Какво е децентрализирана борса (DEX)?

instagram viewer

Блокчейн технологиите като криптовалутата се основават на философия на децентрализация. Така че не трябва да е изненада, че децентрализираните борси (DEX) се издигнаха, за да се конкурират с повече традиционни централизирани борси (CEX).

Кратката версия:

  • DEX са peer-to-peer крипто пазари, които позволяват на търговците да извършват директни транзакции в блокчейна чрез система от интелигентни договори, книги за поръчки и/или пулове за ликвидност.
  • В DEX потребителите могат да останат анонимни и да имат достъп до повече криптовалути, като същевременно се радват на повече сигурност от традиционните борси.
  • Въпреки че има много ползи от търговията на децентрализирана борса, това изисква средно ниво на опит и познания за това как работи крипто.

През последните няколко години има постоянен ръст на алткойните и технологиите DeFi (децентрализирано финансиране). Тези нови постижения създадоха наистина уникална среда за крипто активи, среда със солидна и разширяваща се база от търговци и инвеститори.

Това, което прави DEX уникални, е, че те са peer-to-peer пазари, които позволяват на търговците на криптовалута да извършват директни транзакции - без посредник, който управлява средствата им.

Вместо това DEX използват интелигентни договори, които самостоятелно изпълняват техните споразумения и са разработени иновативни решения за решаване на проблеми, свързани с ликвидността.

Но как всъщност работи? Прочетете, за да разберете как работят DEX, техните плюсове и минуси и кои платформи можете да обмислите да използвате.

В това ръководство

Как работят децентрализираните борси?

За разлика от CEX, DEX позволяват транзакциите да се изпълняват и клирингират без посредник. Това е възможно, защото DEX се изграждат директно върху блокчейна. И това позволява на потребителите свободно да търгуват с активите си и да пазят средствата си чрез самостоятелно изпълняващи се интелигентни договори.

Има три основни DEX рамки: автоматизирани маркет мейкъри (AMM), книги за поръчки и DEX агрегатори.

Свързани: Централизирано срещу Децентрализиран обмен: кое е подходящо за вас?

Книги за поръчки

Първо поколение DEX използват книги за поръчки, за да регистрират всички отворени поръчки за покупка и продажба на актив. Спредът между цените на оферта и продаване определя дълбочината на книгата с поръчки и преобладаващата пазарна цена. Има два типа DEX книги за поръчки: книги за поръчки във верига и книги за поръчки извън веригата.

  • Книги за поръчки по веригата — Обикновено поръчката във верига означава, че поръчката се обработва и проверява от блокчейна. Миньорите валидират транзакцията и след това тя се записва в блокчейна. Тези записи се поддържат чрез мрежа от възли.
  • Книги за поръчки извън веригата — „Поръчки извън веригата“ обикновено се отнасят до транзакции, които се обработват извън блокчейн. Тези поръчки могат да се изпълняват със споразумение между две страни или с поръчител трето лице. Предимствата на поръчките извън веригата включват възможност за изпълнение на сделки на цени, по-близки до желаните от потребителите чрез повишена скорост и намалени разходи.

Автоматизирани маркет мейкъри

Автоматизирана система за маркет мейкъри решава проблемите с ликвидността чрез използването на интелигентни договори за формиране ликвидни пулове.

Ликвидните пулове са основно резерви от активи, които помагат за смекчаване на колебанията на пазара или други моменти на неликвидност. Потребителите финансират тези ликвидни пулове, за да помогнат за покриване на таксите за транзакции, които обикновено се начисляват при извършване на сделка.

AMM извличат информация от услуги, базирани на блокчейн с цел определяне на цената на търгуваните активи. Накратко, AMM позволяват транзакциите да се изпълняват без посредници или книги с поръчки.

DEX агрегатори

DEX агрегаторът може да се разглежда като търсачка. Той търси тарифите на различните DEX, за да намери най-добрия курс.

Тези агрегатори обикновено обединяват ликвидност от различни DEX, за да сведат до минимум пропускането при по-големи поръчки, като същевременно повишават цените на токените и таксите за суап. Освен това агрегаторите на DEX увеличават шансовете за успешни транзакции и защитават потребителите от ефекта на цените.

Децентрализирани борси: плюсове и минуси

Въпреки че DEX са добре известни със сигурност, потребителски контрол и анонимност, те не са лишени от недостатъци.

професионалисти

  • Разнообразие от токени — Тъй като CEX проверява токените, за да гарантира съответствие с местните разпоредби, обикновено има по-малко налични токени. За разлика от тях, DEX може да включва всеки токен, изсечен в блокчейна.
  • анонимност — DEX позволяват на потребителите да останат анонимни, докато CEX трябва да предоставят информация (идентификация на снимка, пълно юридическо име и т.н.) за процеса „Познай своя клиент“ (KYC), преди да могат да търгуват.
  • Намален риск за сигурността — DEX намаляват риска от хакване на средства, тъй като потребителите пазят собствените си средства. Само доставчиците на ликвидност са изложени на риск, ако DEX платформа бъде хакната.
  • Намален риск от контрагента — Тъй като DEX работят чрез интелигентни договори, няма риск други страни да не изпълнят своя край на сделката и да не изпълнят задълженията си.

минуси

  • Стръмна крива на обучение — Потребителите трябва да са запознати с използването крипто портфейли и имат работни познания по цифрова сигурност. Портфейлите трябва да имат собствени токени за всяка конкретна мрежа. Ако потребителят няма собствения токен за плащане на такси, средствата му може да се заключат. Освен това потребителските интерфейси не винаги са интуитивни и потребителите може да се нуждаят от известно време и проучване, преди да могат да ги навигират удобно.
  • Уязвимости на смарт договори — Интелигентните договори са изградени с код, който потенциално може да има експлоатируеми грешки, което води до загуба на токени. И човешката грешка все още е фактор, въпреки автоматизацията.
  • Непроверени обяви за токени — Както е посочено в секциите за плюсове, DEX позволяват по-голямо разнообразие от токени. Но това разнообразие може да изложи потребителите на DEX на многото измами, свързани с новоизсечени жетони.

Децентрализирани борси (суапове)

Както споменахме, много DEX от първо поколение използват книги за поръчки, за да улеснят сделките и да определят цени. Но следващото поколение децентрализирани борси не го прави. По-скоро тези DEX от следващо поколение използват ликвидни пулове, за да определят цените на активите. По-долу е даден списък с DEX платформи, с които можете да започнете.

  • Размяна — Чрез платформата Uniswap потребителите разменят всеки два актива, базирани на Ethereum. Uniswap елиминира посредниците и ненужните форми. И това го прави безопасен, достъпен и ефективен. Освен това, протоколът Uniswap е проектиран да бъде устойчив на цензура и не може да се надгражда.
  • крива — Curve използва пул за ликвидност, като същевременно позволява специално търговия със стабилни монети. Това позволява на потребителите да търгуват между стабилни монети с ниски приплъзвания и такси.
  • Палачинка — Тази платформа никога не е била хакната и има функция за размяна, която ви позволява лесно да превключвате между всички налични активи с опростен интерфейс и разумни такси за търговия.
  • Смяна на суши — Този DEX предлага на доставчиците на ликвидност собствен токен, наречен SUSHI, който Uniswap сега предлага със своя UNI токен. SushiSwap е базиран на Ethereum AMM и оригиналният му протокол е базиран на кода на Uniswap. Всъщност, освен забележителните функции, ориентирани към общността, изходният код за SushiSwap и Uniswap са почти идентични.
  • Kyber Network — Kyber управлява набор от интелигентни договори, които могат да работят на всеки блокчейн; следователно, за разлика от други платформи, не се ограничава до Ethereum. Подобно на други платформи, Kyber оперира с ликвидни пулове, за да улесни размяната между партньори.
  • Bancor — ERC-20 жетоните са обменяеми за собствения мрежов токен на Bancor (BNT). След това тези токени на BNT могат да бъдат обменени за други на платформата за токени ERC-20. Bancor внедри AMM в Ethereum преди всеки друг, още през 2017 г., дори преди DeFi да влезе в масовия поток.

В крайна сметка

Все още сме в ранните етапи на DeFi. Засега DEX все още имат висока крива на обучение за неспециалистите и измамните алткойни все още изобилстват. Но тъй като блокчейн технологиите стават все по-широко използвани и усъвършенствани, вероятно ще видим появата на нови DEX и да се надяваме по-голяма стабилност в пространството на алткойни.

Допълнителна информация:

  • Какво е DeFi и как може да ви помогне като инвеститор?
  • Блокчейн технология за манекени
  • Най-добрите платформи за крипто залагане и кредитиране

Отказ от отговорност: Представеното съдържание е само за информационни цели и не представлява финансови, инвестиционни, данъчни, правни или професионални съвети. Ако в съдържанието са споменати ценни книжа, авторът може да заема длъжности в посочените ценни книжа. Съдържанието се предоставя „както е“ без никакви изявления или гаранции, изрични или подразбиращи се.

Джей Ву, CFA®

Джей Ву, CFA®, има над десетилетие финансов опит, обхващащ управление на активи, преструктуриране и инвестиционно банкиране. Той започна Money Knock ( https://moneyknock.com) за да помогне на читателите да се ориентират в тънкостите на различни теми, свързани с инвестиции и лични финанси.

  • уебсайт
click fraud protection