На 15 март Федералният резерв намали лихвените проценти с пълен процентен пункт. Той обяви поредица от мерки за борба с въздействието на коронавируса, като се очакват още стимулиращи мерки.
На 12 и 13 март 2020 г. Федералният резерв инжектира 1,5 трилиона долара в икономиката. След това Фед намали лихвения процент до 0% на 15 март, заедно с инжектирането на допълнителни 700 милиарда долара. И на 17 март централната банка обяви две спешни програми насочени към потока на кредити към бизнеса и домакинствата.
Последният път, когато Федералният резерв направи подобни ходове, беше през 2008 г., когато икономиката на САЩ беше в разгара на Голямата рецесия.
Лесно е да прочетете заглавие и да приемете, че ФРС просто е извадил куп пари в брой от въздуха и ги раздава на банките. Но не точно това се случи.
Какво представлява Федералният резерв?
Федералният резерв е националната банкова система на Съединените щати. Той е създаден през 1913 г., за да помогне на САЩ да установят стабилност около националните финанси. Агенцията се намесва, когато страната е изправена пред икономическа криза.
Обикновено наричан „Фед“, той отговаря за:
- Насърчаване на стабилни пазарни цени и максимална заетост за американските граждани
- Надзор, регулиране и надзор над банки и финансови институции в САЩ
- Играе решаваща роля в работата и надзора на националните платежни системи (за всичко - от лихвените проценти по ипотечните кредити до законите относно начина, по който банките дават заеми)
- Поддържане на стабилността на финансовата система
Централната банка помага да се поддържа финансовата система чрез покупка и продажба на държавни ценни книжа на САЩ. Те се купуват или продават, за да повлияят на краткосрочните лихвени проценти.
Фед също използва краткосрочни лихвени проценти (лихвения процент, който таксува банките за краткосрочни заеми), за да повлияе на пазарите. И това е кредитор. Той предлага заеми с отстъпка на финансовите институции, за да подпомогне буферирането на търсенето и предлагането и поддържането им в действие.
През последните няколко седмици, фондова борса има намалява бързо и интензивно, с падащи индекси 20% от 52-седмичните върхове. Така че Фед реши да се намеси в размер на $ 5,5 трилиона. Той направи това, за да се опита да спре по -нататъшната икономическа ерозия и да укрепи доверието на инвеститорите в пазарите
Дали Фед просто е раздал трилиони долари?
Не. Ако сте били в социалните медии или сте чели само заглавия, може би си мислите, че Фед просто е пуснал пари на фондовия пазар или ги е раздал на банките. Това, което всъщност се случи, беше заем, а не еднократен подарък.
Ето предисторията защо това се случва.
Когато отделни лица и компании влагат пари в банките, банките не позволяват просто да стоят там. Те използват тези пари, за да правят заеми или инвестиции. Банковите депозити до 250 000 долара са осигурен от FDIC. По този начин, ако банката направи неприятна инвестиция, пак можете да си върнете тези пари.
Сега, тъй като хората продават своите инвестиции, дължащи се до голяма степен на страх от коронавирусаФед реши да засили паричните резерви на банките, като предложи на банките споразумения за обратно изкупуване.
Какво е договор за покупка?
Споразумението за обратно изкупуване е огромна част от света на банкирането. Това е начинът, по който финансовите институции остават ликвидни, което означава, че имат налични пари за своите клиенти и себе си.
Те действат като сигурен заем: Финансова институция продава актив на друга финансова институция. Продажбата обаче не е постоянна. В договора за продажба първата финансова институция се съгласява да изкупи обратно (обратно изкупуване) техния актив след определен период от време.
По същество финансовите институции взаимно си заемат пари и съществува основен актив, който да гарантира, че кредитополучателят изплаща заема обратно. Ако кредитополучателят не успее да изплати заема, заемодателят може да задържи актива.
Мислете за това като за ипотека. Банката ви дава ипотека, за да купите къща, с разбирането, че ще извършите всичките си плащания по ипотека. Ако не направите това, банката може да вземе обратно актива, вашата къща.
Това, което Фед направи сега, е да даде пари на финансови институции при условие, че ще си върне парите след няколко месеца.
Ако банките не върнат на Фед обратно в определеното време, Фед може да запази Съкровищни облигации които са основните активи в сделката. И точно сега държавните облигации се оценяват на повече от заемите, така че Фед може всъщност да получи повече пари, отколкото е дал назаем.
Фед разпределя парите с течение на времето, а не ги дава наведнъж. На 12 март той разпръсна първите 500 милиарда долара, а след това още 1 трилион долара на 13 март. А Фед ще продължи да разпределя 1 трилион долара всяка седмица до 13 април. Това е в допълнение към обичайните 1 трилион долара седмично.
Какво означава 0% лихва?
Фед също понижи лихвените си проценти на 15 март. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че това се дължи на опасения за коронавируса. Той заяви,
[Очакваме да запазим лихвения процент на това ниво, докато не сме сигурни, че икономиката е преживяла последните събития и е на път да постигне целите си за максимална заетост и ценова стабилност.
Това е ключово, защото лихвените проценти, определени от Фед, се разпространяват в останалата част от икономиката на САЩ. Банките ги използват като индикатор къде да определят лихвите и ипотечните си лихви. При 0% лихва потребителите могат да очакват своите спестовни сметки с висока доходност да сваля още няколко процентни пункта.
Ипотеките също може да са малко по -ниски, въпреки че те вече са на историческо дъно. Ипотеките никога няма да достигнат 0%, тъй като банките трябва да извлекат печалба от ипотечното си кредитиране. Но по -ниските федерални лихвени проценти все още означават, че общият марж на печалбата е по -слаб за банките.
По -ниските лихви са инструмент, предназначен да стимулира покупката. Фед се надява хората да запазят вярата си в икономиката. Надява се хората да използват тези намаления като шанс да купят повече - може би дом или нова кола. Тези покупки от своя страна помагат икономиката да остане на черно.
Какво означава всичко това за фондовия пазар?
И така, да обобщим: Федералният резерв отпуска на кредити на големи финансови институции 5,5 трилиона долара от 12 март до 13 април. Финансовите институции, получаващи парите, имат или един, или три месеца, за да върнат парите, според съобщението на Фед.
В петък, 13 март, Dow Jones затвори с 9,36% по -високо от предходния ден. Първият кръг на финансово стимулиране изглежда помогна за успокояване на някои бурни води и възстановяване на пазарната вяра на някои инвеститори.
Идеята зад стимула е да се предотврати икономически срив. Със страховете на инвеститорите да се появят на пазарите (чрез продажби и по този начин спад на пазара), Фед се намеси, за да покаже, че няма причина за паника. С този ход банките и финансовите институции имат по-голяма ликвидност, което помага да се спре пропадането на пазара и икономиката.
Това прилича ли на спасяването на банката от 2008 г.?
Не. През 2008 г. президентът Джордж У. Буш подписа законопроект, наречен „Закон за извънредно икономическо стабилизиране“. Това даде 700 милиарда долара на Програмата за облекчаване на проблемни активи (TARP). Тези пари бяха използвани най -вече за закупуване на неуспешни и затруднени активи от банки.
В този случай правителството купуваше неуспешни активи от банки и финансови институции. Това им даде пари да се преструктурират и да излязат от червеното. Въпреки че банките трябваше да върнат парите, те не бяха в краткосрочен план, подобно на тези споразумения за обратно изкупуване.
Освен това правителството днес не купува лоши активи. Нищо в този пакет стимули не изисква от Фед да купува постоянно нещо от частни компании. И със сигурност не губи себе си.
Не забравяйте, че тези споразумения за обратно изкупуване са като заеми. Обезпечението зад кредитите (държавни облигации) би станало на Фед, ако банките не върнат заемите си.
Защо Фед прави това?
Фед предприема такива драстични действия, за да помогне да се избегне финансово бедствие. Финансовата криза през 2008 г. започна в Съединените щати и се усещаше по целия свят в продължение на години. Някои пазари и хора в САЩ така и не се възстановиха напълно от загубите, които претърпяха през 2008 г.
Фед предприема това действие сега, във време на несигурност и финансова нестабилност, за да се опитаме да избегнем цялата страна да понесе огромен финансов удар. The коронавирусът вече струва индустрии стотици милиони долари. Пътуванията, развлеченията, хотелиерството и хранителната индустрия са нанесли сериозен удар. С този стимул Фед се надява да предотврати по -нататъшно финансово кървене за бизнеса и фондовия пазар.
Какво означава стимулът на Фед за вас?
Когато времената на борсата станат тежки, е лесно да се почувствате така, сякаш наблюдавате как вашите инвестиционни баланси и дялове изчезват. Когато Dow Jones спадне със 7% за един ден, това може да означава, че хората губят хиляди долари.
Важно е обаче да запомните, че загубите са само „на хартия“, докато не бъдат реализирани. С други думи, ако инвестициите ви спаднат, те не са истински загуби, докато не ги продадете за по -малко, отколкото сте платили за тях.
Не забравяйте, че ако инвестирате в дългосрочен план, е по -вероятно да получите 10% средна възвръщаемост на фондовия пазар. За всяка лоша година има повече добри години.
Фед иска икономиката и фондовият пазар да продължат напред. Ето защо са отпуснати тези необичайни заеми на банките. Ако можете, продължавайте да допринасяте за профилите си с редовни темпове. Ако нямате финансов съветник, можеш да използваш Паладин за да намерите най -добрата фирма, която да отговаря на вашите инвестиционни нужди.
С лихви близо до нула, сега може да е подходящ момент за това инвестирайте в недвижими имоти или отворете a брокерска сметка.
Също така е добра идея оценете общата си финансова картина в момента. Разберете всичките си дългове, активи и пари в брой. И решете дали трябва направете промени в портфолиото си да се срещна с твоя инвестиционни цели.
Паричната инжекция на Фед не е подарък от правителството на финансови институции. Това е вид заем, който банките трябва да изплащат и има за цел да предотврати финансовото бедствие за страната като цяло.