Биткойн експлодира в стойността си, но все още е лудо променлив с много несигурно бъдеще. Всъщност, стойността на биткойн е нараснала от приблизително $10 000 до $30 000 през последната година.
Но има много диви колебания, като цените скачат навсякъде. Така че wтук е сладкото място? Какъв процент от портфолиото си трябва да посветите на криптовалута?
За да разбера, говорих с двама финансови специалисти с CPC Advisors в Атланта и Raymond James Financial Services. Варун Марнени, CFP® помага на клиентите да се ориентират в сложността на техните финанси, а Дейвид Хънтър, CFA, е директорът за изследвания и инвестиции на фирмата. Естествено и двамата са задали много въпроси относно крипто.
Какво е криптовалута? Бързо обобщение
Акриптовалута или „крипто“, е форма на цифрова валута. Оригиналната идея, очертана от създателя Сатоши Накамото в неговия документ от 2008 г. „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System“, беше да се даде на интернет потребителите валута, която те могат безопасно да обменят без нужда от трета страна, като банка или PayPal.
Биткойн (и други криптовалути) преминават изцяло блокчейн. Блокчейнът е като гигантска виртуална книга, която записва транзакции с криптовалута. Ако ви продам биткойн, това създава част от „блок“, съдържащ подробен запис на нашата транзакция. Блокове от транзакции с криптовалута са свързани заедно във „верига“, откъдето идва и терминът blockchain.
Така че за разлика от хартиените валути, биткойн е такъв изключително проследими. „Представете си, ако всеки долар в портфейла ви има подробен списък на всички, които някога са го имал – това е биткойн“, каза Хънтър.
Защо професионалните създатели на богатство не са фенове на крипто (все още)
Ако цената на биткойн продължава да расте, и вече се превърна в тоновемлади инвеститори за милионери, защо двама опитни финансови професионалисти биха го посъветвали против това?
Е, веднага щом започнете да говорите с експерти по инвестиране с букви след името им, започвате да осъзнавате, че красотата на биткойн е дълбока в кожата.
Когато попитах Хънтър и Марнени колко мислят хората трябва да инвестират в криптовалута, всеки от тях даде точни цифрови отговори.
Ето четири причини, поради които те не са големи фенове на крипто.
1. Стойността на крипто е „100% спекулация“
Когато погледнете традиционен инвестиционен актив като aналичност илипарче недвижим имот, има фактори, които можете да разгледате, за да предвидите бъдещата му стойност.
Например, някои от изследваните фактори, които могат да доведат до стойността на акциите, включват глобалната и вътрешната икономика, отчети за печалбите, настроенията на инвеститорите, промените в управлението и др.
При друг клас активи като недвижими имоти тези фактори могат да включват неща като лихвени проценти, инвентар наличност, променяща се демография, търсене, цялостни пазари, наличност на държавни субсидии и т.н На.
За сравнение, има само три фактора, които определят цената на един биткойн:
- Търсене и предлагане
- Достъп и образование
- Регламент
Този списък не е просто по-кратък – той е съставен от фактори, които са изключително трудно за измерване. Като директор на изследванията и инвестициите част от работата на Хънтър е да търси информация за криптовалутата като потенциална инвестиция. Неговото заключение досега?
„Няма много информация за стойността на биткойн. Това ме плаши – не знам каква е истинската стойност на тази валута.”
2. Крипто е непредсказуемо и практически невъзможно за прогнозиране
Ето моят принос към наградите за подценяване на годината за 2021 г.: стойността на биткойн е трудно да се предвиди.
за да илюстрирам, ето стойността на акциите на Blue Chip, GOOGL, през последните няколко години:
И ето стойността на BTC за подобен период от време:
Първата диаграма показва защо финансовите специалисти като Хънтър и Марнени са по-удобни да инвестират парите на своите клиенти в акции със сини чипове. Но биткойн върви много по-високо! Може да си помислите. Вярно! Стойността на един биткойн има обективно нарасна доста.
Но криптовалутата бъдеще поведението все още е твърде трудно да се предвиди. Тъй като стойността на биткойн се основава на фактори, които са колкото оскъдни, толкова и преходни, никой не може да каже със сигурност колко ще струва BTC в бъдеще. За всяка силна прогноза, чебиткойн ще продължи да расте, има още единпредсказвайки, че ще падне.
Крипто евангелистите казват, че ще достигне $1 000 000 - казват безброй другитова е балон и може да падне до едноцифрено число. Лудото е, че миналото поведение на биткойн подкрепя и двете теории; любимата криптовалута в света губи 25% от стойността си всяка година от създаването си, но се събираше всеки път.
Може ли крипто да достигне милион или дори десет милиона в нашия живот? Много добре можеше. Доколкото знам, вие четете това от бъдещето и се кикотите, тъй като BTC достигна $181 255 861 тази сутрин, а сега вашият по-голям приятел от гимназията отново пазарува яхти.
Но пазарната капитализация на криптовалутата не е най-важната за професионалния финансов плановик. Хънтър и Марнени ценят предвидимост. Крипто е твърде нестабилно в момента, поради което:
3. Крипто не се вписва в асиметричен рисков профил
Марнени и Хънтър може да имат различни длъжности в CPC Advisors, но споделят обща цел: да помогнат на клиентите да се ориентират в сложността на своите финанси и да изградят своето богатство с течение на времето.
Част от тази мисия включва безопасно инвестиране на парите на своите клиенти по начини, които осигуряват максимална възвръщаемост с минимален риск. За да постигнат тази цел, съветниците изграждат портфейли в това, което е известно като асиметричен рисков профил – „залог“, при който коефициентите са значително в тяхна полза.
„Ти имаш има да има този асиметричен рисков профил. Искате да имате шансовете наистина, наистина във ваша полза, за да спечелите в дългосрочен план.”
Чудесен пример за асиметричен рисков профил в действие е казиното. „Къщата винаги печели“ е най-вече вярно – къщата печели поне в 70% от времето и никога с процентен пункт по-малко. За да защитим този номер и да гарантираме, че коефициентите винаги са в тяхна полза, казино игрите са проектирани с огромен изследвания, данни и грижи.
В света на инвестирането рисковите профили трябва да са равномерни Повече ▼ асиметрично, при което къщата (или консултантската фирма за богатство) печели 90% или повече от времето. Естествено, за да постигнете такива коефициенти на фондовия пазар, имате нужда от тонове финансови модели, алгоритми и анализ на тенденциите на данните.
Ако някога сте се чудили защо възвръщаемостта на пенсионните сметки е само 7%, докато биткойн е 700%, ето защо; първият има някои сигурност вградени в него.
В момента криптовалутата има не вградена в него сигурност; следователно, той просто не принадлежи към асиметричен рисков профил.Рискът от залагане на биткойн е почти 100% и няма достатъчно данни, за да се каже друго.
Така че инвестирането в биткойн като стратегия за ранно пенсиониране е като да дадете на кон LSD и да очаквате той да ви накара да работите.
Крипто може да се основава на преходни данни, невъзможни за прогнозиране и нямат място в безопасното инвестиране стратегия, но нито един от тези недостатъци не е основната причина Марнени и Хънтър да не се интересуват малко то. Номер четири, казват те, е основният:
"Просто не е необходимо."
4. Крипто не е необходимо
През годините CPC Advisors се включи тона на въпроси относно биткойн. Но един клъстер от клиенти остана забележимо мълчалив.
„Не получаваме въпроси относно криптовалутата от нашите най-успешни, опитни клиенти.“
Според Хънтър и Марнени, по-старите, по-опитни клиенти на CPC просто не се интересуват толкова от криптовалута по две причини:
- Те преживяха няколко избухвания на балон.
- Те не го намират необходимо.
Втората причина е голямата; след като са видели какво може да направи сложната лихва за техните портфейли, те просто не виждат необходимостта да инвестират в криптовалута.
„Ако инвестирате 5000 долара в Roth IRA или някои блучипове и печелите просто средно аритметично възвръщаемост, намалявате риска си и все още стане милионер”, каза Марнени.
Разбира се, това ще отнеме повече време и инвестиция от $10 000 в BTC може да струва $80 000 за една година... риск е много по-малко.
"Вашето финансово бъдеще не е нещо, на което трябва да залагате на червено."
Хънтър и Марнени, разбира се, признават това всичко формите на инвестиране включват известна степен на риск. Дори401 (k) s потапяйте от време на време. Но общата цел на финансовото планиране, казва Марнени, е да „спечели с времето, като загуби по-малко“.
И така, колко крипто трябва да имате в инвестиционното си портфолио?
За да повторя точка номер четири по-горе, наистина не го правиш трябва всяка криптовалута във вашето портфолио. Можете лесно да станете милионер, като последователно инвестирате 20% от дохода си вчовек–или робо-съветник.
Но какво ще стане, ако аз наистина ли не искате да пропуснете този сос влак, момчета?
„FOMO не е инвестиционна стратегия. те казаха.
Добре, достатъчно справедливо, добра точка. Нека попитам по различен начин; като се има предвид всичко, за което говорихме, колко е безопасно да инвестира?
Интересното е, че Хънтър и Марнени предложиха различни отговори. И двете, имайте предвид, бяха кратки. Поради променливия характер на криптовалутата и дори неспособността на най-опитния професионалист да прогнозира поведението му, двамата професионалисти биха могли да предложат малко повече от вътрешно усещане.
Те не са избрали числа от нищото – техният избор има смисъл – но не очаквайте диаграми или твърди данни в този раздел (защото те не съществуват).
„Може би 10%, но все пак не бих го препоръчал“
Хънтър, който е направил а много на надлежна проверка на крипто инвестиране, смята, че между 0% и 10% е безопасен диапазон. Той все още препоръчва 0%, но ако се чувствате добре, 10% определено е максимумът.
Защо само 10%?
„Дори и да падне, пак можете да се пенсионирате.“
„Вземете 100 000 долара безопасно инвестициите на първо място”
Вместо процент, Marneni предлага еталон. Той препоръчва да достигнете $100 000 в безопасни инвестиции първо, и само тогава помислете за крипто инвестиция.
Мотивът е, че ако можете да имате 100 000 долара безопасни инвестиции до 35-годишна възраст и продължите да депозирате още 100 долара месечно, ще пенсионирате милионер.
И така, какво има предвид той под „сигурни“ инвестиции? По принцип градивните елементи на асиметричен рисков профил. „Широко базирани пазарни ETF, bluechips и др.“
„Трябва да се омекотите – тогава можете безопасно да купите криптовалута на стойност $5,000.”
В крайна сметка
Експлозивният възход на криптовалутата е изключително забавен за гледане и е естествено да се запитате дали трябва да продължите и да инвестирате, преди да е станало твърде късно. Купуването на биткойни има огромен потенциал и благодарение на пазари като Coinbase, никога не е било по-лесно.
Въпреки това има напълно основателни причини, поради които опитни професионалисти като Хънтър и Марнени не се присъединяват. Крипто е твърде нестабилно. Стойността му се основава на чиста спекулация и бъдещето му е несигурно. Балонът може да се спука или не, но регулиране е определено идва. И накрая, просто не ви трябва, за да забогатеете. Комплексното инвестиране е ваш приятел.
Трябва ли да избягвате изцяло крипто? Не, добре е да купите малко крипто. Просто опитайте първо да изградите възглавница от 100 000 долара за безопасни инвестиции, така че финансовото ви бъдеще да е сигурно.