Hvorfor Millennials forsinker boligejerskab

Vi kalder det måske den amerikanske drøm, men i disse dage kan det virke som om, at ejerskab i hjemmet mere ligner den amerikanske fantasi for unge voksne.

Medlemmer af den såkaldte Millennial-generation-dem født mellem begyndelsen af ​​80'erne og midten af ​​90'erne-står over for muligheden for leje længe i voksenalderen, på trods af lave renter på boliglån og boligpriser efter boblen.

Ifølge en nylig Federal Reserve rapport, kun 9 procent af de 29 til 34-årige tog et førstegangspant mellem 2009 og 2011, mens 17% af den aldersdemografi købte et første hjem et årti tidligere. Det er klart, at baren for husejerskab er blevet højere for nuværende unge voksne, end det var for deres Generation X -brødre og -søstre.

Millennials er ofte forkert karakteriseret som berettigede, umodne og uvillige til at vokse op, og desværre, den relativt lave procentdel af ejerskab blandt denne generation gør ikke noget for at forbedre det omdømme. Men der er en række faktorer, der bidrager til udfordringen med ejerskabet af boliger blandt denne demografiske - ingen af ​​dem har at gøre med den formodede umodenhed for en hel generation.

Her er nogle af grundene til, at du ikke ser 20-erne købe hus, og hvorfor deres ejerskabstal muligvis ikke forbedres i den nærmeste fremtid:

Historien om amerikansk husejerskab

Inden vi overhovedet ser på tusindårsrigets forhold til hvide stakitter, er det vigtigt at se på, hvor ideen om boligejerskab kom fra i det sidste århundrede.

Ifølge Data om folketællinger, mindre end halvdelen af ​​amerikanerne ejede deres hjem i 1900, og ejerskabsprocenten faldt støt i de første 20 år af de 20^th århundrede. En ung voksen, der blev voksen i den æra, havde ikke haft nogen grund til at føle sig flov over ikke at eje et hjem.

Dette skyldes delvist, at før National Housing Act fra 1934, realkreditlån typisk haft en periode på 10 år og krævede en 50% forskudsbetaling.

Den store depression drev ejendomsrenterne endnu mere ned til 44% i 1940. Imidlertid oplevede Amerika efter Anden Verdenskrig en blomstrende økonomi og nogle gunstige ændringer i skattelovgivningen, som virkelig var med til at stimulere ejerskab af boliger. Den største generation så også fremkomsten af 30-årigt fastforrentet pant efter krigen, som virkelig revolutionerede boligejerskab. I 1950 havde husets ejerskabsrater nået 55%og fortsatte med at klatre gennem resten af ​​de 20^th århundrede og nåede 66% i 2000.

Millennials voksede op ved afslutningen af ​​denne lange cyklus med positive boligejerskabstendenser. Som Derek Thompson af Atlanterhavet Læg det,

"Mange [Millennials] blev myndige i det længste økonomiske ekspansion i det 20. århundrede og tog eksamen i den værste recession siden 1930'erne."

De regler, der var gældende for deres forældre og bedsteforældre, blev pludselig meningsløse, lige da de har nået voksenalderen. Og da det er 75 år siden sidste gang, at en så stor gruppe ikke havde råd til at eje boliger, det kan være meget let at bebrejde generationen frem for de høje forventninger og den dårlige økonomiske udsigter.

Uddannelse og job i det nye årtusinde

Den anden hårde og hurtige regel, der blev afkræftet, da tusindårsrigene blev voksne, var tanken om, at uddannelse er nøglen til velstand.

Med de stadigt stigende uddannelsesomkostninger bliver det mindre klart, om prisen på college er det værd. Men den erkendelse har været langsom til at gå op for os. College har været så vigtig en del af livsstilen for den amerikanske drøm i så lang tid, at det at tage studielån til at betale for højere og højere undervisningsregninger virkede som en rimelig mulighed.

Det er derfor, at udestående studielån gæld ramte $ 1 billion tidligere i 2012. Universitetsstuderende forsøgte bare at finde en måde at betale for den uddannelse, deres forældre og bedsteforældre forsikrede dem om, at de havde brug for.

Og de universitetsuddannede, der bærer enorme lån, finder sig selv arbejdsløse. Ledigheden for unge voksne under 30 år har svævede omkring 12%, betydeligt højere end 7,8% arbejdsløsheden for landet som helhed. Denne sats inkluderer heller ikke antallet af unge voksne underansat og tjener mindre, end de troede, deres grad kunne beherske.

Er det underligt, at unge voksne udsætter boligejerskab, når de vakler under vægten af ​​studielån og har bekymringer om deres karrieremuligheder?

Forsinkelse af ægteskab

En yderligere effekt af stigningen i gæld til studielån og arbejdsløshed blandt millennials er forsinkelsen af ​​både ægteskab og børn. Denne forsinkelse tjener ofte som mere bevis på ideen om tusindårs umodenhed, når det faktisk er et yderst praktisk synspunkt: Hvordan er blive gift og har børn en god idé, når du både har studielån og har rystende jobmuligheder?

Tilføj dertil det gradvise kulturskifte med hensyn til den opfattede nødvendighed af ægteskab - Millennials generelt er ikke flov med udsigt til at bo sammen eller få børn uden for ægteskab-og du finder færre 20-somethings på vej ned ad midtergang.

Men ejerskab af huse er ikke kun mere almindeligt blandt ægtepar, det giver mere økonomisk mening. To indkomster (eller potentialet for to indkomster, selvom en ægtefælle ikke arbejder) er bedre end én. Faktisk er Martin Gervais og Jonas D.M. Fisher slutter i deres papir Hvorfor er husejerskabet faldet blandt de unge? at

"Et fald i forekomsten af ​​ægteskab sænker mekanisk ejendomsretten til hus."

Unge voksne udsætter de store beslutninger om voksenalderen - især ægteskab og børn - på grund af økonomien. Boligeje er tilfældigvis et andet offer for den forsinkelse.

Fremtiden for årtusinder

Når det kommer til stykket, gør den nuværende generation af unge voksne virkelig det bedste, de kan, med de kort, de har fået uddelt. Men mellem vægten af ​​forventningerne til tidligere generationer og den pludselige økonomiske nedtur vil det være et langt slag for dem at komme sig både følelsesmæssigt og økonomisk.

Det er mange af deres ældste tsk-tsking om deres formodede frygt for voksenalderen hjælper næppe denne generation med at trække sig selv op af deres bagagerum.

Men jeg er ikke i tvivl om, at Millennials vil være i stand til at gøre netop det. Efter den hårde økonomi og de forsinkelser, de har været nødt til at klare gennem tyverne, er jeg sikker på, at denne generation af unge voksne vil opdage, at der kommer gode ting til dem, der venter.

Og det inkluderer boligejerskab.

Udskyder du et huskøb? Hvorfor? Hvilke andre hindringer for ejerskab af boliger står denne generation over for?

Om Emily Guy Birken

Emily Guy Birken er en prisvindende forfatter, forfatter, pengetræner og pensionist. Hendes fire bøger inkluderer Fem år før du går på pension, Vælg din pension, Få social sikring til at fungere for dig, og Afslut økonomisk stress nu.