Bitcoin børshandlede fonde (ETF'er) har eksisteret på aktiemarkeder i Europa i årevis og nået forvaltede aktiver på $ 6,5 mia. I februar 2021 begyndte man at handle i Canada, hvilket markerede indtræden af den første Bitcoin ETF på de nordamerikanske markeder.
Men detail-investorvenlig karakter af ETF'er har stoppet amerikanske tilsynsmyndigheder i at godkende Bitcoin-baserede fonde ved siden af. Problemer relateret til gennemsigtighed, likviditet og sikkerhed er blevet nævnt, hvorfor en kryptovaluta-ETF muligvis ikke er passende for mor-og-pop-investorer.
Alligevel har investorer og markedsobservatører længe spekuleret i, hvordan en amerikansk Bitcoin ETF kunne transformere både kryptokurrencyøkosystemet og aktiemarkedet. Mange forudser, at det kan give digitale mønter større legitimitet og indlede en ny bølge af krypto -efterspørgsel.
Her er et nærmere kig på de Bitcoin -investeringsprodukter, der findes, samt muligheden for krypto -ETF'er undervejs.
Hvad er Bitcoin ETF'er?
Bitcoin ETF'er ville give investorer mulighed for at få hurtig og let eksponering over for det digitale valutamarked.
ETF'er er investeringsforeninger der kan handles på offentlige markeder som aktier i en aktie. Industrien er vokset hurtigt siden midten af 2000'erne og ændrede aktiehandel for individuelle investorer ved at give dem billig og bekvem adgang til en lang række industrier og aktiver.
Bitcoin ETF'er ville også give investorer mulighed for at få hurtig og let eksponering over for det digitale valutamarked. De ville indebære at indpakke den virtuelle valuta i omsættelige aktier, der afspejler dens træk. Priserne på Bitcoin steg til mere end $ 50.000 pr. Enhed i begyndelsen af 2021.
Investorer ville ikke længere skulle håndtere besværet med at åbne en separat konto med en krypto -udveksling. De behøvede ikke at gemme mønter på en sikker, "varm eller kold" cryptocurrency tegnebog. De skulle heller ikke bekymre sig om at miste eller glemme de elektroniske nøgler, der giver adgang til virtuelle mønter - en skæbne, som nogle Bitcoin -ejere har lidt under de seneste år.
Potentielle virkninger af Bitcoin ETF'er
Bitcoin er ikke overhalet fiat -valutaer som betalingsform. Men priserne oplevede en genopblussen i 2020 og 2021, da nogle investorer vendte sig til den digitale mønt som en butik af værdi. Kryptovalutaer har også vundet popularitet som en spekulativ satsning - en mere risikofyldt investering, der ofte er mere baseret på faktorer som momentum frem for fundamental analyse.
Nogle markedsobservatører siger imidlertid, at amerikanske Bitcoin ETF'er kunne hjælpe kryptokurrencymarkedet med at opnå mere almindelig legitimitet. Offentlige handlede ETF'er, der sporer Bitcoin -priser, kræver godkendelse fra etablerede organisationer som Securities and Exchange Commission (SEC) - den øverste regulator i USA - samt forskellige børser som New York Stock Exchange og Nasdaq.
Andre Bitcoin-baserede investeringer
Historien om amerikanske Bitcoin ETF'er er en ternet med tilbageslag og skuffelse. Forskellige ETF-udbydere har forsøgt mindst 10 gange at få SEC-godkendelse til at starte en kryptobaseret fond. Lanceringen af Bitcoin futures - derivater, der er blevet brugt til råvare -ETF'er - genoplivede håbet om en godkendelse i 2017, men uden resultat.
Nogle investeringsselskaber tilbyder cryptocurrency-baserede midler i en mere begrænset version. Bitcoin -investeringsforeninger er håndkøbsprodukter, som akkrediterede investorer, dem, der rydder forhindringer som nettoværdi, kan købe sig til gennem kontraktlige aftaler.
Disse er ikke børsnoterede aktier som en aktie og er dermed mindre regulerede og ofte meget dyrere end den underliggende Bitcoin -pris. Alligevel har indstrømningen til gråtoneprodukter været betydelig og i alt cirka 5,7 milliarder dollars i 2020, hvor pengene stort set kommer fra institutionelle investorer.
Det største Bitcoin børshandlede produkt, der findes, er Bitcoin Tracker EUR noteret på Stockholms Fondsbørs. Aktiverne udgør i alt 1,7 milliarder dollar, og produktet bruger derivater, der kaldes swaps, til at spore priser. I februar 2021 fortalte Sveriges finansielle vagthund investeringsselskaber og banker om at undgå at sælge kryptovaluta-baserede ETF'er til detailinvestorer og siger, at de er uegnede til "de fleste, hvis ikke alle, forbrugere. ”
Dog debuterede Purpose Investments Bitcoin ETF, der begyndte at handle i Toronto i begyndelsen af 2021. Mens Purpose havde ansøgt om at åbne sin fond tilbage i 2018, eksploderede handelsvolumen de første to dage og nærmer sig aktier for 400 millioner dollars.
Kunne vi snart se en amerikansk Bitcoin ETF?
En af kritikken af kryptokurver, der fik Bitcoin ETF'er til at blive afvist af SEC, var at markedet var for lille. Men en bred samling på tværs af aktiver sendte priserne på digitale valutaer til nye højder i begyndelsen af 2021, hvilket fik institutionelle investorer til at varme op til det virtuelle møntmarked. Markedsværdien for Bitcoin nåede $ 1 billion i begyndelsen af 2021.
En anden udvikling, der har vækket håb om en Bitcoin ETF, var nomineringen af Gary Gensler til formand for SEC. Gensler, der tidligere var formand for Commodity Futures Trading Commission, som fører tilsyn med futures og handel med optioner, ses mere som en advokat. Han har undervist i en blockchain -klasse ved Massachusetts Institute of Technology og har sagt, at større tilsyn med markedet kan føre til større almindelig adoption.
Fordele og ulemper ved Bitcoin ETF'er
Tilhængere af Bitcoin ETF'er hævder, at de ville sænke omkostningerne for at få eksponering for kryptokurrency. En anden potentiel fordel ved Bitcoin ETF'er kan være, at de centraliserer kryptovalutamarkedet, der startede som en investering.
En potentiel fordel ved Bitcoin ETF'er kan være, at de centraliserer kryptokurrencymarkedet.
Et forsvar for Bitcoin ETF'er over for dem, der advarer mod dem, er, at andre let regulerede og ustabile markeder som råvarer allerede har ETF'er baseret på dem.
De, der er skeptiske over for Bitcoin ETF'er, hævder, at deres ulemper omfatter at introducere et flygtigt, meget spekulativt og uden tvivl overvurderet aktiv til det amerikanske aktiemarked. Det betyder, at hvis Bitcoin -boom pludselig ender, kan en større befolkning af amerikanere blive klumpet af faldet i priserne.
Kritikere har også peget på, hvordan Bitcoin og kryptokurver har haft problemer som tyveri og potentiel markedsmanipulation - alle spørgsmål, der kan udgøre farer for mindre investorer på offentlige markeder.
Takeaway
Kryptovalutauniverset begyndte i 2009 som en slags oprør mod det almindelige finansielle system domineret af regeringer og centralbanker. Men siden har det tiltrukket skarer af investorer - både detail og institutionelle - og endda foranlediget undersøgelser af CBDC, virtuelle valutaer udstedt af centralbankerne selv.
Derudover har nogle ETF -udbydere og investorer krævet om Bitcoin -ETF'er, produkter der kunne indføre større overlapning mellem det uafhængige kryptokurrencymarked med den mangeårige bestand marked.
Mens europæiske og canadiske Bitcoin ETF'er samt håndkøbstruster har vist sig at være populære, har amerikanske regulatorer afstået fra at godkende nogen. Dette har fungeret som en hindring for en kraftig udvidelse af kryptovalutaverdenen, men også som en barriere for risikoen for overopladning af et allerede flygtigt og potentielt skummende marked.
Ser til køb kryptovaluta online? Investorer kan handle Bitcoin, andre kryptokurver, ETF'er, selskabsaktier samt brøkaktier alt på SoFi's Active Investing -platform. SoFi -medlemmer, der ønsker hjælp til at opbygge en diversificeret investeringsportefølje, kan også planlægge et gratis møde med en SoFi -finansiel planlægger.
Denne historie oprindeligt vist på SoFi.
De angivne oplysninger er ikke beregnet til at give investeringer eller finansiel rådgivning. Investeringsbeslutninger bør baseres på en persons specifikke økonomiske behov, mål og risikoprofil. SoFi kan ikke garantere fremtidige økonomiske resultater. Rådgivende tjenester tilbydes gennem SoFi Wealth, LLC. SoFi Securities, LLC, medlem FINRA / SIPC .
SoFi Relay tilbydes gennem SoFi Wealth LLC, en SEC-registreret investeringsrådgiver. For mere information, se vores formular ADV del 2A, hvis kopi er tilgængelig efter anmodning og på www.adviserinfo.sec.gov. Yderligere oplysninger om SoFi Wealth LLC, SoFi Relay og produkter og tjenester fra associerede selskaber findes i SoFi.com/legal.
Eksterne websteder: Oplysningerne og analysen, der leveres via hyperlinks til tredjepartswebsteder, men menes at være korrekte, kan ikke garanteres af SoFi. Links er givet til informationsformål og bør ikke betragtes som en godkendelse.
Kontrol af dine priser: For at kontrollere de satser og vilkår, du kan kvalificere dig til, foretager SoFi et blødt kredittræk, der ikke påvirker din kreditværdighed. Et hårdt kredittræk, som kan påvirke din kreditværdighed, er påkrævet, hvis du ansøger om et SoFi-produkt efter at være blevet prækvalificeret.
SOAD20002