Инвестирането много прилича на религията.
И двамата разчитат на вярата, и двамата имат ритуали и за външния наблюдател има аспекти от нея, които изглежда не следват интуицията или очакванията.
С инвестирането вие също смесвате малко хазарт, на който много хора изглежда се наслаждават сами. Подобно на съвременната златна треска, фондовият пазар може да изглежда много вълнуващ, когато смятате, че можете да инвестирате в компании, които се движат значително за кратък период. Смесете опции, деривати и други езотерични инвестиции и сега ще получите истината хазарт територия.
Както всичко с хазарта, хората винаги търсят предимство. Бакшиш. Подсказка. Всичко, което да им даде малко тласък.
Забавното при инвестирането е, че то е под формата на технически индикатори. Това са случаите, когато цените на акциите се движат по такъв начин, че вярващите смятат, че има по -голяма вероятност в резултат на това акциите да се движат нагоре или надолу. За тези комарджии инвеститори, те разчитат на тези показатели, за да им дадат предимство. Виждайки модел, като чаша и дръжка, те вярват, че акциите ще се представят по определен начин с много по -висок процент, отколкото без модела.
Забавлението се случва, поне за мен, когато тези неща започнат да получават имена. И един от любимите ми не е технически индикатор, а стратегия за бране, наречена Dogs of the Dow. Подозирам, че част от обжалването е в неговата простота.
Какво представляват Dogs of the Dow?
Кучетата на Dow е терминът, използван за инвестиционната стратегия, която се опитва да победи Dow Jones Industrial Average, като избира десетте най -доходни компании в Dow. За първи път е измислен през 1991 г. от Майкъл Б. О'Хигинс в книгата си, „Преодоляване на Dow. ” Книгата е преработена и преиздадена през 2011 г.
Както може би знаете, индексът Dow Jones Industrial Average се състои само от тридесет компании. Dogs of the Dow избира десетте компании с най-висока доходност от тези тридесет.
Има и малки кучета на Dow, които са просто петте най-ниски цени на акция от десетте кучета на Dow.
Основната предпоставка защо Dogs of the Dow работи е, че вземате компании със син чип и избирате тези, които може да са малко в полза. Те са „малко в полза“, защото са по -високи дивидентна доходност може да бъде продукт на дефлирана цена на акциите. Това прави голямо предположение, че всички те трябва да дават приблизително еднакво и че ще продължат дават същото, на относителна основа, въпреки икономическите условия (защото са сини чипове фирми).
Предположенията са малко разтеглени и има доста от тях, но това не е спряло привържениците му. Но това не е много по -различно от Дивидентни аристократи или други критерии за филтриране.
Това е много проста система за изпълнение... но работи ли?
Колко ефективни са кучетата на Dow?
Има уебсайт, посветен на Dogs of the Dow и те са направили проучване как се представя в сравнение с различни индекси. По данни, обхващащи края на 1999 г. до края на 2018 г., Dogs of the Dow имат възвращаемост от 9,0%.
За сравнение, Dow Jones Industrial Average има възвращаемост от 7,5%. Dogs of the Dow надмина по -широката DJIA.
Въпреки това, Dogs of the Dow изостават от по -широката DJIA за 2019 г. Може да се е справял добре за повече от 20 години, но през последната година той изостава значително (12,9% за Dogs vs. 19,5% за DJIA до 12.11.2019 г.).
Трудната част и това може да е несправедливо сравнение е, че S&P 500 и DJIA са много различни индекси. Към 12.11.2019 г. S&P 500 е спечелил 25%, докато DJIA е спечелил само 19,5%.
Ако разпределяте частта от акциите на портфолиото си, по -добре ли е да инвестирате в Dogs of the Dow или просто да го вкарате в индексен фонд?
Как трябва да използвате кучетата?
Никога не купувайте компания просто защото отговаря на стратегията!
Бих се отнасял към тези компании подобно на начина, по който се отнасям към Dividend Kings и Dividend Aristocrats, да го използвам като отправна точка за вашето изследване. Потърсете по-задълбочено финансовите данни, за да разберете защо тези компании имат по-висока доходност в сравнение с техните връстници със син чип. Вижте какви са техните перспективи и ако искате да сте на борда с компанията, не само защото те са в списък със смешно име.
Ако инвестирахте само в Dogs през 2019 г., щяхте да пропуснете една от най-добре представящите се акции в Dow-Disney!
И ако инвестирахте само в Dogs of the Dow, щяхте да пропуснете цялата S&P 500 и други компании, които се представиха доста добре.
Така че използвайте го като отправна точка, но не влизайте цялостно в тази стратегия.
2018 Dogs of the Dow
Кучетата на Dow са лесни за намиране, просто вземете тридесетте компании в DJIA и ги сортирайте по доходност от дивиденти в последния ден на годината.
За 2018 г. Dogs of the Dow бяха (по азбучен ред):
- Шеврон
- Системи на Cisco
- Кока Кола
- ExxonMobil
- General Electric
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Проктър и Гембъл
- Verizon
Ако погледнете този списък, това е кой кой е от компаниите със син чип.
Ще актуализираме този списък с 2019 Dogs of the Dow, когато годината приключи.