Indtil i år virkede kobber tæt på at være en sikker ting, investeringsmæssigt. Efterspørgslen efter metallet var steget støt med rampen op i produktionen af elektriske køretøjer (EV'er). Men det ser ud til, at efterspørgslen efter metallet i det mindste for øjeblikket er gået i stå.
Modstridende investorer vil sige, at det gør 2023 til det perfekte år at investere i kobber. Det er trods alt bedre at købe enhver investering eller råvare, når prisen er lav. Men hvordan investerer du i kobber, hvis du beslutter dig for, at du vil tage springet i år?
Jeg deler nogle måder at gøre det på i denne artikel og giver dig lidt baggrund om kobber og de kræfter, der påvirker prisen i dag.
Indholdsfortegnelse
- Sådan investerer du i kobber
- Kobber bullion
- Kobberaktier
- Copper Exchange Traded Funds (ETF'er)
- Kobber Futures
- Hvor skal man investere i kobber
- Faktorer, der påvirker prisen på kobber
- 1. Efterspørgsel som et industrielt metal
- 2. Et fremtidigt kobberforsyningsunderskud?
- 3. Diversificering fra aktier og obligationer
- 4. Kobber er et monetært aktiv
- Andre faktorer, der påvirker prisen på kobber
- Bundlinjen: Er kobber en god investering?
Sådan investerer du i kobber
Du kan investere i kobber ved at købe kobberbarrer, lager i virksomheder, der producerer kobber, kobber børshandlede fonde (ETF'er)eller kobberfutures. Her er et nærmere kig på hver af disse muligheder.
Kobber bullion
Kobberbarrer kan købes i mønt- eller stangform gennem detailhandlere. Eksempler omfatter JM Bullion og Pengemetaller.
Bullion kan købes som kobberpenge, kobberrunde eller erindringsmønter. Det er endda muligt at købe kobberkugler. Barer kan købes i mængder fra en ounce til så meget som 10 pund.
Kobberbarrer kan enten opbevares hos forhandleren, hvor den er købt, eller du kan modtage den. Men en ordre på $1.000 vejer omkring 250 pund, hvilket gør det til et problem fra både et forsendelses- og opbevaringssynspunkt. Du betaler et forhandlertillæg for kobber over guldbaronprisen samt forsendelsesomkostninger, hvis du modtager levering.
Fordele:
- Bullion er et fysisk aktiv og ikke afhængig af et løfte om at betale, ligesom papiraktiver
- Behøver ikke at være bekymret over kobbervirksomhedernes præstationer
- Bullion er det mest direkte spil på kobberinvesteringer
Ulemper:
- Forhandleropmærkninger vil placere dig umiddelbart bag priskurven og opkræves ved både køb og salg
- Det er besværligt at modtage store mængder kobber, og det kan blive dyrt at opbevare det hos forhandleren
- Kan være udfordrende at finde en privat køber til en stor mængde kobberbarrer
Kobberaktier
Hvis du ikke ønsker at holde kobberbarrer, kan du investere i kobbermineaktier. Selvom du ikke vil eje kobber direkte, kan du drage fordel af stigende kobberpriser.
Nogle af de største kobberproducerende virksomheder omfatter Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) og BHP (BHP).
Bare vær opmærksom på, at kobberaktier ikke kun påvirkes af prisen på metallet, men også af aktiemarkedets overordnede retning. Kobberproducenter er også genstand for komplikationer med konjunkturcykler, leverandører, renter, arbejdskonflikter og geopolitiske spørgsmål.
Fordele:
- Kobberaktier kan klare sig bedre end selve metallet, hvilket giver højere afkast under tyremarkeder
- Du kan diversificere mellem forskellige kobberproducerende virksomheder
Ulemper:
- Kobberlagre er ikke en direkte måde at eje selve metallet på
- En kobberaktiekurs kan falde, selvom kobber stiger på grund af forretningsproblemer i virksomheden
Copper Exchange Traded Funds (ETF'er)
Kobber ETF'er giver mulighed for at investere i fonde, der har en portefølje af kobbermineselskaber eller kobberfutures. Eksempler omfatter Global X Copper Miners ETF (COPX), som investerer i aktier i kobbermineselskaber, og United States Copper Index (CPER), som investerer i kobberfutures. iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) har kobberaktier og selve metallet.
Fordele:
- Du kan investere i kobbermineselskaber eller futures uden at skulle være involveret i individuel investeringsvalg
- Aktier i en ETF kan nemt købes og sælges
- ETF-aktier handles normalt uden provision
Ulemper:
- Selvom du vil besidde aktier i en kobber-ETF, svarer det ikke til at eje det fysiske metal
- Det kan være en udfordring at finde en ETF, der udelukkende investerer i metallet
Kobber Futures
Futures er en mulighed for at udnytte bevægelsen i prisen på kobber, både højere og lavere. Og fordi det involverer gearing, kan du foretage en lille investering, der giver store overskud.
Det omvendte er dog også sandt. Hvis prisen på kobber går dig imod, kan hele din position blive udslettet. Kobberfutures er bedst forbeholdt dem, der er indgående fortrolige med metallet, og som har en højrisikoappetit.
Fordele:
- En mulighed for at udnytte en lille sum penge til betydelige gevinster, hvis din optionsposition går til din fordel
- Du kan tjene penge, når prisen på kobber stiger eller falder
Ulemper:
- Futures er ikke en langsigtet investering
- Hele din position kan blive udslettet, hvis muligheden går dig imod
- Ikke velegnet til begyndere eller nybegyndere
Hvor skal man investere i kobber
Hvis du vil investere i kobberbarrer, er det bedst at holde det hos den forhandler, du køber hos. Bare husk på, at der vil være lageromkostninger, som vil variere fra forhandler til forhandler.
I modsætning til guld og sølv, som har en meget højere værdi, er det nok ikke umagen værd at tage metallet i besiddelse. Selv en lille sum penge vil købe en stor bunke kobber, som ville være vanskelig både at sende og opbevare.
Hvis du ønsker at investere i kobber gennem aktier eller ETF'er, M1 Finans, Ally Invest, og SoFi Invest er solide valg. For kobberfutures og optioner kan du overveje at investere med større mæglere, som Charles Schwab eller Fidelity.
Faktorer, der påvirker prisen på kobber
Prisen på kobber er i øjeblikket ikke i en klar positiv retning. Hvis du vil overveje at investere, skal du forstå de variabler, der påvirker prisen.
Diagrammet nedenfor viser den historiske pris på kobber, der går tilbage til 27. januar 2012, næsten et dusin år. Baseret på skærmbilledet nedenfor fra Google Finance, kan vi se, at prisen har hoppet betydeligt rundt i det tidsrum. Men med en pris på 3,89 dollars pr. pund den 27. januar 2012 og en nuværende pris på 3,80 dollars, er den i det væsentlige gået ingen vegne på trods af den seneste stigning i inflationen.
Prisen på kobber nåede bunden på 2,17 USD pr. pund den 27. marts 2020. Men det var ved lavpunktet for COVID-19-minikrakket, da næsten alle andre finansielle aktiver og råvarer også ramte bunden. Kobber kom sig hurtigt, og nåede derefter et højdepunkt på 4,94 dollars pr. pund den 4. marts 2022, kun få dage efter den russiske invasion af Ukraine, hvor næsten alle andre råvarer eksploderede i pris. Den har siden svævet mellem $3,23 og $4,25 og ligger i øjeblikket lige omkring midten af intervallet.
Med denne historie i tankerne, lad os se på de kræfter, der driver prisen på kobber.
Kobber har længe været værdsat som et industrielt metal, især for dets anvendelse i forbindelse med elektricitet og VVS. Det bruges også ofte til produktion af smykker, musikinstrumenter, dørhåndtag og køkkenskabshåndtag.
I de senere år er kobber blevet endnu mere eftertragtet på grund af dets brug i elektriske køretøjer. Faktisk er der en betydelig mængde kobber i stort set alle typer motorkøretøjer. Men i især elektriske køretøjer bruges kobber i motorer, batterier, invertere, ledninger og ladestationer.
Skærmbilledet nedenfor viser typisk mængde kobber, der er nødvendig for at fremstille forskellige motorkøretøjer:
Med stigningen i produktionen af både hybrid- og elbiler, synes øget efterspørgsel efter kobber uundgåelig.
2. Et fremtidigt kobberforsyningsunderskud?
Der har været megen diskussion i de seneste år om et kobberforsyningsunderskud på grund af dets brug i elbiler. Men på trods af stigningen i produktionen af elbiler, der var et overskud af kobber i 2023. Faldet skyldes et fald i den økonomiske produktion i Kina, som er storforbruger af kobber.
Hold godt øje med den økonomiske udvikling i Kina fremover. Hvis landets økonomi begynder at stige, bør efterspørgslen efter kobber stige. Det kan endda genoprette kobberunderskuddet og lægge et betydeligt opadgående pres på prisen.
3. Diversificering fra aktier og obligationer
Kobber tilbyder diversificering fra en portefølje af papiraktiver, såsom aktier og obligationer. Og hvis fremskrivningerne for stigningen i efterspørgslen efter kobber går i opfyldelse, kan det vise sig at blive en af de bedre alternative investeringer.
Bare vær opmærksom på, at kobber ikke er så reaktivt over for verdensbegivenheder på samme måde som andre alternative aktiver er. For eksempel har energi, guld og sølv en tendens til at have meget mere dramatiske prisreaktioner på store økonomiske og geopolitiske ændringer.
4. Kobber er et monetært aktiv
Det er værd at bemærke, at kobber har været et monetært metal i tusinder af år. På grund af dets værdi som et industrielt metal har det historisk set fungeret som den laveste fælles monetære nævner i forskellige valutaer. Det inkluderer den amerikanske dollar, hvor en kobberpenny historisk har været den mindste pålydende værdi af valutaen.
Andre faktorer, der påvirker prisen på kobber
Mens de faktorer, der er diskuteret ovenfor, er specifikke for kobber selv, er der store billedfaktorer, der også spiller en rolle.
Renteændringer: Det er svært at finde en investering eller råvare, der ikke er påvirket af ændringer i renten i en eller anden grad. Det inkluderer kobber. Stigende renter har en tendens til at undertrykke efterspørgslen, hvilket lægger et nedadgående pres på kobberpriserne. Faldende renter understøtter efterspørgslen og kan resultere i øgede priser.
Den globale økonomis tilstand: Ligesom olie, sølv og hvede er kobber en international valuta. Dens pris påvirkes af udbud og efterspørgsel, som er et globalt fænomen. Som nævnt tidligere har det økonomiske fald i Kina vendt et kobberforsyningsunderskud til et forsyningsoverskud.
Geopolitiske spørgsmål. USA er kun verdens femtestørste producent af kobber. Andre store kobberproducerende lande omfatter Chile, Peru, Congo, Rusland, Kina og Indonesien. I betragtning af den geografiske mangfoldighed af produktionskilder er det let at forstå, hvordan international ustabilitet kan påvirke forsyningen af kobber.
Naturlig forsyning. Kobber fremstilles fra underjordiske miner. Priserne kan blive påvirket af opdagelsen af nye miner (eller manglen på samme) eller udtømning af eksisterende miner.
Bundlinjen: Er kobber en god investering?
Kobber er en råvare, og som sådan er det ikke en almindelig investering som en aktie eller obligation. Da det ikke betaler renter eller udbytte, er det et rent spil på prisvækst. Og selvom langsigtet vækst er mulig, er der ingen garanti.
Hvis du ønsker at investere i kobber, er det bedst at holde dine positioner på højst 2% eller 3% af din samlede portefølje. Mens kobber kan stige i værdi på lang sigt, kan andre investeringer give bedre afkast med mindre risiko.