Милиони хора инвестират в акции, но колко от тях знаят какво причинява борсовия пазар да се покачва и пада? Да, изборът на правилните компании е изключително важен. Но както се казва, Timing е всичко. Икономически доклади, политически новини и дори подобни неща коронавирусът и неговото въздействие върху компаниите всички допринасят за нестабилността на Уолстрийт. Важно е да сте наясно с основните фактори, които оказват влияние върху фондовия пазар, и да обърнете внимание на промените в тези области, за да разберете къде може да се насочи пазарът.
Лихвени проценти
Обикновено се вярва промените в лихвените проценти засягат фондовия пазар главно поради въздействието им върху разходите на компаниите по заеми. Това е само частично вярно и вероятно не е основният драйвер.
Лихвоносните инвестиции се конкурират с акциите за капитала на инвеститорите. Когато лихвените проценти са високи, инвеститорите предпочитат сигурността на ценни книжа с фиксиран доход пред несигурността на акциите. Когато лихвените проценти са ниски според историческите стандарти, акциите стават по-привлекателни от лихвоносните инвестиции.
Много е вероятно настоящият фондов пазар да бъде силно подкрепен от исторически ниски лихвени проценти. С лихвените проценти по краткосрочни инвестиции, които в момента плащат доста под 1% годишно, инвеститорите ще поемат гарантирана загуба, когато инфлацията се вземе предвид в уравнението. Перспективата за двуцифрена възвръщаемост на акциите е много по-привлекателна в тази среда на лихвените проценти.
Обратно, тенденцията на нарастване на лихвения процент обикновено ще бъде отрицателна за акциите. Лихвоносните инвестиции са просто твърде стабилни и предлагащите акции с гарантирана възвръщаемост не могат да обещаят.
Корпоративни печалби
В крайна сметка, инвестиране на фондовия пазар всичко е свързано с осребряването на печалбите на компаниите, издаващи акциите. Ако корпоративните печалби обикновено се увеличават, това подкрепя по -високите цени на акциите. Ако печалбите са в общ спад, е по -вероятно пазарът да отстъпи.
Състоянието на икономиката
Този фактор може да не си струва да се споменава като специфичен двигател на пазара, защото това е най-вече обобщение на всички останали фактори, които движат пазара. Но по -общо, когато състоянието на икономиката е добро - както показва здравословният темп на растеж в брутен вътрешен продукт (БВП) - предприятията се чувстват по -уверени в разширяването, а инвеститорите са по -склонни инвестирам.
Освен това, ако нарастващата икономика се превърне в по -високи заплати, работниците ще имат повече пари за инвестиране. Те също така ще харчат повече пари, които ще се вливат в публично търгувани компании и ще подобрят приходите им.
Намаляващата икономика и особено рецесията води до обръщане на всички тези положителни динамики. Нетният ефект върху пазара обикновено е отрицателен.
Международни събития
Това надхвърля икономическите условия в чуждите страни. По -скоро става въпрос за тежки събития като радикална смяна на правителството в приятелска или официално стабилна държава. Тя може да бъде и резултат от измислено събитие като петролното ембарго или скорошното пандемия от коронавирус.
Може би най -сериозното въздействие се случва в случай на война. Това ще бъде особено вярно в началото на конфликта, когато резултатът е най -съмнителен. Тъй като борсата мрази несигурността, войната може да има много негативно въздействие върху пазара.
В противоположния край на спектъра, ако някое от тези събития се разреши по положителен начин, фондовият пазар обикновено възобновява възходящ тренд.
Международни капиталови потоци
Това е случай, когато лошите новини могат да станат добри новини. Икономическите или геополитическите проблеми в големите чужди икономики могат да бъдат положителен двигател на американския фондов пазар. Това е така, защото тъй като условията в чуждите страни се влошават, капиталът напуска тези страни. Тъй като САЩ обикновено се считат за сигурно убежище за капитали, голяма част от международния поток идва в тази страна. И голяма част от този поток се озовава на фондовия пазар.
По този начин икономическите проблеми в, да речем, Европа, Китай, Япония или дори голям брой нововъзникващи пазари, биха могли да бъдат положителни за пазарите в САЩ.
Ако икономиката в САЩ започне да се представя по -слабо от повечето други световни икономики, капиталът може да започне да изтича от САЩ и от американския фондов пазар.
Обществени чувства
Това често се проследява от проучвания и социологически проучвания, което го прави в най -добрия случай неточна наука. Но когато хората се чувстват добре за състоянието на нацията, нейните финанси, икономиката и международния баланс, това обикновено има положително въздействие върху фондовия пазар.
Ако обаче има високо ниво на безпокойство за бъдещето, хората ще бъдат по -склонни да трупат пари, отколкото да инвестират в акции. Това ще има очевиден депресиращ ефект върху пазара.
Търсене и предлагане
Това се отнася до търсенето и предлагането, тъй като се отнася до количеството акции, което е на разположение за публична търговия. Както всяка друга стока, запасите обикновено ще нарастват, когато са налични по -малко. Това протича по различни начини и вероятно ще има ефект върху настоящия пазар.
Това започва с обратно изкупуване на акции. Тогава компаниите изкупуват собствените си акции, което намалява размера на акциите за продажба и обикновено увеличава цената на акциите. Това е значителна тенденция през последните години.
Но друг фактор може да е свързан с намаляването на броя на публично търгуваните компании. Например, Wilshire 5000 Total Market Index започва през 1974 г. и е наречен така, защото представлява приблизително 5000 публично търгувани компании на американските фондови пазари. Но броят им се е променил драстично през годините.
Броят на публично търгуваните компании, обхванати от индекса, достигна своя връх 7562 компании през 1998 г., което беше близо до върха на икономиката на балончетата dot-com. Броят на публично търгуваните компании обаче е спаднал 3473 към декември 31, 2019.
По -малко публично търгувани компании означават по -голяма конкуренция за наличните акции. Това повишава цената на оцелелите акции, което води до покачване на пазара.
Ръст/спад в големите отрасли
Още през 2007 г. стана очевидно, че два големи икономически сектора, банки и ипотечни кредитори, са в сериозни финансови проблеми. Акциите на компании, ангажирани в тези сектори, намаляха. Както направиха, те свалиха целия пазар, причинявайки спад от над 50% в основните пазарни индекси.
За разлика от това, бързият растеж в технологичния сектор доведе до бум на dot-com, който засили фондовия пазар през по-голямата част от 90-те години.
Основни индустриални сектори могат да повлияят на фондовия пазар не само защото могат да подобрят икономиката на нацията, но и защото създават нови инвестиционни възможности. За разлика от това, когато големите индустрии са в беда, икономиката може да отслабне и ентусиазмът по отношение на акциите като цяло може да изсъхне, което води до спад на цените на акциите.
Като се има предвид броят на факторите, които могат да доведат до покачване и спад на фондовия пазар, може да бъде много трудно да се прогнозира къде се насочва пазарът. Не става въпрос само за появата на някой от тези фактори, а за степента, до която те се случват. Но като цяло сериозна промяна - независимо дали е добра или лоша - вероятно ще повлияе на фондовия пазар поне в краткосрочен план.