Může generátor náhodných čísel porazit trh a 70% investičních profesionálů?

Následuje příspěvek hosta od Jacoba s Moje osobní finanční cesta.

Fnebo už nějakou dobu jsem velkým fanouškem, podporovatelem a praktikem pasivního investování.

Ve své investiční strategii jsem stanovil cílovou alokaci aktiv, jednou za měsíc zkontroloval své pozice a v případě potřeby rebalancoval (obvykle končí 1–2krát ročně) za účelem udržení příslušných % úrovní investováním do indexových podílových fondů s Předvoj.

Investování do jednotlivých akcií je pro mě jednoduše příliš riskantní a nevěřím si, že to udělám. To platí zejména tehdy, když uvážíte, že 70% a více investujících „profesionálů“ nedokáže překonat trh.

Pokud to většina lidí, kteří této hře věnují 10 hodin denně, nedokáže, proč si myslím, že jsem natolik výjimečný, abych magicky překonal trh?

Otázka, která se stala tématem bouřlivé debaty (zejména v táborech kritiků rady investování akcií Jim Moneya od Mad Money), je, zda nebo ne zásoby vybrané jinými lidmi, jako je opice házející šipky na hrací plochu pro výběr zásob, by ve skutečnosti fungovaly lépe než ty, které zvolila "klady."

Myslím, že tato otázka vznikla kvůli neschopnosti (výše zmíněné) mnoha investičních poradců porazit trh jejich výběr akcií, spolu s hypotézou náhodných procházek, kterou vytvořil Burton Malkiel ve své knize Náhodná procházka zdí Ulice.

Bez ohledu na konkrétní příčinu těchto spekulací je to zajímavé myšlenkové cvičení. Jedna věc, která mě v poslední době zajímala, byla zejména níže uvedená otázka.

Jakého výkonu bych dosáhl založením svých nákupních a prodejních rozhodnutí na generátoru náhodných čísel v Excelu?

A navíc, jak by byl tento výkon ve srovnání s výběry investujících profesionálů? Voják jsem se tedy pokusil získat odpovědi na tyto otázky.

Srovnání základního trhu

Abychom získali základní linii, se kterou porovnáme výsledky své investiční strategie generátoru náhodných čísel, Pojďme se podívat na to, jak si S&P 500 vedlo za ~ 2 měsíce, kdy jsem tento experiment provedl (začal dne 28. února 2011). Toto časové období jsem vybral v roce 2011, protože se shodovalo s dobou, kdy trh téměř zůstal stejný. Došlo mi, že výběrem neutrálního času pro trh se účinek použití generátoru náhodných čísel projeví tak či onak více.

Od 28. února 2011 do 22. dubna 2011 se S & P500 zvýšil o 1,33%. I když to nebylo nijak zvlášť působivé časové období pro výkon v žádném případě, dává nám to základní směr, který potřebujeme.

Nastavení studia

Poté, co jsme stanovili naši základní linii, pak jsem nastavil analýzu v následujícím způsobem za předpokladu počáteční hodnoty portfolia 1 000 $:

• V tabulce Excelu bych předpovídal výkon pro každý den, kdy byl akciový trh otevřený, pomocí random
  funkce generátoru čísel, = RANDBETWEEN (-1,1).
• Tato funkce náhodně generuje jedno ze tří celých čísel = 1, 0 nebo -1. Potom jsem koreloval každé z těchto celých čísel se směrem trhu, jak je popsáno níže.

• • 1 = Trh se ten den zvýší o 0,5% nebo více. Proto bych koupil více (5% z celkové hodnoty portfolia)
    akcie indexového fondu S&P 500 na otevřeném trhu.
  • 0 = Trh ten den zůstane stejný (změna méně než +/- 0,5%). Proto bych držel všechny akcie a zažil jakoukoli fluktuaci, kterou trh ten den řešil.
  • -1 = Trh se ten den sníží o 0,5%nebo více. Proto bych v očekávání poklesu prodal všechny akcie na otevřeném trhu a dočasně držel peníze na bezpečném peněžním účtu (předpokládám, že na peněžním účtu není získán žádný úrok).

• Poté, co skončí obchodování každý den, zaznamenám skutečnou výkonnost trhu, abych ji určil zda generátor náhodných čísel správně předpovídal a upravoval celkovou hodnotu portfolia podle toho.
  • Poznámka: Zdrojem všech těchto dat byla společnost Google Finance. Taky, pro jednoduchost jsem se rozhodl ignorovat provize/poplatky za obchodování. Ve skutečnosti by to však dále snížilo pozorované výnosy.
• Tabulku, kterou jsem vytvořil, si můžete prohlédnout na níže uvedeném odkazu na Dokumenty Google.
  • Tabulka Dokumentů Google - Predikce trhu s generátorem náhodných čísel

Výsledek

Výsledky tohoto cvičení byly docela zajímavé! Mám shrnul podrobnosti níže:

• Vlastně generátor náhodných číselpředpovídal správný pohyb trhu docela působivých 45% času!Wow! Bylo to nesprávné 55% času.
  • Tady se dostanu do krabice na mýdlo a navrhnu, že kdybychom se podívali na výkon načasování trhu investiční profesionálové, měl bych podezření, že by měli pravdu v pohybech kolem stejných 50% čas.
  • Ze zvědavosti jsem provedl průzkum, abych se pokusil najít nějaká data o tom, kolikrát toto portfolio bylo manažeři/investiční profesionálové správně předpovídají trh a já jsem nebyl schopen najít žádné konkrétní statistiky Zjistil jsem však, že abyste mohli vydělávat peníze pomocí strategie časování trhu, musíte mít ve svých předpovědích pravdu 74% času. (Zdroj - QuickMBA.com)

• Zajímavý byl také celkový výnos (samozřejmě bez obchodních poplatků, jak je uvedeno výše).Výsledky ukázaly, že NE, nemůžete použít generátor náhodných čísel k překonání výkonu prostého investování do indexového fondu S & P500!Specifika mých zjištění jsou popsána níže:

• • Pomocí systému nákupu, prodeje a držení popsaného výše v nastavení studie byly zaznamenány následující výsledky:

• • • Celková investovaná částka = 1 801,62 USD
    • Hodnota koncového účtu = 1 136,64 $
    • Pozice prodané během analýzy = 675,24 $
    • Celkový výnos = +0,57%

• Takže i když celková návratnost realizovaná pomocí této strategie predikce trhu generátoru náhodných čísel nepřekonala tržní návratnost +1,33%, stále byla na stejném hřišti.
• Ve skutečnosti je pro mě fascinující si myslet, že pozitivní návratnost lze generovat výběrem náhodných čísel na prvním místě, zvláště v době, kdy trh příliš neklesal.

souhrn

Celkově jsem tedy při rozhodování o nákupu a prodeji na základě výsledků generátoru náhodných čísel dostupného na jakémkoli počítači na celém světě dokázal dosáhnout ve stejném časovém období celkového výnosu o něco méně (ale stále ve stejném kladném procentuálním rozmezí) ve srovnání s indexem S&P 500 (0,57% vs. 1,33%) a správně předpovídat pohyby trhu 45% čas.

Protože 70% investujících profesionálů nedosahuje výnosů srovnatelných s trhem, je to docela zajímavé zjištění! Samozřejmě, že než použiji tuto strategii se skutečnými penězi, bude nutná dlouhodobější analýza. Jednu otázku však přináší efektivita aktivního výběru akcií a načasování trhu a v mé mysli posiluje argument pro přístup pasivního investování.

A co vy všichni? Používáte pasivní nebo aktivní investiční přístup? Jste spokojeni s úspěchem vašeho přístupu? Jaký je váš názor na výsledky této analýzy generátoru náhodných čísel?

Podělte se o své zkušenosti komentářem níže!