Alle er naturligvis interesserede i at finde den investeringsfond eller strategi, der konsekvent giver det bedste årlige afkast. Men mens ydelsen af midler har tendens til at ebbe og flyde, ofte med ændringer i retning af det finansielle markeder, er der en lille elitegruppe af enkeltpersoner, der har nydt næsten overnaturlige investeringer succes.
Nedenfor er min liste over de 11 bedste investorer nogensinde. Mange er navne, du sikkert allerede kender. Men andre kan overraske dig. Jeg har ikke forsøgt at rangordne disse investorer i rækkefølge, men derimod at give en liste over personer, der har fundet enestående investeringssucces gennem en lang række investeringsfilosofier og strategier.
Som individuel investor vil det være værd at følge og studere flere af disse mennesker. Så meget som alt andet ser det ud til, at deres succes stammer fra en forpligtelse til deres investeringsoverbevisning. Det er måske det, vi andre skal fokusere på.
Benjamin Graham
Benjamin Graham betragtes som "far til værdinvestering". I det mindste indtil det sidste årti eller deromkring er værdiinvestering blevet betragtet som den mest succesrige investeringsstrategi på lang sigt. Det er processen med at købe aktier i virksomheder, der er fundamentalt stærke med lovende fremtidsudsigter, men overset af investorer. Det giver en reel mulighed for at finde bedst presterende virksomheder foran mængden. Værdiinvestering er en strategi, der anvendes af flere af de andre investorer på denne liste.
Selvom det stort set er faldet i unåde i det sidste årti eller deromkring, viste værdinvestering sig at være meget vellykket for Graham. Hans investeringsselskab postede årlige afkast på omkring 20% mellem 1936 og 1956, som ligger langt over afkastet på det generelle marked.
Graham var forfatter til to af de mest populære bøger i investeringshistorien, Sikkerhedsanalyse og Den intelligente investor.
Jack Bogle
Jack Bogle er personificeringen af udtrykket "investeringslegende". Han var grundlæggeren af The Vanguard Group, en $ 7,1 billion investeringsselskab, der er verdens største udbyder af investeringsforeninger, og den næststørste udbyder af børshandlede midler.
Men hvordan Vanguard blev til, kan have været Bogles største bidrag til investeringsverdenen. Mens en bachelor ved Princeton University foretog Bogle en undersøgelse, hvor han fastslog, at de fleste investeringsforeninger ikke tjente flere penge end populære aktiemarkedsindekser. Desuden fandt han, at gebyrer forbundet med disse investeringsforeninger fik dem til ofte at underpræstere markedsindekser.
Mange år senere lancerede Bogle den første indeksfond, som var knyttet til S&P 500's resultater. Det var tilbage i 1976, og fonden hedder nu Vanguard 500 Index Fund (VFIAX). Og med næsten 740 milliarder dollar i aktiver under forvaltning er det den største S&P 500 indeksfond i branchen.
Bogle revolutionerede bogstaveligt talt investeringsuniverset med udviklingen af indeksfonde. På grund af deres lave omkostninger og passive karakter er de nu almindelige i porteføljer af individuelle investorer over hele verden og grundlaget for robo-advisor porteføljer.
John Templeton
John Templeton er muligvis ikke længere et kendt navn blandt investorer, men han er en anden af branchens sande legender. Han er grundlæggeren af Templeton Growth Fund, hvor han var banebrydende inden for global investeringsdiversificering. (Fonden er nu en del af Franklin Templeton -firmaet på 1,4 billioner dollars.)
Født i 1912 begyndte han at opbygge sin formue under den store depression i 1930'erne. På et tidspunkt, hvor aktiekurserne styrtede, så Templeton det som en mulighed. Da Anden Verdenskrig begyndte i 1939, lånte han penge og købte 100 aktier i hvert selskab noteret på New York Stock Exchange, der solgte for under $ 1 pr. Han købte aktier i 104 virksomheder i alt, herunder 34, der var konkurs.
Da Anden Verdenskrig bragte en ende på depressionen og superlave aktiekurser, multiplicerede Templetons rigdom. Kun fire af de virksomheder, Templeton investerede i, blev værdiløse.
Templeton var en ubarmhjertig værdiinvestor og en stor fan af en anden investerende legende, Benjamin Graham. Som værdiinvestor foretrak Templeton grundlæggende analyse og afviste endda teknisk analyse for værdiansættelse af aktier.
Peter Lynch
Hvis dette var 1980'erne, ville Peter Lynch sandsynligvis vinde titlen som den bedste investor nogensinde. Det var, da han var i toppen af sit spil som forvalter af Fidelity Investments 'Magellan Fund, den varmeste investeringsforening dengang.
Og det er ingen overraskelse. I løbet af sine 13 år som administrerende Magellan afleverede Lynch en gennemsnitligt årligt afkast på 29%, næsten fordoblet afkastet af S&P 500. Fonden var bedre end 99,5% af konkurrerende fonde i sine sidste fem år med at drive den. Da Lynch overtog fonden, havde den kun 18 millioner dollars i aktiver under forvaltning. Men da han forlod i 1990, var fonden vokset til 14 milliarder dollar.
Lynch var en forkæmper for værdiinvestering, den populære investeringsstrategi grundlagt af Benjamin Graham. Men selvom Graham måske har introduceret konceptet, spillede Lynch det ud til perfektion.
Lynch var også en bedst sælgende forfatter med sin bog fra 1989, En op på Wall Street, og opstod vilkårene investere i det, du ved og ti bagger (en aktie, der giver et afkast på 10-til-1 eller større).
Ligesom nogle af de andre investeringsgenier på denne liste, kom Peter Lynch fra en ydmyg begyndelse. Hans far døde, da han var 10, og tvang sin mor til at arbejde for at forsørge familien. Lynch arbejdede selv som golfcaddie for at hjælpe med at forsørge sin familie. Det var pengene tjent på det job, der gjorde ham i stand til at købe sin første bestand, mens han var på college. Og ja, det viste sig at være en ti bagger.
Lynch var på vej.
Warren Buffet
Warren Buffett kan let være det mest populære valg som topinvestor nogensinde på mange menneskers liste. Det er trods alt svært at argumentere med en mand, der gik fra ydmyg begyndelse til en nettoværdi på godt 100 milliarder dollars. Han er i øjeblikket en af de rigeste personer i verden, og til tider har han været det det rigeste. Han er så populær på Wall Street og i de finansielle medier, at han er blevet kaldt "Oracle of Omaha."
Buffett, der er født i Omaha, Nebraska og stadig bor i det samme hjem, som han købte i 1957, er tilhænger af Benjamin Grahams værdiinvesteringstrategi. Og i stil med John Templeton lever Buffett en overraskende nøjsom livsstil i betragtning af hans enorme rigdom.
Buffet er formand og største aktionær i Berkshire Hathaway, det nationale konglomeratholdingselskab på 873 milliarder dollar, der også har hovedkontor i Omaha. I modsætning til traditionelle investeringsfonde indtager Berkshire Hathaway store aktiepositioner i store virksomheder sammen med direkte ledelse af driften. Buffett har en 16,45% renter i Berkshire Hathaway.
Buffett startede som investeringssælger, men indledte flere forretningspartnerskaber hurtigt efter. Til sidst begyndte han at arbejde i Benjamin Grahams partnerskab, men startede derefter sit eget - Buffett Partnership, LTD - efter at Graham gik på pension og lukkede sit firma.
Buffett mødte Charlie Munger (se nedenfor) i 1959, og i 1965 begyndte han at købe aktier i Berkshire Hathaway og til sidst overtog kontrollen over virksomheden. Berkshire Hathaway var oprindeligt et tekstilfirma, men Buffett flyttede ind i forsikring, herunder forsikringsgiganten, Geico.
Selvom Buffetts årlige afkast er faldet i de seneste år, er der ingen argumenter med den langsigtede track record. Ifølge MarketWatch, Buffetts Berkshire Hathaway -aktie har i gennemsnit returneret 18,3% om året - sammenlignet med 10,2% for S&P 500 - helt tilbage til 1965.
Charlie Munger
Charlie Munger er Warren Buffetts partner i kriminalitet i Berkshire Hathaway. I en alder af 97 år forbliver han næstformand i virksomheden og betragtes som Buffetts nærmeste partner. Han fungerer også som direktør for Costco og formand for Daily Journal Corporation.
Ligesom Buffett er Charlie Munger et stolt produkt af staten Nebraska. Munger er født og opvokset i Omaha og kom ind på Berkshire Hathaway på en indirekte måde. Han tjente som formand for Westco Financial Corporation, som til sidst blev et datterselskab i Berkshire Hathaway.
Bortset fra Berkshire Hathaway er Monger en investeringslegende i sig selv. I perioden fra 1962 til 1975, hvor det gennemsnitlige årlige afkast på Dow Jones -industrielle gennemsnit var 5%, havde Mongers eget investeringspartnerskab sammensat gennemsnitligt årligt afkast på 19,8%.
Mungers navn nævnes næppe bortset fra Buffetts. Men havde han fortsat sit investeringspartnerskab som en uafhængig enhed indtil i dag, er det sandsynligt, at han ville blive betragtet som et selvstændigt investeringsgeni af første orden.
På trods af hans tilknytning til den mere populære Warren Buffett og hans fantastiske investeringssucces gennem årene, anslås Charlie Mungers estimerede nettoformue ikke desto mindre til under 2 milliarder dollars. Det skyldes måske delvis, at Monger er en stor giver til forskellige velgørende formål og ved egen indrømmelse allerede har overført til en betydelig mængde rigdom til sine børn.
Nassim Taleb
Nassim Taleb er noget af en usædvanlig kandidat til denne liste som denne, for udover at være en af de mest utraditionelle investorer i historien, han er også en matematisk statistiker og essayist. Men på investeringssiden er et af hans største bidrag hans fortalervirksomhed for det, der er kendt som "investeringsstrategi for vægtstænger."
Vægtstangstrategien er det modsatte af den typiske afbalancerede portefølje. I stedet for at opretholde 100% eksponering over for mellemrisiko/belønningsinvesteringer som aktier og obligationer, fremmer strategien 90% af dine portefølje i supersikre investeringer som kontanter og kortsigtede amerikanske statspapirer og de resterende 10% i højrisiko-/belønningsaktiver.
Du ville holde det meste af din portefølje sikkert, mens du kun forpligter dig til den type investeringer, der synes usandsynligt at kunne betale sig, men vil betale sig stort, hvis og når de gør det. Strategien er ikke universelt accepteret, men der er masser af beviser for dens succes.
En tidligere hedgefondsforvalter og derivathandler, Taleb startede sit risikostyringsfirma, Universa Investments, i december 2007, og returnerede utrolige 115% i slutningen af 2008- som var et af de aller værste år i børshistorien siden Anden Verdenskrig. (Taleb er den videnskabelige rådgiver for fonden, der forvaltes af Mark Spitznagel). Det afkast var muligt, fordi porteføljen var designet på satsningen på, at aktiemarkedet ville tage et stort spring.
Talebs bog, Den sorte svane, fokuserer på den ekstreme virkning af sjældne og uforudsigelige begivenheder og udnytter disse begivenheder til at producere store investeringsoverskud. Bogen er blevet beskrevet som en af de mest indflydelsesrige investeringsbøger i moderne historie. Endnu en af hans populære bøger er Antifragil: Ting, der vinder ved uordenunderstreger behovet for at udarbejde en portefølje til netop de katastrofer, investeringssamfundet foretrækker at ignorere.
Jeg blander denne opstilling ved at tilføje et par modstridende investorer. Ray Dalio er en og bedst kendt for at være co-chief investment officer for Bridgewater Associates. Det er bemærkelsesværdigt, for Bridgewater Associates er den tredjestørste hedgefond i verden med mere end $ 154 mia i forvaltede aktiver. På forskellige tidspunkter er det blevet rangeret som det verdens største hedgefond.
En hedgefond er en form for alternativ investering, der anvender forskellige strategier for at minimere tab under markedsnedgang. Anvendte teknikker omfatter short-selling, gearede derivater og optioner.
Dalio grundlagde Bridgewater Associates tilbage i 1975, og han betragtes nu som en af de største finansielle innovatører i vores tid. Han og virksomheden opnåede berømmelse ved at opnå overskud under aktiekursstyrtet i 1987 og senere ved at opnå et overskud på 9,5% i løbet af det katastrofale regnskabsår 2008. Virksomheden leverer tjenester til pensionskasser, udenlandske regeringer, centralbanker, universitetsstipendier, velgørende fonde og andre store organisationer.
Dalios personlige rigdom er angivet på 20,3 milliarder dollar, hvilket gør ham til 88th verdens rigeste person, ifølge Forbes. Det, der gør det velstandsniveau forbløffende, er, at Dalio er opført som "selvfremstillet", hvilket betyder, at han byggede en formue, der arbejdede nedefra og op. Han begyndte at investere som 12 -årig og fik investeringstips fra golfspillere i en klub, hvor han caddied. Faktisk rygter han om at have startet Bridgewater Associates fra sin to-værelses lejlighed i New York.
Peter Thiel
Dette er en anden topinvestor, du sandsynligvis aldrig har hørt om, men hans historie er overbevisende. Født i Tyskland i 1967 flyttede hans familie til Sydafrika for en tid og derefter til USA i 1977. Thiel emigrerede selv til New Zealand i 2011. Han var uddannet Stanford Law School og begyndte at arbejde inden for det juridiske område i flere år.
Det er ikke ligefrem den slags baggrund, du ville forvente for en fremtidig superstjerne -investor. En artikel i Propublica, der beskriver Thiel som "The Lord of the Roths", rapporterer detaljeret, hvordan han vendte en $ 2.000 investering på en Roth -konto i 1999 til $ 5 mia. Som en stor fan og promotor for Roth IRA'er, denne historie garanterer Thiel et værdsat sted på min liste over de 11 bedste investorer nogensinde.
Tal om skattely! Thiel er 53 år gammel, hvilket betyder, at han kun har adgang til fuldt skattefrie hævninger fra sin Roth IRA på 5 milliarder dollar på kun cirka seks år.
Selvfølgelig kan ikke alle gøre, hvad Peter Thiel opnåede med en Roth IRA eller en anden investeringskonto. Som medstifter af PayPal var han i stand til at købe aktier i virksomheden, før det blev offentligt, herunder nogle gennem hans Roth IRA.
Det var ikke Thiels eneste præstation. Han var også grundlægger af Clarium Capital, Palantir Technologies og Founders Fund. Som i hvert fald nogle af de mest succesrige investorer er Thiel en kombination af investor og iværksætter.
Carl Icahn
Carl Icahn er lidt af en kontroversiel figur. Delinvestor, del corporate raider, det er hans færdigheder i sidstnævnte, der har muliggjort hans succes i førstnævnte. Han er grundlægger og hovedaktionær i Icahn Enterprises, et holdingselskab, der køber selskaber i nød og vender dem rundt for store overskud.
På denne måde fungerer han på omtrent samme måde som Warren Buffett. Han investerer ikke kun i virksomheder, men forvalter dem også.
Icahn begyndte sin karriere som børsmægler i 1961 og købte en plads på New York Stock Exchange i 1968. Det var dengang, at han dannede sit eget selskab, et værdipapirfirma, der beskæftiger sig med risikobitrage og handel med optioner. Men det var først i 1978, at han begyndte at købe bestemmende indflydelse i virksomheder.
Måske var hans mest berømte opkøb det urolige flyselskab, TWA. Han købte virksomheden i 1985 og begyndte at sælge sine aktiver for at tilbagebetale de lånte penge til at købe virksomheden. Derefter tog han virksomheden privat, hvilket netto ham næsten en halv milliard dollars.
Andre opkøb omfattede US Steel, King Pharmaceuticals, Motorola og mange andre. Han har - eller har haft - store investeringer i flere store virksomheder, herunder PayPal, Yahoo, Lyft, Xerox, Clorox, Netflix og Hertz. Hans personlige nettoværdi anslås til $ 16,7 mia.
George Soros
George Soros personlige nettoværdi anslås at være 8,6 mia. Men det er efter at have doneret over 32 milliarder dollars til Open Society Foundations. Hvis Carl Icahn er delinvestor, del corporate raider, er Soros delinvestor, delfilantrop.
På et mere praktisk plan er han hedge fund manager og startede en fond kaldet Quantum Fund. Da det blev grundlagt i 1969, havde det 12 millioner dollars i aktiver under forvaltning. Men det var vokset til 25 milliarder dollars i 2011, hvilket tog Soros nettoformue med sig.
Men hvad Soros kan være, er verdens største spekulant. Han er måske bedst kendt som "Manden, der brød Bank of England." Det stammer fra hans 1992 korte salg af 10 milliarder dollars britiske pund, hvilket skabte en valutakrise for Storbritannien, der gav Soros en milliard dollar profit.
Soros primære succes som investor er kommet fra Quantum Fund. Siden 1973 har fonden produceret nettogevinster på $ 43,9 mia. I 2018 blev fonden rangeret som den næsthøjest indtjenende hedgefond nogensinde, bag Ray Dalios Bridgewater Associates.
Endelige tanker
Hvor fantastisk ville det være, hvis du kunne investere lige allokeringer i 11 fonde, som hver af disse investorer driver? Desværre tilbyder de normalt ikke midler til offentligheden, men koncentrerer sig i stedet om institutioner og store investorer.
Det skyldes i høj grad, at den type investering, de foretager, også indebærer høj risiko. Hvis du er som de fleste investorer, er høj risiko noget, du vil undgå. Men måske - bare måske - vil du overveje at investere et lille udsnit af din portefølje på den måde, nogle af disse investeringsgenier har.
Er du klar til det?