Læsning af et investeringsforeningsprospekt: ​​Hvad skal man kigge efter

Den skræmmende faktor ved at vælge et investeringsmiddel kan være en af ​​grundene til, at potentielle investorer måske føler sig mere trygge ved at holde deres redeæg i madrassen.

Ikke alene ser det ud til, at finansverdenen taler et helt andet sprog end os andre, men vi ved også, at det kan være meget dyrt at træffe et dårligt valg.

Men selv den grønneste af investorer i investeringsforeninger har de samme muligheder for at forstå deres muligheder og træffe gode beslutninger som alle andre - takket være Securities and Exchange Commission’s regler om prospekter og årsrapporter.

Et prospekt er et dokument, der giver investorer oplysninger om de investeringer, der udgør investeringsforeningen, samt andre detaljer om virksomhedens forretning. Alle virksomheder, der indleverer til SEC, skal levere disse oplysninger til investorer og potentielle investorer, og disse dokumenter giver alle investorer den nødvendige viden til at træffe gode valg.

Men et prospekt (og Erklæring om yderligere oplysninger eller SAI, som ofte følger med prospektet), kan "læse som stereoinstruktioner" på græsk. Hvis du ønsker at investere i en investeringsforening, har du her brug for at vide om at læse de vigtige dele af prospektet uden at rive dit hår ud:

Find et investeringsforeningsprospekt

Inden du kan læse et prospekt, skal du vide, hvor du kan finde dem. Dette er blevet noget lettere i en tidsalder på Internettet. Det plejede at være, at du enten skulle kontakte investeringsforeningens selskab direkte eller spørge din finansiel rådgiver for at få dig en kopi af de prospekter, du var interesseret i.

I disse dage kan du få prospekter online - enten direkte fra virksomhedens websted (findes generelt inden for Investor Relations -sektionen) eller om SECs elektroniske dataindsamlings-, analyse- og hentesystem (EDGAR) websted. Det EDGAR websted giver dig mulighed for at søge efter specifikke virksomheders prospekter og andre arkiver.

Du støder på to typer prospekter: lovpligtige og resuméer. Det lovpligtige prospekt er det langformede, traditionelle prospekt, som de fleste investorer kender. Resuméprospektet giver derimod vigtige oplysninger om fonden på tre til fire sider. Mens begge typer tilbyder vigtige oplysninger, kan du få mere detaljerede oplysninger fra det lovpligtige prospekt.

Det er altid en god idé også at anmode om eller downloade SAI, da det kan give yderligere indsigt i din investering. Her er et eksempel på side et i et resuméprospekt:

Investeringsstrategi

Det første stop i at læse dit prospekt er oplysningerne om investeringsstrategien. Dette er det første, du vil kontrollere, for hvis dine personlige investeringsstrategier og mål ikke matcher de anførte, er det tid til at gå videre til det næste prospekt. Da hvert prospekt kan skrives lidt anderledes, kan du finde dette opført i indholdsfortegnelsen som risiko/afkast, investeringsmål, primære strategier eller primære risici.

Under dette afsnit finder du en beskrivelse af, hvordan investorers penge vil blive fordelt, og hvilke risici der er ved at købe fonden. Hvis du er ny til at investere, kan aktivbeskrivelsen og forskellige risici synes at gå over dit hoved. Ikke at bekymre sig. Siden Investopedia tilbyder en glimrende ordbog over økonomiske vilkår, og du skal også gerne ringe til fondsselskabet og bede om afklaring. Invester aldrig i noget, hvis du ikke helt forstår, hvad der bliver gjort med dine penge.

Ser på returvarer

Hvis den investeringsforening, hvis prospekt du læser, synes at stemme overens med dine mål og din risikotolerance, er det tid til at gå til afsnittet om investeringsafkast. For de fleste fonde vil dette være det letteste afsnit i prospektet at forstå.

Du vil ofte se to tabeller: en der sammenligner afkastet af den pågældende fond med 1-, 5- og 10-årige afkast på indeksfonde (som S&P 500), og en der viser det årlige eller kvartalsvise afkast for de sidste 10 år. Indekssammenligningen er vigtig information at have, da det vil give dig en idé om, hvad du kan forvente på lang sigt, især i forhold til indeksfondene.

Du vil dog også se på de årlige/kvartalsvise afkast for fonden, da det vil give dig et bedre indblik i fondens volatilitet. Kiplinger anbefaler ser på fondens værste år eller kvartal fordi kun du ved, om du kan leve med et sådant resultat, hvis det sker igen.

Gebyrer og udgifter

Dette er sandsynligvis en af ​​de vanskeligste sektioner at analysere, da det er i fondens bedste interesse, at du ikke helt forstår, hvilke gebyrer der er i vente for dig.

For det første er det vigtigt at bemærke, at vi hos PT Money ikke anbefaler at købe indlæste midler. Du kan finde investeringsforeninger uden belastning, der ikke opkræver et forudbetalt gebyr, så der er ingen grund til at spilde penge på en indlæst fond.

Når det er sagt, har selv no-load investeringsforeninger stadig fondsudgifter, som betales ud af fondenes aktiver. Du kan finde oplysningerne om disse udgifter i et afsnit med titlen Gebyrer og udgifter. Kig efter driftsomkostningerne for den årlige nettofond, og du vil finde udgifterne udtrykt i procent.

For eksempel, hvis den anførte procentdel er 0,97%, betaler du $ 9,70 for hver $ 1.000, du har investeret i fonden. Men husk, du betaler disse driftsudgifter, uanset om du tjener eller taber penge.

Dette er naturligvis ikke enden på mulige gebyrer og udgifter. Desuden skal du kontrollere, om der er et afsnit opført som investeringsrådgiver og administrationsudgifter. Dette giver dig besked, hvis der er en præstationsbonus til investeringsforvalteren i år, hvor de overgår deres benchmark. Denne bonus kommer fra en lille procentdel af din investering, hvilket betyder, at dine årlige netto driftsomkostninger kan være højere end det, der er angivet.

Endelig er omsætningsomkostningerne noget, som mange investorer glemmer at medtage i deres gebyrberegninger. Højere omsætning - det vil sige når forvalteren køber og sælger værdipapirer oftere - kan betyde ekstraomkostninger og ekstra skatter, hvis din fond er på en skattepligtig konto. Neal Frankle skrev om effekten af høj omsætning på investeringsforeningsgebyrer for Bliv langsomt rig:

“John Bogle fra Vanguard -berømmelse har talt om omsætning mange gange. Ifølge hans estimat tilføjer en omsætning på 100% yderligere hele 1% til omkostningerne ved en fond. Så [hvis for eksempel] omsætningen var 32% sidste år... vi [skulle] tilføje yderligere 0,32% til de samlede omkostninger. ”

Selvom alle gebyrer skal oplyses til investoren, kan det være meget let at undervurdere de gebyrer, du står overfor, da det vil tage en vis omhu at finde alle disse gebyroplysninger. Dette er en situation, hvor det virkelig kan betale sig at lave sine lektier.

Bundlinjen

At læse et prospekt er ikke noget som at nyde den nyeste Dan Brown -roman. Det er generelt ikke noget, du ville vælge at læse på stranden - eller hvor som helst. Men at tage sig tid til at læse flere prospekter igennem og sikre sig, at du forstår præcis, hvad der venter investorer, er en glimrende investering i dig selv. Du vil føle dig bedre uddannet om dine muligheder og vil ikke være i stand til at blive lammet af ubeslutsomhed eller være offer for et hårdt salg.

Det er bestemt en eftermiddag af din tid værd.

Har du forslag til at læse et prospekt? Hvad har fungeret for dig for at sikre, at du forstår din investering?

Relaterede: Vores Vanguard Personal Advisor Services Review: Få en Human Advisor til at gennemgå din plan

Om Emily Guy Birken

Emily Guy Birken er en prisvindende forfatter, forfatter, pengetræner og pensionist. Hendes fire bøger inkluderer Fem år før du går på pension, Vælg din pension, Få social sikring til at fungere for dig, og Afslut økonomisk stress nu.