Handelsbots stiger op. Hvad betyder det for hverdagsinvestorer?

Det eneste, der skal til, er en internetsøgning i "strategier for handel med kryptovalutaer" for at finde dig selv på modtagersiden af ​​et markedsføringspitch for højfrekvent handel og computeralgoritmer.

Disse algoritmer, kendt som handelsbots, er blevet stadig mere populære på kryptovalutamarkedet og kan foretage hundredvis eller tusindvis af handler i sekundet på dine vegne. De promoveres ofte i onlinegrupper eller på handelswebsteder og kommer med løfter om deres evne til at tjene penge hurtigt og nemt.

Det er let at antage, at handelsbots er en ny innovation, der er opstået som en del af fintech-revolutionen (eller finansteknologi). Men disse bots - som hjælper med at automatisere handel - har eksisteret i årtier. Når de først var tilgængelige for institutionelle investorer, er de først for nylig blevet mere tilgængelige for individuelle handlende.

I dag kan enhver oprette deres egen handelsbot for at gøre præcis, hvad de vil have den til. En virksomhed som Trality giver dig mulighed for at oprette din egen handelsbot, som du derefter kan forbinde til en kryptohandelsplatform. Ikke kun det, men der har været en betydelig stigning i platforme og enkeltpersoner, der enten markedsfører og sælger de bots, de har oprettet, eller endda lærer teknologikyndige forbrugere, hvordan de laver deres egne.

Men er det krystalkugler, der hjælper hverdagsinvestorer med at læse markedet? Eller er de en håndfuld terninger, der udgør lige så stor risiko som belønning? Og hvordan former de fremtiden for handel?

Trading Bots: Hvad de er, og hvordan de virker

En handelsbot er et automatiseret computerprogram, eller algoritme, designet til at købe og sælge aktiver mere effektivt end et menneske kunne. Disse handelsbots bruger mange forskellige typer data til at træffe handelsbeslutninger baseret på fastlagte parametre.

Handelsbots gennemgår generelt tre stadier for at lave en handel. For det første bruger botten dataanalyse til at indsamle information hurtigere, end individuelle investorer ville være i stand til. Dernæst bruger botten disse data sammen med de indstillede handelsparametre til at identificere potentielle handler. Til sidst udfører botten handlen.

I betragtning af den hastighed, hvormed handelsbots kan fungere - og det faktum, at kryptovalutamarkedet aldrig lukker - gennemgår disse bots de samme faser igen og igen.

Dette kan have stor indflydelse på individuelle investorer. Selv med alle de forskellige tekniske analyseværktøjer, diagrammer og modeller til deres rådighed, kan investorer stadig nemt lade sig påvirke af forskellige følelsesmæssige faktorer.

"Investorer, der vælger at eksekvere algoritmisk, bliver ikke så let påvirket af dagens følelser og træffer ofte bedre købs- og salgsbeslutninger." siger Leo Smigel, en algoritmisk handlende og grundlæggeren af Analyse af alfa. "Og dette siger intet om, at investoren bruger en bedre alfamodel til at gennemsøge tusindvis af aktier og datapunkter."

Trading Bots vs. Robo-rådgivere: Hvad er forskellen?

Handelsbots er en del af et bredere skift i den finansielle industri takket være fintech. Og en af ​​de mest markante fintech-fremskridt kom i 2008, da Betterment lancerede den første robo-rådgiver.

EN robo-rådgiver er en digital platform, der bygger automatiserede investeringsporteføljer ved hjælp af computeralgoritmer. De mest populære robo-rådgivere, herunder Betterment, bygger deres porteføljer ved hjælp af diversificerede børshandlede fonde (ETF'er).

Ligesom handelsbots bruger robo-rådgivere algoritmer til at købe og sælge investeringer uden input fra investoren selv eller en finansiel professionel. Men det er der, deres ligheder for det meste slutter.

"Selvom det er rigtigt, at begge er baseret på, hvad en computer kan udrette på markeder, er de mennesker, der bruger dem og resultaterne er vidt forskellige,” siger Charles Bender, præsidenten for Fiduciary Wealth Ledelse.

Vi ser stadig innovationer i robo-rådgiverområdet. For eksempel kaldes en ny investeringsapp Q.ai hjælper dig med at investere automatisk i en række forskellige porteføljer, ligesom en robo-rådgiver. Men den bruger også AI-drevet hedging til at forsøge at beskytte din portefølje mod markedsnedgange, hvilket er noget meget nyt for robo-rådgiververdenen.

Men i sin kerne er der to vigtige forskelle mellem handelsbots og robo-rådgivere: hvem de hjælper, og hvordan de arbejder.

Investorer vs. Handlende

For at sammenligne robo-rådgivere korrekt med handelsbots er det vigtigt at skelne mellem investorer og handlende. Investorer planlægger typisk efter langsigtede økonomiske mål, mens handlende ofte køber og sælger aktiver med det formål at opnå kortsigtet profit.

De mennesker, der bruger robo-rådgivere, har en tendens til at være investorer. På grund af deres brugervenlighed og indbyggede diversificering er robo-rådgivere især populære til deres pensionskonti. Folk kan åbne deres konti, konfigurere automatiske overførsler hver måned og lade deres penge vokse på autopilot i årtier.

Men handlende har brug for noget andet. I stedet for at stole på den langsigtede vækst på aktiemarkedet, forsøger handlende at drage fordel af kortsigtede prisbevægelser. Og det er disse forhandlere, som denne nye generation af detailhandelsbots sigter mod at tjene.

Det er værd at påpege, at selvom langsigtet investering har været en gennemprøvet måde at opbygge velstand på, har aktiv handel en langt mere tvivlsom track record. "Det er ingen hemmelighed, at omkring 95% af daghandlerne fejler," sagde Smigel.

Men algoritmisk handel er slet ikke det samme som følelsesstyret menneskelig handel, argumenterer Samuel Leach. "Detailhandlere sprænger ofte deres konti på grund af manglende risikostyring, erfaring eller uddannelse. Algoritmerne udvider detailhandlernes investeringserfaring ved at øge deres gevinster over en længere periode."

Profiler vs. Prissvingninger

Robo-rådgivere og handelsbots er afhængige af forskellige strategier for succes. Det er fordi slutmålene for hver af dem er forskellige efter tidshorisont.

Når du tilmelder dig en robo-rådgiver, stiller platformen dig en række spørgsmål om dig selv, din økonomiske situation og dine mål. Derefter bygger den en diversificeret investeringsportefølje - normalt bestående af ETF'er - for at hjælpe dig med at nå disse mål.

Generelt bruger robo-rådgivere en køb-og-hold-strategi. Mens de foretager justeringer af en investors portefølje over tid, investerer de generelt i ETF'er, de kan holde i en lang periode. Og når de opbygger en investors aktivallokering, overvejer de deres risikotolerance såvel som tidshorisonten for deres mål.

Handelsbots fokuserer på den anden side på en kortsigtet strategi. En erhvervsdrivendes langsigtede økonomiske mål og tidshorisont er stort set irrelevante, da algoritmen søger at drage fordel af øjeblikkelige udsving.

Aktiehandelsbots vs. Crypto Trading Bots: Hvorfor de er så forskellige

Som vi allerede har nævnt, har institutionelle investorer brugt algoritmer i årtier. Og efter Leo Smigels vurdering tegner institutionelle investorer sig for over 85% af de fleste aktiemarkeder. Det betyder, at det meste af aktiviteten på de fleste større aktiemarkeder er baseret på algoritmisk handel.

Til tider har denne automatiske institutionelle handel ført til vilde prisudsving. Det måske mest bemærkelsesværdige eksempel på dette ville være Flash Crash i 2010.

Mens 2010 flashkrakket på aktiemarkedet var forårsaget af algoritmisk handel, er det vigtigt at påpege, at dette ikke er typisk. Generelt er det sådan, at jo flere institutionelle investorer du har i et rum nederste virkningen handelsbots vil have på volatiliteten.

Om noget arbejder algoer med at udjævne tingene, idet de automatisk køber og sælger aktier, når aktier begynder at bevæge sig for hurtigt enten op eller ned. Men deres indflydelse på kryptovalutaer er en anden sag.

"Volatilitet er altid en direkte funktion af likviditet," siger Bender. ”Når du investerer, er det vigtigt at vide, hvilken vandmasse du investerer i. Der er en enorm forskel på at handle på et kryptomarked, der har omkring 1 billion dollars markedsværdi på tværs af alle mønter i forhold til aktiemarkedet, som har en markedsværdi, der er tættere på $50 billioner.

Store bots i en lille dam

"Under ekstreme prisbevægelser kan disse bots udløse stoptab på tværs af mange mønter på én gang, hvilket får nedbrud til at være noget mere ekstreme."

Kryptovaluta er generelt mere volatil end aktiemarkedet, hvilket gør det nemmere at profitere (eller tabe) på kortsigtede kursbevægelser. Og i modsætning til aktiemarkedet marked for kryptovaluta sover aldrig. Fordi kryptomarkedet kører 24/7, kan dine handelsbots også gøre det.

Til denne artikel talte jeg med seks eksperter på tværs af krypto- og traditionel aktiehandel, og de tror alle, at handelsbots kunne sammensatte det eksisterende volatilitetsproblem i kryptovalutaer.

"Under ekstreme prisbevægelser kan disse bots udløse stoptab på tværs af mange mønter på én gang, hvilket får nedbrud til til tider til at være noget mere ekstreme," siger Sebastian Ganjali, chef for strategi, Kryll.io.

Udnyttelse af et umodent marked

Det er værd at bemærke, at volatiliteten på cryptocurrency-markedet er præcis, hvad der gør det til et så tiltalende mål for daytradere og dem, der bruger algoritmiske handelsbots.

Når priserne begynder at falde, kan bots udløse salg, før kunderne taber stort. Men det kan lade traditionelle kryptoinvestorer holde posen. "Selvom det generelt kan være mere sikkert for botbrugere, der har beskyttelse på plads i disse perioder, er gammeldags krypto HODLere tag store hits og sælge i panik.”

Der er også en masse arbitrage-krypto-handler, der bliver lavet ved hjælp af bots. "På grund af antallet af udvekslinger er der langt flere muligheder for arbitragehandlere til at finde prisforskelle at drage fordel af," siger Samuel Leach, direktøren for Samuel og Co Trading. "Et eksempel ville være Bitcoin på børs 1 for $20.000 og på børs 2 for $20.100. Arbitrage-algoritmer ville købe på børs en og sælge på børs to på få sekunder og drage fordel af prisforskellen."

Efterhånden som krypto fortsætter med at bevæge sig mainstream, og der kommer flere reguleringer på markedet, vil både prisvolatilitet og spredningen mellem børser sandsynligvis mindskes. Det vil i sidste ende være en god ting for investorerne. Men indtil videre har bothandlere stadig en overordnet indflydelse på "det vilde vesten" kryptolandskab.

Vil væksten i bot-handel føre til uvidende investorer?

Så nu hvor vi har en fornemmelse af risikoen på markederne, hvad betyder bots for enkeltpersoner?

Hvis en computer vælger dine investeringer for dig - ofte i et tempo, du ikke engang kan følge med - kan du virkelig forstå, hvad du køber og sælger? Og hvis du ikke kan forstå det, ville du så bare lade være med at lære det grundlæggende om, hvordan investering fungerer?

"Jeg vil sige, at mange detailinvestorer allerede ved ikke præcis, hvad de investerer i.” sagde Boughedda.

Hvis det lyder hårdt, så tænk på de værktøjer, du måske allerede bruger.Indeksfondsinvestering er blevet mere og mere populært i de senere år, delvist på grund af dets hands-off karakter. Men ville de fleste investorer være i stand til at fortælle dig, hvilke aktier der er i de indeksfonde, de har? Og endnu vigtigere, ville de overhovedet være i stand til at forklare, hvordan disse midler fungerer i første omgang?

For et stort udvalg af passive investorer ville svaret på begge spørgsmål være et rungende "Nej."

Mange kryptoinvestorer har et andet problem. "De investerer ofte baseret på sociale mediers influencer-hype og får tips fra deres venner, siger Kryll.ios Sebastian Ganjali. Dette skaber et spekulativt miljø, der kan føles som et "online casino."

For disse investorer siger bothandelsevangelister, at denne nye teknologi faktisk kan forbedre investoruddannelsen. "Ja, det ville være mere praktisk," siger Leach. "Men du vil også have disse personer fascineret af resultaterne og ønsker at udforske dets indre funktioner og hvordan det opnår resultaterne."

Ganjali er enig: Med handelsbots får brugeren en god idé om strategiens ydeevne, hvordan den klarede sig under et bjørne-/tyremarked, og hvor meget risiko de er udsat for under en udtrækning...Vi oplever, at handlende og investorer, der abonnerer på disse bots, lærer, efterhånden som de gå."

Finfluencerne er gået ind i bygningen

Hvorvidt ansvarligt udrullede bots har potentialet til at hjælpe med at beskytte investorer og forbedre deres uddannelse skal vise sig. Men hvad der ikke er en usikkerhed, er, at der er et stort antal "finfluencers", der tilslutter disse bots på deres forskellige platforme.

Fantastiske succeshistorier er nemme at finde online. Men det, der ikke altid er så nemt at finde ud af, er, hvor eller ej en influencer har et affilieret forhold til skaberne af de bots, som de anbefaler.

Husk, at næsten alle med kodningsevner kan oprette en computeralgoritme til at udføre handler automatisk og derefter markedsføre den. Der er lidt eller ingen regulering omkring brugen af ​​handelsbots, især da det vedrører kryptovaluta. De eneste begrænsninger er, at alle aktiviteter, der ville være ulovlige under andre omstændigheder, også er ulovlige, når de udføres af en handelsbot.

Med dette i tankerne, nogle finansielle fagfolk - især dem på den mere traditionelle side af finansindustrien — se handelsbots som intet andet end en fidus, der i sidste ende vil gøre mere skade end godt.

"Ethvert investeringsprodukt, der starter med det mest volatile aktiv som muligt, ved hjælp af affiliate marketing at promovere det og sælge det til usofistikerede investorer er ikke noget, der er legitimt,” Bender siger. "Grunden til, at du ser dem i forex og krypto, er, at disse markeder ikke er så regulerede, og enhver salgskopi, du vil udgive, vil sandsynligvis ikke resultere i nogen negative konsekvenser."

En revolution? Eller bare en fadæse?

I løbet af det sidste årti har vi set teknologiske fremskridt i den finansielle verden, som ingen kunne have forudset. Og fremadrettet vil vi sandsynligvis se mere af det samme. På grund af det ville det være umuligt at forudsige den nøjagtige fremtid for bothandel.

Sandheden er, at handel med bots kan markant forstærke volatiliteten, især på kryptomarkederne. Og det alene kunne placere dem i trådkorset af regulatorer ned ad linjen.

Men på bagsiden tillader bots individuelle investorer at gøre den samme type handel, som institutioner har gjort i årtier. Og efterhånden som efterspørgslen efter decentraliserede finansieringsværktøjer fortsætter med at vokse, kan mulighederne for handelsalgoritmer også vokse.