Technologie blockchain vedla k narušení mnoha průmyslových odvětví, a možná žádného více než finančního průmyslu. Jedna z mnoha inovací, kterým blockchain a decentralizované finance (DeFi) vedly cestu jsou decentralizované autonomní organizace (DAO), které někteří nazývají „hedge fondy zabijáci.”
Za posledních několik let jsme viděli DAO sdružovat stovky – pokud ne, tisíce – cizinců, aby se pokusili o velké investice do všeho od umění po historické dokumenty. V tomto článku probereme, co jsou DAO, jak fungují a co to znamená pro jednotlivé investory.
Co jsou DAO?
DAO je organizace, která funguje pomocí technologie blockchain. V mnoha ohledech fungují DAO podobně jako hedgeové fondy resp společnosti rizikového kapitálu. Představují způsob, jak investoři sdružit své peníze dohromady, aby mohli provádět velké investice. Na rozdíl od hedgeových fondů nebo firem rizikového kapitálu však neexistuje žádný ústřední orgán. Místo toho je řízena všemi jejími členy.
DAO poněkud napodobuje strukturu tradiční korporace v tom, že existují řídící pravidla a předpisy, zabudované do kódu organizace prostřednictvím
chytré smlouvy. Ale struktura je úplně jiná - DAO nemají tradiční hierarchii, kterou byste našli u typické korporace. Neexistuje žádný ústřední řídící orgán a ani jedna osoba nemá úplnou kontrolu nad směřováním DAO jako zakladatel nebo generální ředitel společnosti.Každý má stejná potenciální rizika a odměny. Členové jsou buď vzájemně úspěšní, nebo neúspěšní. A pokud člen DAO poruší některé z pravidel, prostředky DAO jsou uzamčeny pro všechny.
Zastánci DAO tvrdí, že kvůli jejich struktuře a nedostatku tradiční podnikové hierarchie jsou tyto organizace demokratičtější než společnosti. Namísto toho, aby moc byla v rukou několika vyvolených, má každý, kdo vstoupil do DAO, určitou kontrolu a vlastnictví v poměru ke své investici.
Jistě, tato demokratická struktura existuje na určité úrovni v korporacích, protože akcionáři mají právo hlasovat o záležitostech společnosti. Ale na rozdíl od korporací nemají DAO žádné strážce ani ústřední orgán, jako je představenstvo nebo generální ředitel.
Více >>Co je DeFi a jak vám může pomoci jako investorovi?
Jak DAO fungují?
Protože DAO jsou postaveny na blockchainu, kde se zaznamenávají všechny transakce, existuje úroveň transparentnosti, kterou v tradiční korporaci pravděpodobně nenajdete.
Stejně jako jiné věci ve světě decentralizovaných financí jsou DAO vytvářeny pomocí chytrých smluv a kódu, který obsahuje pravidla organizace. Když někdo vstoupí do organizace, souhlasí s tím, že bude tato pravidla dodržovat.
Každý, kdo kupuje DAO – to znamená, že kupuje specifika organizace kryptoměna — má slovo. Stejně jako tradiční korporace mají vlastníci právo hlasovat o návrzích. Váha hlasu každého člena je úměrná množství kryptoměny, kterou vlastní.
Protože DAO jsou postaveny na blockchainu, kde se zaznamenávají všechny transakce, existuje úroveň transparentnosti, kterou v tradiční korporaci pravděpodobně nenajdete. Každý člen může vidět, co je napsáno v kódu, stejně jako každý člen může podat návrh. Akce provedené kýmkoli v organizaci jsou zaznamenány v blockchainu, aby je každý viděl. Tato transparentnost pomáhá vytvářet důvěru mezi členy DAO.
Účel DAO
Nyní, když jsme mluvili o tom, co jsou DAO a jak fungují, možná vás stále zajímá, jaký je účel těchto organizací.
Například na konci roku 2021 organizace PleasrDAO shromáždila své peníze koupit album Wu-Tang Clan, “Tenkrát v Shaolinu” — jediná kopie, která na světě existuje, se speciálními pravidly tvůrců, která zakazují její zveřejnění — za 4 miliony dolarů.
Je nepravděpodobné, že by mnoho členů DAO mohlo individuálně provést tak velkou investici. Nicméně, jako skupina, byli schopni zakoupit tento super-vzácný předmět, razit ho jako a nezaměnitelný token (NFT) jako formu listiny o fyzickém albu a rozdělil vlastnictví zlomkem mezi své členy.
Přesný účel každého DAO je trochu jiný. Někteří se specializují na nákup hmotných předmětů, zatímco jiní se zabývají pouze nákupem NFT a dalších aktiv v digitálním prostoru. Navíc, zatímco některé DAO se tvoří, aby provedly jedinou velkou investici, jiné jsou součástí větších projektů, které plánují provést libovolný počet investic.
Důležitým rozdílem mezi DAO a tradičními investičními firmami je jejich dostupnost. Historicky byly investiční firmy, jako jsou hedgeové fondy a fondy rizikového kapitálu, přístupné pouze investorům s vysokým čistým jměním. Ale kdokoli, kdo koupí DAO, se může zúčastnit, což pomáhá demokratizovat tento typ kolaborativního investování.
Jaká jsou rizika investování do DAO?
V červnu 2016 byl hacknut DAO postavený na blockchainu Ethereum a bylo ukradeno zhruba 50 milionů dolarů měny. A protože v této oblasti chyběla regulace, měli investoři, kteří přišli o své peníze, jen málo možností.
Jak již bylo zmíněno výše, DAO odstraňují některé z největších stinných stránek tradičního investičního světa, jako jsou vrátní a organizace vedené malou, mocnou skupinou lidí.
DAO však mají také některá významná rizika a nevýhody, kterých by si investoři měli být vědomi. Za prvé, stejně jako u jakékoli jiné investice, vždy existuje možnost, že o všechny své investice přijdete. A vzhledem k nedostatku regulace v této oblasti financí se riziko zdá být ještě větší u DAO než u tradičnějších investic. Navíc, kvůli způsobu fungování DAO, pokud člen poruší pravidla DAO, pak jsou prostředky uzamčeny – což znamená, že možná nebudete moci vycouvat.
A konečně, stejně jako mnoho jiných oblastí decentralizovaného financování, existuje spousta prostoru pro podvody a krádeže. Žádná technologie není dokonalá a DAO lze hacknout. Například v červnu 2016 bylo hacknuto DAO postavené na blockchainu Ethereum a zhruba Bylo ukradeno 50 milionů dolarů. A protože v této oblasti chyběla regulace, měli investoři, kteří přišli o své peníze, jen málo možností.
Kupující pozor >>Jak odhalit kryptografický podvod
Typy DAO
Existují doslova tisíce DAO, z nichž každá byla založena s ohledem na svůj vlastní účel. Výše uvedená část popisuje účel některých známých DAO. Ale je nemožné hodit každé DAO do této krabice. Níže jsou uvedeny některé z nejběžnějších typů DAO:
- Investiční DAO, stejně jako ty popsané výše, umožňují investorům sdružit své peníze dohromady a provádět velké investice. Tyto DAO se často podobají firmám rizikového kapitálu, protože pomáhají podporovat nové podniky a rozbíhat je.
- Sběratelské DAO slouží podobnému účelu jako investiční DAO. Ale místo investic do společností investují do sběratelských předmětů, jako jsou NFT a další umělecká díla. Každý člen DAO se stává částečným vlastníkem aktiv, která nakupuje.
-
Protokol DAO byly vytvořeny, aby sloužily konkrétnímu účelu na blockchainu. Některé protokolové DAO slouží jako tvůrci likvidity pro konkrétní kryptoměnu, zatímco jiné umožňují uživatelům půjčovat si a půjčovat kryptoměnu.
Grantové/filantropické DAO slouží podobnému účelu jako neziskové organizace a umožňují členům sdružovat své peníze na podporu konkrétní sociální věci. - Sociální DAO zaměřte se méně na vydělávání peněz a více na sdružování komunity stejně smýšlejících jedinců. Některé sociální DAO se snaží podporovat podniky založené ženami, queer a nebinární zakladatelé, barevní lidé a další.
Jak vidíte, DAO se velmi liší ve svém poslání a principech. Takže pokud je něco, pro co jste nadšení, pravděpodobně najdete DAO, které podporuje stejný účel!
Chcete udělat něco dobrého? >>Začněte s investováním ESG
Nejlepší DAO k investování
Pokud jste ve světě DAO nováčkem, možná vás překvapí, kolik z těchto organizací již existuje. Zde jsou některé z nejlepších DAO na základě jejich ocenění na DeepDAO:
- BitDAO: S pokladnicí ve výši více než 2 miliardy dolarů je BitDAO otevřenou platformou, která „je zaměřena na podporu stavitelů decentralizovaných ekonomika." Vytváří a spolupracuje s dalšími subjekty za účelem podpory různých odvětví, podílí se na swapech tokenů, financuje výzkum a vývoj a více.
- Uniswap: Tento dobře známý DAO je open-source protokol, který poskytuje likviditu na Ethereu. Platforma funguje jako automatický tvůrce trhu. Má téměř 8 000 aktivních členů, z nichž kdokoli může předložit projekt, na kterém pracují.
- Lido: Tato platforma poskytuje likviditu pro vsazená digitální aktiva. A Lido DAO slouží jako řídící orgán pro své vytyčovací protokoly. Cílem platformy je umožnit uživatelům vsadit coiny bez ztráty likvidity nebo schopnosti obchodovat nebo používat své tokeny.
- UXDProtocol: Tento DAO je jedním z mála, který nepoužívá Ethereum jako svůj hlavní pokladní řetězec. Místo toho funguje na blockchainu Solana. Protokol UXD je algoritmický stablecoin a jeho členové DAO mají pravomoc nad budoucími návrhy designu.
- Mango DAO: Toto DAO také běží na blockchainu Solana. Platforma umožňuje uživatelům půjčovat, půjčovat si, swapovat a využívat své kryptoměny. Platformu řídí členové Mango DAO.
Výše uvedené DAO nejsou zdaleka jediné. Ve skutečnosti, DeepDAO, analytická firma zaměřená na DAO, sestavila seznam více než 4 800 těchto organizací, které již existují, spolu s obsáhlým seznamem zdrojů DAO.
Měli byste investovat do DAO?
Většina jednotlivců, kteří se zajímají o decentralizované finance, snadno uvidí přitažlivost DAO. Vzhledem k směrem, kterým se finanční průmysl ubírá, je jistě možné, že by se DAO mohly stát více rozšířenými a hlavní proud.
Jako investor můžete být v pokušení dostat se do přízemí tohoto nového typu organizace. Je jasné, že existují některé hlavní výhody, včetně demokratické struktury, kterou nenajdete v tradičním finančním světě.
Než však vložíte své peníze do DAO, ujistěte se, že rozumíte rizikům, která podstupujete. A stejně jako u jiných spekulativních a rizikových investic se ujistěte, že investujete pouze peníze, které si můžete dovolit ztratit.
Další čtení:
- Co je investování do frakčních akcií?
- Jak nakupovat a prodávat NFT
- Co je technologie Blockchain a jak souvisí s investováním?