Skal du foretage et 401k lån eller gældskonsolidering?

Har du nogensinde taget et 401k lån?

401k lån er en meget vanskelig personlig beslutning.

Så mange som 20% af deltagerne i din gennemsnitlige 401k -plan har taget et lån.

Jeg tog næsten et 401k lån tilbage i 2007, da jeg skrabede en forskudsbetaling sammen på vores første hjem.

I sidste ende synes jeg dog, at for mange mennesker låner fra deres 401k, og andre ting skal gøres først, før de griber til 401k -lånet. Her er et nylig spørgsmål, jeg modtog fra en læser om emnet:

Er det mere omkostningseffektivt at tage lån fra dine 401k og derefter betale dig selv tilbage? Eller skal andre former for lån overvejes, f.eks. Gældskonsolidering (ved hjælp af en personligt lån), for at kondensere gæld og i sidste ende være gældfri?

For det første kondenserer gældskonsolidering ikke gæld. Du har den samme gæld før og efter konsolidering af gælden. Det eneste, der ændrer sig, er antallet af lån, du har, og det samlede beløb i månedlige betalinger, du skal foretage.

Konsolidering er ikke en løsning for at slippe af med gælden. Det ændrer kun gældens form. For at være klar understøtter jeg nogle former for konsolidering (hovedsageligt

overførsler af kreditkortbalance) som en smart strategi som en del af din overordnede plan for at komme ud af gælden. Men tag ikke fejl, konsolidering er ikke en løsning i sig selv.

Risiko og 401k lånerente

Om det er mere omkostningseffektivt at lave et 401k lån, ja, det kan være mere omkostningseffektivt. Renterne, du betaler tilbage på dit 401k -lån, betales tilbage til din 401k -konto. Du betaler dig selv renterne. Med andre lån går renterne til långiveren.

Så 401k-lånet vil næsten altid slå enhver anden form for lån, når det kommer til at være omkostningseffektivt.

Men jeg ser 401k -lånet som meget mere risikabelt end andre lånetyper. Der er mange grunde til ikke at låne fra din 401k. Men en af ​​de største grunde til ikke at låne er, hvad der sker, når du mister dit job.

De fleste arbejdsgivere vil kræve, at du betaler dit 401k -lån tilbage inden for 60 dage. Chancerne er store, at hvis du optager et 401k lån, vil du ikke kunne betale det af på 60 dage. Hvad der så vil ske er, at du vil være standard, og de penge, du skylder, vil være betragtet som en tidlig tilbagetrækning.

En tidlig tilbagetrækning fra en 401k betyder, at du skal betale skat og en straf på 10% for ikke at beholde dine midler i dine 401k, før du går på pension. Det er bare ikke risikoen værd at låne fra dine 401.000 kr.

Så hvad er bedre end et 401k lån?

Når det kommer til at slippe af med gæld, kan ingenting sammenlignes med en faktisk planlægger at være gældfri. Har du en plan på plads? Betydning, har du angivet al din gæld og opstillet en tidsplan for aggressivt at tilbagebetale dem? Har du gjort din plan ultra aggressiv af reducere dine udgifter til et minimum?

Et andet lån er ikke en løsning på problemet. Uanset lånetype. Så medmindre du først har en plan på plads, kommer du ikke nogen steder med et andet lån, uanset typen.

Hvis du har den plan på plads, og du ser dig selv som et år eller to væk fra helt gældfri, så en strategi til at supplere din gældsreduktionsplan kan være at flytte noget af din gæld over til en lavere rente betaling.

Lige nu skulle du kunne få en salgsfremmende 0% rente fra et kreditkortselskab eller en lav rente fra en kollegaudlånsfirma. Det er omtrent de eneste to steder, jeg vil sige at gå, hvis du er på vej ud af gæld og bare vil have en lille kicker til at hjælpe dig hurtigere derhen.

Hvis din intention om at optage et 401k lån ikke er gældsreduktion, men en husbetaling, så vil jeg også fraråde det. Brug et par måneder ekstra på at spare penge. Bevis for dig selv, at du er klar til det hjem.

Hvad er din mening om 401k -lånet? Bedre end andre former for lån?

Om Philip Taylor, CPA

Philip Taylor, også kaldet "PT", er CPA, blogger, podcaster, mand og far til tre. PT er også grundlægger og administrerende direktør for personlig finansindustriens konference og messe, FinCon.

Han oprettede Part-Time Money® tilbage i 2007 for at dele sine råd om penge, holde sig ansvarlig (mens betale ned over $ 75k i gæld), og for at møde andre, der brænder for at bevæge sig mod økonomisk uafhængighed.