Einer der faszinierenden Aspekte der Börse ist, dass praktisch jeder, der eine Meinung dazu hat, mehr oder weniger Recht hat.
Ist es ein guter Weg, um Vermögen aufzubauen? Jawohl.
Kann es Vermögen ruinieren? Auch ja.
Ist es ein Ponzi-Schema? In gewisser Weise in dem Sinne, dass ein Teil des Grundes, warum es weiter steigt, darin besteht, dass mehr Geld in die Märkte fließt als aus ihnen herauskommt.
Gibt es bessere Möglichkeiten? Bei gleicher Liquidität und gleichem Risiko gibt es nicht viele (wenn überhaupt?) bessere Möglichkeiten. Sofern Sie nicht dünn gehandelte Aktien auswählen, können Sie normalerweise innerhalb von Sekunden aus einer Position in Fußgängergröße aussteigen. Versuchen Sie das mit Immobilien oder anderen Vermögenswerten.
Angesichts all dessen würde man erwarten, dass der Aktienmarkt beliebt ist und dass es viel Beteiligung gibt. Aber wie zu erwarten, benötigen Sie auch diskretionäres Geld, wenn Sie an der Börse investieren möchten. Sie müssen die dringenderen Bedürfnisse in befriedigen Maslows Hierarchie bevor du es in ein stecken kannst Indexfonds bei Vanguard.
Also, wer glaubst du, besitzt Aktien in Amerika?
Dieser Beitrag wurde kürzlich aktualisiert, um die Umfrage zu Verbraucherfinanzen von 2019 zu verwenden.
Unsere Datenquellen
Eine großartige Quelle für diese Informationen ist die Umfrage der US-Notenbank zu den Verbraucherfinanzen (SCF). Der neueste SCF-Datensatz wurde für 2019 veröffentlicht. Wir verwenden diese Daten, als wir uns angesehen haben wie Millionäre ihr Geld verdient haben – es enthält viele saftige Informationen, die Sie sonst nirgendwo (zuverlässig) finden.
Der für uns relevante Abschnitt betrifft das Eigentum an Finanzanlagen. Finanzielle Vermögenswerte umfassen alles von Giro- und Sparkonten bis hin zu Rentenkonten, Lebensversicherungen und anderen verwalteten Vermögenswerten. Wir gehen tiefer in den Abschnitt ein, der das Eigentum an öffentlich gehandelten Wertpapieren umfasst.
Wenn Sie Umfragedaten als genaues Maß berücksichtigen möchten, hat Gallup Folgendes getan: Umfrage im März und April 2020 Das ergab, dass 55% der Amerikaner angaben, Aktien zu besitzen. Gallup führt diese Umfrage seit Jahren durch und der Prozentsatz ist in einem engen Bereich geblieben:
Nur 52,6% der Familien besitzen Aktien
Betrachtet man die gesamte Bevölkerung der Vereinigten Staaten, besitzen weniger als 53% der Familien Aktien. Sie können es über ein steuerpflichtiges Maklerkonto oder ein Rentenkonto besitzen, aber nur 52,6% besitzen irgendwelche Aktien.
Dies ist ein Anstieg gegenüber 2016, als nur 51,9% der Familien Aktienbesitz hatten.
Die aussagekräftige Statistik zeigt, wie sich dies basierend auf Ihrem Perzentil des üblichen Einkommens ändert (Tabelle 7 der SCF-Tabelle):
- Von den 10 % der Einkommensbezieher besitzen 92,3 % eigene Aktien (gegenüber 94,7 % im Jahr 2016).
- Von den 80-89,9 % des Einkommensperzentils besitzen 86,3 % eigene Aktien (gegenüber 83,3 % im Jahr 2016).
- 71,0 % des Einkommensperzentils von 60-79,9 % (gegenüber 73,6 % im Jahr 2016).
- Von den 40-59,9 % des Einkommens sind 55,8% eigene Aktien (gegenüber 51,8% im Jahr 2016).
- Von den 20-39,9 % des Einkommens sind 34,2 % eigene Aktien (gegenüber 32,5% im Jahr 2016).
- Von den unteren 19,9 % des Einkommens sind nur 14,5% eigene Aktien (gegenüber 11,6 % im Jahr 2016).
Was den Medianwert dieser Beteiligungen an? Für alle Familien liegt der Median bei 40.000 US-Dollar. (von $42.500 im Jahr 2016)
Die Aufteilung ist:
- Von den Top 10 % der Einkommensbezieher beträgt der Medianwert 425.200 US-Dollar (ein Anstieg um 38.700 US-Dollar gegenüber 2016)
- Von dem 80-89,9-prozentigen Einkommensperzentil beträgt der Medianwert 87.200 US-Dollar (plus 800 US-Dollar gegenüber 2016)
- Von dem 60-79,9-prozentigen Einkommensperzentil beträgt der Medianwert 33.800 US-Dollar (minus 700 US-Dollar vs. 2016)
- Von dem 40-59,9 %-Perzentil des Einkommens beträgt der Medianwert 15.000 US-Dollar (minus 1.000 US-Dollar vs. 2016)
- Vom Einkommensperzentil von 20 bis 39,9 % beträgt der Medianwert 8.700 US-Dollar (minus 1.900 US-Dollar vs. 2016)
- Von den unteren 19,9 % des Einkommens liegt der Medianwert bei 6.900 US-Dollar (ein Anstieg um 500 US-Dollar vs. 2016)
(erinnere dich, die Medianeinkommen in den USA ist nur $63.179)
Dies sollte jedoch nicht überraschen. Wenn der Armutsgrenze für eine vierköpfige Familie in den unteren 48 sind 26.200 $, das lässt nicht viel Spielraum für Investitionen in Aktien. Du bist zu beschäftigt damit, für Wohnung, Essen, Kleidung usw.
Wo legen die Leute ihr Geld hin?
Wenn so wenige Leute Aktien besitzen und diejenigen, die Aktien besitzen, diese meistens auf Rentenkonten halten, wo bewahren die Leute ihr Geld auf?
Es stellt sich heraus, dass die Antwort nicht „in ihrer Matratze“ liegt.
Hier ist die Aufschlüsselung der Vermögenswerte der Amerikaner:
Sie müssen diese Tabelle sehr sorgfältig lesen. Die Spalten „Beteiligung in Prozent“ in der obigen Tabelle zeigen die Anzahl der Personen, die über einen bestimmten Vermögenswert verfügen – z. B. ein Fahrzeug, eine Wohnung, eine CD usw. Dies ist kein Maß dafür, wie viel ihres Nettovermögens in einem bestimmten Vermögenswert steckt. In den obigen Spalten haben im Jahr 2019 99,6% der Amerikaner einen finanziellen Vermögenswert jeglicher Art.
Die nächsten beiden gruppierten Spalten, Bedingter Medianwert und Bedingter Mittelwert, erläutern die Beträge in diesen Asset-Typen. Im Jahr 2019 hatten die Amerikaner einen Median von 25.700 US-Dollar an finanziellen Vermögenswerten und 194.300 US-Dollar an nichtfinanziellen Vermögenswerten.
Was können wir aus diesen Daten lernen?
Für Geldvermögen besitzt fast jeder ein Transaktionskonto (Scheck, Sparen etc.) und nur die Hälfte aller Menschen hat ein Vorsorgekonto. Die nächstgrößere Kategorie sind 19,4% der Amerikaner, die eine Lebensversicherungspolice mit Barwert haben.
Die Beträge sprechen für sich.
Betrachten Sie zunächst den massiven Unterschied zwischen dem bedingten Median und dem bedingten Mittelwert! In der Zeile „Alle finanziellen Vermögenswerte“ beträgt der Medianwert 25.700 USD, während der Mittelwert 363.700 USD beträgt! Dies zeigt, dass es eine erhebliche Konzentration des Reichtums gibt. Wie der alte Witz sagt, wenn Bill Gates den Raum betritt, ist die durchschnittliche Person in diesem Raum jetzt ein Millionär!
Sobald Sie das überwunden haben, finden wir einige Elemente, die bestätigen, was wir aus anderen Datenquellen wissen. Hauptwohnsitz und Wohneigentum machen einen erheblichen Teil des Nettovermögens aus. Aus unserem Blick auf das durchschnittliche Nettovermögen wissen wir das Die meisten Amerikaner haben den größten Teil des Nettovermögens in ihrem Haus eingesperrt.
Wir sehen auch einen Ausrutscher in der Kategorie der nichtfinanziellen Vermögenswerte, wo nur 64,9% der Amerikaner einen Hauptwohnsitz besitzen. Das ist ein Rückgang von 63,7% im Jahr 2016, aber ein Rückgang von 65,2% im Jahr 2013. Im Vergleich zu vor sechs Jahren besitzen weniger Menschen ein Eigenheim, aber der Trend verbessert sich.
Ein weiteres Juwel? 85,4% besitzen ein Fahrzeug, das der am häufigsten gehaltene nicht-finanzielle Vermögenswert ist.
13,4 % der Amerikaner besitzen Unternehmensbeteiligungen, bei denen es sich um private Unternehmen handelt, ein leichter Anstieg gegenüber 13 % im Jahr 2015. Immer mehr Amerikaner mit Unternehmen als Existenzgründer sind immer einfacher geworden und Unternehmertum gewinnt an Popularität.
Schlussfolgerungen
Vermögensaufbau ist schwierig, aber angesichts des finanziellen Szenarios, in dem sich viele junge Menschen befinden, wird es schwieriger. Der SCF diskutiert auch andere Bereiche des Finanzlebens der Amerikaner, und einer dieser Bereiche ist die Verschuldung und die Schuldenlast. Die Gesamtschuldenverpflichtungen gingen von 2013 bis 2016 zurück, mit einer Ausnahme – Bildungsschulden (ja, Studiendarlehen). Das bleibt hoch.
Von dem SCF-Dokument zum Vergleich von 2016 mit 2019: „Studentenverschuldung war in der Erhebung über die Verbraucherfinanzen (SCF) 2019 weiterhin die größte Quelle für nicht hypothekarische Schulden von Familien (in US-Dollar gerechnet) (siehe Tabelle 4 im Haupttext).“
Dies ist ein Trend, der dem Wechsel von 2014 zu 2016 folgt – bei der Analyse haben wir gesehen, dass die Medianverschuldung in diesen drei Jahren um 4 % zurückgegangen, aber der Medianwert der Bildungskredite stieg um 15 % (von 16.500 USD auf $19,000). Auch der Mittelwert stieg um 15 % von 29.800 USD auf 34.200 USD. Auch der Anteil der Familien mit Bildungskrediten stieg von 20 % auf 22,4 %. Wenn du dir das ansiehst ausstehende Studienkredite, mit freundlicher Genehmigung der St. Louis Fed, sehen wir insgesamt über 1,676 Billionen US-Dollar (Stand: 30. September 2020).
Wir sehen dies in unseren niedrigen Aktienbesitzquoten, sinkenden Wohneigentumsquoten und anderen sozialen Maßnahmen, z. B. wenn Menschen heiraten, eine Familie gründen usw. Diese traditionellen Meilensteine werden aus einer Vielzahl von Gründen verzögert, aber wenn es um die finanziellen geht, ist es schwer zu investieren, wenn Sie eine Bildungsschuld mit sich herumtragen. Aus diesem Grund sehen wir wahrscheinlich hohe Raten bei den Altersguthaben, aber relativ niedrigere Raten bei den nicht zur Altersvorsorge gehörenden Anlagen.
Das bedeutet auch, dass bei der Verschmelzung der Wirtschaft mit dem Aktienmarkt nur die Hälfte aller Amerikaner teilnimmt. Der Aktienmarkt könnte Rekordstände erreichen, aber für die Hälfte der Amerikaner spielt das keine Rolle. Für die andere Hälfte haben viele wahrscheinlich so niedrige Marktbestände, dass dies selbst angesichts des Anstiegs keine Auswirkungen haben wird.
Wir sehen dies an mehreren Stellen in den Daten. Betrachtet man das nach Einkommensquellen verteilte Familieneinkommen vor Steuern nach Perzentil des Nettovermögens, so ergibt sich folgende Aufteilung (Tabelle 2):
Von den unteren 75% der Amerikaner stammten weniger als 1% ihres Einkommens aus Zinsen, Dividenden oder Kapitalgewinnen. Vergleichen Sie das mit den Top 10 %, bei denen 18,9 % ihres Einkommens aus Zinsen, Dividenden und Kapitalgewinnen stammten!
Wenn der Aktienmarkt steigt, beteiligen sich 75 % der Amerikaner nicht sinnvoll.