24. ledna 2022 – Dow Jones Industrial Average otevřel na 33 665,15 a klesl až na 33 274,09, než zavřel na maximum 34 383,66.
Klesla téměř o 400 bodů a poté se vzpamatovala na nárůst v den 718,51.
Byl to výkyv 1109,57 bodu (přibližně 3,3 % na základě Dow’s open).
S&P 500 udělal něco podobného. Otevřeno na 4 303,12 a kleslo na 4 239,30 a uzavřelo na 4 413,22 – další masivní výkyv.
Ve dnech, jako je ten den, je velmi lákavé myslet si, že můžete využít volatility. Že kdybyste měli odvahu nakupovat za nízkou cenu, získali byste snadnou výhru.
Máte pocit, že jste to „propásli“ – zvláště když se podíváte zpět na to, jak rychle se věci obnovily.
Pokud vás to vystihuje a chcete setřást ten pocit FOMO, čtěte dále:
Obsah
- Zpětný pohled je nespravedlivý a neúplný
- Vzácnost je zaujatost
- Co jde dolů, může jít dál
- Máte jiné věci na práci
- Chybí vám odbornost a nástroje
- BTW, je to jen načasování trhu
Zpětný pohled je nespravedlivý a neúplný
Cítíte FOMO jen proto, že jste viděli, co se stalo. Je to nespravedlivá výhoda, kterou máte proti tomu, kým jste byli v pondělí ve 12:30 – když byl trh na minimu.
Také jste možná zapomněli, že v úterý trhy otevřely níže (opět!) a skončily výše v den, ale stále níže než v pondělí.
Možná jste také zapomněli, že některé z indexů vstoupily (Nasdaq) nebo byly blízko korekčního území (ztráta 10 % z maxim). Pandemie stále probíhala, inflace byla stále vysoká, Fed byl nastaven na zvýšení úrokových sazeb atd.
Dokonce i kryptoměny klesaly a klesaly už měsíce (max 67 000 $ v listopadu, až 36 000 $ v pondělí). Nálada nebyla dobrá.
Váš pohled zpět může být 20/20, ale je neúplný a dělá vám medvědí službu. Myslíte si, že jste teď možná propásli příležitost, ale v tuto chvíli neexistuje žádná šance, že byste (nebo měli) něco udělat.
Vzácnost je zaujatost
FOMO, ať už investiční nebo jiné, spoléhá na a kognitivní zaujatost známý jako nedostatek. Předpokládáme, že když je věcí málo, jsou cennější (zlato má hodnotu přísně, protože je vzácná!). Můžeme, a často děláme, dělat špatná rozhodnutí, když jsme ovlivněni tímto nedostatkem.
Nechceme promeškat skvělou příležitost, a tak se můžeme vrhnout na něco, co bychom jinak neměli. To je ještě horší, když jsou v tom další zvýšené emocionální aspekty, například když trh klesá a my se bojíme o své peníze.
To je důvod, proč mnoho obchodníků řekne, že jejich výprodej nebo nabídka je k dispozici po omezenou dobu – tuto příležitost „jednou za život“ si nechcete nechat ujít!
V tomto případě nedostatek souvisí s investicí. Cítíme, že tento okamžik je jedinečný a vzácný, ale není.
Příležitosti jsou na akciovém trhu všude. A objevují se často. Dnes můžete promeškat to, co se zdá jako příležitost, ale zítra jedna bude. A další den. A další.
Co jde dolů, může jít dál
"Nechytej padající nůž."
Počet případů, kdy trh učinil tak masivní oživení, je extrémně vzácný (naposledy to bylo v říjnu 2008 a to bylo v době Velké recese). Počet případů, kdy trh ten den klesá a neustále klesá, je mnoho.
S indexy a jejich četnými společnostmi vás nemusí lákat nakupovat do fondu, když klesá. Máme tendenci to rezervovat pro jednotlivé společnosti.
Jedna společnost, kterou jsem sledoval, je Peloton. Vlastníme Tread+ a pomohlo mi to během pandemie začít běhat pravidelněji. Věnuji pozornost společnosti a akciím kvůli potenciálnímu dopadu na produkt a službu, méně o investiční příležitosti.
Zde je tabulka za 5 let:
To, co vidíte, jsou masivní zisky během pandemie a následný pokles, zde je graf za 1 rok.
Pokud máte rádi to, o čem je komunita a služby Pelotonu (a já ano), možná jste byli v určitém okamžiku v pokušení akcie koupit.
12. října 2021 jste si možná pomysleli – „Já, společnost je nyní poloviční oproti ceně před pouhými 10 měsíci… mám si nějaké koupit?“
Věci, které jdou dolů, mohou stále klesat. Nevím, co je to spravedlivé ocenění společnosti. Nevím, jestli investoři ztratili důvěru v generálního ředitele. nic z toho neznám. Vím, že neinvestuji do akcií, i když miluji službu a produkt.
Máte jiné věci na práci
Pokud nejste obchodník s akciemi na plný úvazek nebo jste v plném důchodu a nehrajete si s malou částí svého hnízda, máte na práci jiné věci. Nemáte čas sledovat trh jako jestřáb a být u toho, když nastane ten správný okamžik (pokud jste ho vůbec schopni identifikovat).
A i kdybyste byli, pravděpodobně byste nevěděli, kdy je správný čas stisknout spoušť.
Pointa, kterou chci zdůraznit, je to váš čas je drahý a pravděpodobně je nebudete chtít strávit sezením u počítače obnovováním obrazovky.
Ve skutečnosti to nechcete dělat každý den, abyste nepřišli o okamžiky (pokud je vůbec umíte identifikovat!), kdy nastanou.
Podělím se s vámi o analýzu bitcoinů, která by vás měla přimět zpochybnit vaši odbornost. Je to bitcoin, takže je super čistý – je to měna.
Nejprve si přečtěte toto anatomie manipulace s cenou bitcoinu.
Pár věcí mě napadá – odborníci, kteří dokážou dělat takové věci, používají nástroje a služby, o kterých jsme nikdy neslyšeli. Možná jste slyšeli o terminálech Bloomberg nebo tržních datech úrovně 2, ale to je jen povrch akciového trhu.
Odborné znalosti o tom, jak trhy fungují nebo s nimi lze manipulovat, jsou další vrstvou. Analýza manipulace s bitcoiny je zábavná, protože začíná věcmi, které dávají smysl (novinky, i když vysazené, následovaný praním prodejem) a začíná vstupovat na území, které vám může být cizí (bylo to mě).
Termín „hybné zapálení“ mi nic neříká, ale vysvětlení je velmi jednoduché. Zadáte velkou atraktivní objednávku a poté ji zrušíte, když je zadána opačná objednávka (obvykle botem), takže opačná objednávka tam zůstane viset. Pak se věci zblázní.
Nakonec se vraťte a přečtěte si časové osy... bylo to všechno během několika sekund. Všechno to byli roboti. Nemáte roboty.
Znám lidi, kteří se tím živí a jejich nástroje jsou jiné. Jejich chápání trhů je odlišné. Tento příběh byl o bitcoinu, ale raději věřte, že existuje i na akciovém trhu – proto dochází k bleskovým pádům.
BTW, je to jen načasování trhu
Investice FOMO je nakonec opravdu o načasování trhu. Vše, co víte o neduhách načasování trhu, platí také o tomto pocitu investování FOMO.
Cítíte FOMO, protože jste promeškali nárůst trhu. Ale stejně snadno to mohl být pokles trhu.
Když se snažíte načasovat trh, někdy se vám to povede a někdy špatně. Bez ohledu na to, jste schopni to udělat správně častěji než ne? Kdo ví.
A i když to uděláte správně, za jakou cenu to bude stát váš čas, energie a úroveň stresu?
Pro některé – je to zábava a víte, že je to hazard, jděte do toho.
Pro ostatní – a zvláště pokud je to vaše hnízdo, bych vážně přehodnotit to.