Es versteht sich von selbst, dass das Risiko immer ein Teil des Investierens ist, auch wenn Sie auf Nummer sicher gehen. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, Ihr Risikoniveau zu analysieren und vorherzusagen, wie es sich auf Ihre Investitionen auswirken kann. Eine der beliebtesten Methoden hierfür ist die sogenannte „Monte-Carlo-Simulation“. Aber was ist es? Und kann es Ihre Anlageergebnisse genau vorhersagen?
Die Monte-Carlo-Simulation wurde Ende der 1940er Jahre von Stanislaw Ulam entwickelt. Er war ein brillanter polnisch-amerikanischer Mathematiker. Er arbeitete am Manhattan-Projekt, das die erste Atombombe entwickelte. Und er entdeckte auch die zelluläre Automatisierung und legte den Grundstein für die Entwicklung des nuklearen Pulsantriebs.
Die Geschichte besagt, dass Ulam sich von einer Gehirnoperation erholte und die Stunden mit unzähligen Solitärspielen verbrachte. Es faszinierte ihn, den Ausgang jedes Spiels aufzuzeichnen, um die Verteilung der Karten zu beobachten und um die Gewinnwahrscheinlichkeit zu bestimmen.
Diese Beobachtungen führten ihn dazu, in Zusammenarbeit mit seinem Kollegen John von Neumann die Monte-Carlo-Simulation (oder Monte-Carlo-Modell, wie es manchmal genannt wird) zu entwickeln. Sie benannten es nach der glamourösen Glücksspielhauptstadt von Monaco, da es sich um Zufall und zufällige Ergebnisse handelt, die denen eines Roulette-Spiels nicht unähnlich sind.
Warum dieses Modell verwenden?
Die Monte-Carlo-Simulation lässt Sie sehen alle möglichen Ergebnisse Ihrer Entscheidungen und bewerten die Auswirkungen von Risiken. Dies ermöglicht eine bessere Entscheidungsfindung bei Unsicherheit.
Im Wesentlichen ist die Simulation eine computergestützte mathematische Technik, die es den Menschen ermöglicht, Risiken in quantitative Analyse und Entscheidungsfindung. Es bietet alle möglichen Ergebnisse für jede gegebene Aktionsauswahl und sagt Ihnen, wie wahrscheinlich sie eintreten.
Auf Ihr Anlageportfolio übertragen bedeutet dies, dass Sie die Monte-Carlo-Simulation als Analysehilfe nutzen können alle Ihre Risikofaktoren. Es kann Ihnen die Ergebnisse von Investitionen in verschiedenen Extremen zeigen, von sehr konservativ bis sehr riskant. Und natürlich kann es auch zeigen, was passieren würde, wenn Sie „mittendrin“ Entscheidungen treffen würden. Dies ist besonders nützlich für Anleger, die analysieren möchten Optionen spielt.
So funktioniert die Monte-Carlo-Simulation
Die Monte-Carlo-Simulation erstellt Modelle potenzieller Ergebnisse, indem für jeden Unsicherheitsfaktor eine Reihe von Werten eingesetzt wird. Dies ist bekannt als Wahrscheinlichkeitsverteilung. Die Simulation durchläuft dann alle möglichen Ergebnisse, wobei jedes Mal ein anderer Satz von Zufallswerten verwendet wird. Dies kann Zehntausende von Berechnungen erfordern.
Während einer Monte-Carlo-Simulation werden Werte aus den Eingabewahrscheinlichkeitsverteilungen zufällig ausgewählt. Jeder Probensatz ist definiert als ein Wiederholung. Das resultierende Ergebnis jeder Probe wird dann aufgezeichnet.
Die Monte-Carlo-Simulation ist insbesondere für den Wirtschafts- und Finanzsektor geeignet, da hier häufig mit Zufallsvariablen zu tun hat. Es wird verwendet, um die Wahrscheinlichkeit von Kostenüberschreitungen bei großen Projekten abzuschätzen. Es kann die Wahrscheinlichkeit bestimmen, dass sich ein Vermögenswert auf eine bestimmte Weise ändert. Telekommunikationsunternehmen verwenden es auch, um die Netzwerkleistung in verschiedenen Szenarien zu bewerten. Dies hilft ihnen, das Netzwerk zu optimieren.
Darüber hinaus kann dieses Modell verwendet werden, um das Ausfallrisiko eines Unternehmens zu bewerten und Derivate wie z. B. Optionen zu analysieren. Aber auch außerhalb der Wirtschaft und des Finanzwesens findet die Monte-Carlo-Simulation viele Anwendungen wie Versicherungen, Öl, Meteorologie, Astronomie und Teilchenphysik.
Wie Anleger die Monte-Carlo-Simulation nutzen können
Aber wir sind Investoren, daher möchten wir die Monte-Carlo-Simulation anwenden, um potenzielle Ergebnisse in unseren Portfolios zu sehen. Natürlich können wir die verschiedenen Möglichkeiten selbst erarbeiten, aber das kann zeitaufwändig sein (ich hoffe, Sie mögen Tabellenkalkulationen). Glücklicherweise gibt es einige Online-Finanzdienstleister, die diese Simulation verwenden, um Ihnen bei Ihrem Konto zu helfen.
Eines der praktischen Werkzeuge, die Vorhut bietet seinen Nutzern seinen „Retirement Nest Egg Calculator“. Mit diesem Tool ermitteln die Algorithmen von Vanguard mithilfe der Monte-Carlo-Simulation die möglichen Ergebnisse für Ihr Rentenportfolio. Es berücksichtigt Ihr Startguthaben, die jährlichen Ausgaben und die Portfolio-Asset-Allokation. Dann durchläuft es unzählige mögliche Marktszenarien. Der Rechner hilft Ihnen, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, mit der Ihr Portfolio für die Dauer Ihres Ruhestands reicht.
Persönliches Kapital nutzt die Monte-Carlo-Simulation auch als Basis für eines seiner beliebten Portfolio-Tools. Der Service berechnet Ihre voraussichtliche Jahresrendite und Standardabweichung für die aktuellen und angestrebten Allokationen Ihres Portfolios. Entsprechend Persönliches Kapital, stellt das Median-Szenario „den Mittelpunkt der Simulationen dar und kann als Erwartungswert basierend auf“ betrachtet werden historische Ergebnisse.“ Es bietet Ihnen auch ein „Worst Case“-Ergebnis, bei dem nur 10 % der Simulationen erfolgreich waren schlechter. Das Ziel von Personal Capital ist es zu zeigen, wie eine schlechte Diversifikation in einem „schlechten Marktszenario“ abschneiden könnte.
Ellevest, das als Robo-Investment-Tool für Frauen gegründet wurde, bietet Prognosen, die eine 70-prozentige Wahrscheinlichkeit widerspiegeln, die von Ihnen auf der Plattform festgelegten Ziele zu erreichen. Der Service verwendet eine Monte-Carlo-Simulation, um alle möglichen Ergebnisse zu testen, um zu beurteilen, wie gut Ihre Investitionen in verschiedenen wirtschaftlichen Situationen abschneiden würden.
Die Mängel der Monte-Carlo-Simulation
Natürlich ist nicht alles perfekt – auch die Monte-Carlo-Simulation. Und leider gibt es beim Investieren keine Kristallkugel.
Der vielleicht größte Schlag gegen das Modell besteht darin, dass es im Falle von nutzlos sein kann ein Bärenmarkt. Die Simulation kann ihre Benutzer in ein falsches Sicherheitsgefühl wiegen. Die Simulation hängt von einer konstanten Volatilität ab. Aber die Märkte sind berüchtigt unberechenbar. Tatsächlich wurde eine Reihe von Monte-Carlo-Simulationen durch die volatile Aktienmarktentwicklung von 2008 zunichte gemacht.
Abschluss
Die Verwendung einer Monte-Carlo-Simulation kann Ihnen als Fenster in die potenzielle Zukunft Ihres Portfolios hilfreich sein. Aber es sollte nicht als die absolute Wahrheit angesehen werden. Es ist ein großartiges Werkzeug, um Ihnen bei Entscheidungen über Ihre Vermögensallokation zu helfen, aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Märkte volatil und unvorhersehbar sein können und wahrscheinlich auch sein werden.