Occams barbermaskine er tanken om, at den enklere løsning mere sandsynligt er korrekt end komplekse løsninger.
Ved investeringer har Occams barbermaskine ret. Enkel er bedre.
Og i dette tilfælde betyder simpel en håndfuld passivt forvaltede indeksfonde.
På sigt har indeksinvestering slået aktivt forvaltede fonde såvel som hedgefonde. Mest berømt var der et væddemål på 1 million dollar mellem en co-manager hos Prot√ © g√ © Partners (en hedgefond) og Warren Buffett.
Væddemålet var, at en fond på fem hedgefonde kunne slå S&P 500 over 10 år... SPOILER ALERT! Det gjorde den ikke.
(og det tabte med en meget stor margin)
Der er mange grunde til, at passivt forvaltede indeksfonde slår aktivt forvaltede fonde.
Men dem er der også ret mange af. Hvis du ser på nogle af mest populære Vanguard -fonde, vil du se både Total Stock Market og S&P 500. Hvad er forskellen? Har du brug for dem begge? Hvad er blandingen?
Heldigvis er det endnu enklere end det.
Du kan bygge en fantastisk diversificeret portefølje med kun tre fonde.
Indholdsfortegnelse
- Hvad er Three Fund Portfolio?
- Hvordan indstiller jeg min tildeling?
- Andre "dovne" porteføljer
- Er det virkelig så enkelt?
Hvad er Three Fund Portfolio?
Medmindre du er en stor fan af Vanguard, Jack Bogle (grundlægger af Vanguard) eller er en Boglehead (store fans af Vanguard), ved du sandsynligvis ikke, hvem Taylor Larimore er.
Taylor Larimore betragtes som dekan for Bogleheads og forfatter til flere bøger, hvoraf den ene har titlen Bogleheads ’vejledning til porteføljen med tre fonde.
Jeg tror, det er sikkert at sige, at han er ophavsmanden til ideen om en portefølje med tre fonde, senest fanget i dette indlæg på Boglehead -fora i 2012. Porteføljen med tre fonde er en af de mest populære porteføljeopsætninger blandt Bogleheads for dens diversificering og enkelhed.
En portefølje med tre fonde består af:
- Indenlandsk aktie "totalmarked" indeksfond
- International aktie "totalmarked" indeksfond
- Obligationsfonds "totalmarked"
Du kan få disse midler overalt, men de tre Vanguard -fonde, der passer til denne tilgang, er:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX)
- Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Nogle gange vil folk tale om en portefølje med fire fonde. Det er en portefølje med tre fonde plus en international obligationskomponent, som Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Jeg angiver Vanguard-investeringsforeninger, men du kan også investere med børshandlede fonde (ETF'er) (her er en længere artikel om forskelle mellem ETF'er og investeringsforeninger). De er funktionelt de samme, og ETF'er kan være lidt billigere.
ETF'erne er:
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- Vanguard Total International Bond Index (BNDX)
Hvordan indstiller jeg min tildeling?
Stort spørgsmål!
Jeg tror, der ikke er noget bedre svar end at udfylde dette 12-spørgsmål investor spørgeskema fra Vanguard.
Alternativt kan du bruge den meget enkle 120 minus din alder som lagerprocent. En 40-årig ville sætte 80% aktier og 20% obligationer.
Larimore tilbyder i sin bog reglen om, at du skal holde din alder i obligationer. Så en 40-årig ville sætte 60% aktier og 40% obligationer.
Det vil fortælle dig procentdelen af aktier og obligationer. Larimore og Vanguard -forskning om international egenkapital, foreslår en 20% international tildeling, hvor du kan bestemme, hvor meget international eksponering du foretrækker, men derfra er matematikken let.
Hvis du fik en aktie på 80%, en obligation på 20% og ønskede at have en 20% international tildeling, var det sådan, du investerede i de tre fonde:
- Samlet aktiemarked (VTSAX) – 64%
- Samlet international lager (VTIAX) – 16%
- Samlet obligationsmarkedsfond (VBTLX) – 20%
Andre "dovne" porteføljer
Tre-fonds porteføljen er en af de mere berømte "dovne porteføljer", men du har sikkert hørt om andre som Scott Burns 'Couch Potato -portefølje eller Rick Ferris Lazy -portefølje eller hans "Core Four" portefølje. De er gode navne, men grundlæggende den samme idé-et lille antal billige indeksfonde med minimalt (eller intet) overlap.
Scott Burns 'sofa kartoffel er en jævn opdeling af Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) og Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Rick Ferris Core Four består af porteføljen med tre fonde plus en Vanguard REIT Index Fund (VGSLX).
Som du kan se, er de fleste ret enkle, elegant dovne og har sjove navne.
Er det virkelig så enkelt?
Ja.
Den svære del er at overbevise dig selv om, at du kun har brug for tre eller fire midler. Vi er alle blevet uddannet til at tro, at investering er super kompliceret, du har brug for masser af træning og uddannelse, og du kan ikke gøre det selv.
Nogle mennesker tjener flere penge, når du synes, det er kompliceret.
Den mere komplicerede måde = flere hænder i lommen.
Fondsmæglere tjener penge, når du køber og sælger en aktie. Aktivt forvaltede investeringsforeninger tager et lille udsnit af toppen af din investering, uanset om det er op eller ned på året. Hedgefonde tager en lille procentdel af de samlede aktiver plus en større procentdel af gevinsterne.
Alle tjener penge på dine penge.
Så har du en fyr som Jack Bogle, grundlægger af Vanguard, der siger, at du kan få hele S&P 500 -indekset (VTSAX) og betale kun 0,04% om året. Du kan endda købe og sælge aktier gratis.
For hver $ 1.000, du investerer, betaler du fyrre øre. FORTY CENTS.
Derfor har Vanguard billioner i aktiver under forvaltning. Og hvorfor alle større investeringsforeninger ligesom Fidelity også har et lignende produkt med et lignende omkostningsforhold.
Og alt hvad du behøver er en håndfuld midler til at spare til pension.