Millionen von Menschen investieren in Aktien, aber wie viele wissen, was den Aktienmarkt steigen und fallen lässt? Ja, die Auswahl der richtigen Unternehmen ist von entscheidender Bedeutung. Aber wie heißt es so schön, Timing ist alles. Wirtschaftsberichte, politische Nachrichten und sogar Dinge wie das Coronavirus und seine Auswirkungen auf Unternehmen alle tragen zur Volatilität der Wall Street bei. Es ist wichtig, sich der wichtigsten Faktoren bewusst zu sein, die sich auf den Aktienmarkt auswirken, und auf Veränderungen in diesen Bereichen zu achten, um die Entwicklung des Marktes in den Griff zu bekommen.
Zinsen
Es wird allgemein geglaubt Zinsänderungen wirken sich auf den Aktienmarkt aus vor allem wegen der Auswirkungen auf die Fremdkapitalkosten der Unternehmen. Das ist nur teilweise richtig und wahrscheinlich nicht der primäre Treiber.
Verzinsliche Anlagen konkurrieren mit Aktien um das Kapital der Anleger. Bei hohen Zinsen ziehen Anleger die Sicherheit festverzinslicher Wertpapiere der Unsicherheit von Aktien vor. Wenn die Zinsen im historischen Vergleich niedrig sind, werden Aktien attraktiver als verzinsliche Anlagen.
Es ist sehr wahrscheinlich, dass der aktuelle Aktienmarkt durch historisch niedrige Zinsen stark gestützt wird. Da die Zinssätze für kurzfristigere Anlagen derzeit deutlich unter 1% pro Jahr auszahlen, werden Anleger einen garantierten Verlust hinnehmen, wenn die Inflation in die Gleichung mit eingerechnet wird. Die Aussicht auf zweistellige Aktienrenditen ist in diesem Zinsumfeld deutlich attraktiver.
Umgekehrt ist ein steigender Zinstrend für Aktien in der Regel negativ. Verzinsliche Anlagen sind einfach zu stabil und bieten garantierte Renditen, die Aktien nicht versprechen können.
Unternehmensgewinne
Letzten Endes, an der Börse investieren Es geht darum, die Gewinne der Unternehmen, die die Aktien ausgeben, einzulösen. Wenn die Unternehmensgewinne allgemein steigen, unterstützt dies höhere Aktienkurse. Wenn die Gewinne allgemein rückläufig sind, ist es wahrscheinlicher, dass sich der Markt zurückzieht.
Der Zustand der Wirtschaft
Dieser Faktor ist als spezifischer Markttreiber möglicherweise nicht erwähnenswert, da er meist eine Zusammenfassung aller anderen Faktoren ist, die den Markt antreiben. Aber allgemeiner gesagt, wenn die Wirtschaftslage gut ist – was durch eine gesunde Wachstumsrate in den Bruttoinlandsprodukt (BIP) – Unternehmen sind zuversichtlicher, zu expandieren, und Investoren tendieren eher dazu investieren.
Wenn sich eine wachsende Wirtschaft in höheren Löhnen niederschlägt, haben die Arbeitnehmer außerdem mehr Geld zum Investieren. Sie werden auch mehr Geld ausgeben, das in börsennotierte Unternehmen fließen und ihre Erträge verbessern wird.
Eine rückläufige Wirtschaft und insbesondere eine Rezession führen zu einer Umkehr all dieser positiven Dynamiken. Der Nettoeffekt auf den Markt ist typischerweise negativ.
Internationale Veranstaltungen
Dies geht über die wirtschaftlichen Verhältnisse im Ausland hinaus. Es geht eher um schwerwiegende Ereignisse wie einen radikalen Regierungswechsel in einem befreundeten oder formell stabilen Land. Es kann auch das Ergebnis eines erfundenen Ereignisses wie des Ölembargos oder der jüngsten Coronavirus Pandemie.
Die vielleicht gravierendsten Auswirkungen treten im Falle eines Krieges auf. Dies gilt insbesondere zu Beginn des Konflikts, wenn der Ausgang am zweifelhaftsten ist. Da der Aktienmarkt Unsicherheit hasst, kann sich ein Krieg sehr negativ auf den Markt auswirken.
Am anderen Ende des Spektrums, wenn eines dieser Ereignisse auf positive Weise gelöst wird, nimmt der Aktienmarkt normalerweise einen Aufwärtstrend wieder auf.
Internationale Kapitalströme
Dies ist ein Fall, in dem schlechte Nachrichten zu guten Nachrichten werden können. Wirtschaftliche oder geopolitische Probleme in wichtigen ausländischen Volkswirtschaften können sich positiv auf den US-Aktienmarkt auswirken. Denn wenn sich die Bedingungen im Ausland verschlechtern, verlässt das Kapital diese Länder. Da die USA allgemein als sicherer Hafen für Kapital gelten, fließt ein Großteil der internationalen Ströme in dieses Land. Und ein Großteil dieses Stroms landet an der Börse.
Auf diese Weise könnten sich wirtschaftliche Probleme beispielsweise in Europa, China, Japan oder sogar einer Vielzahl von Schwellenländern positiv auf die US-Märkte auswirken.
Sollte die US-Wirtschaft beginnen, hinter den meisten anderen Weltwirtschaften zu liegen, könnte Kapital aus den USA und vom US-Aktienmarkt abfließen.
Öffentliche Stimmung
Dies wird oft durch Umfragen und Meinungsumfragen verfolgt, was es bestenfalls zu einer ungenauen Wissenschaft macht. Aber wenn sich die Menschen mit der Lage des Landes, seinen Finanzen, der Wirtschaft und dem internationalen Gleichgewicht wohl fühlen, wirkt sich das in der Regel positiv auf den Aktienmarkt aus.
Bei einer hohen Zukunftsangst werden die Menschen jedoch eher Bargeld horten als in Aktien zu investieren. Das wird den Markt offensichtlich deprimieren.
Angebot und Nachfrage
Dies bezieht sich auf Angebot und Nachfrage in Bezug auf die Menge an Aktien, die für den öffentlichen Handel zur Verfügung steht. Wie bei jedem anderen Rohstoff werden die Aktien im Allgemeinen steigen, wenn weniger verfügbar sind. Das spielt sich auf unterschiedliche Weise ab und hat wahrscheinlich Auswirkungen auf den aktuellen Markt.
Das beginnt mit Aktienrückkäufen. Das ist, wenn Unternehmen ihre eigenen Aktien zurückkaufen, was die Menge der zum Verkauf stehenden Aktien reduziert und normalerweise den Aktienkurs erhöht. Das war in den letzten Jahren ein bedeutender Trend.
Ein weiterer Faktor könnte jedoch mit der Verringerung der Zahl der börsennotierten Unternehmen zusammenhängen. Der Wilshire 5000 Total Market Index beispielsweise wurde 1974 gegründet und erhielt seinen Namen, weil er die rund 5.000 börsennotierten Unternehmen an den US-Aktienmärkten repräsentierte. Aber die Zahl hat sich im Laufe der Jahre dramatisch verändert.
Die Zahl der vom Index erfassten börsennotierten Unternehmen erreichte mit. einen Höchststand 7.562 Unternehmen im Jahr 1998, die nahe dem Höhepunkt der Dotcom-Blasenwirtschaft war. Allerdings ist die Zahl der börsennotierten Unternehmen auf 3.473 per Dez. 31, 2019.
Weniger börsennotierte Unternehmen bedeuten mehr Wettbewerb um verfügbare Aktien. Das erhöht den Kurs der überlebenden Aktien und lässt den Markt steigen.
Wachstum/Rückgang in wichtigen Industriesektoren
Im Jahr 2007 wurde klar, dass zwei große Wirtschaftssektoren, Banken und Hypothekenbanken, in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten steckten. Die Aktien von Unternehmen, die in diesen Sektoren tätig sind, brachen ein. Wie sie es taten, sie haben den ganzen Markt runtergezogen, was zu einem Rückgang der wichtigsten Marktindizes von mehr als 50 % führte.
Im Gegensatz dazu führte das schnelle Wachstum im Technologiesektor zum Dotcom-Boom, der den Aktienmarkt die meiste Zeit der 90er Jahre nach oben trieb.
Wichtige Branchen können sich nicht nur auf den Aktienmarkt auswirken, weil sie die Wirtschaft des Landes verbessern können, sondern auch, weil sie neue Anlagemöglichkeiten schaffen. Im Gegensatz dazu kann die Konjunktur in großen Branchen in Schwierigkeiten geraten, und die Begeisterung für Aktien im Allgemeinen kann versiegen, was zu fallenden Aktienkursen führt.
Angesichts der Vielzahl von Faktoren, die den Aktienmarkt steigen und fallen lassen können, kann es sehr schwierig sein, vorherzusagen, wohin sich der Markt entwickeln wird. Es ist nicht nur das Auftreten eines dieser Faktoren, sondern das Ausmaß, in dem sie auftreten. Aber im Allgemeinen wird sich eine gravierende Veränderung – ob gut oder schlecht – zumindest kurzfristig wahrscheinlich auf den Aktienmarkt auswirken.