Fed se snaží bojovat proti inflaci

22. června 2022

V našem poslední newsletterV květnu jsme znovu diskutovali o tom, jak inflace dostala to nejlepší z Federálního rezervního systému. A jak by reagoval Fed? Oznámením největšího zvýšení úrokových sazeb za více než 25 let.

Úrokové sazby byly bohužel jedinými čísly, která minulý týden stoupala. Akciové i kryptoměnové trhy skončily hluboko v červených číslech.

Všechny ty špatné ekonomické zprávy nebrání jednotlivcům a rodinám utrácet peníze za lístky do kina… alespoň zatím ne. Americké pokladny minulý víkend shrábly těsto, aby poskytly vítaný start do letní filmové sezóny.

Zde je bližší pohled na hlavní události minulého týdne a pohled dopředu na to, co budeme sledovat v nadcházejících dnech.

Clint, šéfredaktor

---

O čem všichni bzučí

Fed zvýšil úrokové sazby o 0,75 procenta. Jde o největší nárůst od roku 1994 a ukazuje, jak agresivně plánuje bojovat proti inflaci. Ale mnozí na Wall Street mají obavy

že takové dramatické zvýšení sazeb by mohlo uvrhnout ekonomiku do recese, spíše než dosáhnout „hladké přistání“, ve které doufá předseda Fedu Jerome Powell. Prostředí vyšších úrokových sazeb by mohlo být nebezpečné zejména pro společnosti, které jsou silně zadlužené, jako jsou Affirm a Peleton.

Zjistěte více >>> Které akciové sektory jsou nejvíce ovlivněny úrokovými sazbami?

Akcie oficiálně spadly na medvědí trh. Index S&P 500 zakončil minulý týden poklesem o 4,25 %. To posunulo jeho meziroční výnosy dolů na -23,39 % a dobře území medvědího trhu. Medvědí trh je obecně definován jako pokles srovnávacího indexu o nejméně 20 % z jeho posledního tržního maxima. Zatímco letos nebyly žádné akcie bezpečné, technologické akcie byly zasaženy nejhůře. Technologicky náročný Nasdaq klesl o 31,80 % YTD.

Krypto společnosti a investoři jsou v šoku.Celsia, kryptoplatforma nejznámější pro své výpůjční a úvěrové produkty, oznámil minulý týden pozastavil výběry. Brzy se začaly šířit zvěsti, že společnosti hrozí platební neschopnost. Tato zpráva vyvolala otřesy v celém kryptoprůmyslu, který už byl poškozován kvůli pokračujícímu poklesu cen bitcoinu, etherea a většiny altcoinů.

Bitcoin o víkendu klesl až na 17 601,58 USD, což byla nejnižší obchodní cena, jakou jsme viděli od roku 2020. Ethereum dočasně kleslo pod 1 000 $. Několik krypto společností nedávno oznámilo propouštění, včetně Coinbase, Crypto.com, a BlockFi.

Nenávidíci kryptoměn, kteří říkají, že bitcoiny a další kryptoměny jsou jen pyramidové hry, právě teď milují život. Abych uvedl věci na pravou míru, bitcoin si letos vedl jen o něco hůře než společnosti z Fortune 500 jako Tesla a Facebook. Přesto to vypadá, že se kuřata možná vracejí domů, aby uhnízdila společnosti a investory, kteří se silně spoléhali na kryptopůjčky.

Američtí investoři nyní mohou investovat do krátkého bitcoinového ETF. Jste jedním z výše zmíněných odpůrců bitcoinů? Pokud ano (a pokud žijete v USA), můžete být nadšeni, když zjistíte, že konečně existuje ETF, které vám umožní vsadit na zánik BTC. The ProShares Short Bitcoin Strategy (BITI) spuštěna včera na newyorské burze. Navazuje na Horizons Inverse Bitcoin ETF, který byl spuštěn na burze v Torontu v dubnu 2021.

Letní pokladna je na vzestupu. Nemohl jsem nechat projít celý newsletter, aniž bych to alespoň nezmínil jeden dobrá zpráva. Minulý víkend byl pro filmový průmysl veskrze pozitivní. Celkově pokladna vedla o Jurský svět: Dominion, Světelný rok, a Top Gun: Maverick přinesl 163 milionů dolarů. To bylo o 20 % více než v roce 2019 před pandemií. To je objektivně skvělá zpráva. Někteří odborníci z oboru se však obávají, že kasa ve Spojených státech je stále příliš závislá na trhácích, než aby to dokázala na konzistentním základě.

Na co si dát tento týden pozor

Jerome Powell dnes vypovídá před Kongresem. Dvakrát ročně je šéf Fedu povinen svědčit o měnové politice oběma komorám a jedna z těchto pololetních zpráv probíhá dnes. Očekávejte, že Powell dostane spoustu otázek ohledně toho, jak by zvýšení úrokových sazeb Fedu mohlo ovlivnit ekonomiku, zejména nezaměstnanost. Když už mluvíme o nezaměstnanosti…

Zítra vyjde nová týdenní zpráva o žádostech o nezaměstnanost. V tomto zpravodaji obvykle nezdůrazňujeme týdenní zprávy. Nárůst ve zprávě z tohoto týdne by však mohl být zlověstným znamením, že nezaměstnanost se ubírá špatným směrem. Momentálně jsme blízko historických minim, ale přehršel nedávných oznámení o propouštění (zejména od společností v krypto, realitním a technologickém sektoru) nás znepokojuje.

Oblíbené zaměstnance

Zde jsou tři příběhy z celého webu, které náš tým zaujaly:

• Chcete obnovit víru v kryptoměny? Možná je čas, aby průmysl projevil trochu pokory (Štěstí)
• Proč je tak těžké uzavřít propast mezi rasovým bohatstvím (NPR)
• Akcie historicky neklesají, dokud Fed neuvolní(Wall Street Journal)

Entěší vás tento zpravodaj a chcete, aby byl doručen přímo do vaší schránky? Zaregistrujte se níže!