Hodnota bitcoinu exploduje, ale stále je šíleně volatilní s velmi nejistou budoucností. Ve skutečnosti, Hodnota bitcoinu se za poslední rok zvýšila ze zhruba 10 000 USD na 30 000 USD.
Ale je tu spousta divokých výkyvů, kdy ceny skákají všude kolem. Takže wtady je ta sladká tečka? Jaké procento svého portfolia byste měli věnovat kryptoměně?
Abych to zjistil, mluvil jsem se dvěma finančními profesionály z Atlanta's CPC Advisors a Raymond James Financial Services. Varun Marneni, CFP® pomáhá klientům orientovat se ve složitosti jejich financí, a David Hunter, CFA, je ředitelem výzkumu a investic firmy. Oba samozřejmě položili spoustu otázek ohledně kryptoměn.
Co je to kryptoměna? Rychlá rekapitulace
Akryptoměna nebo „kryptoměna“, je forma digitální měny. Původní myšlenka, kterou nastínil tvůrce Satoshi Nakamoto ve svém článku z roku 2008 „Bitcoin: Peer-to-Peer Electronic Cash System“, bylo dát uživatelům internetu měnu, kterou by mohli bezpečně směnit bez potřeby třetí strany, jako je banka nebo PayPal.
Bitcoin (a další kryptoměny) probíhají úplně blockchain. Blockchain je jako obří virtuální účetní kniha, která zaznamenává transakce s kryptoměnami. Pokud vám prodám bitcoin, vytvoří se tím část „bloku“ obsahujícího podrobný záznam naší transakce. Bloky kryptoměnových transakcí jsou spolu propojeny v „řetězci“, proto termín blockchain.
Bitcoin tedy na rozdíl od papírových měn ano velmi dohledatelné. „Představte si, že by každý dolar ve vaší peněžence měl podrobný seznam všech, kteří ho kdy měli – to je bitcoin,“ řekl Hunter.
Proč profesionální stavitelé bohatství nejsou (zatím) fanoušky kryptoměn
Li cena bitcoinu stále rostea už se toho proměnily tunymladí investoři do milionářů, proč by to dva ostřílení finanční profesionálové nedoporučovali?
Jakmile začnete mluvit s investičními experty s písmeny za jejich jménem, začnete si uvědomovat, že krása bitcoinu je hluboká.
Když jsem se zeptal Huntera a Marneni, jak moc si myslí lidé by měli investovat do kryptoměn, každý z nich uvedl přesné číselné odpovědi.
Zde jsou čtyři důvody, proč nejsou velkými fanoušky kryptoměn.
1. Hodnota kryptoměn je „100% spekulace“
Když se podíváte na tradiční investiční aktiva, jako je askladem nebokus nemovitosti, existují faktory, na které se můžete podívat, abyste mohli předpovědět jeho budoucí hodnotu.
Například některé z zkoumaných faktorů, které mohou řídit hodnotu akcií, zahrnují globální a domácí ekonomiku, zprávy o výdělcích, sentiment investorů, otřesy managementu a další.
U jiné třídy aktiv, jako jsou nemovitosti, mohou tyto faktory zahrnovat věci jako úrokové sazby, zásoby dostupnost, měnící se demografický vývoj, poptávka, celkové trhy, dostupnost vládních dotací atd na.
Pro srovnání, cenu jednoho bitcoinu ovlivňují pouze tři faktory:
- Nabídka a poptávka
- Přístup a vzdělání
- Nařízení
Tento seznam není jen kratší – skládá se z faktorů, které jsou velmi těžko měřitelné. Jako ředitel pro výzkum a investice je součástí Hunterovy práce vyhledávat informace o kryptoměně jako potenciální investici. Jeho dosavadní závěr?
„Neexistuje mnoho informací o hodnotě bitcoinu. To je to, co mě děsí – nevím, jaká je skutečná hodnota této měny.“
2. Crypto je nepředvídatelné a prakticky nemožné ho předpovědět
Zde je můj příspěvek k ocenění Understatement of the Year 2021: hodnotu bitcoinu je těžké předvídat.
Pro ilustraci, zde je hodnota akcií Blue Chip, GOOGL, za posledních několik let:
A zde je hodnota BTC za podobné časové období:
První graf ukazuje, proč finanční plánovači jako Hunter a Marneni lépe investují peníze svých klientů do blue-chip akcií. Ale bitcoin jde mnohem výš! Můžeš si myslet. Skutečný! Hodnota jednoho bitcoinu má objektivně hodně vzrostly.
Ale kryptoměny budoucnost chování je stále příliš těžké předvídat. Vzhledem k tomu, že hodnota bitcoinu je založena na faktorech, které jsou stejně omezené jako přechodné, nikdo nemůže s jistotou říci, jakou bude BTC v budoucnu stát. Za každou silnou předpověď, žebitcoin bude stále stoupat, je tu dalšípředpovídat, že to půjde dolů.
Kryptoevangelisté říkají, že to dosáhne 1 000 000 $ – bezpočet dalších říkáje to bublina a může se propadnout na jednociferné číslo. Šílené je, že minulé chování bitcoinu podporuje obě teorie; světově oblíbená kryptoměna ztratila od svého vzniku každý rok 25 % své hodnoty, ale pokaždé se znovu shromáždila.
Mohla by kryptoměna dosáhnout milionu nebo dokonce deset milionů v našich životech? Velmi dobře by mohlo. Pokud vím, čtete to z budoucnosti a chechtáte se, protože BTC dnes ráno dosáhlo 181 255 861 $ a váš kamarád z kamenů ze střední školy opět nakupuje jachtu.
Tržní kapitalizace kryptoměn však není to, co je pro profesionálního finančního plánovače nejdůležitější. Hodnota Hunter a Marneni předvídatelnost. Crypto je právě teď příliš volatilní, a proto:
3. Crypto nezapadá do asymetrického rizikového profilu
Marneni a Hunter mohou mít v CPC Advisors různé pracovní pozice, ale sdílejí společný cíl: pomáhat klientům orientovat se ve složitosti jejich financí a budovat jejich bohatství v průběhu času.
Součástí tohoto poslání je bezpečné investování peněz klientů způsobem, který poskytuje maximální výnosy s minimálním rizikem. K dosažení tohoto cíle poradci sestavují portfolia do toho, co je známé jako asymetrický rizikový profil – „sázka“, kde jsou šance velmi v jejich prospěch.
"Máš dostal mít tento asymetrický rizikový profil. Chcete mít šanci skutečně, opravdu ve váš prospěch, abyste dlouhodobě vyhráli.“
Skvělým příkladem asymetrického rizikového profilu v akci je kasino. „Dům vždy vyhrává“ většinou platí – dům vyhrává minimálně 70 % případů a nikdy o procentní bod méně. Aby bylo toto číslo chráněno a aby byly kurzy vždy v jejich prospěch, jsou kasinové hry navrženy s obrovský výzkum, data a péče.
Ve světě investování musí být rizikové profily vyrovnané více asymetrické, kde dům (nebo poradenská firma v oblasti bohatství) vyhrává 90 % nebo více času. K dosažení takových kurzů na akciovém trhu samozřejmě potřebujete spoustu finančních modelů, algoritmů a analýzy trendů dat.
Pokud jste někdy přemýšleli, proč jsou výnosy na penzijních účtech pouze 7 %, zatímco bitcoin je 700 %, tak to je důvod; bývalý má nějaké jistota zabudován do něj.
V současné době má kryptoměna Ne v něm zabudovaná jistota; proto prostě nepatří do asymetrického rizikového profilu.Riziko sázení na bitcoiny je téměř 100% a není dostatek údajů, aby se dalo říci něco jiného.
Investice do bitcoinu jako strategie předčasného odchodu do důchodu je tedy jako dát koni LSD a očekávat, že vás dostane do práce.
Crypto může být založeno na přechodných datech, které nelze předvídat a nemají místo v bezpečném investování strategie, ale žádná z těchto nevýhod není hlavním důvodem, proč se Marneni a Hunter málo zajímají to. Číslo čtyři, říkají, je to hlavní:
"Prostě to není nutné."
4. Crypto není nutné
V průběhu let se CPC poradci prosadili tun otázek o bitcoinu. Jeden shluk klientů však znatelně mlčel.
"Nedostáváme otázky o kryptoměnách od našich nejúspěšnějších a zkušených klientů."
Podle Huntera a Marneniho starší a zkušenější klienti CPC nemají o kryptoměny takový zájem ze dvou důvodů:
- Prožili několik bublin.
- nenajdou to nutné.
Druhý důvod je ten velký; poté, co viděli, co může složený úrok udělat pro jejich portfolia, prostě nevidí potřebu investovat do kryptoměn.
"Pokud investujete 5 000 dolarů do Roth IRA nebo nějakých bluechips a vyděláte spravedlivě." průměrný výnosy, zmírníte své riziko a ještě pořád stát se milionářem,“ řekl Marneni.
Jistě to bude trvat déle a investice 10 000 USD do BTC může mít hodnotu 80 000 USD za rok… riziko je mnohem méně.
"Vaše finanční budoucnost není něco, na co byste měli sázet na červenou."
Hunter a Marneni to samozřejmě uznávají Všechno formy investování zahrnují určité množství rizika. Dokonce401(k) s čas od času ponořit. Ale celkovým cílem finančního plánování, říká Marneni, je „vyhrát postupem času tím, že méně prohrajete“.
Kolik kryptoměn byste tedy měli mít ve svém investičním portfoliu?
Abych zopakoval bod číslo čtyři výše, opravdu ne potřeba jakékoli kryptoměny ve vašem portfoliu. Můžete se snadno stát milionářem tím, že budete důsledně investovat 20 % svého příjmu do ačlověk–nebo robo-poradce.
Ale co když já opravdu nechcete si nechat ujít tento vlak, chlapi?
"FOMO není investiční strategie." říkali.
Dobře, spravedlivě, dobrá poznámka. Dovolte mi zeptat se jinak; vzhledem ke všemu, o čem jsme mluvili, kolik je bezpečný investovat?
Je zajímavé, že Hunter a Marneni nabídli různé odpovědi. Oba byli struční. Vzhledem k nestálé povaze kryptoměn a neschopnosti i těch nejzkušenějších profesionálů předvídat jejich chování mohli tito dva profesionálové nabídnout o něco víc než jen pocit vnitřnosti.
Nevybrali si čísla z ničeho nic – jejich volby dávají smysl – ale v této sekci neočekávejte grafy nebo tvrdá data (protože neexistují).
“Možná 10 %, ale přesto bych to nedoporučoval”
Hunter, který provedl a hodně due diligence při investování do kryptoměn si myslí, že mezi 0 % a 10 % je bezpečný rozsah. Stále doporučuje 0 %, ale pokud se v tom cítíte dobře, 10 % je určitě maximum.
Proč jen 10%?
"I když to bude tankovat, pořád můžeš odejít."
„Získejte 100 000 dolarů bezpečný investice na prvním místě“
Spíše než procento nabízí Marneni měřítko. Doporučuje, abyste dosáhli 100 000 $ v bezpečných investicích za prvé, a jenom pak zvážit kryptoinvestici.
Důvodem je, že pokud můžete mít 100 000 $ v bezpečných investicích do 35 let a budete vkládat dalších 100 $ měsíčně, odejdete do důchodu jako milionář.
Co tedy myslí pod pojmem „bezpečné“ investice? V zásadě jde o stavební kameny asymetrického rizikového profilu. "Široké tržní ETF, bluechips atd."
"Měl by ses tlumit - pak můžete si bezpečně koupit kryptoměnu v hodnotě 5 000 $.“
Sečteno a podtrženo
Explozivní vzestup kryptoměny je nesmírně zábavné sledovat a je přirozené, že si položíte otázku, zda byste měli pokračovat a investovat, než bude příliš pozdě. Nákup bitcoinů má obrovský potenciál, a to díky tržiště jako Coinbase, nikdy to nebylo jednodušší.
To znamená, že existují zcela oprávněné důvody, proč se ostřílení profesionálové jako Hunter a Marneni nekupují. Crypto je příliš volatilní. Jeho hodnota je založena na čisté spekulaci a jeho budoucnost je nejistá. Bublina může a nemusí prasknout, ale nařízení je rozhodně příchod. A konečně, k zbohatnutí to prostě nepotřebujete. Složené investování je váš přítel.
Měli byste se kryptoměnám úplně vyhnout? Ne, je dobré koupit trochu kryptoměny. Zkuste nejprve vybudovat rezervu bezpečných investic ve výši 100 000 USD, aby byla vaše finanční budoucnost bezpečná.