Makléřský průmysl se vehementně postavil proti těmto pravidlům, i když konečná verze byla oproti předchozím návrhům značně oslabena částečně kvůli lobbování ze strany odvětví finančních služeb.
Nová pravidla však navždy změní způsob poskytování finančního poradenství, zejména mezi finanční poradci, kteří jsou zcela nebo částečně odměňováni prostřednictvím provizí z finančních produktů, které prodávají.
Fáze nových pravidel začíná v dubnu 2017 a plně funkční od ledna. 1, 2018.
Co pro vás jako individuálního investora nebo potenciálního klienta finančního poradce tato nová pravidla znamenají?
Sladění zájmů klientů se zájmy jejich poradců
Tato pravidla jsou navržena tak, aby zajistila soulad zájmů klientů a finančních poradců, pokud jde o poradenství poskytované s ohledem na penzijní plány.
Tam, kde tato pravidla pravděpodobně budou mít největší dopad, jsou finanční poradci, kteří odvozují část nebo všechny své kompenzace z provizí z prodeje finančních produktů, včetně koncových poplatky u některých podílových fondů a renty. Tito poradci se řídili standardem vhodnosti, který jednoduše říká, že jakákoli doporučení musí být vhodná pro někoho v dané investorské situaci. Doporučení nemusela být nutně v nejlepším zájmu tohoto nebo kteréhokoli daného klienta.
Registrovaní investiční poradci u SEC a některých států jsou již prostřednictvím této registrace drženy na svěřeneckém standardu. Poplatní poradci, ti, kteří pracují prostřednictvím organizací jako NAPFA a Garrett Planning Network, se v minulosti obecně také drželi svěřeneckého standardu.
Zvýšené odhalení
Klíčovým rysem nových pravidel jsou zvýšené požadavky na zveřejňování pro investiční nástroje nebo strategie, které by mohly být pro poradce považovány za střet zájmů. To zahrnuje celou řadu potenciálních položek, včetně:
- Návrh na hoďte zůstatek v plánu 401(k) IRA pokud by to vedlo k vyšším poplatkům pro klienta a potenciálně by to poradci prospělo vyššími poplatky na základě aktiv.
- Doporučení anuity v rámci účtu IRA. Zveřejňování se nyní rozšiřuje na indexované anuity, které nebyly zahrnuty v žádné z předchozích verzí návrhu pravidel.
- Makléři, kteří navrhují používat v rámci účtu IRA vlastní podílové fondy nebo jiné investiční produkty nabízené jejich zaměstnavatelem.
- Pověřená opatření uvnitř IRA.
- Poradci, kteří v současné době pracují s klienty a používají produkty nebo služby, které by vyžadovaly zveřejnění, budou muset poskytnout dokument o zveřejnění týkající se těchto současných ujednání.
- Rada pro malé plány 401(k), pokud by tato rada mohla být považována za v rozporu s tím, co je v nejlepším zájmu účastníka.
Středobodem těchto pravidel a hlavním prostředkem zveřejnění je výjimka ze smlouvy o nejlepším zájmu neboli BICE.
Pokud pracujete s makléřem, registrovaným zástupcem nebo finančním poradcem, který vydělává některé nebo všechny kompenzaci z provizí, pravděpodobně obdržíte jeden nebo více formulářů BICE k podpisu u některých směřovat.
Důsledky pro klienty
Vzhledem k tomu, že první zavádění těchto nových pravidel nezačne téměř rok, finanční služby poskytovatelé budou v tomto ohledu provádět značné množství plánování a předělání svých obchodních modelů čas. Zde je několik věcí, které se staly nebo které byste mohli vidět.
- Trend v makléřském světě se ubírá směrem k placeným službám. Běžnou formou je účet makléřského zábalu. Obvykle se jedná o spravovaný účet, který využívá podílové fondy s koncovými provizemi, jako jsou poplatky 12b-1. Makléřská firma dostává nejen odměnu na základě aktiv na účtu; obecně dostávají také poplatky 12b-1.
- Objevily se zprávy o makléřských firmách, které využívají dodatečné náklady spojené s dodržováním těchto nových pravidel jako záminku ke zvýšení poplatků klientům. Navíc by nebylo překvapivé, kdyby poradci všech typů omezovali služby nebo dokonce „propouštěli“ menší, méně ziskové klienty.
- Podnikání opustily minimálně dvě velké makléřské organizace, AIG a Met Life. Oba prodali své makléřské prodejní síly konkurentům.
- Velká Británie prošla podobnou změnou svých pravidel a o několik let později je počet finančních poradců asi o 20 % nižší než před touto změnou.
Otázky k položení
První otázka, jestli jsem dostal nějakou komunikaci od finančního poradce, že nyní budou jednat v mém nejlepším zájmu by to bylo ve stylu "Nedělal jsi to v minulosti?" Možná drsné, ale je to tvoje peníze. Pokud si nejste jisti, že váš finanční poradce vydává doporučení, která jsou ve vašem nejlepším zájmu, neměli byste mu svěřovat svou finanční budoucnost.
Pokud již spolupracujete s finančním poradcem, navrhl bych, abyste se ho zeptali, jak tato nová pravidla ovlivní jejich podnikání a jak budete spolupracovat v budoucnu.
Poprosil bych o to vašeho poradce zveřejnit všechny náklady, které vám vznikají tím, že s nimi budete spolupracovat, pokud tak již neučinili. Kromě jakýchkoli poplatků, které platíte – například paušálních poplatků nebo poplatků založených na procentu aktiv – se ujistěte, že je znáte náklady na jakékoli investice nebo finanční produkty, které vlastníte, a zeptejte se, jakou odměnu poradce vydělává za práci s tebou. I když můžete obdržet prohlášení BICE k podpisu, neznamená to automaticky, že tento dokument bude napsán ve snadno srozumitelném formátu.
souhrn
Nová svěřenecká pravidla změní způsob, jakým mnoho finančních poradců pracuje se svými klienty, a to se mnohým z vás ukáže v průběhu následujících měsíců. Pokud pracujete s poradcem, ujistěte se, že rozumíte tomu, jak vás tyto změny ovlivní. Nezapomeňte se zeptat na mnoho otázek. Jsou to vaše peníze a měli byste být spokojeni s osobou, které pověříte, aby vám s nimi pomohla.