مأرجين هو الديون. أنت تقترض رأس المال من وسيطك لشراء المزيد من الأصول ، في معظم الحالات الأسهم.
هذا يمنحك النفوذ. أنت تراهن على أن عوائدك على الاستثمارات التي تشتريها بالهامش ستكون أكبر من معدل الفائدة الذي تدفعه للوسيط مقابل الامتياز ، صافي العمولات.
إذا كان الأمر كذلك ، فأنت في جيبك بالفرق. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فعليك أن تجعل وسيطك كاملًا.
نظرًا لأن الوسيط يستخدم الأصول التي تمتلكها بالفعل في حسابك كضمان لتلبية الهامش الخاص بك ، فإن الاستثمار بالهامش يشبه إلى حد كبير شراء منزل بالرهن العقاري.
الاختلاف الوحيد هو أنه عندما تستثمر ، لا يتعين عليك سداد مدفوعات الهامش الشهرية والوسيط ليس كذلك بشكل عام قلق للغاية إذا بذلت أي جهد لتقليل الهامش طالما أن هناك قيمة كافية في استثماراتك لتغطيتها هو - هي.
التشابه لا ينتهي هنا. قد يكون الحصول على قرض عقاري لشراء منزل أمرًا جيدًا أو سيئًا. يعتمد ذلك كثيرًا على من وكيف ولماذا ومستوى الدهاء المالي للمقترض. الاستثمار على الهامش بنفس الطريقة.
إذا فهمت كيفية عملها ، واستخدمها بحكمة ، وتمكنت من إدارة المخاطر بشكل جيد ، فيمكن أن تساعدك في تحقيق عوائد أفضل. من ناحية أخرى ، إذا لم تكن منضبطًا بما فيه الكفاية ، أو تسيء استخدامه أو تنجرف في مطاردة مخزون ساخن ، فقد يؤدي ذلك إلى تجفيف حسابك.
متى لا تستخدم الهامش؟
في هذه الحالة ، أعتقد أنه من الأفضل استبعاد المواقف التي لا ينبغي فيها استخدام الهامش قبل أن نتحدث عن المواقف التي يكون من المنطقي استخدامها فيها. بالتأكيد ، هناك دائمًا استثناءات ، ولكن هذه المبادئ تنطبق على سيناريوهات الاستثمار الأكثر شيوعًا.
المبدأ رقم 1: لا تستخدم الهامش لشراء الأصول التي تحمل فائدة والتي تنتج أقل من هامش الفائدة الخاص بك
نعم ، يمكنك شراء سندات من جميع الأنواع وسندات الخزانة والعديد من الأصول الأخرى التي تحقق عائدًا موثوقًا به. في معظم الأوقات ، نظرًا للسلامة المتصورة لهذه الأدوات ، سيسمح لك الوسطاء بالرفع أكثر من 1x ، مما يعني أن دولارًا واحدًا من الضمان الخاص بك قد يسمح لك بشراء 3 دولارات من السندات البلدية (باعتباره مثال).
من الناحية النظرية ، إذا كان العائد على هذا الموني أكثر من ثلث سعر الفائدة على الهامش الخاص بك ، يمكنك الحصول على بعض النقاط الأساسية للدخل المفترض "الخالي من المخاطر".
تنشأ المشكلة إذا تحركت أسعار الفائدة ويمكن أن تتحول نافذة الربح الضئيلة بسرعة إلى استنزاف للتدفق النقدي. إلى جانب ذلك ، فإن أي شيء يعقد استثمارك كثيرًا لتحقيق عوائد صغيرة جدًا لا يستحق القيام به.
المبدأ رقم 2: لا تستخدم الهامش لشراء أسهم في شركة مرافق أو REIT أو MLP أو أي نوع آخر من الصناديق الاستئمانية
مبدأ مشابه على النحو الوارد أعلاه. أي سهم يستخدم في الغالب لتوليد الدخل الحالي في شكل أرباح الأسهم ليس مرشحًا للشراء باستخدام الهامش. في معظم الحالات ، سيكون العائد أقل من سعر الفائدة الخاص بك ، وقد لا يكون تقدير رأس المال كافياً لتعويض ذلك.
إذا كنت كذلك شراء الأسهم بالنسبة للدخل ، من المحتمل أن تكون مستثمرًا متحفظًا والهامش يضيف المزيد من المخاطر التي لا يجب عليك تحملها. استثمار الأرباح ليس بالشيء السيئ فقط لا ينصح به على الهامش.
المبدأ رقم 3: لا تستخدم الهامش لسداد دفعة مقدمة لسيارة أو قارب أو منزل
فقط لأنك تستطيع اقتراض أموال من وسيطك لتسديد دفعة أولى لا يعني أنه يجب عليك فعل ذلك. في هذه الحالة ، أنت تقترض المال الذي سيصبح أساسًا لمزيد من الديون (قرض السيارة ، الرهن العقاري ، إلخ).
إذا كان عليك القيام بذلك ، فهذا يعني أنك لست قويًا ماليًا بما يكفي لشراء هذه الأصول أو الاستثمار فيها. مستويات متعددة من الرافعة المالية هي الجنون المالي ويمكن أن تعود لتعضك في وقت أقرب بكثير مما تعتقد.
لكن استخدام الهامش ليس سيئًا بالكامل ، إذا كنت تعرف كيف.
متى وكيف يتم استخدام الهامش
الكثير من الديون يقتل ، لكن القليل من الديون يمكن أن يقطع شوطًا طويلاً نحو منحك المرونة المالية. ومع ذلك ، من المهم استخدام الهامش كأداة فقط عندما يكون لديك استثمار جيد لا يمكنك الحصول عليه بطريقة أخرى. لنأخذ بعض الأمثلة
مثال رقم 1: تظهر فرصة استثمارية كبيرة وأنت تعاني من نقص مؤقت في رأس المال
غالبًا ما يحدث أن تكون مساهمتك التالية في حسابك الاستثماري بعد أيام قليلة أو ربما أسبوع ، ويمكن أن تغطي بسهولة المبلغ الذي ستستثمره في هذه الفرصة. بافتراض أن هذا ليس سهمًا سريعًا ، وقد أرضيت نفسك بميزة الاستثمار ، فابدأ واستخدم الهامش لبدء مركزك. في غضون أيام قليلة سوف ترسل المزيد من النقود وسيتم تغطية الهامش الخاص بك.
مثال رقم 2: استخدام الهامش كصندوق طوارئ
إذا كنت بحاجة إلى نقود لا يمكنها الانتظار - على سبيل المثال ، فاتورة ضريبية كبيرة بشكل غير متوقع ، حيث عواقب ذلك عدم دفع الضرائب الكاملة في الوقت المحدد أكبر من الفائدة على الهامش ، فلا بأس بالمضي قدمًا والاقتراض حافة. في كثير من الحالات ، قد تحتاج إلى وقت لمعرفة الاستثمارات التي يجب بيعها لتغطية الهامش ، أو ربما يمكنك القيام بذلك بمرور الوقت مع دخلك.
مثال رقم 3: التخطيط الضريبي لنهاية العام
لنفترض أن لديك بعض الاستثمارات التي تريد بيعها حتى تتمكن من إعادة توزيع رأس المال في استثمارات أخرى أكثر جاذبية. إذا كانت استثماراتك الحالية لها مكاسب رأسمالية كبيرة ، فقد ترغب في انتظار العام الجديد لبيعها حتى لا تتكبد ضرائب إضافية في العام الحالي.
ومع ذلك ، نظرًا لبيع الضرائب التقليدية من قبل المستثمرين والصناديق ، تصبح العديد من الاستثمارات جذابة للغاية بحلول نهاية العام ، وهو ما قد ترغب في الاستفادة منه.
سيسمح لك الاستخدام الصحيح للهامش بسد فجوة رأس المال المؤقتة. بالنسبة للمستثمر المنضبط ، يجب دائمًا استخدام الهامش باعتدال وعند الضرورة فقط.
عندما يكون ذلك ممكنًا ، حاول ألا تستخدم أكثر من 10٪ من قيمة الأصول الخاصة بك كهامش وارسم خطًا عند 30٪. إنها أيضًا فكرة رائعة للاستخدام وسطاء مثل TD Ameritrade التي لديها معدلات فائدة هامش رخيصة. تذكر أن فوائد الهامش تتراكم طالما أنك تحتفظ بالهامش مفتوحًا.
نبذة عن الكاتب: شاليش كومار يكتب عنها مخازن وقيمة الاستثمار في دليل قيمة المخزون، حيث يقدم اختيارات الأسهم الفردية والأفكار للأعضاء المسجلين. اشترك في حسابه المجاني النشرة الإخبارية الأسهم لأفكار الاستثمار التي يمكنك استخدامها لمزيد من البحث.
بغض النظر عن نوع أو مقدار الاستثمار GoodFinancialCents.com هنا للمساعدة. سواء كان ذلك باستثمار 20000 دولار أو كيف تستثمر 500000 دولار ، نريد مساعدتك في تحقيق أقصى استفادة من استثماراتك!