Jak investovat a žít z dividend

Toto je příspěvek od Joshe Arnolda pro SureDividend.com

V Sure Dividend jsme velkými zastánci investování do vysoce kvalitních dividendových růstových akcií, jako jsou např. Dividendové aristokraty. Jedná se o skupinu akcií, které zvyšovaly své dividendy po dobu 25+ po sobě jdoucích let, což z nich dělá ideální kandidáty pro investování pro pasivní příjem.

Cílem většiny investorů je časem vybudovat dostatečné bohatství, aby mohli přestat pracovat a odejít do důchodu. Koneckonců, aby člověk mohl odejít do důchodu, potřebuje velké portfolio, a pokud z něj nečerpá jistinu placení životních nákladů je přijatelné, investoři v důchodu nebo těsně před důchodem obecně hledají způsoby, jak generovat pasivní příjem.

To lze provést různými způsoby, ale nejlepší způsob, jak toho dosáhnout, je nákup vysoce kvalitních dividendových akcií.

V tomto článku se podíváme na to, proč by investoři chtěli investovat do pasivního příjmu, jak to lze udělat a jaké jsou výhody toho. Kromě toho uvedeme několik příkladů vynikajících dividendových akcií, o kterých si myslíme, že jsou ideální pro generování pasivního příjmu.

Síla dividend

Zatímco dividendy jsou skvělým způsobem, jak generovat příjem v důchodu, příjem z dividend může být ohromně mocným nástrojem pro skládání bohatství pro ty, kteří ještě nejsou blízko důchodu.

Tento způsob skládání bohatství může vytvořit mnohem větší hnízdo, ze kterého lze čerpat pasivní příjem, a proto je snazší dosáhnout cíle žít z tohoto příjmu.

Francisco Murillo, certifikovaný finanční plánovač ve společnosti Snowden Lane Partners má zkušenosti s prací s klienty a jejich dividendovými portfolii. On nabízí,

„Kromě ekonomického aspektu (příjmu) přemýšlejte o některých nehmotných investicích do portfolia s růstem dividend, zejména takového, které neustále zvyšuje svou výplatu. Aby to bylo možné dělat rok co rok, musí mít společnost dostatečné zisky a peněžní toky, aby je mohla přenést na své akcionáře. V mnoha ohledech si to můžete představit jako barometr „zdraví“ společnosti. Zdravá společnost se může promítnout do zdravého portfolia – a to je dobrým znamením pro váš důchod.“

Skládání je jednoduchý koncept; investor vidí větší výnosy založené na dolarech při stejném procentuálním výnosu každý rok, kdy hlavní zůstatek portfolia roste.

Jinými slovy, pokud investor začíná s 1 000 $ a získá 5% výnos v prvním roce, ať už jsou výnosy jakékoli vyrobený v roce 2 bude umocněn tím, že výchozí zůstatek je o 5 % vyšší než byl předchozí rok.

V našem příkladu je to skromná částka 50 USD, ale postupem času a ve větších částkách může toto skládání znamenat obrovský rozdíl ve vyváženosti portfolia.

Ve výše uvedeném příkladu jsme předpokládali kapitálový zisk 5 %, ale důležitou roli při skládání mohou hrát také dividendy, protože jakékoli finanční prostředky získané z akcií, které investor vlastní, mohou být reinvestovány do stejné akcie nebo jiné dividendy skladem.

To nabízí jakési dvojité složení, protože nejen že roste zůstatek, ale znamená to, že investor také vlastní více akcií, ze kterých může čerpat dividendy.

To vytváří účinný cyklus investování a reinvestování, který může mít skutečně ohromující dopady na rovnováhu portfolia v průběhu času.

Více se toho dotkneme o něco později, ale nyní se podívejme na sílu dividend.

Níže je jednoduchý příklad, ve kterém uděláme některé základní předpoklady o hypotetickém portfoliu. Pro naše účely a abychom věci zjednodušili, budeme ignorovat dopad daní (více o tom také níže) a transakční náklady.

Budeme také předpokládat, že tento investor dosahuje stabilního 3% ročního průměrného výnosu ze svého portfolia a dosahuje stabilního 4% ročního kapitálového zisku z portfolia. Samozřejmě, že skutečný svět není tak jednoduchý, ale my se prostě snažíme demonstrovat sílu skládání dividend v průběhu času.

S použitím těchto předpokladů můžeme níže vidět dva scénáře. První je, kde investor vezme 3% dividend přijatých každý rok a reinvestuje je 100% zpět do portfolia.

Druhý scénář předpokládá, že investor odstraní z účtu 3 % na dividendách, a proto výnosy neinvestuje. To, co vidíme, je mocný příklad toho, co může dělat skládání a konkrétně reinvestování dividend.

Hypotetické dividendové portfolio

Rok	Zůstatek s reinvesticí	Zůstatek bez reinvestice
Start	$20,000	$20,000
5	$28,051	$24,333
10	$39,343	$29,605
15	$55,181	$36,019
20	$77,394	$43,822
25	$108,549	$53,317
30	$152,245	$64,868

V tomto hypotetickém příkladu můžeme vidět, že portfolio s reinvestovanými dividendami má více než dvojnásobnou hodnotu než to, které nereinvestuje po dobu 25 a více let. V těchto scénářích neexistují žádné jiné rozdíly než reinvestice dividend, ale dopad je hluboký, zejména v delších časových rámcích.

To je jeden z důvodů, proč si myslíme, že dividendové akcie jsou osvědčeným způsobem, jak budovat bohatství v průběhu času, a dividendové akcie nejsou jen pro ty, kteří potřebují příjem k životu. Dividendy jsou také skvělým slučovacím nástrojem.

Nyní se podívejme na daňové důsledky dividend pro investory.

Dividendy a daně 

Dividendy – jako každý jiný druh příjmu – podléhají zdanění. Způsob jejich zdanění však závisí na několika faktorech. A kvůli efektu skládání může výše daně, kterou člověk platí z dividend, významně ovlivnit rovnováhu portfolia v průběhu času.

Začněme nejprve sazbami, které musí investoři platit z kvalifikovaných dividendových příjmů. Níže uvádíme daňové sazby pro rok 2022 pro různé způsoby, jakými může daňový poplatník podat přiznání, a pro příjmové skupiny.

Zdroj: Investopedia

Ti, kteří vydělávají 41 675 $ nebo méně, pokud jde o zdanitelný příjem za rok, budou podléhat nulovým federálním daním z jejich dividendového příjmu. Existují také 15% a 20% závorky, které se liší podle stavu podání a výše příjmu. Hlavním bodem zde však je, že dividendy jsou ve většině případů zdaněny mnohem nižšími sazbami než kapitálové zisky nebo pracovní příjmy.

To znamená, že je nejen atraktivní, protože je generován pasivně, ale i daňová sazba, kterou člověk dluží z výnosů, je nižší než u většiny ostatních forem příjmu. Díky tomu jsou dividendy dvojnásob atraktivní.

Kromě stavu podání a příjmové skupiny musí dividendoví investoři také pochopit, že některé dividendy jsou kvalifikované a některé nekvalifikované. Výše uvedené daňové sazby platí pouze pro kvalifikované dividendy, protože nekvalifikované dividendy jsou zdaněny běžnou sazbou výnosu investora.

Většina dividend je kvalifikovaná, ale existují určité populární metody příjmu, které nejsou. To zahrnuje REIT, MLP a speciální dividendy. Dividendy z těchto zdrojů nebo dividendy z akcií, které nesplňují požadavek na dobu držení IRS, podléhají vyššímu zdanění než dividendy s kvalifikací.

Pokud však investor chce nižší daňovou sazbu z dividend, většina kmenových akcií se kvalifikuje, pokud investor s těmito akciemi často neobchoduje a neobchoduje s nimi.

Dividendové investování pro pasivní příjem

Stejně jako u mnoha věcí v životě je určitě více než jeden způsob, jak si v důchodu vygenerovat pasivní příjem.

Příklady zahrnují dluhopisy, které držitelům vyplácejí pevné částky, preferované akcie, což je věčný kapitál, který se chová jako dluhopis, investice do nemovitostí a samozřejmě dividendové akcie. Dáváme přednost druhému z nich kvůli různým možnostem pasivního příjmu, je to nejpravděpodobnější, že poskytne silnou kombinaci zhodnocení kapitálu, rostoucí částky příjmů v průběhu času a vysoké výnosy.

Investice do dividendových akcií navíc poskytuje výjimečnou likviditu ve srovnání s ostatními možnostmi pasivního příjmu, takže je skutečně skvělou volbou pro generování příjmu z portfolia.

Jonathan Bednar, certifikovaný finanční plánovač ve společnosti WhatTheWealth.com sdílí jeho nadšení z pasivního příjmu z dividend. On nabízí,

„Co kdybyste mohli pasivně zvýšit svůj pasivní příjem? Jedním z mých oblíbených způsobů, jak se zaměřit na dividendové investování, je ponořit se trochu hlouběji a hledat společnosti, které se soustředí na růst dividend. Tyto společnosti nejen vyplácejí, ale rok co rok zvyšují své dividendy. Růst dividend je skvělý způsob, jak pasivně zvýšit své příjmy a také bojovat s inflací, která je v současné době kolem 8,5 % na mysli každého.

Cílem je generovat dostatečný příjem, aby se z výnosů dalo alespoň částečně žít. Možnosti jsou četné v oblasti dividendových akcií, včetně nalezení těch s nejlepším růstem dividendy vyhlídky, ty s nejbezpečnějšími výplatami, nejdelšími sériemi zvýšení dividend nebo nejvyšší aktuální dividendou výnosy.

Každá z těchto strategií má svou vlastní hodnotu a v závislosti na cílech každého jednotlivce, velikosti portfolia a toleranci rizika může jedna z těchto strategií nebo jejich kombinace nejlépe vyhovovat. Nyní se podíváme na některé příklady vysoce kvalitních dividendových akcií, o kterých si myslíme, že jsou skvělým doplňkem portfolií pasivních příjmů.

Investice, které vyplácejí dividendy

Pokud jde o způsoby, jak generovat dividendy, investoři mají ve skutečnosti pouze jednu možnost v přísném slova smyslu, a to vlastnit akcie společnosti. Dividendy jsou obecně považovány za rozdělení nerozděleného zisku společnosti, což jednoduše znamená, že společnost vrací zisky, které dosáhla, akcionářům prostřednictvím hotovostních distribucí.

Existují však i jiné způsoby, jak generovat příjem z investic, i když se nejedná o dividendy. Například dluhopisy – včetně státních dluhopisů – vytvářejí pevný příjem pro držitele, ale jedná se o úrokový příjem, nikoli dividendy.

Úrokový příjem státní pokladny není na federální úrovni vůbec zdaněn, zatímco dluhopisy společností jsou zdaněny jako úrokový výnos, který je jednoduše zdaněn běžnou sazbou výnosu investora.

Preferované akcie jsou další možností, jak generovat pevné výplaty, které jsou podobné dluhopisu. Preferované akcie jsou v podstatě dluhy, které nikdy nedosáhnou splatnosti, takže obecně platí fixní dividendu každé čtvrtletí (nebo ročně) držitelům přesně stejným způsobem jako dluhopis.

Tyto nástroje s pevným výnosem jsou vhodné pro ty, kteří jsou extrémně averzní k riziku – například pro držení v důchodu nebo v podnikových rozvahách – ale pro ty s delším časovým horizontem se domníváme, že dividendové kmenové akcie jsou daleko nadřízený.

Co je dobrý dividendový výnos?

Zda je dividendový výnos „dobrý“ nebo ne, je skutečně v očích pozorovatele. Například to, zda je výnos dostatečně dobrý, závisí na mnoha faktorech, včetně toho, jak se investor zaměřuje na potenciál kapitálového zisku, potenciál růstu dividend, bezpečnost dividend a další.

Abychom to pochopili, podívejme se na několik příkladů. Pro náš první příklad předpokládejme 25letého investora, kterému zbývá 40 let do důchodu. Tento investor by udělal dobře, kdyby se zaměřil na potenciál růstu dividend a společnosti, které obstojí ve zkoušce času, pokud jde o dlouhověkost dividend.

Tyto společnosti však mívají nižší současné výnosy, protože investoři nabízejí ocenění akcií v očekávání budoucího růstu. Výnos 1,5 % nebo 2,0 % tedy může být pro tohoto investora považován za dostatečný.

Na druhém konci spektra, řekněme, že máme investora, kterému je 65 let a právě odešel do důchodu. Tato osoba se téměř jistě nijak zvlášť nezajímá o potenciál růstu dividend a pravděpodobně se mnohem více zaměřuje na bezpečnost dividend a aktuální výnos.

Tento investor tedy může mít „dost dobrou“ míru překážek ve výši 4 %, nebo dokonce 5 % nebo 6 % v závislosti na jejich potřebách.

Proto neexistuje žádná „správná“ odpověď z hlediska toho, jaký dividendový výnos je dostatečně dobrý, protože odpověď je pro každého investora jiná. Je třeba vzít v úvahu velikost jejich portfolia, jejich investiční časový horizont, jejich cíle, jejich toleranci k riziku a řadu dalších faktorů.

Nejlepší akcie pro pasivní příjem

Pokud investor hledá vysoce kvalitní dividendové akcie, nejlogičtějším místem, kde začít, je začít ty, které obstály ve zkoušce času, pokud jde o vyplácení – a zvyšování – dividend akcionáři. Jak již bylo zmíněno dříve, Dividendoví aristokraté jsou skvělým místem, kde hledat pasivní příjem.

Existuje však ještě exkluzivnější skupina dividendových akcií s ještě delšími záznamy o růstu dividend.

The Dividend Kings jsou nejlepší z nejlepších, pokud jde o dlouhověkost dividend, a pro investory, kteří hledají pasivní příjem, existuje jen málo lepších míst, kde začít hledat. Každá z těchto společností zvyšovala dividendu nejméně 50 po sobě jdoucích let, čímž se skupina pouhých 40 akcií stala skutečně vzácnou společností.

Existuje také řada strategií, které lze sledovat s Dividend Kings, včetně vysokého výnosu, vysokého růstu dividend, různých sektorových expozic a dalších.

Dividendová akcie #1: Altria

Naše první akcie pro pasivní příjem je příkladem s vysokým výnosem Altria (MO). Jedná se o tabákovou společnost, která funguje již 200 let a posledních 52 let v řadě zvýšila výplatu dividend akcionářům.

Historie zvyšování dividend společnosti Altria je také poměrně silná, pokud jde o velikost, v průměru téměř 8 % ročně v posledním desetiletí. To vedlo k aktuálnímu výnosu 6,6 %, což je asi pětinásobek výnosu S&P 500.

Na základě čistého výnosu je Altria výjimečná. Jeho výplatní poměr je pro tento rok asi 75 %, což je hodně, ale vzhledem k předvídatelné povaze jeho příjmů a výnosů nemáme v tuto chvíli žádné obavy, že by dividenda mohla být ohrožena.

Dividendová akcie #2: Lowe’s Companies

Náš další příklad akcie pro pasivní příjem je v sektoru spotřebního zboží Společnosti Lowe's (NÍZKÝ). Lowe’s je maloobchodní prodejce bytových doplňků na masovém trhu, který provozuje asi 2000 obchodů po celých USA.

Společnost zvyšovala své výplaty po dobu 59 po sobě jdoucích let a za poslední desetiletí je její průměrný nárůst ohromujících 18 % ročně. Díky tomu je Lowe’s exkluzivní společností pro dlouhověkost, ale také pro růst dividend.

Tento druh růstu výplaty může být atraktivní pro ty, kteří jsou dále od důchodu, protože umožňuje, aby příjem generovaný z akcií časem expandoval. Kompromisem je, že aktuální výnos je nižší, pouze 1,6 %. To je stále lepší než průměrný výnos S&P 500, ale je na druhém konci spektra než akcie jako Altria.

Lowe’s také nabízí obrovské množství dividendové bezpečnosti, protože její výplata je pouze asi jedna čtvrtina příjmů. To znamená, že v kombinaci se silným růstovým profilem společnosti by investoři měli zaznamenat desítky let dalšího rozšiřování dividend bez zbytečného stresu na finance.

Dividendová akcie #3: 3M

Naše další zásoba je 3M (MMM), vysoce diverzifikovaný průmysl, který vyrábí širokou škálu produktů pro spotřebitele, průmysl, zdravotnictví, dopravu a mnoho dalšího. Společnost 3M v průběhu desetiletí získala nebo vyvinula portfolio tisíců produktů, od kterých je do jisté míry izoluje ekonomické šoky a slabost v určitých odvětvích, což jí pomohlo zvýšit dividendu již 63 po sobě let. Vidíme 3M jako směs vysokého současného výnosu a vyhlídek růstu, která nabízí atraktivní kombinaci těchto charakteristik spíše než vybírání jedné nebo druhé.

Aktuální výnos je 4,0 %, což je více než trojnásobek výnosu S&P 500. Navíc za poslední desetiletí zvýšila dividendu v průměru o téměř 10 % ročně, takže jde také o příběh růstu dividend. A stejně jako u Lowe je jeho výplata velmi bezpečná, pouze 58 % výdělků za tento rok. S růstovým profilem společnosti, předvídatelnými zisky a vysokým výnosem máme rádi 3M za pasivní příjem.

Kolik byste potřebovali, abyste vyžili z dividend?

Podobně jako v diskuzi o tom, co je dostatečně dobrý dividendový výnos, odpověď na to, jak moc člověk potřebuje žít z dividend, závisí na mnoha faktorech. Dobrou zprávou je, že tyto faktory se obecně velmi snadno měří (nebo odhadují), a proto otázku, kolik je potřeba, mohou určit i začínající investoři.

Mezi základní složky, které je třeba určit, kolik je potřeba k vyžití z dividend, patří: kolik se ročně utratí na životní náklady a jaký může být průměrný výnos portfolia dosaženo. Je třeba vzít v úvahu i další faktory, jako je tolerance k riziku, poplatky, daně a další faktory, ale primárními složkami jsou ve skutečnosti to, z čeho investor potřebuje žít a jakou návratnost lze rozumně očekávat.

Předpokládejme například, že investor chce vydělat 40 000 $ ročně, aby mohl žít v důchodu. Kolik je zapotřebí k vytvoření této úrovně příjmu závisí do značné míry na průměrném výnosu, který investor očekává, že dosáhne. Níže uvedená tabulka ukazuje různé velikosti portfolia potřebné k dosažení dividendového příjmu 40 000 USD při různých výnosech portfolia.

Portfolio	Průměrný výtěžek	Roční dividendy
$2,000,000	2%	$40,000
$1,333,333	3%	$40,000
$1,000,000	4%	$40,000
$666,667	6%	$40,000
$500,000	8%	$40,000

Jak vidíme, i relativně malé rozdíly ve výnosu portfolia mohou vytvořit obrovské mezery v množství peněz, které jsou potřebné k vytvoření určité úrovně ročního příjmu. Rozdíl mezi výdělkem 2 % a 3 % je rozdílem téměř 700 000 USD v hodnotě portfolia, aby bylo dosaženo například stejných 40 000 USD ročního příjmu.

Pro ty investory, kteří hledají dostatek peněz na živobytí, má tedy pochybení na straně vyššího aktuálního výnosu jistě velký smysl.

Poslední myšlenky na život z dividend

I když existuje mnoho možností pro investory, kteří chtějí generovat pasivní příjem, věříme, že nejlepší cestou je najít vysoce kvalitní dividendové akcie s bezpečnými výplatami a pokud možno s vyššími výnosy. Tři příklady, které nabízejí různé vlastnosti, jsou Altria pro vysoký výnos, Lowe’s pro růst dividend a 3M pro kombinaci obou.

Při sestavování portfolia pro pasivní příjem vidíme tyto vlastnosti jako prvořadé pro úspěch a Dividend Kings jsou skvělým místem, kde začít.

Toto je příspěvek hosta od Joshe Arnolda pro SureDividend.com. Sure Dividend je jedním z nejlepších a nejuznávanějších dividendových zpravodajů v investičním prostoru. Jejich výzkum byl uveden v publikacích jako Time, Investopedia, Seeking Alpha a Yahoo Finance.