يشتري الملايين من المستثمرين الأمريكيين شهادات الإيداع (أقراص مدمجة) في البنوك والاتحادات الائتمانية. لكن هل تعلم أيضًا أنه يمكنك شرائها من خلال سماسرة الاستثمار؟ يطلق عليهم أقراص مضغوطة بوساطة.
في جوهرها ، تعتبر الأقراص المضغوطة للبنوك والأقراص المدمجة الوسيطة هي نفس المنتج. ولكن عند الفحص الدقيق ، هناك العديد من الاختلافات الرئيسية. وتشمل هذه كيفية شرائها ، وخيارات لتعظيم تغطية مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، وأحكام أخرى. تتناول هذه المقالة الأقراص المضغوطة للوسطاء وكيف تعمل لمساعدتك في تحديد ما إذا كانت مناسبة لمحفظتك.
جدول المحتويات
- اسطوانات البنك
- أقراص مدمجة توسطت فيها
- كيف تعمل الأقراص المضغوطة الوسيطة؟
- Callable vs. الأقراص المضغوطة غير القابلة للاستدعاء
- هل الأقراص المضغوطة التي تم التوسط فيها محفوفة بالمخاطر؟
- مقارنة بين الأقراص المضغوطة المتداولة في البورصة والبنوك
- أقراص مدمجة توسطت فيها
- اسطوانات البنك
- هل القرص المضغوط الذي تم توسطه هو الخيار الصحيح؟
- الخط السفلي على الأقراص المضغوطة الوسيطة
اسطوانات البنك
الأقراص المضغوطة للبنك هي حسابات توفير مقفلة يقدمها بنك أو اتحاد ائتماني. إنه عقد ادخار يتعهد فيه البنك بدفع سعر فائدة ثابت لمدة محددة. يعتبر
استثمار آمن، يمكن أن تتراوح المدة بين ثلاثة أشهر إلى خمس سنوات ، على الرغم من أن بعض البنوك ستستمر لمدة تصل إلى عشر سنوات. يمكنك شراء أقراص مضغوطة بنكية من فئة 100 دولار إلى 100000 دولار أو أكثر.على الرغم من أن البنك سيدفع الفائدة الكاملة إذا كنت تحمل الشهادة حتى تاريخ الاستحقاق ، يمكنك سحب الأموال مبكرًا. ولكن إذا قمت بذلك ، فستُفرض عقوبات على الانسحاب المبكر. ومع ذلك ، فإن البنك عادة ما يعيد لك المبلغ الإجمالي لرأس المال الخاص بك.
غالبًا ما يوصى باستخدام شهادات الإيداع البنكية للأرصدة التي تقل عن 250000 دولار نظرًا لأن هذا هو الحد الأقصى للمبلغ الذي ستغطيه مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. (تبلغ التغطية التأمينية لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) حدًا أقصى قدره 250.000 دولار لكل مودع ، لكل حد مصرفي ، لجميع الأموال المودعة لدى مؤسسة واحدة.)
أقراص مدمجة توسطت فيها
الأقراص المضغوطة المتداولة هي أقراص مدمجة بنكية تشتريها شركات السمسرة والمؤسسات المالية الأخرى (بما في ذلك المخططين الماليين والمستشارين والاستشاريين) ، ثم يعاد بيعها للمستهلكين. نظرًا لأنها شهادات CD للبنوك ، فإنها تحمل تأمين FDIC بالكامل يصل إلى 250000 دولار.
ولكن نظرًا لأن الوسيط يمكنه تقديم أقراص مضغوطة للمستثمرين من عدة بنوك واتحادات ائتمانية ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من تجاوز حدود FDIC الإجمالية البالغة 250.000 دولار بشكل فعال بينما لا تزال تتمتع بحماية التأمين.
نظرًا لأنه يتم الاحتفاظ بها في حسابات الوساطة ، يمكن شراء الأقراص المضغوطة التي يتم التوسط فيها وبيعها في السوق الثانوية ، تمامًا مثل الأسهم و سندات.
كيف تعمل الأقراص المضغوطة الوسيطة؟
يمكن شراء الأقراص المضغوطة الوسيطة كإصدار جديد أو من السوق الثانوية في حالة الشهادات الحالية. يجد السماسرة أعلى المعدلات ، ويشترون كميات كبيرة من كل قرص مضغوط ، ثم يبيعون أجزاء منها للمستهلكين بأسعار فائدة أقل قليلاً.
يمكن أن يكون للأقراص المدمجة التي يتم توسطها آجال استحقاق أطول من شهادات الإيداع البنكية. ومع ذلك ، فإن أموالك ليست مقفلة ، ويمكنك ذلك استرداد أموالك عن طريق بيع القرص المضغوط في السوق الثانوية من خلال الوسيط في الوقت السائد سعر الفائدة.
سيحدد الوسطاء الحد الأدنى من الاستثمارات ، والتي يمكن أن تكون 1000 دولار ، أو 10000 دولار ، أو بعض الفئات الأخرى. وبينما يتم دفع الفائدة على شهادات الإيداع البنكية عند الاستحقاق ، يدفع الوسطاء عادةً الفائدة المكتسبة على الأقراص المضغوطة شهريًا.
يمكن للوسطاء كسب رسوم على الأقراص المضغوطة التي يتم التوسط فيها بطريقتين. الأول هو من خلال انتشار سعر الفائدة. في مثال نموذجي ، سيقدم الوسيط أقراصًا مضغوطة مدفوعة 2.00٪ لعملائه بمعدل 1.75٪. الفرق بنسبة 0.25٪ بين السعرين هو رسم يدفعه الوسيط.
السيناريو الثاني هو رسم ثابت. قد يتقاضى الوسيط رسومًا صغيرة جدًا على أساس كل قرص مضغوط. قد يكون رسمًا ثابتًا قدره 1 دولار أو 10 دولارات أو مبلغ آخر عند شراء قرص مضغوط يصل إلى مبلغ معين بالدولار. أو يمكن أن تكون نسبة مئوية من شراء القرص المضغوط ، مثل 0.10٪.
Callable vs. الأقراص المضغوطة غير القابلة للاستدعاء
نظرًا لأن شركات السمسرة تبيعها ، فإن الأقراص المضغوطة المتداولة لديها أحكام لا توفرها الأقراص المدمجة البنكية. يمكن أن تكون الأقراص المضغوطة التي تم توسطها قابل للاستدعاء أو غير قابل للاستدعاء. هذا تمييز مهم ويجب أن تكون على دراية به قبل الاستثمار في قرص مضغوط وسيط.
الأقراص المضغوطة القابلة للاستدعاء قد يتطلب من البنك المصدر إنهاء القرص المضغوط قبل تاريخ استحقاقه. قد يحدث هذا إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى نقطة معينة ، وعادة ما تكون أقل من السعر الموجود على القرص المضغوط. إذا كان القرص المضغوط قابلاً للاستدعاء ، فسيعيد البنك استثمارك الأصلي ، بالإضافة إلى أي فائدة مستحقة ، اعتبارًا من تاريخ استدعاء القرص المضغوط. إذا كنت تخطط للاستثمار في قرص مضغوط تم توسطه ، فاكتشف ما إذا كان يمكن الاتصال به وأنه ميزة تناسبك.
الأقراص المضغوطة غير القابلة للاستدعاء السماح بسعر فائدة ثابت على مدى كامل مدة القرص المضغوط ، مع ضمان عمل القرص المضغوط تمامًا كما تم إصداره. هذا هو الخيار الأكثر قابلية للتنبؤ حيث لا يمكن للبنك استرداد القرص المضغوط قبل تاريخ الاستحقاق.
هل الأقراص المضغوطة التي تم التوسط فيها محفوفة بالمخاطر؟
عند شراء الأقراص المدمجة ، فإن القاعدة الأساسية هي تجنب المخاطرة. يتم تغطية معظم الأقراص المضغوطة التي يتم الحصول عليها عن طريق الوساطة من خلال تأمين مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC) بمبلغ يصل إلى 250 ألف دولار ، مما يسهل الحصول على أقراص مدمجة متعددة موزعة بين البنوك المختلفة.
ومع ذلك ، إذا استثمرت في قرص مضغوط لمؤسسة لا تغطيها FDIC - وقد حدث ذلك في مناسبات نادرة - فقد تخسر استثمارك بالكامل إذا فشل المُصدر. تأكد من أن المؤسسة مغطاة بموجب FDIC ؛ خلاف ذلك ، لا تستثمر في القرص المضغوط. ال تقدم FDIC التوصيات على ما تبحث عنه عند شراء أقراص مدمجة.
الخطر الأكثر شيوعًا هو أنه إذا قمت بالبيع مبكرًا ، فقد تخسر المال. كل هذا يتوقف على سعر الفائدة الحالي في السوق الثانوية. إذا كنت تبيع قرصًا مضغوطًا بنسبة 2.0٪ وكان السعر الحالي 2.5٪ ، فمن المحتمل أن تبيع الشهادة بأقل مما دفعته.
يجب أن تدرك أيضًا أن بيع قرص مضغوط في السوق الثانوية ليس بالأمر السهل دائمًا. على عكس أسواق الأسهم والسندات ، فإن السوق الثانوية للأقراص المدمجة في حدها الأدنى. قد لا يكون هناك مشترين للقرص المضغوط الخاص بك إذا كنت ترغب في بيعه قبل أن ينضج. من المرجح أن تكون هذه مشكلة إذا ارتفعت أسعار الفائدة منذ أن استثمرت في القرص المضغوط.
مقارنة بين الأقراص المضغوطة المتداولة في البورصة والبنوك
يوجد أدناه ملخص لكل من شهادات الإيداع المصرفية الممنوحة بواسطة الوسيط والمصرف. سيساعدك ذلك في إعطائك صورة أوضح عن كيفية عملها والمزايا والعيوب التي يقدمها كل منها.
أقراص مدمجة توسطت فيها
- يتم تقديمه من خلال شركة وساطة أو مستشار مالي أو مخطط مالي يتولى شراء الأقراص المضغوطة الخاصة بك.
- من الناحية الفنية ، ليس مؤمنًا من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC) ، ولكن البنوك التي يتم إصدار الأقراص المدمجة بها هي (أو يجب أن تكون) ، والوسيط أو المؤسسة المالية الخاصة بك هي المسؤولة عن تأكيد ذلك.
- قد يُطلب منك دفع رسوم لفتح حساب وسيط ، بالإضافة إلى رسوم رمزية لشراء وبيع كل قرص مضغوط.
- من خلال الوصول إلى مجموعة كبيرة من البنوك والاتحادات الائتمانية التي تقدم الأقراص المدمجة ، يمكنك الحصول على أسعار فائدة أفضل مقابل. التعامل مع مؤسسة مالية واحدة.
- تتوفر آجال الاستحقاق الأطول على الأقراص المضغوطة التي يتم التوسط فيها ، مما يتيح لك الاستمتاع بمزايا معدلات أعلى على فترات أطول.
- يمكن أن تكون الأقراص المضغوطة التي يتم توسطها قابلة للاستدعاء ، وهو أمر مفيد للبنك ، ولكن ليس لك.
- من المحتمل أن تفقد بعض استثمارك إذا تم بيع القرص المضغوط في السوق الثانوية.
اسطوانات البنك
- ستقتصر الأقراص المدمجة على ما هو متاح في كل مؤسسة.
- نادراً ما تقدم البنوك والاتحادات الائتمانية أعلى الأسعار على الأقراص المدمجة.
- يجب عليك فتح القرص المضغوط الخاص بك في بنك أو اتحاد ائتماني.
- أنت مسؤول عن التأكد من أن مصرفك أو اتحادك الائتماني مؤمن من قبل FDIC.
- لا توجد رسوم عامة لفتح قرص مضغوط مع بنك أو اتحاد ائتماني.
- يضمن البنك المصدر أو الاتحاد الائتماني رأس المال الاستثماري الخاص بك ، وفي النهاية من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) في حالة فشل المؤسسة.
- ستدفع غرامة سحب مبكر إذا قمت بتصفية القرص المضغوط الخاص بك قبل تاريخ الاستحقاق المحدد.
- ستكون الفائدة المكتسبة على القرص المضغوط متاحة فقط عند الاستحقاق.
- أسعار الفائدة ثابتة لكامل مدة مؤتمر نزع السلاح.
هل القرص المضغوط الذي تم توسطه هو الخيار الصحيح؟
تعمل الأقراص المضغوطة التي يتم الحصول عليها بوساطة على أفضل وجه للمستثمرين الذين لديهم محافظ استثمارية كبيرة. نظرًا لأن حد تأمين FDIC هو 250 ألف دولار لكل مودع لكل بنك ، فستحتاج إلى فتح أقراص مضغوطة مع أربعة بنوك مختلفة للاستفادة من التأمين الكامل على محفظة CD بقيمة مليون دولار. ولكن يمكنك شراء عدة أقراص مضغوطة من وسيط ، حتى 250 ألف دولار لكل بنك ، وتغطيها مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) بالكامل.
من الناحية النظرية ، يمكنك استثمار 25 مليون دولار في أقراص مدمجة لدى 100 بنك ، كل منها مؤمن عليه بالكامل.
توفر الأقراص المضغوطة الوسيطة أيضًا فرصة للحصول على فائدة أعلى مما تكسبه في بنك فردي أو اتحاد ائتماني. يمكنك التسوق للبنوك والاتحادات الائتمانية التي تدفع أعلى الأسعار على الأقراص المدمجة ، لكن الوسطاء يقدمون ميزة التسوق الشامل. ونظرًا لأن الوسطاء يبحثون بنشاط عن الأقراص المضغوطة الأفضل ربحًا ، فستتمكن من تحديد مكان استثمار أموالك بسرعة.
يمكن أن يمكّنك القرص المضغوط الذي يتم توسطه من تأمين سعر فائدة أعلى لفترة أطول. في حين أن شهادات الإيداع الخاصة بالبنك أو الاتحاد الائتماني الفردي غالبًا ما يكون لها فترة أقصاها خمس سنوات ، فإن شهادات الإيداع التي يتم الحصول عليها عن طريق الوساطة غالبًا ما تكون مدتها 10 سنوات أو أكثر.
الخط السفلي على الأقراص المضغوطة الوسيطة
ستكون الأقراص المدمجة العادية المشتراة من بنك واحد أو اتحاد ائتماني أكثر من كافية لإرضاء معظم المستثمرين. السؤال الكبير الذي يتعين عليهم الإجابة عليه هو ما إذا كان القرص المضغوط هو أفضل استثمار بالنظر إلى إمكانات نمو محدودة.
من ناحية أخرى ، إذا كنت في السوق للحصول على قرص مضغوط ولكنك ترغب في استثمار أكثر من 250000 دولار مع إمكانية الحصول على معدلات أعلى ، فإن الأقراص المضغوطة التي يتم التوسط فيها تستحق النظر فيها.