At investere i peer-to-peer (P2P)-lån er en fantastisk måde at øge udbyttet og diversificere din portefølje markant. P2P-udlån er et alternativt aktiv, der tilbyder attraktive absolutte og risikojusterede afkast, selv i nutidens lavrentemiljø. Som enhver investering, der giver højere end gennemsnittet afkast, er der betydelige risici, og P2P-udlån er ingen undtagelse.
Vi vil forklare de vigtigste problemstillinger i P2P-udlån og vise dig, hvordan du kan investere i P2P.
I denne P2P-investeringsvejledning:
Hvad er P2P-långivere?
P2P-lånere er for traditionelle banker, hvad Amazon er for boghandlere: en elektronisk markedsplads, hvor alle transaktioner er digitale. På denne digitale platform matcher folk, der har brug for penge (låntagere), med folk, der har penge at investere (långivere). Velrenommerede P2P-websteder inkluderer
Zopa og RateSetter i Storbritannien og TrivesMarkedspladse i USA. Og der er mange andre verden over. I USA er P2P-långivere ikke-bank-finansielle virksomheder (NBFC'er), ligesom investeringsbanker, hedgefonde, realkreditinstitutter og private equity-selskaber.P2P har kun eksisteret siden 2005, hvor Storbritannien-baserede Zopa introducerede det første peer-to-peer online lån. Prosper fulgte dette i USA i 2006. P2P-långivere kombinerer traditionel kreditanalyse, tegning og låneservice med teknologiaktiverede platforme. Forbrugerne er strømmet til netbank ligesom de skal handle på nettet. Som resultat, Peer-to-peer-udlån i USA er anslået til $32,2 milliarder i år 2020 og $120 milliarder på verdensplan.
Hvad er investering i P2P-lån?
Når du investerer gennem P2P-lån, du bliver banken for en anden. Du opretter en portefølje af usikrede lån, der potentielt kan afkaste 7 % til 11 % årligt. Du kan foretage lån til mere end én person, fordi P2P-udlån ofte foretages i intervaller på $25. Dette giver investorer mulighed for at sprede deres investering i stykker af mange lån.
Hvis du ikke ønsker at tage for meget risiko, kan du kun låne til højt vurderede låntagere. Hvis du er tryg ved mere risiko, kan du det diversificere din investering på tværs af mange typer låntagere. Du kan også diversificere din investering efter lånetype, størrelse, løbetid, varighed og geografisk koncentration. De fleste eksperter anbefaler en 80:20-regel, hvor 80 % af din P2P-udlånsinvestering placeres hos højtbedømte låntagere og 20 % hos lavere bedømte. Fordi P2P-platforme er teknologidrevne, kan P2P-investorer nemt opnå ekstraordinær og hidtil uset lånespredning.
P2P-udlånsinvesteringer kan placeres i IRA'er og andre pensionskøretøjer.
Mange investorer rapporterer afkast på mere end 10 % på deres P2P-udlånsporteføljer, selv efter at have taget højde for misligholdelser og gebyrer. Men som enhver investering er der en høj risiko involveret. Så investering i P2P-lån er mest velegnet til investorer med en højrisikoappetit.
Hvorfor P2P er populært
P2P-platforme har en tendens til at levere billigere og hurtigere tjenester end traditionelle banker og opererer med lavere overhead. P2P långivere giver mange af disse besparelser videre til låntagere i lavere priser og gebyrer, deraf deres enorme popularitet. Faktisk vokser P2P-markedet i gennemsnit mere end 40 % om året.
P2P er en fuldt anerkendt og legitim form for finansiering og investering og er reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC). Kommissionens fokus er på at beskytte långivere (investorer) gennem oplysningskrav. Fordi SEC betragter P2P-udlånsinvesteringer som værdipapirer, er disse typer investeringer underlagt et væld af regler, herunder regel 415 i Securities Act af 1933, JOBS Act og lovene om blå himmel for statslige værdipapirer forskrifter.
I dag udfører P2P-udlån en vigtig rolle i at give adgang til kapital, især da bankerne fortsætter med at trække sig tilbage udlån til forbrugere og små virksomheder, og nye regler øger kapitalomkostningerne for traditionelle banker.
Sådan fungerer P2P-udlån
Det hele starter, når låntagere udfylder en låneansøgning og angiver deres grundlæggende oplysninger, herunder:
- Lånebeløb, de søger
- Pengenes formål
- Tilbagebetalingsperiode (lånetid)
- Låntagers indkomst, gæld og konkurshistorie
- Kredit score
En almindelig misforståelse er, at P2P-platforme accepterer låntagere med dårlig kredit. Faktisk kræver de fleste amerikanske platforme en minimumskreditscore på 600. P2P-lånere giver normalt ikke lån til folk, der har nyligt gået konkurser, domme eller skatteret. I lyset af pandemien er nogle P2P-udlånsplatforme, inklusive Zopa, stoppet med at udlåne til de mest risikable kategorier af låntagere.
De typer lån, der er tilgængelige i P2P-investering
På de fleste P2P-platforme er minimumsinvesteringen $1.000. Du kan vælge mellem ethvert godkendt lån til investering. Hver låneoplysning viser en rentesats, en kreditgrad og en tilbagebetalingsperiode ("løbetid"), normalt tre til fem år.
P2P-platformen administrerer alle aspekter af lånene, fra underwriting til opkrævning af månedlige afdrag. Platformen sender dig derefter din del af betalingerne, minus de gebyrer, som webstedet opkræver (typisk 1%). Investorer foretager kun to handlinger: Vælg lån og opkræve betalinger.
Teknisk set giver investorer ikke lån direkte til låntagere. Når en investor vælger at finansiere et lån, udsteder en separat bank lånet til låntageren og sælger derefter lånet til P2P-platformen. Platformen udsteder derefter en separat note til investoren med et afkast af investeringen, der er betinget af, at låntageren tilbagebetaler det oprindelige lån.
Så investoren har foretaget en investering i en seddel, ikke et egentligt lån, og håber, at låntageren vil tilbagebetale, så sedlen bliver betalt af platformen. Hvis dette forekommer dig at være kompliceret, er det, hvad der i loven er kendt som en "løsning", de juridiske midler, hvormed P2P udlånsinvesteringer er i stand til at overholde SEC-reglerne og de fleste statslige værdipapirlove (Iowa er en undtagelse.)
Hvad er de vigtigste risici ved P2P-investering?
Som vi nævnte før, er det risikabelt at investere i P2P-lån. Her er nogle af de vigtigste risici ved P2P:
1. Højere chance for standarder
Den største risiko for investorer er, at låntagere ikke betaler deres lån tilbage. Den anden risiko er, at selve platformen går i stykker. Hvis en låntager misligholder, især tidligt i låneperioden, kan du miste din investering. Men hvis platformen går konkurs, mister investorer alle deres penge. Du vil ikke blive refunderet af nogen offentlige forsikringsprogrammer (f.eks FDIC).
Hvad sker der, når en låntager ikke tilbagebetaler sit lån? Mest sandsynligt vil P2P-platformen sælge det misligholdte lån til en tredjepartsindsamlingstjeneste til en brøkdel af dets oprindelige beløb (normalt 3% til 5%), hvilket effektivt udsletter værdien af lånet. Investorer bør ikke stole på platformen for at forfølge låntagere ved domstolene; de gider generelt ikke.
2. Platforms afhængighed af angivet vs. Verificeret indkomst
Indtil pandemien verificerede P2P-platforme ikke alle låntageres oplysninger. Nogle er nu begyndt at udføre verifikationssatser på nye låntagere. Platforme påtager sig heller ikke ansvar for at træffe kreditbeslutninger. Dette er en situation, der er moden til misbrug, og angivet versus verificeret indkomst forårsagede mange problemer under finanskrisen i 2008 - så vælg lån med verificerede indkomster for at reducere din risikoeksponering.
3. Illikviditet
Dine penge er investeret i lånets løbetid, selvom hver månedlige betaling returnerer noget hovedstol og nogle renter. Hvis en låntager betaler for sent, er du "på krogen", indtil låntageren betaler tilbage. Investorer, der ønsker at afvikle deres positioner tidligt, kan muligvis sælge deres lån med betydelige rabatter på det sekundære marked, hvis overhovedet. P2P-investeringer kræver en "køb og hold"-strategi og er illikvide.
>> Yderligere læsning: Sådan investerer du dine penge
Hvad er de vigtigste belønninger ved P2P-investering?
Som enhver investering er der også fordele ved at investere i P2P:
1. Højt udbytte
Ligesom i højafkastinvesteringer har de høje afkast på P2P-lån mere end opvejet historiske misligholdelsesrater og platformsgebyrer. Faktisk, ifølge en nyligt udgivet rapport af Morgan Stanley, giver renterne på P2P-lån "overdimensionerede kreditspænd", og de "kan give en polstring mod realiseret kapitaltab, når investorer støder på ugunstige økonomiske miljøer, såsom dem forårsaget af COVID-19-pandemi eller oplevet under den globale finanskrise." Grundlæggende betyder det, at udbyttet er højt nok til at retfærdiggøre nogle investering.
2. En hidtil uset evne til at diversificere
Succesfulde P2P-låneinvesteringer under den globale pandemi kræver, at man vælger omhyggeligt og diversificerer kraftigt. En af de mest kraftfulde fordele ved P2P-udlån er evnen til at investere i dele eller "slims" af mange lån. Disse slivers kan være så lidt som $25. En investering på $1.000 kan fordeles på 40 lån, hvilket diversificerer din investering uden at øge omkostningerne og reducerer din eksponering for misligholdelse.
3. Porteføljediversificering
P2P-lån er en fantastisk måde at diversificere din portefølje med alternative investeringer, der i vid udstrækning er ukorrelerede med bevægelser i traditionelle lager og rentemarkeder. Så ved at tilføje nogle P2P-lån til dine investeringer vil du få balance i din samlede portefølje. Fans af moderne porteføljeteori vil erkende, at blanding af nogle P2P-udlån i en forskelligartet portefølje af renteinvesteringer fanger de "effektive" dele af risiko-belønningsspektret. Med globale markeder, der bliver mere volatile hver dag, er alternative investeringer vigtige værktøjer til at opnå stabile og attraktive afkast.
Sådan balancerer du risikoen ved P2P-investering
Lad os sammenligne en hypotetisk investering på $10.000 i tre år i to forskellige renteporteføljer:
- Portefølje A: en traditionel renteportefølje, og
- Portefølje B: en traditionel renteportefølje med en P2P-investering
Den første portefølje placerer $5.000 i treårige amerikanske statsobligationer ("regeringer") til 0,18% og $5.000 i en 36 måneders bank-CD til 1,0%. Over tre år vil "regeringen" tjene $27 (0,18% x $5.000 x 3 år), og cd'en vil tjene $150. Så Portefølje A vil tjene $177 i alt, eller et årligt afkast på 0,59%, uden sammensætning. Husk, at både regeringer og cd'er er likvide investeringer.
I Portefølje B placeres $1.000 af denne $10.000-portefølje i en veldiversificeret P2P-låneinvestering, der giver 10% efter gebyrer.
Lad os regne med, at 10 % af disse 1.000 USD ender med misligholdelse, hvilket udsletter 100 USD af din investering. Du har stadig $900 af P2P-lån tilbage, som tjener 10% om året. Så om tre år vil du tjene $270. Din oprindelige investering på 1.000 USD er nu 1.170 USD. Husk på, at denne del af porteføljen var illikvid, selvom den betalte månedligt.
Den $9.000-saldo, du havde i statspapirer ($4.500 ved 0,18%) og bank-cd'er ($4.500 ved 1%), vil tjene $159,30 i samme periode. Så Portfolio B's samlede afkast over de tre år er $170 fra P2P plus $159,30 fra regeringer og bank-cd'er, i alt $329,30, hvilket er 86% større end Portfolio A's $177.
Denne blanding giver overskud med lav risiko
Grundlæggende er den sikreste måde at spille på at blande en lille del af P2P-udlån ind i din renteportefølje. Hvis du gik med Portfolio B, hævede du dit samlede afkast fra $177 til $329,30 og dit årlige afkast fra 0,59% til 1,10%.
| Renteportefølje A $10.000 fordelt som følger: |
Renteportefølje B $10.000 fordelt som følger: |
|---|---|
| 5.000 USD i treårig statskasse på 0,18 % 5.000 USD i bank-CD på 1 % |
4.500 $ i treårig statskasse på 0,18 % 4.500 USD i bank-CD på 1 % $ 1.000 i P2P ved 10 % med 10 % standardrate |
| Tre års kontant afkast: 177 USD eller 0,59 % | Tre års kontant afkast: 329,30 USD eller 1,10 % |
Er P2P-investering en god idé?
Investering i P2P-lån af sig selv er for risikabelt uden andre værdipapirer til at diversificere din portefølje. Men P2P kan øge afkastet på renteporteføljer markant hvis du ikke tildeler mere end 10 % som led i en diversificeringsstrategi. Lad dig ikke skræmme af valg af lån: letanvendelig porteføljestyringssoftware som NSR Invest, tilsluttes din valgte P2P-platform og kan hjælpe dig med at vælge, samle og administrere en diversificeret portefølje. Tilføj P2P-lån til din portefølje, ligesom du tilføjer salt til mad: for meget ødelægger smagen; for lidt og smagen går tabt. Beskedne mængder giver optimale resultater.