Всеки естествено се интересува от намирането на инвестиционен фонд или стратегия, която последователно да дава най -добрата годишна възвръщаемост. Но докато изпълнението на фондовете има тенденция към прилив и отлив, често с промени в посоката на финансиране пазари, има малка, елитна група хора, които са се радвали на почти свръхестествени инвестиции успех.
По -долу е моят списък с топ 11 инвеститори на всички времена. Много са имената, които вероятно вече знаете. Но други може да ви изненадат. Не се опитах да класирам тези инвеститори по ред, а вместо това да дам списък с лица, които са постигнали изключителен инвестиционен успех чрез голямо разнообразие от инвестиционни философии и стратегии.
Като индивидуален инвеститор ще си струва да проследите и проучите няколко от тези хора. Както и всичко друго, успехът им изглежда произтича от ангажимент към инвестиционните им убеждения. Възможно е това, върху което останалите трябва да се съсредоточим.
Бенджамин Греъм
Бенджамин Греъм се счита за „баща на инвестирането на стойност“. Поне до последното десетилетие инвестирането на стойност се смяташе за най -успешната инвестиционна стратегия в дългосрочен план. Това е процесът на закупуване на акции в компании, които са фундаментално силни с обещаващи бъдещи перспективи, но пренебрегвани от инвеститорите. Той представлява реална възможност да се намерят най-добре представилите се компании пред тълпата. Инвестирането на стойност е стратегия, използвана от няколко други инвеститори в този списък.
Въпреки че през изминалото десетилетие до голяма степен изпадна в немилост, инвестирането на стойност се оказа изключително успешно за Греъм. Неговата инвестиционна фирма публикува годишна възвръщаемост от около 20% между 1936 и 1956 г., което е доста над възвръщаемостта на общия пазар.
Греъм е автор на две от най -популярните книги в историята на инвестициите, Анализ на сигурността и Интелигентният инвеститор.
Джак Богъл
Джак Богъл е олицетворение на термина „инвестиционна легенда“. Той е основател на The Vanguard Group, $ 7,1 трилиона инвестиционен посредник, който е най -големият доставчик на взаимни фондове в света и вторият по големина доставчик на борси, търгувани финансови средства.
Но това как се появи Vanguard може би е най -големият принос на Bogle в света на инвеститорите. Докато е студент в Принстънския университет, Bogle провежда проучване, в което определя, че повечето взаимни фондове не печелят повече пари от популярните борсови индекси. Нещо повече, той откри, че таксите, свързани с тези взаимни фондове, ги карат често да се представят по -слабо от пазарните индекси.
Много години по -късно Bogle ще пусне първия индексен фонд, който е свързан с представянето на S&P 500. Това беше през 1976 г. и сега фондът се нарича Индексен фонд Vanguard 500 (VFIAX). И с близо 740 милиарда долара активи под управление, това е най -големият индексен фонд S&P 500 в индустрията.
Bogle буквално революционизира инвестиционната вселена с развитието на индексните фондове. Поради тяхната ниска цена и пасивен характер, сега те са често срещани в портфейлите на отделни инвеститори по целия свят и са основата на портфолио на робо-съветник.
Джон Темпълтън
Джон Темпълтън може би вече не е популярно име сред инвеститорите, но той е друга от истинските легенди на индустрията. Той е основател на Templeton Growth Fund, където е пионер в глобалната диверсификация на инвестициите. (Фондът вече е част от компанията за $ 1,4 трилиона Франклин Темпълтън.)
Роден през 1912 г., той започва да изгражда богатството си по време на Голямата депресия през 30 -те години. Във време, когато цените на акциите се сринаха, Темпълтън видя това като възможност. Когато Втората световна война започва през 1939 г., той взема пари назаем и купи 100 акции на всяка компания, котирана на Нюйоркската фондова борса, която се продаде за по -малко от $ 1 на акция. Той купи акции на общо 104 компании, включително 34, които бяха в несъстоятелност.
Тъй като Втората световна война сложи край на депресията и свръх ниските цени на акциите, богатството на Темпълтън се умножи. Само четири от компаниите, в които Templeton инвестира, станаха безполезни.
Темпълтън беше безмилостен инвеститор на стойност и голям фен на друга инвестиционна легенда, Бенджамин Греъм. Като инвеститор на стойност, Темпълтън предпочете фундаментален анализ и дори отхвърли техническия анализ за оценка на акциите.
Питър Линч
Ако това бяха 80 -те години, Питър Линч вероятно щеше да спечели титлата на най -добрия инвеститор на всички времена. Тогава той беше на върха на играта си като управител на Magelan Fund на Fidelity Investments, най -горещия взаимен фонд по онова време.
И това не е изненада. По време на 13 -годишното си управление на Magellan, Lynch се превърна в средна годишна доходност от 29%, почти удвоявайки възвръщаемостта на S&P 500. Фондът надмина 99,5% от конкуриращите се фондове през последните му пет години. Когато Линч пое фонда, той имаше само 18 милиона долара активи под управление. Но когато той напусна през 1990 г., фондът нарасна до 14 милиарда долара.
Линч беше шампион по инвестиране на стойност, популярната инвестиционна стратегия, основана от Бенджамин Греъм. Но макар Греъм да е въвел концепцията, Линч я изигра до съвършенство.
Линч също е бестселър с книгата си от 1989 г. One Up на Уолстрийт, и произхожда от термините инвестирайте в това, което знаете и десет багажника (запас, който произвежда възвръщаемост 10 към 1 или по-голяма).
Подобно на някои от другите инвестиционни гении в този списък, Питър Линч идва от скромно начало. Баща му умира, когато е на 10 години, принуждавайки майка си да работи, за да издържа семейството. Самият Линч е работил като голф кед, за да издържа семейството си. Парите, спечелени от тази работа, му позволиха да купи първата си акция, докато беше в колеж. И да, оказа се, че е десет торбач.
Линч беше на път.
Уорън Бъфет
Уорън Бъфет може лесно да бъде най -популярният избор като топ инвеститор за всички времена в списъка на много хора. В края на краищата е трудно да се спори с човек, който е преминал от скромно начало до нетна стойност над 100 милиарда долара. В момента той е един от най -богатите хора в света, а понякога е бил на най -богатите. Той е толкова популярен на Уолстрийт и във финансовите медии, че е наречен „Оракулът на Омаха“.
Роден в Омаха, Небраска и все още живеещ в същия дом, който е закупил през 1957 г., Бъфет е последовател на стратегията за инвестиране на стойност на Бенджамин Греъм. И в стила на Джон Темпълтън, Бъфет живее изненадващо пестелив начин на живот, предвид огромното му богатство.
Buffet е председател и най -голям акционер на Berkshire Hathaway, националната конгломератна холдингова компания от 873 милиарда долара, също със седалище в Омаха. За разлика от традиционните инвестиционни фондове, Berkshire Hathaway заема големи позиции в собствения капитал в големи компании, заедно с директно управление на операциите. Бъфет има a 16,45% интерес в Berkshire Hathaway.
Бъфет започва като продавач на инвестиции, но бързо започва множество бизнес партньорства. В крайна сметка той започва да работи в партньорството на Бенджамин Греъм, но след това започва свое собствено - Buffett Partnership, LTD - след като Греъм се пенсионира и закрива фирмата си.
Бъфет се срещна с Чарли Мунгер (виж по -долу) през 1959 г. и до 1965 г. той започна да купува акции в Berkshire Hathaway, като в крайна сметка пое контрола над компанията. Berkshire Hathaway първоначално е била текстилна компания, но Buffett преминава към застраховане, включително застрахователния гигант Geico.
Въпреки че годишната възвръщаемост на Buffett намалява през последните години, няма спор с дългосрочните резултати. Според MarketWatch, Акциите на Buffett Berkshire Hathaway са върнали средно 18,3% годишно - в сравнение с 10,2% за S&P 500 - чак до 1965 г.
Чарли Мунгер
Чарли Мунгер е на Уорън Бъфет съучастник в престъпление в Berkshire Hathaway. На нежна 97 -годишна възраст той остава заместник -председател на компанията и се смята за най -близкият партньор на Бъфет. Той също така служи като директор на Costco и председател на Daily Journal Corporation.
Подобно на Бъфет, Чарли Мунгер е горд продукт на щата Небраска. Роден и израснал в Омаха, Мунгер дойде в Беркшир Хатауей по непряк начин. Той беше председател на Westco Financial Corporation, която в крайна сметка се превърна в дъщерно дружество на Berkshire Hathaway.
Освен Berkshire Hathaway, Monger е собствена легенда за инвестиции. През периода от 1962 до 1975 г., когато средната годишна възвръщаемост на промишлената средна стойност на Dow Jones е 5%, собственото инвестиционно партньорство на Monger има сложна средна годишна възвръщаемост от 19,8%.
Името на Мунгер почти не се споменава освен името на Бъфет. Но ако той продължи инвестиционното си партньорство като независим субект до днес, вероятно щеше да се счита за самостоятелен инвестиционен гений от първи ред.
Въпреки връзката си с по -популярния Уорън Бъфет и зашеметяващия му инвестиционен успех през годините, приблизителната нетна стойност на Чарли Мунгер все пак се оценява на по -малко от 2 милиарда долара. Това може да се дължи отчасти на факта, че Монгер е голям дарител на различни благотворителни организации и по негово признание вече е прехвърлил значителни богатства на децата си.
Насим Талеб
Насим Талеб е нещо като необичаен кандидат за този списък като този, защото освен че е един от най -нестандартните инвеститори в историята, той също е математически статистик и есеист. Но от инвестиционна страна един от най -големите му приноси е застъпването му за това, което е известно като „стратегията за инвестиции с щанга“.
Стратегията с щанга е противоположна на типичното балансирано портфолио. Вместо да поддържате 100% излагане на инвестиции със среден риск/възнаграждение като акции и облигации, стратегията насърчава притежаването на 90% от вашите портфейл в свръхбезопасни инвестиции като парични средства и краткосрочни ценни книжа на САЩ, а останалите 10% в активи с висок риск/възнаграждение.
Бихте запазили по -голямата част от портфолиото си в безопасност, като същевременно обвързвате само част от типа инвестиции, които изглежда малко вероятно да се изплатят, но ще се изплатят много, ако и когато го направят. Стратегията не е общоприета, но има много доказателства за нейния успех.
Бивш мениджър на хедж фондове и търговец на деривати, Taleb стартира своята компания за управление на риска Universa Investments през декември 2007 г., и върна невероятните 115% до края на 2008 г.- която беше една от най -лошите години в историята на фондовия пазар след Втората световна война. (Taleb е научният съветник на фонда, който се управлява от Марк Шпицнагел). Тази възвръщаемост е възможна, тъй като портфейлът е проектиран на залог, че фондовият пазар ще направи сериозен спад.
Книгата на Талеб, Черният лебед, се фокусира върху изключителното въздействие на редки и непредсказуеми събития и се възползва от тези събития за генериране на големи инвестиционни печалби. Книгата е описана като една от най -влиятелните инвестиционни книги в съвременната история. Още една от популярните му книги е Антифрагилни: Нещата, които печелят от разстройство, подчертавайки необходимостта от изготвяне на портфолио за самите бедствия, които инвестиционната общност предпочита да игнорира.
Разбърквам този състав, като добавям няколко противоположни инвеститори. Рей Далио е един и най-известен с това, че е главен инвестиционен директор на Bridgewater Associates. Това е забележително, защото Bridgewater Associates е така третият по големина хедж фонд в света, с повече от 154 млрд. долара в активи под управление. В различни моменти е класиран като на най -големият хедж фонд в света.
Хедж фондът е вид алтернативна инвестиция, използваща различни стратегии за минимизиране на загубите по време на пазарни спадове. Използваните техники включват къси продажби, деривати с ливъридж и опции.
Далио основава Bridgewater Associates през 1975 г. и сега се смята за един от най -големите финансови новатори на нашето време. Той и компанията печелят слава, като реализират печалба по време на срива на фондовия пазар през 1987 г., а по -късно чрез 9,5% печалба през пагубната финансова 2008 година. Компанията предоставя услуги на пенсионни фондове, чуждестранни правителства, централни банки, университетски фондове, благотворителни фондации и други големи организации.
Личното богатство на Далио е посочено на 20,3 милиарда долара, което го прави 88th най -богатият човек в света, според Forbes. Това, което прави това ниво на богатство поразително, е, че Далио е посочен като „собственоръчно направен“, което означава, че е изградил богатство, работещо отдолу нагоре. Той започва да инвестира на 12 -годишна възраст, като получава съвети за инвестиции от голфърите в клуб, където кадира. Всъщност се говори, че е започнал Bridgewater Associates от своя тристаен апартамент в Ню Йорк.
Питър Тийл
Това е друг топ инвеститор, за който вероятно никога не сте чували, но неговата история е завладяваща. Роден в Германия през 1967 г., семейството му се премества за известно време в Южна Африка, а след това в САЩ през 1977 г. Самият Тийл емигрира в Нова Зеландия през 2011 г. Завършил юридическия факултет в Станфорд, той започва да работи в правната сфера в продължение на няколко години.
Това не е точно такъв фон, който бихте очаквали за бъдещ инвеститор на суперзвезда. Статия в Propublica, описваща Тил като „Властелинът на ротовете“, докладва подробно как той е станал Инвестиция от 2000 долара в сметка на Roth през 1999 г. в 5 милиарда долара. Като голям фен и популяризатор на Roth IRAs, тази история гарантира на Thiel заветно място в моя списък с топ 11 инвеститори на всички времена.
Говорете за данъчни убежища! Тийл е на 53 години, което означава, че само за около шест години ще има достъп до напълно необлагаеми тегления от своите 5 милиарда долара Roth IRA.
Разбира се, не всеки може да направи това, което Питър Тийл постигна с Roth IRA или друга инвестиционна сметка. Като съосновател на PayPal, той успя да закупи акции в компанията, преди тя да стане публично достояние, включително някои чрез неговата Roth IRA.
Това не беше единственото постижение на Тийл. Той е и основател на Clarium Capital, Palantir Technologies и Founders Fund. Подобно поне на някои от най -успешните инвеститори, Thiel е комбинация от инвеститор и предприемач.
Карл Икан
Карл Айкан е малко противоречива фигура. Отчасти инвеститор, отчасти корпоративен нападател, уменията му във втория са позволили успеха му в първия. Той е основател и основен акционер на Icahn Enterprises, холдингова компания, която купува компании в беда и ги обръща за големи печалби.
По този начин той действа по същия начин като Уорън Бъфет. Той не просто инвестира в компании, но и ги управлява.
Икан започва кариерата си като брокер през 1961 г. и купува място на Нюйоркската фондова борса през 1968 г. Тогава той създава своя собствена компания, фирма за ценни книжа, занимаваща се с рисков арбитраж и търговия с опции. Но едва през 1978 г. той започва да купува контролен дял в компаниите.
Може би най -известната му придобивка е проблемната авиокомпания TWA. Той закупува компанията през 1985 г. и започва да разпродава нейните активи, за да изплати парите, взети назаем, за да купи компанията. След това той взе компанията частна, което му осигури почти половин милиард долара.
Други придобивания включват US Steel, King Pharmaceuticals, Motorola и много други. Той е имал или е имал големи инвестиции в няколко големи компании, включително PayPal, Yahoo, Lyft, Xerox, Clorox, Netflix и Hertz. Личната му нетна стойност се оценява на 16,7 милиарда долара.
Джордж Сорос
Личното състояние на Джордж Сорос се оценява на 8,6 милиарда долара. Но това е след дарение от над 32 милиарда долара за фондациите на отвореното общество. Ако Карл Айкан е отчасти инвеститор, отчасти корпоративен рейдер, Сорос е отчасти инвеститор, частично филантроп.
На по -практично ниво той е мениджър на хедж фондове и създава фонд, наречен Quantum Fund. Когато е основана през 1969 г., тя разполага с 12 милиона долара активи под управление. Но това беше нараснало до 25 милиарда долара до 2011 г., като взе и нетната стойност на Сорос.
Но това, което може да бъде Сорос, е най -големият спекулант в света. Може би е най -известен като „Човекът, който разби банката на Англия“. Това произтича от късата му продажба на 1992 г. Британски лири на стойност 10 милиарда долара, създавайки валутна криза за Обединеното кралство, която принесе на Сорос 1 милиард долара печалба.
Основният успех на Сорос като инвеститор идва от Квантовия фонд. От 1973 г. насам фондът е реализирал нетни печалби от 43,9 млрд. Долара. През 2018 г. фондът беше класиран като вторият хедж фонд с най -висока печалба за всички времена, след Bridgewater Associates на Ray Dalio.
Заключителни мисли
Колко чудесно би било, ако можете да инвестирате равни средства в 11 фонда, управлявани от всеки от тези инвеститори? За съжаление, те обикновено не предлагат средства на обществеността, като се концентрират вместо върху институции и големи инвеститори.
Това до голяма степен се дължи на факта, че видът на инвестиране, който те правят, включва и висок риск. Ако сте като повечето инвеститори, високият риск е нещо, което искате да избегнете. Но може би - просто може би - искате да обмислите да инвестирате малка част от портфолиото си, както някои от тези инвестиционни гении имат.
Годни ли сте за това?