Какво е търговия с опции?

instagram viewer

Ако се чудите как да търгувате с опции, попаднали сте на правилното място. Опциите са инвестиционен продукт, който ви дава възможност да закупите конкретна акция, облигация, стока или друга основна инвестиция на конкретна цена на конкретна бъдеща дата. Основните инструменти за търговия с опции са кол и пут. В това ръководство ще разгледаме какво представлява търговията с опции, разликата между пут и кол и как можете да ги използвате във вашата инвестиционна стратегия.

В това ръководство

Какво е търговия с опции?

Опциите са финансов дериват: продукт, който извлича стойността си от друга основна инвестиция. Както подсказва името, опциите ви дават възможност (не изискване) да закупите инвестиция на определена цена на бъдеща дата.

Инвестициите са доста напреднал инвестиционен продукт. Много брокерски фирми изискват одобрение от клиенти и поставят ограничения върху възможността за търговия с опции. По-новите търговци на опции могат да бъдат ограничени до кол и пут опции, докато по-опитните търговци могат да имат достъп до по-напреднали и по-рискови стратегии за опции.
Тъй като опциите могат да бъдат сложни, най-добре е да получите много опит с пут и кол, преди да проучите по-екзотични сделки като вълнуващо нареченото „желязо кондор“ или „обратното разпространение на железния албатрос“. Когато се съсредоточите върху основните опции за кол и пускане, е по-лесно да разберете какво правите и да ограничите потенциала си загуби.

Как работят опциите

В повечето случаи инвеститорите на опции плащат предварителна такса, за да закупят опцията. Можете да видите опции за конкретна ценна книга във верига от опции, визуален дисплей, който ви показва наличните в момента опции за тази акция или стока.

Опциите за кол ви дават право да закупите ценна книга на конкретна бъдеща цена, което показва, че смятате, че цената на даден актив ще се увеличи между покупката на опцията и датата на упражняване. Пут опциите ви дават възможност да продадете актив, подобно на късите продажби, където печелите, ако стойността на актива падне. Всеки договор ви дава право да закупите или продадете 100 акции.

Верига от опции за акции на Gamestop Corp (GME) на платформата Thinkorswim TD Ameritrade

Ако основната инвестиция струва повече от договорената покупна цена (известна още като цена на изпълнение), опцията се счита за „в парите“ и нейното упражняване ще донесе печалба. Обратно, ако инвестицията е на стойност по-малка от цената на изпълнение, инвестицията е „без пари“ и изтича нерентабилно, като първоначалната цена се счита за загуба на инвестиция.

Опции срещу Фючърси: Опциите ви дават избор да закупите или продадете актив на определена бъдеща дата, докато фючърсните договори изискват от вас да закупите или продадете на конкретната бъдеща дата. Това прави опциите по-малко рискови от фючърсите в повечето ситуации.

Защо да използвате опции, вместо да инвестирате директно в актив?

Може да се чудите защо бихте искали да купите кол или пут опции, вместо директно да купувате акциите или друг актив. Отговорът е изцяло за контролиране на инвестиционния риск.

Ако купувате или продавате късо акции, трябва да живеете с резултатите от инвестиция, която върви нагоре или надолу. Освен това вашите печалби (и загуби) са ограничени до количеството акции, което можете да си позволите, без да се включват маржин заемане. Опциите променят тази формула по начин, който може да е от полза за определени инвестиционни стратегии.

Опциите за закупуване могат да ограничат вашите загуби. Когато търгувате с пут и кол опции, най-много, което можете да загубите, е сумата, която плащате за опцията. Когато инвестирате директно в актив, цялата ви инвестиция е изложена на риск.

Друга причина да използвате опции е за ливъридж. Всеки опционен договор представлява 100 акции от актива. Ако имате силни убеждения, че даден актив ще се повиши или намалее, можете да увеличите 100 пъти своята инвестиционна експозиция, като използвате опции. Например, ако закупите един договор за акция и той се покачва с $1 на акция, вашият договор за опции печели $100. Това е вълнуваща перспектива за някои търговци, особено тези с по-краткосрочни инвестиционни перспективи.

Стратегии за търговия с опции

Търговията с опции може да бъде сложна. Тъй като има голям риск от загуби, много брокери изискват клиентите да кандидатстват преди да търгуват с опции. Например, при Чарлз Шваб, можете да кандидатствате за различни нива на одобрение на опции, които позволяват различни видове сделки с опции:

Нива за търговия с опции в Charles Schwab

Ето един поглед към някои от най-често срещаните стратегии за търговия с опции, използващи кол опции и пут опции.

Опции за повикване срещу Поставете опции

Покрити разговори: Те ви дават право да закупите актив, който вече притежавате в портфолиото си от акции на определена цена на бъдеща дата. Покритите обаждания са най-малко рисковата кол опция и са най-добри за по-новите търговци на опции, които смятат, че цената на актива ще се повиши между сега и датата на упражняване. Това е хеджираща стратегия за ограничаване на загубите.

Покрити слагания: Тази стратегия ви позволява да продадете актив на определена дата в бъдеще. Това е добър начин за по-новите търговци на опции да тестват стратегии, при които смятат, че акция, стока, валута или друг актив ще намалее в стойността. Подобно на покритите обаждания, вие притежавате инвестиция в актива, преди да закупите покрит пут, за да ограничите загубите си или да хеджирате съществуващата си инвестиция.

Дълги обаждания и поставяния: Дългите колове и путове са подобни на покритите колове и путове, но все още не притежавате основния актив. Това е най-често срещаният тип опция, която в повечето случаи ще търгувате като начинаещ.

Непокрити колове и плащания: Те работят подобно на други стратегии, но са по-рискови. Непокритите опции са най-добри за опитни търговци, тъй като идват с потенциал за по-големи загуби. Много брокерски фирми не позволяват търговия с непокрити опции за по-нови клиенти или тези с по-малко опит.

Как да търгуваме Call and Put in Option Trading

Търговията с опции е доста лесен процес, след като разберете основната механика. Ето основните стъпки, за да започнете:

  1. Отворете брокерска сметка: Започнете с избор и отваряне на брокерска сметка, ако все още нямате такава. Обърнете специално внимание на таксите и ценообразуването, ако планирате активна търговия с опции. Ето един поглед към нашите любими брокери ако вече нямате такъв.
  2. Финансирайте сметката си: Ще ви трябват пари в брой в акаунта си, за да закупите опцията. Така че финансирайте сметката си с достатъчно средства за вашата търговска стратегия.
  3. Заявете привилегии за опции: След като акаунтът ви е стартиран и стартира, можете да поискате привилегии за търговия с опции. Както е показано по-горе, някои брокери предлагат допълнителни възможности за търговия с подобряване на вашия опит.
  4. Въведете първата си търговия с опции: Сега е време да влезете в търговия! Вижте пример за това как работи по-долу.
  5. Упражнете опцията си, ако е в парите: Следете внимателно акаунта си за опции, тъй като опциите могат да бъдат доста нестабилни. Бъдете готови да вземете информирано решение или да продадете по-рано, ако ви се струва разумно, с наближаването на срока на годност.

Пример: опция за обаждане на Amazon.com

За да получите ясна представа как работи търговията с опции, ето пример за Amazon.com.

Към момента на писането, цената за една акция на Amazon е $3,302.09. Поръчката, показана на снимката по-долу, ще ви даде експозиция на 100 акции на Amazon на цена от 3300 долара за акция с дата на изтичане 17 юни 2022 г. на цена от 306,30 долара.

Ако трябва да купите тази опция, цената на акциите на Amazon трябва да бъде около $3303, за да се изплати. Ако приемем, че цената на акциите е $3,304 на датата на изтичане, ще спечелите печалба от около $94. Ако цената е по-висока, правите повече. Но ако цената на акциите е $3,303 или по-ниска, ще бъде по-добре да оставите опцията да изтече, без да я упражните, а общата ви загуба ще бъде $306,30, платени за договора.

Как да купуваме и продаваме кол или пут

Можете да купувате и продавате обаждания и пуска през вашата брокерска сметка. Повечето съвременни брокери разполагат с платформи за уеб търговия и мобилни приложения. Най-добрите брокери предлагат и специален софтуер за активна търговия за вашия настолен или преносим компютър.

Въвеждането на поръчка е подобно на покупката или продажбата на акции. Въпреки това, можете да имате допълнителни полета с повече функции за търговия, както и способността да манипулирате или поставяте условия около вашата търговия. За основни поръчки, вижте общите пет стъпки по-горе в раздела „Как да търгувате Call и Put in Options Търговия.” За по-подробни стъпки посетете уебсайта на вашия брокерски сайт за инструкции стъпка по стъпка относно използването на неговата търговия платформа.

Краткосрочни опции срещу Дългосрочни опции

Краткосрочните и дългосрочните опции са едно и също нещо, но с различни срокове на изтичане. Много търговци смятат опциите, падещи през следващите няколко седмици, за краткосрочни, а следващите дати за дългосрочни.
Цените на краткосрочните опции обикновено следват текущата цена на акциите или активите много отблизо, докато дългосрочните опции могат да варират повече, тъй като инвеститорите очакват акциите да се покачват или намаляват. Всеки има различни рискове, така че е важно да вземете предвид потенциалните положителни и отрицателни страни, преди да закупите опции.

Как да четете таблици с опции

Повечето брокерски фирми показват таблица с цени за кол и пут, наречена верига от опции. Таблицата обикновено съдържа важни данни, които включват най-често използваните числа. Вашето брокерство може да ви позволи да редактирате таблицата, за да включите повече информация, която смятате за релевантна за вашата търговска стратегия.

Общите данни, които ще намерите в таблиците с опции, включват:

символи: Подобно на акциите, всяка опция има уникален символ. Символът ви казва актива, вида на опцията, изтичането и цената на изпълнение в един ред данни.

Страйк цена: Страйк цената е договорната цена, която ще платите за актива, ако упражните опцията.

последно: Повечето таблици показват най-новата цена, платена за конкретната опция, в колона, наречена „последна“ или подобна.

Промяна: Промяната ви казва дневната промяна в стойността на опцията в сравнение с предходния ден.

Предложение: Цената на оферта е текущата сума, която някой е готов да плати за опция чрез съществуваща отворена поръчка.

Питам: Цената на търсене е колко някой е готов да продаде опция чрез съществуваща отворена поръчка.

Сила на звука: Обемът ви казва колко пъти е търгувана опция по време на текущата сесия.

Отворен интерес: Това ви казва броя на отворените позиции за конкретен договор, които все още не са запълнени или компенсирани.

Какво представляват дългите колове и путове?

Дългите кол и пут не са непременно същите като дългосрочните кол и пут. Объркващо, нали?
При търговията с опции, както при инвестирането в акции, „дълго“ означава, че инвестирате, очаквайки цената на актива да се повиши. „Късо“ би означавало, че сте мечи по отношение на актива и смятате, че той ще намалее. Терминът също е подобен на къси продавани акции, търговия, при която очаквате цената на акциите да падне.

Опции Рискове и ползи

Вие изпитвате относително малък риск в сравнение с други опции с покрити кол и пут, което ги прави добро отправно място за търговци на нови опции. Други стилове за търговия с опции обаче могат да бъдат изключително рискови.
Ако знаете какво правите и имате конкретна цел, добавянето на опции към портфолиото ви може да е добър избор.

За типичния инвеститор обаче опциите не са добър избор. Има истории за търговци, които случайно губят стотици хиляди долари опции за търговия, някои дори завършват трагично. Влезте в света на търговията с опции внимателно.

Когато се използват правилно обаче, опциите са чудесен начин да спечелите пазарна експозиция, като същевременно ограничавате риска си. Можете да използвате опция за закупуване на рискова акция, която смятате, че ще се повиши, вместо да я купувате директно, например. Можете също така да закупите опции за компенсиране на други рискове на портфейла или за улавяне на печалба от определен набор от пазарни обстоятелства.
Преди да инвестирате, решете дали потенциалните печалби и ползи надвишават рисковете за вашите конкретни инвестиционни цели.

Изводът: За вас ли е търговията с опции?

За средния инвеститор пропускането на опциите може да бъде най-добре. По-добре е да избягвате инвестиции, от които не се нуждаете или напълно разбирате. Опциите могат да бъдат високорискови, така че със сигурност не са подходящи за всеки.

Въпреки това, търговията с опции е забавен и вълнуващ начин за активно ангажиране с пазарите. Ако обичате върховете и спадовете на активната търговия, опциите могат да бъдат интересно допълнение към вашия инвестиционен микс. Или, ако искате да поемете повече контрол върху рисковия си профил, можете да добавите опции за обаждания и поставяне в кутията си с инструменти за инвестиции.

Сега, когато знаете как да търгувате с опции, от вас зависи да решите какво да правите по-нататък.

click fraud protection