Blockchain-teknologi har ført til disruption af så mange industrier, og måske ingen mere end den finansielle industri. En af de mange innovationer, som blockchain og decentraliseret finans (DeFi) har ført an for er decentraliserede autonome organisationer (DAO'er), som af nogle er blevet døbt som "hedgefond mordere."
I løbet af de sidste mange år har vi set DAO'er samle hundredvis - hvis ikke, tusinder - af fremmede for at forsøge store investeringer i alt fra kunst til historiske dokumenter. I denne artikel vil vi diskutere, hvad DAO'er er, hvordan de fungerer, og hvad det betyder for individuelle investorer.
Hvad er DAO'er?
En DAO er en organisation, der opererer ved hjælp af blockchain-teknologi. På mange måder fungerer DAO'er på samme måde som hedgefonde eller venturekapitalselskaber. De repræsenterer en måde for investorer at samle deres penge sammen for at foretage store investeringer. Men i modsætning til hedgefonde eller VC-selskaber er der ingen central myndighed. I stedet kontrolleres det af alle dets medlemmer.
En DAO efterligner noget strukturen i en traditionel virksomhed, idet der er styrende regler og forskrifter indbygget i organisationens kode via smarte kontrakter. Men strukturen er helt anderledes - DAO'er har ikke det traditionelle hierarki, du ville finde hos et typisk selskab. Der er ingen central styrende myndighed, og heller ikke en enkelt person har total kontrol over DAO's retning, som en stifter eller administrerende direktør kan i et selskab.
Alle har de samme potentielle risici og belønninger. Medlemmer er enten gensidigt succesfulde eller mislykkede. Og hvis et medlem af DAO overtræder nogen af reglerne, er DAOs midler låst for alle.
Tilhængere af DAO'er hævder, at på grund af deres struktur og mangel på det traditionelle virksomhedshierarki er disse organisationer mere demokratiske end virksomheder. I stedet for at magten er i hænderne på nogle få udvalgte, har alle, der har købt sig ind i DAO, en vis kontrol og ejerskab i forhold til deres investering.
Selvfølgelig eksisterer denne demokratiske struktur på et eller andet niveau i selskaber, da aktionærer har ret til at stemme om selskabsspørgsmål. Men i modsætning til virksomheder har DAO'er ikke nogen gatekeepere eller en central myndighed som en bestyrelse eller en administrerende direktør.
Mere >>Hvad er DeFi, og hvordan kan det hjælpe dig som investor?
Hvordan virker DAO'er?
Fordi DAO'er er bygget på blockchain, hvor alle transaktioner registreres, er der et niveau af gennemsigtighed, som du sandsynligvis ikke vil finde i et traditionelt selskab.
Ligesom andre ting i en verden af decentral økonomi, oprettes DAO'er ved hjælp af smarte kontrakter og kode, der indeholder organisationens regler. Når nogen køber ind i organisationen, accepterer de at følge disse regler.
Alle, der køber ind i DAO - hvilket betyder, at de køber organisationens specifikke kryptovaluta - har noget at sige. Ligesom et traditionelt selskab har ejere ret til at stemme på forslag. Vægten af hvert medlems stemme er proportional med mængden af kryptovaluta, de har.
Fordi DAO'er er bygget på blockchain, hvor alle transaktioner registreres, er der et niveau af gennemsigtighed, som du sandsynligvis ikke vil finde i et traditionelt selskab. Ethvert medlem kan se, hvad der er skrevet i koden, ligesom ethvert medlem kan indsende et forslag. Handlinger foretaget af alle i organisationen registreres i blockchain, så alle kan se dem. Denne gennemsigtighed er med til at skabe tillid blandt medlemmerne af DAO.
Formålet med DAO'er
Nu hvor vi har talt om, hvad DAO'er er, og hvordan de fungerer, undrer du dig måske stadig over, hvad formålet med disse organisationer er.
Som et eksempel, i slutningen af 2021 samlede organisationen PleasrDAO sine penge sammen til købe Wu-Tang Clans album, “Der var engang i Shaolin” - den eneste kopi, der findes i verden, med særlige regler fra skaberne, der forhindrer den i at blive frigivet til offentligheden - for $4 millioner.
Det er usandsynligt, at mange af DAO's medlemmer individuelt kunne have foretaget så stor en investering. Men som en gruppe var de i stand til at købe denne supersjældne genstand, præge den som en ikke-fungibel token (NFT) som en form for skøde for det fysiske album, og delte ejerskabet brøkdele op mellem dets medlemmer.
Det nøjagtige formål med hver DAO er lidt forskelligt. Nogle specialiserer sig i at købe materielle genstande, mens andre udelukkende er optaget af at købe NFT'er og andre aktiver i det digitale rum. Derudover, mens nogle DAO'er dannes for at foretage en enkelt stor investering, er andre en del af større projekter, der planlægger at foretage et vilkårligt antal investeringer.
En vigtig forskel mellem DAO'er og traditionelle investeringsselskaber er deres tilgængelighed. Historisk set har investeringsselskaber som hedgefonde og venturekapitalfonde kun været tilgængelige for investorer med høj nettoværdi. Men alle, der køber ind i en DAO, kan deltage, hvilket er med til at demokratisere denne form for kollaborativ investering.
Hvad er risikoen ved at investere i en DAO?
I juni 2016 blev en DAO bygget på Ethereum blockchain hacket, og omkring 50 millioner dollars i valuta blev stjålet. Og på grund af manglen på regulering på dette område, var der kun ringe klagemuligheder for de investorer, der mistede deres penge.
Som nævnt ovenfor eliminerer DAO'er nogle af de største ulemper ved den traditionelle investeringsverden, såsom gatekeepere og organisationer ledet af en lille, magtfuld gruppe mennesker.
DAO'er har dog også nogle store risici og ulemper, som investorer bør være opmærksomme på. For det første, som med enhver anden investering, er der altid mulighed for at miste alle dine investeringer. Og i betragtning af den manglende regulering på dette finansområde, synes risikoen endnu større med en DAO end med mere traditionelle investeringer. Plus, på grund af den måde, DAO'er fungerer på, hvis et medlem bryder DAO's regler, så er midler låst - hvilket betyder, at du muligvis ikke er i stand til at bakke ud.
Endelig er der, ligesom mange andre områder af decentral finansiering, masser af plads til svindel og tyveri. Ingen teknologi er perfekt, og DAO'er kan hackes. For eksempel blev en DAO bygget på Ethereum blockchain i juni 2016 hacket og ca. 50 millioner dollars i valuta blev stjålet. Og på grund af manglen på regulering på dette område, var der kun ringe klagemuligheder for de investorer, der mistede deres penge.
Køber Pas på >>Sådan finder du et krypto-svindel
Typer af DAO'er
Der er bogstaveligt talt tusindvis af DAO'er, som hver er grundlagt med deres eget formål i tankerne. Afsnittet ovenfor beskriver formålet med nogle af de velkendte DAO'er. Men det er umuligt at klumpe hver DAO i den boks. Nedenfor er nogle af de mest almindelige typer DAO'er:
- Investerings-DAO'er, som dem, der er beskrevet ovenfor, giver investorer mulighed for at samle deres penge for at foretage store investeringer. Disse DAO'er ligner ofte venturekapitalfirmaer, da de hjælper med at støtte nye virksomheder og få dem i gang.
- Samler DAO'er tjener et lignende formål som investerings-DAO'er. Men i stedet for at investere i virksomheder, investerer de i samleobjekter som NFT'er og andre kunstværker. Hvert medlem af DAO bliver en delvis ejer af de aktiver, de køber.
-
Protokol DAO'er blev skabt til at tjene et specifikt formål på blockchain. Nogle protokol-DAO'er tjener som likviditetsskabere for en specifik kryptovaluta, mens andre tillader brugere at låne og udlåne kryptovaluta.
Grant/Filanthropy DAO'er tjener et lignende formål som non-profit organisationer, der giver medlemmer mulighed for at samle deres penge for at støtte en specifik social sag. - Sociale DAO'er fokusere mindre på at tjene penge og mere på at bringe et fællesskab af ligesindede sammen. Nogle sociale DAO'er søger at støtte virksomheder startet af kvinder, queer og ikke-binære grundlæggere, farvede mennesker og mere.
Som du kan se, varierer DAO'er meget i deres missioner og principper. Så hvis der er noget derude, som du brænder for, kan du sikkert finde en DAO, der understøtter det samme formål!
Vil du gøre noget godt? >>Kom godt i gang med ESG Investing
Bedste DAO'er at investere i
Hvis du er ny i DAOs verden, bliver du måske overrasket over at lære, hvor mange af disse organisationer, der allerede eksisterer. Her er nogle af de bedste DAO'er baseret på deres værdiansættelse hos DeepDAO:
- BitDAO: Med en statskasse på mere end 2 milliarder dollars er BitDAO en åben platform, der "har til formål at støtte bygherrer af det decentraliserede økonomi." Det opretter og samarbejder med andre enheder for at støtte forskellige industrier, deltage i token swaps, finansiere F&U og mere.
- Uniswap: Denne velkendte DAO er en open source-protokol, der giver likviditet på Ethereum. Platformen fungerer som en automatisk market maker. Det har næsten 8.000 aktive medlemmer, som alle kan indsende et projekt, de arbejder på.
- Lido: Denne platform giver likviditet til satsede digitale aktiver. Og Lido DAO fungerer som et styrende organ for sine staking-protokoller. Målet med platformen er at give brugerne mulighed for at satse mønter uden at miste deres likviditet eller evnen til at handle eller bruge deres tokens.
- UXD-protokol: Denne DAO er en af de få, der ikke bruger Ethereum som sin vigtigste treasury-kæde. I stedet opererer den på Solana blockchain. UXD Protocol er en algoritmisk stablecoin, og dens DAO-medlemmer har autoritet over fremtidige designforslag.
- Mango DAO: Denne DAO køres også på Solana blockchain. Platformen giver brugerne mulighed for at låne, låne, bytte og udnytte deres kryptovalutaer. Platformen styres af medlemmer af Mango DAO.
DAO'erne ovenfor er langt fra de eneste derude. Faktisk, DeepDAO, et analysefirma dedikeret til DAO'er, har udarbejdet en liste over mere end 4.800 af disse organisationer, der allerede eksisterer, sammen med en omfattende liste over DAO-ressourcer.
Skal du investere i DAO'er?
De fleste enkeltpersoner, der er interesseret i decentral finansiering, vil nemt se tiltrækningen af DAO'er. På grund af retning den finansielle industri bevæger sig, er det bestemt muligt, at DAO'er kan blive mere udbredte og mainstream.
Som investor kan du blive fristet til at komme ind i stueetagen i denne nye type organisation. Det er klart, at der er nogle store fordele, herunder den demokratiske struktur, du ikke finder i den traditionelle finansielle verden.
Før du sætter dine penge i en DAO, skal du dog være sikker på, at du forstår de risici, du påtager dig. Og som med andre spekulative og risikable investeringer, skal du sørge for kun at investere penge, du har råd til at tabe.
Yderligere læsning:
- Hvad er fraktionel aktieinvestering?
- Sådan køber og sælger du NFT'er
- Hvad er Blockchain-teknologi, og hvordan er det relateret til investering?