Bliver 2022 året for kryptokrakket? Bitcoin har mistet halvdelen af sin værdi, og præsidenten for El Salvador er iført en McDonald's-uniform på Twitter.
Der er aldrig en kedelig uge i kryptoverdenen, vel?
Kryptopriserne styrter ned, og der er meget at pakke ud:
- Hvor langt er priserne faldet?
- Hvorfor styrtdykker kryptopriserne?
- Hvilke handlinger skal investorerne tage, og
- Hvorfor er præsident Bukele iført en Mickey D's uniform?
Lad os undersøge kryptokrakket - hvad skete der, hvorfor og hvad det betyder for kryptomarkedet fremover.
Hvad sker der med kryptopriser lige nu?
Cryptos markedsværdi har styrtdykkede med 1,3 billioner dollars siden begyndelsen af november.
Det er efter at have nået et toppunkt nogensinde på $3,1 billioner, hvilket betyder, at kryptomarkedet har mistet 42% af sin samlede værdi på under tre måneder.
Ja. Det er dybest set kryptoens røde bryllup.
Men de mest populære kryptoer klarer sig vel?
Nix.
Bitcoin er ikke godt. Efter at have toppet nær $69.000 i november, styrtdykkede folks krypto til under $33.000 den 23. januar - over 52% af værdien er væk.
Selv investor-darling Ethereum, som længe har været betragtet som en mere stabil investering takket være dens alsidighed, kunne ikke undslippe The Great Crypto Selloff.
Efter at have toppet nær $4.900 i november handlede ETH i slutningen af januar under $2.200. Det er over 55 % af dets værdi, forsvandt i, tør jeg sige, æter.
Investorer sælger endda deres DOGE ud, og af grunde, som jeg ikke helt kan formulere, rammer det bare hårdere. Det er som om DOGE skulle være barndommens tøjdyr af krypto-noget sødt og uskyldigt, som du holder fast i for evigt, uanset hvor "voksen" din portefølje bliver.
Men tilsyneladende ikke. Selv DOGE bliver efterladt af kantstenen.
Jep, det er dystre nyheder i kryptoverdenen lige nu. Nå, i det mindste har vi en lind strøm af memes til at hjælpe os med at komme igennem det:
For mig er selvironiske investeringsmemes som en chokoladebar i en WWII K-ration; noget sødt at komme igennem en forfærdelig situation.
Så hvorfor styrter kryptomarkedet pludselig ned efter et rekordløb i 2021?
Hvad får kryptopriserne til at falde frit?
Nå, det er svært at udpege en bestemt ting – men jeg har nogle ideer.
Du kan se, kryptos værdi er 100% spekulation. Det gør det ikke kun umuligt at forudsige, men næsten lige så svært at forklare, hvordan og hvornår et fald sker.
"Fra tulipaner til baseballkort til Beanie Babies er problemet med 'aktiver' udelukkende baseret på opfattet værdi, at når opfattelser ændrer sig, de har ikke længere værdi,” fortalte David Hunter, CFA, CAIA, direktør for forskning og investeringer hos CPC Advisors Investor-junkie.
Grundårsagen til kryptokrakket er ikke numerisk; det er psykologisk. Et pludseligt skift i opfattelsen i slutningen af 2021 førte til et massivt salg, som fortsætter den dag i dag.
Så hvad kunne have fået investorer til at tænde for krypto? Det kan tilskrives en blanding af følgende:
- Stigende inflation/renter
- Ruslands afventende kryptoforbud
- El Salvadors mislykkede Bitcoin-udrulning
- Et massesalg fra detailinvestorer fra COVID-æraen
Årsag 1) Fed hæver renten
Med inflationen steget til de mest ubehagelige niveauer siden 1982, har Fed åbent diskuteret at hæve renten på flere nøglepunkter i 2022.
Og historisk set har stigende renter (eller endda blot truslen om dem) forårsaget et dyk på aktiemarkedet. Virksomheder begynder at bruge/udlåne mindre, flere beholdninger konverteres fra aktier til obligationer, og detailhandlere har simpelthen mindre kapital at investere.
Det gør den ikke altid ske på denne måde - nogle gange kan stigende renter boost aktiemarkedet – men denne gang ser det ud til at have den sædvanlige effekt. Eksempelvis er S&P 500 faldet med 10 % år til dato.
Så hvordan påvirker det krypto?
Stigende renter indgyder generelt en risikovillig tankegang. Med alle fra institutionelle investorer til højvurderede teknologivirksomheder til detailhandlere rebalancering af deres porteføljer for mindre risiko, er mega-risiko kryptobeholdninger ofte de første på huggeklods.
Men en endnu mere direkte sammenhæng mellem renter, inflation og kryptopriser kommer ned til dig og mig: detailinvestorerne. Livet bliver dyrt i Amerika, og med prisen på æg, biler og huse, der stiger i spiral, er der simpelthen færre penge i slutningen af måneden til at investere i krypto.
Årsag 2) Ruslands afventende kryptoforbud
Når vi zoomer ud til en global scene, kan vi se, at Bitcoin-opfinderen Satoshi Nakamotos oprindelige plan om at erstatte verdensbanker er ikke går godt.
Kina virkelig, virkelig hader kryptovaluta, og praktisk talt skrev den internationale spillebog om, hvordan man fjerner den fra dit lands grænser:
- Forbyd handel
- Forbyd minedrift
- Introducer din egen statssponsorerede krypto
Nu følger Rusland trop.
Moderlandet har aldrig været en stor fan af krypto, men bortset fra at forbyde det som en betalingsform, har det haft en laissez-faire holdning til minedrift og handel.
Det hele ændrede sig den 20. januar, da den russiske centralbank annoncerede sine intentioner om at forbyde alle kryptoaktivitet inden for dets grænser.
Det bliver endnu værre for cryptos PR-team.
I modsætning til Kina gik Rusland meget langt forklarer hvorfor de hader krypto og resten af verden også burde. Som rapporteret i Reuters, kaldte de det dybest set et gigantisk, magtsugende pyramidespil, der truede borgernes velbefindende.
Åh, og at det giver terrorister en nem måde at flytte penge rundt på.
Yikes.
Reuters rapporterede også, at Rusland fra august 2021 tegnede sig for 11,2 % af verdens hashrate - hvilket betyder, at hvis et forbud går igennem, vil en masse af minearbejdere bliver nødt til at pakke butikken og flytte til et faldende antal lande, der tillader minedrift.
Den russiske centralbanks fordømmende manifest var tydeligvis ødelæggende for både kryptos bundlinje og dets offentlige image. EN masse af lande er stadig usikre på krypto, så når en verdenssupermagt ligefrem kalder det Terrorist Venmo, giver det verdens ledere masser at tygge på.
Markederne reagerede også tydeligt. En national nedkæmpelse er en af de få håndgribelige målinger, der præcist kan forudsige morgendagens kryptopriser, så da Putin gav kryptoen den gamle KGB judo chop, fortsatte priserne med at falde.
Få mere at vide >>> Hvad er fremtiden for Bitcoin og Crypto-regulering?
Årsag 3) El Salvadors forsømte Bitcoin-udrulning
Hvad er værre for kryptomarkedet end et land, der hader det?
Et land, der tilsyneladende elsker det.
Sidste år greb El Salvador overskrifter ved at blive det første land, der begyndte at acceptere krypto som lovligt betalingsmiddel. Den 7. september 2021 blev Bitcoin den anden officielle statsvaluta bag den amerikanske dollar, som selv blev vedtaget med succes i 2000.
For kryptosamfundet virkede dette som en monumental sejr - og et kæmpe spring mod global accept. Hvis Kina skrev bogen om, hvordan man rykke op med rode crypto, måske kunne El Salvador vise andre lande, hvordan man integrerer det fra toppen og ned.
Men indtil videre er alt, hvad vi har fået ud af El Salvadors forkludrede Bitcoin-operation, en advarselshistorie.
Blot fem måneder efter er El Salvadors Bitcoin-udrulning "tankende for økonomien - og er et rod i enhver målestok" skriver Shawn Tully i Formue.
Problemerne med at indføre Bitcoin som statsvaluta begyndte på dag ét, da El Salvadorianerne opdagede, at pengeoverførslen (læs: overførselsgebyrer til/fra El Salvador) for Bitcoin var mere end tredobbelt hvad de var i USD.
Endnu værre, selvom Bitcoin nåede et højdepunkt i oktober, er priserne faldet siden.
Så for den gennemsnitlige El Salvadorianer er Bitcoin blot endnu en dollar, der måske er $0,59 værd i morgen. Og når du lever for mindre end 5,50 USD om dagen ligesom 33% af befolkningen gør, et tab som det kan være ødelæggende.
Som et direkte resultat af den mislykkede Bitcoin-udrulning, El Salvadors 5-årige credit default swap (CDS) er mere end firedoblet, sælger dens nationale gæld for 36 cent på dollaren, og rygter cirkulerer om, at den finansielle handling Task Force (læs: FN for økonomisk kriminalitet) kan endda træde til, før landet bliver et paradis for penge hvidvaskning.
På trods af alt dette har præsident Nayib Bukele lige brugt 15 millioner dollars mere af landets penge på 410 bitcoins. Han dukkede også op på Twitter klædt i en McDonald's-uniform og henviste til en almindelig joke blandt kryptoinvestorer om, at de har brug for et andet job, når faldet sker.
El Salvador skulle vise verden alle grundene til krypto kunne blive en mainstream national valuta. I stedet fremhævede det perfekt alle årsagerne til det kunne ikke.
Årsag 4) Crypto-investorer fra COVID-æraen kan (eller vil) ikke blive ved med at holde
Endelig, og som antydet ovenfor, ser vi sandsynligvis et massesalg af detailhandlere, der købte krypto under COVID-19, men som ikke kan (eller vil) holde ud længere.
En af de vigtigste søjler, der understøtter kryptos værdi, er HODL. HODL stammer fra en beruset diatribe udgivet på BitcoinTalk i 2013, hvor brugeren GameKyuubi skældte "svage hænder" ud for at sælge Bitcoin for tidligt.
I emnelinjen proklamerer han stolt "I AM HODLING."
Fra det øjeblik og fremefter blev HODL det uofficielle motto for kryptoinvestering. Den fik endda sit eget bagronym: Hold On for Dear Life.
Så tidlige kryptoinvestorer som GameKyuubi og hans lignende ville HODL i årevis og se deres investering betale sig over 1000 gange.
Så skete COVID.
Med 29 % af de amerikanske husstande, der rapporterer om "forværrede" økonomi som følge af pandemien, strømmede mange til på nettet for at søge en hurtig og nem måde at formere deres penge og kompensere for tabt indkomst.
På det tidspunkt førte alle veje til krypto. Værdierne steg, Coinbase gjorde det praktisk at købe, og onkel Sam havde lige givet alle $1.400 for at købe det med. Så 1 ud af 10 amerikanere brugte deres stimmy-check til at købe krypto, ifølge en Harris meningsmåling.
Men her er sagen; Jeg tvivler oprigtigt på, at et stort flertal af kryptoinvestorer fra COVID-æraen nogensinde har haft intentioner om at HODL. De var ikke dyhard crypto stans som præsident Bukele - de var bare normale mennesker, der forsøgte at få enderne til at mødes, og så krypto som et sted at beskytte deres amerikanske drøm.
Hvis kryptoinvestering er som krig, var bølgen af investorer fra COVID-æraen som en værnepligtig milits. De holdt frontlinjen så længe de kunne, men nu hvor kampen bliver hård, begynder deres linjer at bryde.
Og hvem kan bebrejde dem? De er ikke professionelle soldater som de langsigtede HODLere - de forsøger bare at beskytte deres land og deres familier.
Så skal jeg købe eller sælge min krypto?
Hvordan skal investorer drage fordel af det nuværende kryptokrak?
Hvis du i øjeblikket besidder krypto, er tiden nu til at sælge, før dine beholdninger mister endnu mere værdi?
Eller omvendt er det nu, du skal købe mere mens krypto billedligt talt er halveret?
Du føler måske FOMO, men husk; FOMO er ikke en investeringsstrategi.
Investering skal være koldt og beregnet – ikke vanvittigt og FOMO-induceret. Før du investerer i kryptovaluta, skal du huske på, at det er et megarisikoaktiv. Det er bogstaveligt talt så risikabelt, at de fleste Wall Street-virksomheder ikke vil lade deres kunder købe det, fordi de kan ikke tilpasse krypto til en asymmetrisk risikoprofil (alias et porteføljedesignprincip, hvor huset altid vinder).
hvis du gør køb dippen, køb kun det, du har råd til at tabe. Bitcoin kunne være $1.000 eller $100.000 ved udgangen af året, og sådan har det altid været. Til antage at Bitcoin eller Ethereum vil samle sig tilbage til deres toppe ville være en fejlslutning; gamblerens fejlslutning, for at være specifik.
Få mere at vide >>> Sådan investerer du i kryptovaluta
Vil kryptopriserne genoprette sig?
Hvis du spørger mig, er der flere tendenser, der peger mod kryptos eventuelle undergang end dens triumferende genopretning.
- Dets første eksperiment som lovligt betalingsmiddel har været en katastrofe
- Dens økologiske indvirkning er rædselsvækkende - og Ethereum 2.0 er ingen steder i syne
- Tre af verdens fem store supermagter (Kina, Rusland og Indien) har allerede forbudt det i forskellige grader
- Fed har utilsigtet opdaget en måde at torpedere kryptomarkedet nærmest fra den ene dag til den anden gennem den blotte trussel om stigende renter
Men jeg tror, at den primære årsag til, at krypto mislykkes som en investering, er, at det aldrig var meningen, at det skulle være en investering i første omgang. Det er en firkantet pind i et rundt hul.
Hvis du læser Satoshi Nakamotos originale hvidbog fra 2008 om Bitcoin, vil du bemærke, at han/hun/de bruger det meste af teksten på at diskutere fordelene og designet af blockchain-teknologi. Bitcoin var bare fartøjet til at bevise, hvordan blockchain kunne verden, og det gjorde arbejde.
Men det er smerteligt klart, at Nakamoto aldrig havde til hensigt, at Bitcoin skulle være et værdsat aktiv. Tværtimod skulle det være den første stablecoin – et ikke-flygtigt lager af værdi, der nemt kunne overføres på tværs af internationale grænser.
Desuden, hvordan kunne blockchain-teknologi erstatte verdensbanker og betroede tredjeparter, hvis Bitcoin var værd $1,06, da det blev sendt, og $0,91, da det blev modtaget?
Nakamoto gjorde ikke Bitcoin til en investering: vi gjorde. Måske var det eneste, der manglede i hans ellers lækagesikre blockchain-design, en sikring mod, at Bitcoins værdi kom ud af kontrol. Uden denne sikring på plads tog simpel økonomi over næsten øjeblikkeligt:
Begrænset udbud + stigende efterspørgsel = stigende priser
Bitcoins største bidrag til samfundet er at bevise, at blockchain virker. Om 20 år tror jeg, vi vil se tilbage på blockchain som Internet 2.0 – en teknisk revolution, der ændrede os alle – og kryptoinvestering som et meme, der kom ud af kontrol.
Bitcoins arv vil være, at den gjorde tusinder rige og millioner fattige. Jeg foretrækker meget, at du følger en strategi, der simpelthen gør millioner rige (omend en smule langsommere). Tjek vores forslag til andre måder at investere penge fornuftigt.
Resumé
Det er svært at udpege den nøjagtige årsag til The Great Crypto Selloff i 2022, men visse tendenser spiller uden tvivl en rolle. En masseudvandring af detailinvestorer fra COVID-æraen, stigende renter og Bitcions svigtende offentlige image presser alle priserne nedad.
Takeaway for investorer bør være dette: volatilitet går begge veje. Ikke alle tjener penge på krypto, især på kort sigt, og der er grunde til, at garvede investorer holder sig fra det. Det er ikke bitterhed; det er oplevelse.
Har begrebet krypto værdi? Ja. Har blockchain værdi? Absolut. Skulle du investere i kryptovaluta? Sikkert ikke.