Pamatuji si, jak jsem poprvé četl Výroční dopis Warrena Buffetta akcionářům Berkshire Hathaway. Bylo to vtipné, zábavné a nebylo to nic jako vaše standardní výroční zpráva s lesklými stránkami, plnobarevnými fotografiemi a otravným marketingovým mluvením.
Tou stránkou, která mě poprvé nadchla, byl jeho seznam akciových investic - konkrétně akcie produkující dividendy.
Berkshire Hathaway, ke dni 2017 dopis, vlastní 400 milionů akcií v ceně 1,299 miliardy USD. Každá akcie vyplácí 1,48 $ ročně. Berkshire Hathaway získává od Coca Coly každý rok 592 milionů dolarů.
To je roční výnos 45,6%.
Když se podíváme na 2019 dopis„Vidíme, že nyní dostává každý rok 640 milionů dolarů na dividendách (nezískal žádné další akcie KO). Jeho roční výnos z této investice byl v roce 2019 49,26%.
Jak je tohle možné!? Co je to za čarodějnictví !?
Čas je nejlepším přítelem investora.
Buffett získal akcie společnosti Coca-Cola v roce 1988. Tehdy napsal: „Očekáváme, že tyto cenné papíry budeme držet dlouho. Ve skutečnosti, když vlastníme části vynikajících podniků s vynikajícím řízením, naše oblíbené období držení je navždy. Jsme pravým opakem těch, kteří spěchají s prodejem a účtováním zisků, když si firmy vedou dobře, ale kteří se houževnatě drží podniků, které zklamou. Peter Lynch takové chování výstižně přirovnává k řezání květin a zalévání plevele. “ (
Dopis z roku 1998)Vzorec je jednoduchý. Akcie koupil již dávno, jeho nákladová základna byla mnohem nižší než tržní hodnota a KO stále zvyšoval dividendy. Pokud dnes koupíte akcie KO (při 48,67 $) získáte 3,37% výnos. Warren Buffett se blíží k 50%!
Chtěl jsem zopakovat jeho úspěch. Chtěl jsem vybudovat portfolio blue-chip, dividendových akcií, které budou produkovat pasivní příjem pro nás.
Začnu vysvětlením, kde se dividendy vejdou do našeho stávajícího portfolia, a poté pokračuji diskusí o tom, proč investujeme u akcií jednotlivců a ne u dividendových fondů, krátký rozhovor o faktorech v náš prospěch a následná strategie, kterou používám vybrat akcie. Pojďme!
Můj přístup se neustále vyvíjí-budu jej pravidelně aktualizovat, jak aktualizuji svůj přístup. Abyste uspěli v čemkoli, zejména jako investor, musíte se neustále učit, zdokonalovat a zlepšovat svůj proces. To, co čtete, je to, co dělám dnes, ale to se může změnit za několik měsíců nebo let, pravidelně sledujte změny.
Obsah
- Kde se dividendy vejdou do finančního obrazu
- Proč jednotlivé akcie?
- Několik faktorů v můj prospěch…
- Jak jsem vytvořil své portfolio dividend
- Důležitost růstu dividend
Kde se dividendy vejdou do finančního obrazu
Než se dostaneme k tomu, jak jsem vytvořil své dividendové portfolio, je důležité vědět, jak to všechno sedí.
70% našich investic na akciovém trhu je v různých Předvojové fondy. Zůstatek je v individuálních dividendových produktech. Fondy Vanguard také produkují dividendy, protože mnoho akcií na akciovém trhu produkuje dividendy, ale nepovažuji tyto fondy za součást „dividendové“ části našeho portfolia. Akcie fondu Vanguard 500 Index mají slušný výnos 1,74%, takže to není bezvýznamné!
Mým cílem s dividendami bylo vytvořit proud pasivního příjmu, který by fungoval jako pojistka proti nepředvídatelnosti podnikání. Mohu je dát do a sledovač dividend aby byli všichni rovní.
V roce 2015 činil tento proud 55 152,60 USD, což představuje nárůst o 10,4% oproti roku 2014. (a co je na tomto příjmu hezké, je to, že je zdaněno také 15% sazbou dlouhodobého kapitálového zisku!)
V roce 2016 by se zvýšil na 57 750 $ a v roce 2017 na 64 981 $.
Část nárůstu je přičítána více investic, část byla růstem dividend. Růst dividend je obzvláště atraktivní, protože nemusím věnovat další peníze, abych získal větší dividendy... to nemůžete porazit!
Proč jednotlivé akcie?
Pokud jsou levné indexové fondy nejlepší, proč nevyužít nízkonákladový dividendový fond od Vanguard? Index akcií Vanguard Dividend Appreciation Fund Investor (VDAIX) má výnos 1,92% s poměrem nákladů 0,17% (poměr nákladů u verze Admiral je pouhých 0,08%).
Drží mnoho stejných společností, které bych nakonec koupil. Na konci ledna 2016 bylo 36,6% podílů ve společnostech Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic a 3M… klasické dividendy produkující modré štěpkovače. V době psaní tohoto seznamu vlastním pouze společnosti Microsoft, Medtronic a Coca-Cola.
Proč jsem tedy nešel s fondem? Chtěl jsem vybrat společnosti, které mají vyšší míru růstu dividend a vyšší dividendový výnos. 2,25% na dividendový fond je meh, zvláště když S&P 500 přináší 1,74%, že? Chtěl jsem víc.
Také jsem se chtěl trochu pobavit a poškrábej to vychystávání zásob svědění způsobem, který byl bezpečný, chytrý a odpovídal našemu finančnímu plánu.
Nepodceňujte hodnotu zodpovědným škrábáním svědění. Je lepší, než se mohu pokusit vybrat dividendové akcie, než alternativy. 🙂
Několik faktorů v můj prospěch…
Abychom vše uvedli do lepšího kontextu, je důležité vědět několik věcí, které jsem viděl jako své výhody:
- Právě jsem prodal společnost a měl značnou částku investovatelných aktiv - Přestože mi to umožnilo rychlejší růst portfolia dividend, nedalo mi to žádný zvláštní přístup ani výhodu kromě nižších transakčních poplatků na Vanguard.
- Velká recese jen brutalizovala akcie, dostával jsem je s velkou slevou - Smlouvy budou mezitím čím dál tím menší. Společnost General Electric byla v březnu 2009 tak nízká, jako ~ 7 $! Při tolika výhodných nabídkách jsem mohl udělat pár chyb a nespálit se od nich tak hrozně.
- Mám čas na své straně - Vidím náš majetek jako série kbelíků. Krátkodobé (potřebné během příštích 5 let), střednědobé (5-10 let) a dlouhodobé (10+). Všechny tyto peníze byly dlouhodobé peníze, takže jsem je mohl vložit do jednotlivých společností s větší volatilitou, protože jsem mohl volatilitu vyčkat. Každá akcie, kterou vlastním déle než 3 roky, je kladná (nikoli pozitivní ve „skutečných“ termínech, jako vs. inflace nebo S&P nebo jakýkoli jiný benchmark, ale jsou zelené).
Věřím, že pokud budete peníze potřebovat v příštích pěti letech, nedávejte je na burzu. Je to prostě příliš nestálé. Pokud to nepotřebujete více než 10 let, musí být na akciovém trhu (nebo nějaká jiná investice). Nemůže to být v hotovosti, vzdáváte se příliš velkého růstu.
Také věřím, že dividendy jsou úžasné. Pravděpodobně jste slyšeli statistiky, které říkají, že dividendy představují velké procento zisků na akciovém trhu (zde je an článek Boba Pisaniho o tom). Vnímám to jako dobré pojištění proti volatilitě příjmů, z nichž jako podnikatel zažívám férovou částku.
Podívejte se na historický graf KO, krále dividend, dne Google Finance:
V červenci 1998 dosáhla KO 43,59 $ - což je maximum, které by se mělo vrátit až v říjnu 2014. Ack!
To by zapáchalo, kdybyste potřebovali své peníze, protože cena akcií KO strádala mnoho let. Ale... Stále vypláceli a zvyšovali tuto dividendu. Cena akcií KO se možná usekla, ale KO dělala svou práci a vyplácela dividendy. To je docela úžasné.
(Díky takovým grafům jsou také krvavé lázně na akciovém trhu chutnější - pokud si akcie dělají svoji práci!)
Jak jsem vytvořil své portfolio dividend
Moje kritéria pro výběr společností se v průběhu let pomalu vyvíjela.
Není to dokonalé, myslím, že žádný systém nikdy nebyl, ale fungovalo to pro mě.
První filtr je, že musí být známou značkou pro domácnost nebo být Dividendový král nebo Dividendový aristokrat. A Dividendový král je společnost, která zvýšila své dividendy na 50 a více let, to udělalo pouze 18 společností.
Dividendový aristokrat je společnost, která zvýšila své dividendy po dobu nejméně 25 let. (Centrum zdrojů pro investování DRiP jim říká Dividendoví šampioni a organizuje je v a velmi užitečná tabulka aplikace Excel) Všichni Dividendoví králové jsou Dividendoví aristokrati.
Jak každý ví, „minulá výkonnost neznamená budoucí výsledky!“ Plně tomu věřím... ale svou analýzu s těmito seznamy nezastavuji. Pouze zredukují vesmír akcií na rozumnější podmnožinu. Také 25 a 50 let je dlouhá doba. 🙂
Další filtr je finanční a velké číslo, na které se chci podívat, souvisí s krytím dividend. Pokrytí dividend je zisk společnosti na akcii dělený dividendou na akcii. Chci, aby výdělek byl alespoň dvojnásobkem dividendy nebo krytí dividendy dvakrát. Podívám se také na některé z dalších metrik, které mnozí používají k analýze společnosti (zvýšení zisku na akcii, procento růstu vlastního kapitálu na akcii atd.). Základní myšlenkou je, že se chci ujistit, že mohou i nadále vyplácet dividendy (krytí) a že mohou pokračovat v růstu dividendy (zvyšování EPS).
Nyní jsem přesvědčen, že společnost je finančně stabilní, zjišťuji růst dividend. Potřebuje porazit 3% každý rok, což jsem si dal do hlavy jako průměrnou inflaci. Inflace je tak nestálé číslo, ale jsem si jist, že pokud bude míra růstu vyšší než 3%, dividenda poroste rychleji než inflace.
Dále začnu o těchto společnostech hledat na jiných finančních webech, kterým věřím. Investor růstu dividend je blog, který sleduji roky, dělá dobrou práci při analýze mnoha společností. Jeho komentátoři jsou také vynikající a objevil jsem lidi jako Pasivní sledování příjmů skrze něj. Také se mi líbí Přejezd Wall Street, ačkoli nemá dividendový úhel, je dobře informovaný a páteční recenze trhu jsou povinnou četbou.
Četl jsem jiné blogy, ne pro jejich analýzu jako takovou, ale mnohokrát odhalí zprávy nebo drobnosti, které jsem neviděl. Je také zábavné číst přístup někoho jiného a zjistit, co můžete integrovat do svého vlastního.
Nakonec vězte, kdy je složit. Prodávám, když se změní podmínky. Vždy potřebujete vědět, kdy plánujete odejít, nebo riskujete, že se budete rozhodovat na základě emocí. Nedávno společnost ConocoPhillips oznámila, že snížila svou dividendu. Prodal jsem to, protože jeho účelem bylo být dividendovou akcií (a s určitým výnosem)... a oni snížili svou dividendu z 2,96 $ na akcii na 1 $ na akcii. Je to stále dividendová akcie, jen s nižším výnosem, ale přestala dělat práci, kterou jsem potřeboval.
Neustále se učím a tento systém se neustále vyvíjí, takže mi dejte vědět, co si o tom myslíte v komentářích níže. Vždy se snažím diskutovat o svém přístupu!
Pokud uvažujete o investování do dividend a doufáte v to vybudovat měsíční peněžní tok z dividend, podívejte se na dividendové kalendáře, abyste zjistili, kdy k výplatám dochází, abyste je mohli efektivně strukturovat.
Důležitost růstu dividend
Záludná a nejasná část o investování dividend je, že můžete vybudovat bezpečné portfolio, které produkuje stále rostoucí peněžní toky. Výběrem společností, které rostou dividendy rychleji než inflace, budujete proud příjmů, které rostou samy o sobě.
Toho můžete také dosáhnout automatickým reinvestováním dividend, protože tím vzroste váš podíl ve společnosti. To je užitečné, pokud ve skutečnosti nepotřebujete příjem. Neinvestuji dividendy, protože sledovat tyto oddělené nákupy může být trochu bolest. Raději bych nakoupil více, když nastanou příznivé podmínky.
Při pohledu pouze na jednotlivé dividendové akcie byl můj výnos 2014 5,623%. Pokud byste v roce 2016 (rok tohoto původního výpočtu) koupili přesně stejný koš akcií, výnos by byl pouze 3,707%. (nepokoušejte se počítat pomocí výše uvedeného 555 000 $ dividendového příjmu za účelem zpětného inženýrství velikosti našeho portfolia, číslo příjmu zahrnovalo indexové fondy, které nejsou zahrnuty v tomto výpočtu výnosů za rok 2014)
Do roku 2018 by byl můj výnos jen kolem 4,58%, protože jsem přidal do portfolia. Pokud byste ale koupili stejný přesný koš akcií, výnos by byl pouze 2,26%. Spready se zvětšily, protože moje starší podniky s mnohem nižšími náklady nyní mají mnohem vyšší výnosy.
Jedním z mých nejstarších podniků a do kterého jsem ještě nepřidal, je Verizon. V loňském roce byl můj výnos 8,6% a více než dvojnásobek toho, co byste získali, kdybyste dnes koupili stejný počet akcií (4,03%).
Dobře, součástí rozdílu byly zisky na akciovém trhu, ale zbytek souvisí s tím, jak moc těžíte z investic do společností, které každoročně zvyšují dividendy. Když najdete společnosti, které trvale zvyšují své dividendy a činí tak vyšší než inflaci, váš výnos se určitě zlepší.
Růst dividend FTW!
Možná jednoho dne bude toto číslo 40% jako Oracle of Omaha. 🙂
Jste investorem dividend?
Jaký je váš postup a přístup?