At følge "stangstrategien" lyder som noget, du gør for at træne til en vægtløftningskonkurrence. Men det har intet at gøre med at løfte tunge genstande. Det beskriver snarere en teknik, der involverer investering i både meget risikable og meget sikre investeringer, eller kort- og langfristede obligationer, for at minimere den samlede risiko.
Denne strategi kan bruges med ethvert investeringsmiddel, herunder aktier, obligationer og investeringsforeninger.
Barbell-strategien bruges ofte af investorer, der forsøger at beskytte deres porteføljer mod betydelige tab, mens de stadig giver mulighed for et vist potentiale for gevinst. Fortsæt med at læse for at lære mere.
Den korte version
- Barbell-strategien er en måde at investere i sikrere og mere spekulative investeringer, eller lang- og kortfristede obligationer, for at maksimere profit og mindske risiko.
- Du kan anvende denne strategi på obligationer, investeringsforeninger og aktier - eller næsten enhver investering, du kan tænke på.
- Denne aktive investeringsstrategi involverer at gennemgå din portefølje og foretage justeringer med jævne mellemrum.
I denne artikel
Hvad er vægtstangsstrategien?
Der er et par forskellige måder at implementere vægtstangsstrategien på, men en af de mest almindelige er at investere en stor del af dit portefølje i meget sikre investeringer, som f.eks statsobligationer, og så at investere en mindre portion i meget mere risikable aktiver, såsom vækstaktier. Hvis du gør dette, minimerer du dine chancer for at tabe penge, hvis en af dine risikable investeringer går dårligt, samtidig med at du kan tjene nogle penge, hvis en af dine risikable investeringer betaler sig.
Med vægtstangsstrategien undgås investeringer med mellemlang risiko og mellemlange obligationer. Medium-risiko investeringer kan være mere volatile end lav-risiko eller høj-risiko investeringer, hvilket gør dem mere udfordrende at forudsige og administrere. Derudover giver mellemrisikoinvesteringer muligvis ikke mulighed for højere afkast end lav- eller højrisikoinvesteringer. Og når det kommer til obligationer, er kort- eller langfristede obligationer bedre af grunde, som vi kommer ind på nedenfor.
Læs mere >>>Hvad er vækstaktier, og hvordan er de forskellige fra værdiaktier?
Hvordan virker vægtstangsstrategien for obligationer?
Mens vægtstangsstrategien kan bruges til værdipapirer, bruger de fleste investorer den til obligationer. Det samlede obligationsmarked er typisk opdelt i tre hovedsegmenter: kortfristede, mellemlange og lange obligationer. Sådan gør du SEC definerer hver:
- Kortfristede obligationer: Har en udløbsdato på få end 3 år
- Mellemfristede obligationer: Har en udløbsdato på 4-10 flere år
- Langfristede obligationer: Har en udløbsdato på 10+ år
Obligationer er typisk negativt korreleret med renten: Når renten stiger, falder obligationskurserne normalt. Kortfristede obligationer har dog en tendens til at være mindre følsomme over for renteudsving end længere obligationer. Her er hvorfor.
Investorer skal kun vente i højst 3 år på at deres kortfristede obligationer udløber, hvorefter de kan geninvestere pengene i en ny kortfristet obligation til den nuværende kurs. Men på grund af deres lange udløbsdatoer har kurserne på langfristede obligationer en tendens til at blive mere påvirket af ændrede kurser.
Men mens korte obligationer er mindre følsomme over for rentebevægelser, har de også en tendens til at betale lavere afkast (alt andet lige). Så selvom lange obligationer repræsenterer en højere renterisiko på kort sigt, har de også en tendens til at give højere afkast på lang sigt. Mellemfristede obligationer er lige midt i begge disse yderpunkter og har en balance mellem renterisiko og samlet afkast.
Med vægtstangsstrategien opnår investorerne eksponering for både korte obligationer (sikreste/laveste afkast) og lange obligationer (mest risikable/højeste afkast) og ignorerer helt mellemfristede obligationer. Dette er en aktiv ledelsesstrategi hvilket betyder, at du konstant skal overvåge din portefølje og de gældende renter.
Læs mere >>>Sådan investerer du i obligationer: Diversificer din portefølje
Hvad er fordelene og ulemperne ved vægtstangsstrategien for obligationer?
fordele
- Bedre ydeevne –Denne strategi giver investorer adgang til højere forrentede langfristede obligationer, mens den modvirker nogle risici, hvilket forhåbentlig resulterer i en bedre samlet porteføljepræstation.
- Mindre risiko –Denne strategi sænker risikoen, fordi korte obligationer og lange obligationer har en tendens til at have negativt korrelerede afkast (hvilket betyder, at når de korte obligationsrenter stiger, har de lange obligationsrenter en tendens til at dråbe)
ulemper
- Følsom over for renter — Mens vægtstangsstrategien har til formål at afbøde de risici, der er forbundet med svingende renter, er renter stadig en væsentlig risiko for denne strategi. For eksempel, hvis du køber langsigtede obligationer med meget lave renter, vil disse obligationer miste værdi, når renten stiger.
- Ingen mellemfristede obligationer — En anden risiko er manglen på eksponering mod mellemfristede obligationer. Generelt har mellemlange obligationer bedre afkast end korte obligationer med kun en lille ekstra risiko. Ved at give afkald på mellemfristede obligationer kan du miste potentielle afkast.
Hvordan virker vægtstangsstrategien for aktier?
Navnet på spillet med vægtstangsstrategi er at vælge både højrisiko- og lavrisikoaktiver. Ved at købe aktiver i de yderste ender af spektret håber du at balancere aktiverne og styrke din portefølje i både gode og dårlige tider.
Mens denne strategi hovedsageligt bruges til obligationer, kan du også bruge vægtstangsstrategien til at købe aktier. For at bruge vægtstangsstrategien med aktier kan du måske købe small-cap og large-cap aktier, mens du ignorerer dem i medium-cap-kategorien. Eller du kan købe indkomstaktier og vækstaktier, mens du udelader værdiaktier.
Læs mere >>> Vækstaktier vs værdiaktier: Sammenligning i 2022
Hvad er fordelene og ulemperne ved vægtstangsstrategien for aktier?
fordele
- Reducer risikoen – Da du investerer i både høj- og lavrisikoinvesteringer, begrænser du din samlede risiko ved at diversificere din portefølje.
- Højt potentielt afkast – Ved at investere i investeringer med højere risiko har du potentialet til at opnå højere afkast på dine investeringer.
- Fleksibilitet – Afhængigt af markedsforhold og risikotolerance kan du justere dit investeringsmix efter behov.
ulemper
- Begrænset diversificering – Selvom vægtstangsstrategien kan hjælpe dig med at sprede dine investeringer, giver den ikke bred porteføljespredning.
- Volatilitet – Investeringer med højere risiko kan være meget volatile, hvilket gør det svært at forudsige deres resultater i det lange løb.
- Timing – For at få mest muligt ud af din vægtstangsstrategi skal du være i stand til at forudsige markedsbevægelser præcist. Dette kan være svært for uerfarne investorer (og også for erfarne!).
- Potentielt højere skatter – Afhængigt af de typer investeringer, du vælger, og hvor ofte du handler med dem, kan du betale flere skat end passive investeringsstrategier.
Skal du bruge vægtstangsstrategien?
Er vægtstangsstrategien et godt valg for dig? Det afhænger af flere faktorer. En faktor er rentekurven. Rentekurven er en grafisk fremstilling af renterne for en række obligationsløbetider.
Generelt, når rentekurven er "normal" eller opadgående, indikerer det normalt et sundt økonomisk klima med stærke vækstudsigter. Det repræsenterer et normalt forhold mellem renter og længden af obligationens løbetid (langfristede obligationer er mere risikable og har en tendens til at have højere afkast).
Denne rentekurve har dog ikke altid den form. For eksempel, når rentekurven er "inverteret" eller fladet ud, signalerer det ofte en kommende recession. I dette tilfælde vil de korte obligationsrenter være højere end de lange.
Nogle tilhængere af vægtstangsstrategien siger, at det bedste tidspunkt at bruge det er, når kurven udjævner som dette, når der er mindst forskel mellem korte og lange obligationsrenter. I en flad rentekurve kan investorer geninvestere provenuet fra en udløbende kortfristet obligation i nye obligationer med hurtigere voksende renter.
Som du måske har bemærket, er vægtstangsstrategien meget praktisk. Hvis du ønsker at forfølge denne strategi, skal du overvåge dine investeringer regelmæssigt og geninvestere dine obligationer, når de når udløb. Hvis du er mere en "indstil det og glem det" type investor, er vægtstangsstrategien muligvis ikke egnet for dig.
Læs mere >>>Hvilken passiv investeringsstrategi er den rigtige for dig?
Bundlinjen
Barbell-strategien tilbyder en måde at balancere risikable investeringer med sikrere valg, især med hensyn til obligationsinvesteringer. Investering i obligationer har altid været en glimrende måde at hjælpe med at udjævne udsvingene på aktiemarkedet, og vægtstangsstrategien kan hjælpe dig med at maksimere dit obligationsafkast.
Uanset om du anvender strategien på din portefølje af obligationer, aktier eller begge dele, er den ideel til erfarne investorer, fordi den kræver regelmæssig overvågning og geninvestering. Hvis du føler, at passiv investering er mere din stil, omfatter nogle alternativer til vægtstangsstrategien at investere i investeringsforeninger, indeksfonde, og børshandlede fonde (ETF'er).
Flere investeringsstrategier:
- Hvad er taktisk aktivallokering? En guide til investeringsstrategien
- Bedste kortsigtede investeringsstrategier for 2022
- Sådan investerer Warren Buffett: 3 geniale strategier
Jordann Brown er en tusindårig pengeekspert og personlig finansblogger baseret i Nova Scotia, Canada. Jordann er grundlæggeren af den populære blog om personlig økonomi, My Alternate Life, og hun optræder ofte som ekspert i Canadas medier.