Запаси от дойни крави срещу. Star Stocks: Кои да изберете?

Чували ли сте някога продукт да бъде наричан дойна крава или звезда? Те са два от четирите квадранта в BCG Growth Share Matrix, инструмент, който може да ви помогне да анализирате как определени акции ще се впишат във вашето портфолио.

BCG Growth Share Matrix първоначално е разработена от Boston Consulting Group (BCG) през 70-те години на миналия век с цел да помогне на една компания да анализира своя бизнес и продуктови линии. Матрицата може да се приложи и за анализиране на акции за управление на портфолио.

В това ръководство ще обясним как работи матрицата и ще обсъдим плюсовете и минусите на включването на запаси от дойни крави срещу. звездни акции в собственото си портфолио.

Квадрантите на матрицата за дял на растежа на BCG

BCG Growth Share Matrix въвежда четири квадранта:

• Дойни крави
• Звезди
• Въпросителни знаци
• Кучета (понякога наричани домашни любимци)

Ще дешифрираме тази привидно произволна смесица от думи, като започнем с двата квадранта, които биха могли да представляват инвестициите, които искате най-много във вашето портфолио: дойни крави и звезди.

Какво е дойна крава?

Терминът дойна крава сам по себе си е препратка към млечни крави, които са в състояние непрекъснато да дават мляко през целия си живот с минимална поддръжка. The BCG Growth Share Matrix определя дойната крава като бизнес, който след като стане печеливш, продължава да генерира големи суми пари, докато работи.

Смята се, че подобно на говеждия си съименник, дойните крави произвеждат повече пари, отколкото консумират. Те често се срещат в зрели отрасли. Тези компании обикновено притежават висок пазарен дял в своята специфична индустрия и изискват малко реинвестиция на капитал, след като бизнесът стане печеливш.

Съвременните дойни крави могат да включват технологични гиганти като Apple (AAPL) или Microsoft (MSFT). Въпреки че технологичните акции все още се смятат за компании, които изискват големи капиталови реинвестиции, както Apple, така и Microsoft са генерирали постоянни и значителни парични потоци. Основно предимство за този тип акции е, че те потенциално могат непрекъснато да генерират парични потоци, изключвайки значителни прекъсвания или промени в индустрията.

Запасите от дойни крави може да са резултат от успешни звездни акции, в които индустрията е узряла.

И накрая, запасите от дойни крави биха могли да имат способността да изплащат дивиденти с излишния си паричен поток. Например и Apple, и Microsoft изплащат дивиденти, въпреки че много технологични компании нямат възможност да го правят постоянно или избират да реинвестират излишните си пари обратно в компанията. Това е така, защото като дойни крави, тези две компании генерират достатъчно излишни пари, за да изплатят на акционерите.

Свързани>>Какво да търсите, когато купувате акции

Какво е звезда?

Звездата е друг квадрант в BCG Growth Share Matrix. Звездите са компании с висок пазарен дял в бързо развиваща се индустрия.

Акциите на Star могат да генерират приходи, но също така изискват значителен капитал за разрастване на бизнеса им. Този капитал се реинвестира, за да продължи растежа на компанията като лидер в индустрията. Типичната цел за звездна акция е да се превърне в дойна крава.

Понастоящем пример за звездна акция би бил производителят на електрически превозни средства Tesla (TSLA). Глобалният сектор на електрическите превозни средства със сигурност е индустрия с висок растеж и Tesla има значителен дял от пазара. Въпреки че Tesla беше печеливша към финансовата 2021 г., компанията все още се фокусира върху постигането на мащабен растеж и завладяването на допълнителен пазарен дял.

Запаси от дойни крави срещу. Звездни акции

Дойните крави са завладели голям дял от пазара. Много от тях сега са във фазата на бизнес цикъл където те могат непрекъснато да генерират паричен поток. Една звездна акция може да се стреми да стигне до тази точка, но първо трябва да се утвърди като лидер в една зряла индустрия.

Акциите на звездите може да не изплащат дивиденти или да задържат обратно изкупуване на акции толкова често, колкото дойните крави, тъй като печалбите, които идват в акциите на звездите, обикновено се реинвестират в компанията.

Въпреки това, звездните акции могат да имат по-висок потенциал за поскъпване на акциите в сравнение с акциите на дойни крави. Това може също така да означава, че звездните акции имат по-голяма волатилност на цената от акциите на дойните крави и може да доведе до по-големи загуби на капитал.

Дали ще изберете да инвестирате в акции на дойни крави или звездни акции ще зависи от вашата инвестиционна стратегия и толерантност към риска. Акциите от дойни крави е по-вероятно да осигурят дивиденти, докато звездните акции могат да бъдат във вашето портфолио за потенциално поскъпване на цената на акциите.

Следователно, инвеститор, който силно разчита на дивиденти, за да осигури доход, може да намери повече акциите на дойните крави важни от звездните акции, докато млад инвеститор с по-висока толерантност към риск може да има по-висок процент от звездни акции.

BCG Growth Share Matrix

BCG Growth Share Matrix може да ви помогне да предоставите перспектива за това как една акция може да се вмести във вашето портфолио. В допълнение към дойните крави и звездите, BCG Growth Matrix се състои също от въпросителни знаци и кучета (домашни любимци). Вече обсъдихме дойните крави и звездите, но кои са другите?

Какво е въпросителен знак?

Акция с въпросителен знак е компания, която оперира с нисък пазарен дял в индустрия с висок растеж. Тези компании трябва да бъдат внимателно анализирани, за да се види дали си струва да се поддържат. В най-добрия случай въпросителните знаци може в крайна сметка да се превърнат в звезди.

Какво е куче (домашен любимец)?

Куче или домашен любимец е компания с нисък пазарен дял в развиваща се индустрия. Кучетата са бизнеси или продукти, които могат да бъдат препозиционирани, продадени или ликвидирани. Кучетата обаче могат да бъдат отглеждани, ако допълват други дейности в една компания.

Долния ред

BCG Growth Share Matrix е полезен инструмент за анализ на това как една акция може да се вмести във вашето портфолио. Запасите от дойни крави могат да бъдат надеждни източници на дивиденти, тъй като те обикновено са лидери в една зряла индустрия и генерират значителен паричен поток.

За разлика от тях звездните акции обикновено са компании с висок растеж, които биха могли да станат пазарен лидер в своята индустрия. Акциите на Star могат да генерират значителни приходи, но те обикновено също трябва да реинвестират капитал, за да продължат да развиват бизнеса си.

Въпросителните знаци представляват бизнеси, които имат нисък пазарен дял в индустрии с висок растеж, докато кучетата представляват бизнеси, които имат нисък пазарен дял в зрели индустрии. Би било важно да се извърши допълнителна проверка, преди да се инвестира в акции, които са въпросителни или кучета, тъй като те могат да бъдат рискови инвестиции.

Вашата инвестиционна стратегия и толерантност към риска ще определят разпределението към акции на дойни крави и звездни акции (или, в този смисъл, въпросителни знаци и кучета). Някой с по-висока толерантност към риска може да иска да се съсредоточи върху звездни акции. Инвеститор, който разчита на дивиденти за доход, може да се фокусира повече върху дойните крави.

Повече за инвестирането в акции>>

• Изберете своята инвестиционна стратегия
• Как да определите вашата толерантност към риск
• 5 прости стъпки за създаване на правилно разпределение на активи
• Как да оптимизирате инвестициите си през 2022 г

Отказ от отговорност: Представеното съдържание е само за информационни цели и не представлява финансов, инвестиционен, данъчен, правен или професионален съвет. Ако в съдържанието са споменати някакви ценни книжа, авторът може да заема позиции в споменатите ценни книжа. Съдържанието се предоставя „както е“ без никакви декларации или гаранции, изрични или подразбиращи се.