Margin er gæld. Du låner kapital fra din mægler for at købe flere aktiver, i de fleste tilfælde aktier.
Dette giver dig gearing. Du satser på, at dit afkast på de investeringer, du køber på margen, vil være større end den rente, du betaler din mægler for privilegiet, minus provisioner.
Hvis de er, lommer du på forskellen. Hvis ikke, skal du gøre din mægler hel.
Da mægleren bruger de aktiver, du allerede ejer på din konto som sikkerhed for at tilfredsstille din margen, er investering på en margin meget lig at købe et hus med pant.
Den eneste forskel er, at når du investerer, behøver du ikke at foretage månedlige marginbetalinger, og det er mægleren generelt ikke for bekymret, hvis du nogensinde gør en indsats for at reducere din margin, så længe der er tilstrækkelig værdi i dine investeringer til at dække det.
Ligheden slutter ikke her. At tage et realkreditlån for at købe et hus kan være godt eller dårligt. Det afhænger meget af hvem, hvordan, hvorfor og niveauet af låntagerens økonomiske kendskab. Investering i margin er på samme måde.
Hvis du forstår, hvordan det fungerer, bruger det omhyggeligt og kan styre din risiko godt, kan det hjælpe dig med at generere pænere afkast. På den anden side, hvis du ikke er disciplineret nok, eller misbruger det eller bliver revet med på jagt efter en varm lager, kan det tømme din konto tør.
Hvornår skal du ikke bruge margen?
I dette tilfælde synes jeg, at det giver bedre mening at fjerne de situationer, hvor margen ikke skal bruges, før vi taler om de situationer, hvor det er fornuftigt at bruge det. Selvfølgelig er der altid undtagelser, men disse principper gælder for de fleste almindelige investeringsscenarier.
Princip #1: Brug ikke margen til at købe rentebærende aktiver, der giver lavere værdi end din margininteresse
Ja, du kan købe obligationer af alle sorter, statskasser og mange andre aktiver, der smider pålideligt udbytte. For det meste, på grund af den opfattede sikkerhed for disse instrumenter, vil mæglerne give dig mulighed for at løfte op mere end 1x, hvilket betyder, at $ 1 af din sikkerhed kan give dig mulighed for at købe $ 3 kommunale obligationer (som en eksempel).
Teoretisk set, hvis afkastet på denne muni er mere end 1/3 af renten på din margin, kan du muligvis lave et par basispunkter for angiveligt "risikofri" indkomst.
Problemet opstår, hvis renten bevæger sig, og det slanke vinduesvindue hurtigt kan vende sig til et pengestrøm. Desuden er alt, der komplicerer din investering så meget for afkast så lille, ikke værd at gøre.
Princip #2: Brug ikke margin til at købe aktier i et forsyningsselskab, REIT, MLP eller anden form for trusts
Lignende princip som ovenfor. Enhver aktie, der for det meste bruges til at generere en løbende indkomst i form af udbytte, er ikke en kandidat til at købe ved hjælp af margin. I de fleste tilfælde vil udbyttet være lavere end din rente, og kapitalværdi er muligvis ikke nok til at gøre op med det.
Hvis du er købe aktier for indkomst er du sandsynligvis en konservativ investor, og margen tilføjer bare større risiko, som du ikke bør bære. Udbytte investering er ikke en dårlig ting; bare ikke anbefalet på margen.
Princip #3: Brug ikke margin til at foretage en forskudsbetaling på en bil, båd eller et hus
Bare fordi du kan låne penge fra din mægler for at foretage en forskudsbetaling, betyder det ikke, at du skal gøre det. I dette tilfælde låner du penge, som vil blive grundlaget for mere gæld (billån, realkreditlån osv.).
Hvis du skal gøre det, betyder det, at du ikke er økonomisk stærk nok til at købe eller investere i disse aktiver. Flere niveauer af gearing er økonomisk sindssyge og kan komme tilbage for at bide dig meget hurtigere, end du tror.
Men det er ikke helt dårligt at bruge margin, hvis du ved hvordan.
Hvornår og hvordan man bruger margen
For meget gæld dræber, men lidt gæld kan gå langt i retning af at give dig økonomisk fleksibilitet. Det er dog vigtigt kun at bruge margin som et værktøj, når du har en god investering, som du ellers ikke er i stand til at få ind. Lad os tage et par eksempler
Eksempel #1: En stor investeringsmulighed opstår, og du mangler midlertidigt kapital
Det sker ofte, at dit næste bidrag til din investeringskonto er et par dage eller måske en uge væk, og det kan let dække det beløb, du vil investere i denne mulighed. Forudsat at dette ikke er en hot tip -aktie, og du har tilfredsstillet dig selv med fordelene ved investeringen, skal du gå videre og bruge margin til at starte din position. Om et par dage sender du flere kontanter ind, og din margin dækkes.
Eksempel #2: Brug margin som en nødfond
Hvis du har et behov for kontanter, der ikke kan vente - for eksempel en uventet stor skatteregning, hvor konsekvenserne af ikke at betale fuld skat til tiden er større end renten på marginen, det er i orden at gå videre og låne videre margen. I mange tilfælde har du muligvis brug for tid til at finde ud af, hvilke investeringer der skal sælges for at dække margenen, eller måske kan du gøre det over tid med din indkomst.
Eksempel #3: Skatteplanlægning ved årets udgang
Lad os sige, at du har et par investeringer, du vil sælge, så du kan omfordele kapital til andre mere attraktive investeringer. Hvis dine nuværende investeringer har betydelige kapitalgevinster, kan du vente til det nye år med at sælge dem for ikke at pådrage dig yderligere skatter i det indeværende år.
På grund af traditionelt skattesalg fra investorer og fonde bliver mange investeringer ganske attraktive hen imod årets udgang, hvilket du måske vil drage fordel af.
Korrekt brug af margin giver dig mulighed for at bygge bro over det midlertidige kapitalgab. For en disciplineret investor bør margen altid bruges med måde og kun når det er nødvendigt.
Prøv, når det er muligt, ikke at bruge mere end 10% af din aktivværdi som margin og tegne en linje på 30%. Det er også en god idé at bruge mæglere som TD Ameritrade der har billige marginrenter. Husk, at margeninteressen er sammensat, så længe du holder margen åben.
Om forfatteren: Shailesh Kumar skriver om aktier og værdiinvestering på Værdi Stock Guide, hvor han tilbyder individuelle aktievalg og ideer til registrerede medlemmer. Abonner på hans gratis lager nyhedsbrev til investeringsideer, som du kan bruge til at undersøge nærmere.
Uanset investeringens art eller størrelse GoodFinancialCents.com er her for at hjælpe. Uanset om det er investere $ 20.000 eller hvordan du investerer $ 500000, vi vil hjælpe dig med at få mest muligt ud af dine investeringer!