Když ekonomika prochází obdobími rozmachu a propadu, úrokové sazby také rostou a klesají. Federální rezervní systém často řídí sazby, protože mohou sazby zvyšovat nebo snižovat, aby stimulovaly ekonomický růst. Zatímco rostoucí úrokové sazby mohou často znamenat nárůst věcí, jako jsou sazby hypoték, mohou se objevit příležitosti pro investory, kteří chtějí rozšířit své akcie. Jak ale sektory ovlivňují úrokové sazby? Jaká jsou nejlepší odvětví pro zvýšení sazeb? Zde je to, co potřebujete vědět o rostoucích sazbách a vašem portfoliu.
V tomto článku:
Čtyřfaktorový rizikový model
Při pohledu na vaše investiční portfolio je důležité porozumět potenciálním rizikům, která ve hře jsou. Obecně existují čtyři hlavní faktory, které ovlivňují riziko ve vašem portfoliu:
- Tržní riziko: Riziko, které představuje akciový trh obecně.
- Úrokové riziko: Jak rostoucí nebo klesající úrokové sazby ovlivňují výkonnost akcií.
- Měnové riziko: Způsob, jakým hodnota dolaru ovlivňuje akcie a další investice.
- Komoditní riziko: Jak ceny komodit a jejich dopady na ekonomiku ovlivňují různé akciové sektory.
Úrokové riziko je pouze jednou složkou, ale může být důležitou položkou, které je třeba věnovat pozornost při správě portfolia a vytváření dlouhodobé strategie.
Odvětví nejvíce postižená úrokovými sazbami
Pokud jde o sektory ovlivněné úrokovými sazbami, největší citlivost pravděpodobně zaznamenáte u finančních společností. Například:
- Rostoucí úrokové sazby jsou často spojeny s ekonomickým růstem. Když se ekonomika zlepšuje a lidé jsou schopni utrácet více peněz, inflace může být motorem vyšších úrokových sazeb. Navíc je pravděpodobné, že desetiletý státní dluhopis zaznamená vyšší výnos, což je další známka toho, že v ekonomickém oběhu je více peněz.
- Zda jsou ty peníze od a stimul od vlády nebo z ekonomického růstu obecně, nárůst peněz pohybujících se ekonomikou může vést k inflaci a vyšším sazbám. Finanční společnosti – ty, které se zabývají investováním, půjčováním a pojištěním – mohou všechny těžit ze zvýšení sazeb.
- Nicméně, s více penězi na trhu a více spotřebitelů pohodlnějších se svými financemi, sektory, které se zabývají sponkami, si také mohou vést dobře. Hygienické výrobky, domácí potřeby a potraviny prospívají, když se spotřebitelé cítí sebevědoměji. V prostředí, jako je toto, také pravděpodobně uvidíte více zábavy.
- Konečně, existuje velká šance, že někteří výrobci, zejména ti, kteří se zabývají stavbou domů, pravděpodobně zaznamenají zlepšení, protože úrokové sazby porostou výše. Vzpomeňte si na výrobce dílů pro nákladní vozidla, kteří vidí nárůst poptávky v souvislosti s rozšiřováním budov, nebo na výrobce spotřebičů, kteří potřebují vybavit nové domy.
Do čeho investovat, když úrokové sazby rostou
Když zvažujete sektory ovlivněné úrokovými sazbami, je dobré zjistit, zda má smysl změnit vaši strategii. Mějte na paměti své individuální potřeby; před provedením změn ve svém portfoliu může mít smysl poradit se s odborníkem. Zde je několik nápadů, do čeho investovat, když úrokové sazby rostou:
Nejlepší akciové fondy pro rostoucí úrokové sazby
Zde je několik příkladů akcií a fondů, které se investoři snaží využít rostoucích sazeb. Toto nejsou doporučení, ani vám neradíme, abyste si je koupili. Budete si muset udělat vlastní průzkum, abyste určili nejlepší akcie a fondy, které vyhovují vám a vašemu investičnímu portfoliu. Ale obecně, výběr růstové akciové fondy vám může pomoci využít prostředí rostoucích úrokových sazeb.
- Například Jensen Quality Growth Fund (JENSX) má různé společnosti, které obecně představují růst, jako UnitedHealth Group a Microsoft.
- Pokud hledáte domácí jména s potenciálem růstu, T. Rowe Price Blue Chip Growth Fund (TRBCX) může být také dobrou volbou.
Dodatečně, zdravotní akciové fondy může být také dobrým místem pro investování, pokud doufáte, že využijete rostoucí úrokové sazby.
- Fond zdravotní péče Vanguard (VGHCX) nabízí přístup společnostem, které se zabývají budoucností zdravotnictví.
- Pokud jsou biotechnologie a pokrok ve vašem zájmu, fond Fidelity Select Biotechnology (FBIOX) může poskytnout zajímavé příležitosti.
Pokud si nejste jisti, do kterých akcií investovat, doporučujeme poradit se s finančním poradcem, který pro vás vymyslí nejlepší strategii. Certifikovaného finančního poradce můžete najít prostřednictvím Registr Paladinů.
Nejlepší sektory pro rostoucí úrokové sazby
Jsou některá odvětví, kterým se daří, když úrokové sazby rostou, včetně:
- Zdravotní péče: Lidé potřebují zdravotní péči bez ohledu na to, co se děje. To dělá ze zdravotnictví sektor, který stojí za zvážení, zejména v období rostoucích úrokových sazeb.
- Spotřební zboží: V životě je pár věcí, které jsou jisté, ale se základními potřebami, jako je jídlo a domácí potřeby, lze vždy počítat. To je důvod, proč jsou zásoby spotřebního zboží často stabilní, protože lidé budou během recese stále muset nakupovat potraviny.
- Finance: Jak jsme již zmínili, finanční akcie často nejvíce těží z rostoucích úrokových sazeb kvůli jejich spojení s produkty, jako jsou hypotéky a půjčky.
Je důležité si uvědomit, že i když tyto sektory mohou fungovat dobře, když sazby rostou, a oprava může změnit obrázek. Pokud akciový trh klesne, protože úrokové sazby příliš stoupnou v příliš krátkém období, některé z těchto sektorů by mohly být těžce zasaženy. Finančnímu sektoru by se mohlo dařit, když úrokové sazby porostou, ale pokud se věci dostanou do a medvědí trh situace by se mohla změnit a tyto typy akcií by také mohly zaznamenat hluboký pokles, protože úrokové riziko je převyšováno tržním rizikem.
Pomáhá rostoucí úrokové sazby bankám?
Banky mohou ve skutečnosti získat příjemnou podporu z rostoucích úrokových sazeb. Částečně to souvisí s tím, že vyšší sazby znamenají, že mohou za úvěrové produkty účtovat vyšší úrok. Pokud vám banka může účtovat vyšší úrokovou sazbu u hypotéky nebo kreditní karty, může vydělat více peněz. Banka vám již nepůjčila, ale mají vyšší výnos.
Pojišťovny si také mohou přiměřeně dobře počínat, když sazby rostou. Spousta pojišťoven spoléhá dluhopisové investice — zejména dlouhodobé státní pokladny — jako základní investice. Když úrokové sazby rostou, rostou i výnosy dluhopisů. To zajišťuje vyšší návratnost těchto investic.
Kdo profituje ze zvýšení úrokové sazby?
Obecně platí, že zatímco banky a pojišťovny těží z rostoucích úrokových sazeb, existují spotřebitelé, kteří mohou těžit také.
- Pravidelní investoři — Pokud sazby rostou zvládnutelným tempem a jsou projevem ekonomického růstu, těžit mohou pravidelní investoři. Se zvýšeným zájmem o akciový trh a investování je možné vidět zisky ve vašem portfoliu a dokonce dosáhnout zisku. \
- Spořiče — Navíc střadatelé často těží z rostoucích sazeb. Pokud máte část svého portfolia ve fondech peněžního trhu, CD a spořicí účty s vysokým výnosem, můžete vidět výhodu rostoucích sazeb. Obecně platí, že střadatelé těží z růstu sazeb.
- Dluhopisoví investoři — Stejně tak investoři do dluhopisů mohou vidět potenciální výhody, když sazby rostou. Dluhopisové fondy a jednotlivé dluhopisy mají tendenci dosahovat vyšších výnosů, což vám dává šanci investovat a zaznamenat lepší návratnost některých vašich aktiv produkujících příjem.
Kdo je ohrožen zvýšením úrokové sazby?
Když úrokové sazby rychle rostou a inflace se stává problémem, může to ve skutečnosti vyústit v krach akciového trhu.
- Veřejně kotované společnosti — Pokud sazby rostou, aby zpomalily inflaci, podniky si musí půjčovat za vyšší sazby, což může sníst jejich ziskové marže. Když k tomu dojde, ceny jejich akcií mohou klesnout, což přiměje investory k prodeji.
- Korekce akciového trhu — Rychlý nárůst úrokových sazeb má tendenci vyvolat obavy z inflace, což může vést ke korekci akciového trhu – následované potenciálním medvědím trhem. Když se to stane, investoři ztrácejí, zvláště pokud zpanikaří a prodají, čímž se zablokují ztráty.
- Dlužníci - Dlužníci jsou také ohroženi rostoucími úrokovými sazbami. Pokud máte variabilní dluh s vysokým úrokem, jako jsou kreditní karty, rostoucí sazby mohou způsobit finanční problémy. Je těžší splatit dluh, když větší část vaší měsíční splátky jde na úrokové poplatky.
Budou sazby dále růst?
Těžko říct, zda sazby budou dále růst. Nějaký prognostici očekávají vidět rostoucí sazby dlouhodobě, ale očekávají, že tempo růstu bude zvládnutelné. Nakonec je těžké předvídat, co přesně se stane. Sazby pravděpodobně zamíří výše, pokud se ekonomika zahřeje, nebo pokud další stimuly podnítí inflační obavy.
Sečteno a podtrženo
Při vytváření strategie portfolia má smysl zvážit, které sektory jsou ovlivněny úrokovými sazbami, a zvážit, jak by to mohlo ovlivnit vaši výkonnost. Buďte však opatrní. Před provedením změn ve svém portfoliu na základě obav z rostoucích úrokových sazeb zvažte konzultaci s odborníkem na investice.