Спомням си първия път, когато четох Годишното писмо на Уорън Бъфет на акционерите на Berkshire Hathaway. Беше остроумен, забавен и не приличаше на стандартния ви годишен отчет с лъскави страници, пълноцветни снимки и умопомрачителни маркетингови изказвания.
Този първи път страницата, която ме взриви, беше неговият списък с инвестиции в акции - по -специално акциите, произвеждащи дивиденти.
Berkshire Hathaway, считано от Писмо от 2017 г., притежава 400 милиона акции на стойност 1,299 милиарда долара. Всяка акция изплаща 1,48 долара годишно. Berkshire Hathaway получава 592 милиона долара от Coca Cola всяка година.
Това е годишен доход от 45,6%.
Когато погледнем към Писмо от 2019 г., виждаме, че сега той получава дивиденти от 640 милиона долара всяка година (не е придобил повече акции на KO). Неговият годишен доход от тази инвестиция е 49.26% през 2019 г.
Как е възможно!? Какво е това магьосничество !?
Времето е най -добрият приятел на инвеститора.
Бъфет придоби акции на Coca-Cola през 1988 г. Тогава той написа: „Очакваме да държим тези ценни книжа за дълго време. Всъщност, когато притежаваме части от изключителни бизнеси с изключителни мениджмънти, любимият ни период на задържане е завинаги. Ние сме точно обратното на онези, които бързат да продават и записват печалби, когато компаниите се представят добре, но които упорито държат на бизнеса, който разочарова. Питър Линч подходящо сравнява подобно поведение с отрязването на цветята и поливането на плевелите. (
Писмо от 1998 г.)Формулата е проста. Той купи акциите отдавна, цената му беше много по -ниска от пазарната стойност и KO продължаваше да увеличава дивидентите. Ако закупите акции днес на КО (при $ 48.67), получавате 3.37% доходност. Уорън Бъфет се доближава до 50%!
Исках да повторя успеха му. Исках да изградя портфолио от дивиденти, които ще произвеждат пасивен приход за нас.
Ще започна с обяснение къде дивидентите се вписват в съществуващото ни портфолио, след което ще разгледам защо инвестираме в частни акции, а не дивидентни фондове, кратък разговор за факторите в наша полза, последван от стратегията, която използвам изберете акции. Да тръгваме!
Моят подход се развива постоянно-ще го актуализирам периодично, докато актуализирам моя подход. За да успеете във всичко, особено като инвеститор, трябва непрекъснато да се учите, усъвършенствате и подобрявате процеса си. Това, което четете, е това, което правя днес, но това може да се промени след няколко месеца или години, проверявайте периодично за промени.
Съдържание
- Където дивидентите се вписват във финансовата картина
- Защо отделни акции?
- Няколко фактора в моя полза ...
- Как изградих портфейла си от дивиденти
- Значението на растежа на дивидентите
Където дивидентите се вписват във финансовата картина
Преди да се впуснем в това как изградих портфейла си от дивиденти, важно е да знаете как всичко се вписва.
70% от нашите инвестиции на фондовия пазар са в различни Авангардни средства. Салдото е в отделни акции, произвеждащи дивиденти. Фондовете на Vanguard също произвеждат дивиденти, тъй като много акции на фондовия пазар произвеждат дивиденти, но не считам тези фондове за част от раздела „дивиденти“ в нашето портфолио. Акциите на Vanguard 500 Index Fund имат прилични 1,74% доходност, така че не са без значение!
Моята цел с дивиденти беше да създам поток от пасивни доходи, който да действа като застраховка срещу непредсказуемостта на предприемачеството. Мога да ги поставя в a тракер за дивиденти за да ги поддържам прави.
През 2015 г. този поток възлиза на 55 152,60 долара, което е 10,4% увеличение спрямо 2014 г. (и това, което е хубаво в този доход, е, че се облага с 15% дългосрочна ставка на капиталова печалба!)
Той ще се увеличи до 57 750 долара през 2016 г. и 64 981 долара през 2017 г.
Част от увеличението се дължи на повече инвестиции, част от него беше ръст на дивиденти. Растежът на дивиденти е особено привлекателен, защото не е нужно да отделям повече пари, за да получа по -големи дивиденти... не можете да го победите!
Защо отделни акции?
Ако нискотарифните индексни фондове са най-добрите, защо да не използвате евтин дивидентен фонд от Vanguard? Инвеститорските акции на Фонда за дивидентиране на авангарда на Vanguard (VDAIX) има 1,92% доходност със съотношение на разходите 0,17% (коефициентът на разходи на версията на Admiral е само 0,08%).
Той държи много от същите компании, които в крайна сметка бих купил. В края на януари 2016 г. 36,6% от дяловете бяха в Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic и 3M… класически дивиденти, произвеждащи сини стружки. Към това писане, от този списък, аз притежавам само Microsoft, Medtronic и Coca-Cola.
Така че защо не отидох с фонд? Исках да избирам компании, които имат по-високи темпове на растеж на дивидентите и по-висок доход от дивиденти. 2,25% от дивидентния фонд е мех, особено когато S&P 500 дава 1,74%, нали? Исках повече.
Исках и да се позабавлявам малко и надраскайте това бране на акции сърбеж по начин, който е безопасен, умен и отговаря на нашия финансов план.
Не подценявайте стойността на отговорното надраскване на сърбежа. По -добре от мен е да се опитам да избера дивидентни акции, отколкото алтернативите. 🙂
Няколко фактора в моя полза ...
За да поставим всичко в по -добър контекст, важно е да знам няколко неща, които видях като мои предимства:
- Току -що продадох компания и имах значителна сума инвестиционни активи - Въпреки че това ми позволи да увелича по -бързо портфейла си от дивиденти, не ми даде никакъв специален достъп или предимство, освен по -ниски такси за транзакции на Vanguard.
- Голямата рецесия просто доведе до брутални акции, получавах ги с голяма отстъпка - Изгодните сделки ще бъдат все по -малко и по -далеч между сега. General Electric беше само $ 7 през март 2009 г.! С толкова много сделки успях да направя някои грешки и да не се изгоря толкова зле от тях.
- Имам време на моя страна - Гледам на нашите активи като a серия кофи. Краткосрочни (необходими през следващите 5 години), средносрочни (5-10 години) и дългосрочни (10+). Всички тези пари бяха дългосрочни пари, така че можех да ги поставя в отделни компании с по-голяма променливост, защото можех да изчакам променливостта. Всяка акция, която притежавам повече от 3 години, е положителна (не положителна в „реално“ изражение, като vs. инфлация или S&P или друг показател, но те са зелени).
Смятам, че ако имате нужда от парите през следващите пет години, не ги пускайте на фондовия пазар. Просто е твърде нестабилно. Ако не се нуждаете от повече от 10 години, трябва да е на фондовия пазар (или друга инвестиция). Не може да бъде в брой, вие се отказвате от твърде голям растеж.
Вярвам също, че дивидентите са страхотни. Вероятно сте чували статистика, според която дивидентите представляват голям процент печалби на фондовия пазар (ето един статия от Боб Пизани за това). Виждам го като добра застраховка срещу променливостта на доходите, от която изпитвам справедлива сума като предприемач.
Вижте историческата диаграма за KO, Dividend King, на Google Finance:
През юли 1998 г. KO достигна $ 43.59 - връх, който няма да бъде преразглеждан до октомври 2014 г. Добре!
Това би било неприятно, ако имате нужда от парите си, тъй като цената на акциите на KO изчезна много години. Но... Те продължиха да плащат и увеличават този дивидент. Цената на акциите на KO може да е била зле, но KO си вършеше работата и изплащаше дивидента си. Това е доста страхотно.
(Такива графики също правят кръвопролития на борсата по -приятни - стига акциите да си вършат работата!)
Как изградих портфейла си от дивиденти
Критериите ми за избор на компании бавно се развиха през годините.
Не е перфектно, не мисля, че някоя система е такава, но при мен работи.
Първият филтър е, че те трябва да са добре позната марка за домакинството или да са Dividend King или Dividend Aristocrat. А Крал на дивидентите е компания, която е увеличила дивидента си за 50+ години, само 18 компании са направили това.
Дивидентен аристократ е компания, която е увеличила дивидентите си поне за 25 години. (Центърът за ресурси за инвестиции на DRiP ги извиква Дивидентни шампиони и ги организира в a много полезна електронна таблица на Excel) Всички Dividend Kings са дивидентски аристократи.
Както всеки знае, „миналото представяне не е показателно за бъдещи резултати!“ Напълно вярвам в това... но не спирам анализа си с тези списъци. Те просто намаляват вселената от акции до по -разумно подмножество. Също така, 25 и 50 години са дълъг период. 🙂
Следващият филтър е финансов и големият брой, който искам да разгледам, е свързан с покритието на дивидентите. Покритието на дивиденти е печалбата на акция на компанията, разделена на дивидента на акция. Искам печалбата да бъде поне два пъти по -голяма от тази на дивидента или 2 пъти покритие на дивидента. Разглеждам и някои от другите показатели, които много използват, за да анализират една компания (увеличаване на печалбата на акция, процент на растеж на собствения капитал на акция и т.н.). Основната идея тук е, че искам да се уверя, че те могат да продължат да изплащат дивидента (покритие) и че могат да продължат да увеличават дивидента (увеличаване на EPS).
Сега съм уверен, че компанията е финансово стабилна, проверявам растежа на дивидентите. Той трябва да надвишава 3% всяка година, което си поставям в главата като средна инфлация. Инфлацията е толкова непостоянно число, но съм убеден, че ако има темп на растеж по -голям от 3%, дивидентът ще расте по -бързо от инфлацията.
След това започвам да търся за тези компании на други финансови уебсайтове, на които имам доверие. Инвеститор за растеж на дивиденти е блог, който следя от години, той се справя добре с анализирането на много компании. Неговите коментатори също са отлични и открих хора като Преследване на пасивен доход чрез него. Аз също харесвам Пресичане на Уолстрийт, въпреки че няма ъгъл на дивидент, той е добре информиран и петъчните пазарни прегледи са задължителни за четене.
Четох други блогове, не за техния анализ сам по себе си, но много пъти те разкриват новини или лакомства, които не видях. Също така е забавно да прочетете подхода на някой друг и да видите какво можете да интегрирате в своя собствен.
И накрая, знайте кога да ги сгънете. Продавам при промяна на условията. Винаги трябва да знаете кога планирате да излезете или рискувате да вземете решения въз основа на емоции. Съвсем наскоро ConocoPhillips обявиха, че намаляват дивидента си. Продадох го, защото целта му беше да бъде дивидент (и при определена доходност)... и те намалиха дивидента си от 2,96 долара на акция на 1 долар на акция. Това все още е дивидент, само с по -ниска доходност, но спря да върши работата, от която се нуждаех.
Винаги се уча и тази система винаги се развива, така че кажете ми какво мислите за нея в коментарите по -долу. Винаги гледам да обсъждам моя подход!
Ако мислите да инвестирате в дивиденти и се надявате изграждане на месечен паричен поток от дивиденти, проверете календарите на дивидентите, за да видите кога се случват изплащанията, за да можете да ги структурирате ефективно.
Значението на растежа на дивидентите
Подлата неочевидна част при инвестирането на дивиденти е, че можете да изградите безопасно портфолио, което да произвежда непрекъснато нарастващи парични потоци. Избирайки компании, които увеличават дивидента си по -бързо от инфлацията, вие изграждате поток от приходи, който расте върху себе си.
Можете също да постигнете това чрез автоматично реинвестиране на дивиденти, защото това ще увеличи вашия дял в компанията. Това е полезно, ако всъщност нямате нужда от доход. Не реинвестирам дивиденти, защото проследяването на тези отделни покупки може да бъде малко болезнено. Предпочитам просто да купя повече, когато се появят благоприятни условия.
Като гледам само отделни дивидентни акции, доходността ми за 2014 г. беше 5.623%. Ако трябва да купите същата кошница от акции през 2016 г. (годината на това първоначално изчисление), доходността ще бъде само 3,707%. (не се опитвайте да правите изчисления, като използвате приходите от дивиденти от 55 000 щ.д. по -горе, за да промените размера на портфолиото си, броят на дохода включва индексни фондове, които не са включени в това изчисление на доходността за 2014 г.)
До 2018 г. доходността ми щеше да бъде само около 4,58%, защото добавих към портфолиото. Но ако сте закупили същата точна кошница с акции, доходността ще бъде само 2,26%. Спредът стана по -голям, тъй като по -старите ми стопанства с много по -ниска цена сега имат много по -високи добиви.
Едно от най -старите ми притежания и едно, към което не съм добавил, е Verizon. Миналата година моята доходност беше 8.6% и повече от два пъти това, което бихте получили, ако закупите същия брой акции днес (4.03%).
Добре, част от разликата са печалбите на фондовия пазар, но останалото е свързано с това колко се възползвате от инвестирането в компании, които увеличават дивиденти всяка година. Когато откриете компании, които постоянно увеличават дивидента си и го правят с темпове, по -големи от инфлацията, доходността ви със сигурност ще се подобри.
Ръст на дивидентите FTW!
Може би един ден този брой ще бъде 40% като Oracle от Омаха. 🙂
Вие сте инвеститор на дивиденти?
Какъв е вашият процес и подход?