicht um die zugrunde liegende Liste.
Während sich Fonds mit Zieldatum anpassen, um in Richtung eines „Ruhestandsdatums“ zu gleiten, können Sie auch einfach basierend auf Ihrer gewünschten Allokation auswählen. Vanguard bietet LifeStrategy-Fonds an das sind einfache Mischungen aus Aktien und Anleihen, jeweils mit einem empfohlenen Zeithorizont:
- LifeStrategy Income Fund: 80% Obligationen, 20% Aktien für einen Anlagehorizont von 3-5 Jahren, 0,11% Gebühr
- LifeStrategy Konservativer Wachstumsfonds: 60% Obligationen, 40% Aktien bei einem Anlagehorizont von 5+ Jahren, 0,12% Gebühr
- LifeStrategy Fonds mit moderatem Wachstum: 40% Obligationen, 60% Aktien bei einem Anlagehorizont von 5+ Jahren, 0,13% Gebühr
- LifeStrategy Growth Fund (VASGX): 20% Obligationen, 80% Aktien bei einem Anlagehorizont von 5+ Jahren, 0,14% Gebühr
Diese Fonds halten andere Vanguard-Fonds. Der LifeStrategy Growth Fund (VASGX) hält beispielsweise diese vier Vanguard-Fonds (Stand 31.01.2019):
- Vanguard Total Stock Market Index Fund Anlegeranteile – 48,6%
- Vanguard Total International Stock Index Fund Anlegeranteile – 32,1%
- Vanguard Total Bond Market II Index Fund – 13,5% (nur institutionelle)
- Vanguard Total International Bond Index Fund – 5,8%
Aber im Gegensatz zu Robo-Advisors melden Sie beim Verkauf Ihrer VASGX-Aktien nur den Verkauf von VASGX und nicht die vier zugrunde liegenden Fonds.
Sie müssen nicht vier Fonds im Auge behalten, nur den einen.
Zugrundeliegende Strategieänderungen
Wenn Sie mit einem Robo-Advisor investieren, verlassen Sie sich auf die Roboter und ihre Designer.
Manchmal ändern sich Roboter.
Im Februar 2018 führte Wealthfront seinen hauseigenen Risikoparitätsfonds Wealthfront Risk Parity Fund (WFRPX) ein. Standardmäßig flossen 20% der Investitionen aller in ihren internen Fonds. Sie konnten sich abmelden, aber Sie mussten sich explizit abmelden, anstatt sich explizit anzumelden.
Natürlich mochten das einige Leute nicht (ich würde nicht).
Die Risikoparität selbst ist nicht neu, es ist eine Allokationsstrategie, die auf dem Risiko (Volatilität) und nicht auf den Vermögenswerten und den erwarteten Renditen basiert (wenn Sie Ihre eigene aufbauen möchten, verwenden Sie Portfolio-Visualisierung und wählen Sie Risikoparität aus der Dropdown-Liste Optimierungsziel).
Es ist eine gute Strategie, aber sie entspricht nicht dem, was die meisten Robo-Advisor ursprünglich versprochen haben – Vermögensallokation auf Basis kostengünstiger Indexfonds. Das ist nicht unbemerkt geblieben.
Was auch nicht geholfen hat war das dieser Fonds hat eine Underperformance erzielt und die Leute waren nicht glücklich, wie es oft der Fall ist, wenn etwas Geld verliert. Es ändert auch die Art des Geschäfts, von einem Allokationsberatungsdienst zu einem, der auch einen Fonds hat... und die Leute zu diesem Fonds leiten.
Das ist vorerst ein Einzelfall, aber es unterstreicht ein wichtiges Konzept – wenn Sie sich auf eine andere Person verlassen, um Entscheidungen zu treffen, müssen Sie auch die Ergebnisse akzeptieren. Wenn Sie diese Autorität aufgeben, können Sie sich nicht umdrehen und sich beschweren, wenn die Entscheidung ein schlechtes Ergebnis hat. Das Problem ist, dass Sie die Dinge möglicherweise nicht so genau beobachten möchten, wenn Sie sich auf einen Robo-Advisor verlassen, um die Finger davon zu lassen.
Wenn ich in einen Indexfonds investiere, kann er sich auch ändern, wenn sich der Index ändert … aber die zugrunde liegende Strategie wird nicht.
Kosten & Gebühren
Die Gebühren summieren sich und wenn Sie etwas dafür bekommen, ist es großartig. Aber wenn Sie den Punkt erreichen, an dem Sie es selbst tun möchten, macht es nicht viel Sinn, einen Robo-Advisor zu bezahlen.
Die meisten Robo-Advisor berechnen beispielsweise etwa 0,25 %. Viele Low-Cost-Fonds verlangen weniger als 0,10%. Die Robo-Advisor-Gebühren kommen ebenfalls zu den zugrunde liegenden Fondskosten hinzu, sodass Sie mit einem Robo-Advisor 0,35 % im Vergleich zu 0,10 % zahlen würden.
Über Jahrzehnte und bei einem Portfolio von Hunderttausenden oder einer Million Dollar werden die Gebühren beträchtlich.
Wenn Sie mit 1 US-Dollar beginnen und 30 Jahre lang 100 US-Dollar pro Monat sparen und beide um 7% pro Jahr (monatlich zusammengesetzt) an Wert gewinnen:
- Die Investition mit einer Gebühr von 0,35% wäre 113.904,86 $ wert
- Die Investition mit einer Gebühr von 0,10 % wäre 119.624,91 $ wert
- Die Investition mit einer Gebühr von 0,00% wäre 122.005,22 $ wert
Es ist ein Unterschied von 5.720,05 US-Dollar, was in dreißig Jahren nicht viel erscheint, aber das sind ungefähr 5% an Gewinnen, die Sie durch Gebühren verlieren.
Und um die Sache noch etwas schlimmer zu machen, kann ein Robo-Advisor manchmal verlangen, dass Sie einen Prozentsatz Ihrer Investitionen in bar halten … und auch dafür werden Gebühren erhoben. Dieses Geld verdient keine 7% pro Jahr, aber bei einigen Robo-Advisors erzielt es eine wettbewerbsfähige Rendite für die Ersparnisse, was dazu beiträgt, dies zu mildern.
Viele bieten keinen Plan an
Finanzplanung umfasst mehr als Asset Allocation, Tax Loss Harvesting und die eher taktischen Aspekte des Investierens.
Wealthfront hat versucht, dies mit ihren Finanzplanungstools anzugehen, die sich auf Wohneigentum, Ruhestand, Reisen (Sabbatical-Reisen) und College konzentrieren.
Aber es hat etwas, sich mit jemandem zusammenzusetzen, seine Zukunftspläne zu besprechen und das ganze Stück einzufangen. Dies ist nichts, was ein Robo-Advisor mit Algorithmen tun könnte. Das ist in Ordnung, wenn Sie am Anfang Ihrer Investmentkarriere stehen und Ihre Ziele sehr klar sind – ich möchte ein Haus kaufen im Alter von X möchte ich im Alter von Y in Rente gehen usw.
Aber sobald Sie anfangen, mit viel mehr Eingaben etwas komplizierter zu werden, ist es möglicherweise besser, einen Finanzplaner zu bezahlen, der nur eine Gebühr berechnet, um Ihnen bei der Erstellung eines tatsächlichen Plans zu helfen. Sie können beginnen, indem Sie die Do-it-yourself-Route und erstellen Sie Ihren Finanzplan, dann sprechen Sie mit einem Fachmann, um es sich anzusehen.
Außerdem ist es von Vorteil, mit einem Menschen über Ihre Finanzen sprechen zu können.
Abschließende Gedanken
Ich denke, Robo-Advisor sind eine großartige Innovation. Sie haben geholfen Grundstück der Menschen sparen viel Geld und investieren es sehr intelligent.
Sie sind auch sehr günstig für den von ihnen angebotenen Service, mit Gebühren von etwa 0,25%, und das ist weit weniger als die Gebühr für aktiv verwaltete Investmentfonds (~1%).
Wenn Sie neu beim Investieren sind, sind sie einen Blick wert. Wenn Sie eher ein DIY-Typ sind, sollten Sie die Zeit besser investieren, um etwas Gutes zu lesen Bücher anlegen und den Weg über Indexfonds gehen, solange Sie dadurch nicht zu lange an der Seitenlinie bleiben lang.
Hier sind die Robo-Advisor-Bewertungen zu Wallet Hacks:
- Verbesserungsbewertung
- Wealthfront-Rezension
- M1 Finanzüberprüfung
Und denken Sie daran, der Schlüssel zum Investieren ist, früh und oft investieren.