كيفية شراء أذون وسندات الخزينة

سندات وأذون الخزانة هي من بين أسلم الاستثمارات التي يمكنك القيام بها. ومع ارتفاع معدلات الفائدة حاليًا إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات ، فمن المنطقي الاحتفاظ بهذه الأوراق المالية في محفظتك.

لكنك تحتاج إلى معرفة كيفية شراء سندات وأذون الخزانة لتحقيق ذلك. على سبيل المثال ، هل من الأفضل شراء أذون وسندات الخزانة الأمريكية مباشرة من الخزانة الأمريكية أم من البنك الذي تتعامل معه أم من خلال وسيلة أخرى؟ تتناول هذه المقالة كل ما تحتاج لمعرفته حول شراء سندات وأذون الخزانة.

جدول المحتويات

1. ما هي سندات وأذون الخزانة؟
2. أذون الخزانة
1. تنافسية مقابل. العطاءات غير التنافسية
3. سندات الخزانة
4. سندات الخزينة
5. أوراق الخزينة المحمية من التضخم (TIPS)
6. لماذا الاستثمار في سندات وأذون الخزانة؟
7. مخاطر الاستثمار في سندات وأذون الخزانة
8. كيفية شراء أذون وسندات الخزينة
1. وزارة الخزانة الأمريكية المباشرة
2. من خلال بنك أو وسيط
3. صناديق الخزينة
9. هل يجب عليك شراء سندات وأذون الخزانة؟

ما هي سندات وأذون الخزانة؟

تمثل سندات وأذون الخزانة التزامات الدين للحكومة الأمريكية. يتم تمويل كل من عجز الميزانية الفيدرالية والدين القومي من خلال سندات الخزانة الأمريكية.

تبيع الخزانة الأوراق المالية للأفراد والمؤسسات ووكالات الحكومة الفيدرالية والاحتياطي الفيدرالي. يتم شراء جزء كبير من هذه الأوراق المالية والاحتفاظ بها من قبل الحكومات والمؤسسات والأفراد الأجانب أيضًا.

غالبًا ما يشار إلى سندات الخزانة والأذون والأوراق المالية الأخرى الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية بشكل جماعي باسم الخزانة سندات أو سندات الخزانة أو ببساطة "سندات الخزانة". يشير كل مصطلح إلى جميع سندات الخزانة ، بغض النظر عن نوعها أو نضج.

هذه الأوصاف البسيطة مناسبة للمناقشات غير الرسمية. ولكن عندما يحين وقت الاستثمار في سندات الخزانة ، فمن المفيد معرفة الفرق. فيما يلي أربعة أنواع من سندات الخزانة الأمريكية:

أذون الخزانة

متاحشروط: 4 و 8 و 13 و 17 و 26 و 52 أسبوعًا.

دقيقة. فئة: 100 دولار ، ثم بزيادات إضافية قدرها 100 دولار.

الأعلى. فئة: 10 مليون دولار في العطاء غير التنافسي أو 35٪ من مبلغ الطرح في أ مناقصة تنافسية.

تردد الفائدة: تدفع في تاريخ استحقاق الفاتورة.

سندات الخزانة هي سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل ، تستحق خلال عام واحد أو أقل. يتم تحديد أسعار الفائدة في المزاد ، مع دفع المبلغ كفرق بين تكلفة الورقة المالية وقيمتها الاسمية.

على سبيل المثال ، قد تدفع 97 دولارًا لسند خزانة بقيمة اسمية 100 دولار. في نهاية المدة ، سيتم الدفع لك 100 دولار ، مع 97 دولارًا تمثل عائد رأس المال و 3 دولارات كالفائدة المكتسبة على السند. يمكن الاحتفاظ بأذون الخزانة حتى تاريخ الاستحقاق أو بيعها من قبل.

تنافسية مقابل. العطاءات غير التنافسية

في مناقصة تنافسية، أنت تحدد معدل الخصم الذي ترغب في قبوله. قد يكون عرضك: 1) مقبولاً بالمبلغ الكامل الذي تريده إذا كان السعر الذي تحدده أقل من معدل الخصم الذي حدده المزاد ، 2) مقبولاً في أقل من المبلغ الكامل الذي تريده إذا كان عرض التسعير الخاص بك مساويًا لمعدل الخصم المرتفع ، أو 3) تم رفضه إذا كان السعر الذي تحدده أعلى من معدل الخصم المحدد في مزاد علني.

العطاء غير التنافسي: أنت توافق على قبول معدل الخصم المحدد في المزاد. نضمن لك استلام الفاتورة التي تريدها والمبلغ الكامل الذي تريده.

سندات الخزانة

متاحشروط: 2 أو 3 أو 5 أو 7 أو 10 سنوات.

دقيقة. فئة: 100 دولار ، ثم بزيادات إضافية قدرها 100 دولار.

الأعلى. فئة: 10 مليون دولار في العطاء غير التنافسي أو 35٪ من مبلغ العرض في العطاء التنافسي.

تردد الفائدة: تدفع كل ستة أشهر حتى تاريخ الاستحقاق.

تعمل سندات الخزانة بشكل مشابه لأذونات الخزانة ولكنها تختلف في شروطها. الأوراق المالية هي أوراق مالية وسيطة ، بين الكمبيالات والسندات ، بمدة تتراوح من سنتين إلى عشر سنوات.

أحد الاختلافات الرئيسية بين Notes و Bills هو أنه حيث يتم بيع الفواتير بخصم ودفع الفائدة عند الاستحقاق ، تدفع الملاحظات فائدة على المبلغ الاسمي للأمن كل ستة أشهر ، مما يجعلها مصدرًا موثوقًا للفائدة المستمرة دخل.

سندات الخزينة

الشروط المتاحة: 20 أو 30 سنة.

دقيقة. فئة: 100 دولار ، ثم بزيادات إضافية قدرها 100 دولار.

الأعلى. فئة: 10 مليون دولار في العطاء غير التنافسي أو 35٪ من مبلغ العرض في العطاء التنافسي.

تردد الفائدة: تدفع كل ستة أشهر حتى تاريخ الاستحقاق.

سندات الخزانة هي النسخة طويلة الأجل من سندات الخزينة. على غرار سندات الشركات ، يتم إصدارها لمدة 20 أو 30 عامًا. تعتبر سندات الخزانة طريقة جيدة لتأمين سعر فائدة معين لفترة طويلة جدًا. وهي تشبه إلى حد كبير سندات الخزانة ، فهي مصدر لإيرادات الفوائد المنتظمة.

سندات الخزانة تحمل بعض المخاطر بسبب التقلبات في أسعار الفائدة. بينما سيتم دفع القيمة الأساسية الكاملة للسندات عند الاستحقاق ، يمكن أن ترتفع القيمة السوقية للأوراق المالية وتنخفض مع التغيرات في أسعار الفائدة السائدة. يشار إلى هذه الظاهرة عادة باسم مخاطر معدل الفائدة.

عندما ترتفع أسعار الفائدة السائدة فوق سعر الورقة النقدية على سندك ، تنخفض القيمة السوقية للسند. عندما تنخفض أسعار الفائدة السائدة إلى ما دون ذلك ، تزداد القيمة السوقية للسند. هذا يعني أنه يمكنك تكبد خسارة رأس المال أو مكاسب رأسمالية إذا قمت ببيع سندات الخزانة قبل استحقاقها.

أوراق الخزينة المحمية من التضخم (TIPS)

متاحشروط: 5 أو 10 أو 30 سنة.

دقيقة. فئة: 100 دولار ، ثم بزيادات إضافية قدرها 100 دولار.

الأعلى. فئة: 10 مليون دولار في العطاء غير التنافسي أو 35٪ من مبلغ العرض في العطاء التنافسي.

معدل تكرار سداد الفوائد: كل ستة اشهر حتى موعد الاستحقاق.

TIPS هي نوع من الهجين بين الملاحظات والسندات ، لكنها تخدم غرضًا مختلفًا تمامًا. في حين أن سندات الخزينة الأخرى مصممة لتوفير دخل الفوائد وحماية رأس المال ، تقدم TIPS أيضًا حماية ضد التضخم.

دفع TIPS سعر فائدة ثابت معين. لكنهم يضيفون أيضًا تعديلًا رئيسيًا بناءً على التغييرات في مؤشر أسعار المستهلك. إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 5٪ ، فستربح معدل الفائدة المعلن بالإضافة إلى 5٪ على TIPS الخاصة بك لتلك السنة. ولكن هناك أيضًا حماية للجانب السلبي. إذا أصبح مؤشر أسعار المستهلك سلبيًا ، فلن تتعرض لتخفيض أساسي.

TIPS هي طريقة شائعة لحماية المدخرات والمحافظ من الأضرار الناجمة عن التضخم.

لماذا الاستثمار في سندات وأذون الخزانة؟

1. سلامة المدير. تعتبر سندات الخزانة الأمريكية من أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم. ذلك لأنهم صادروا عن طريق الإيمان الكامل ، والائتمان ، والسلطة الضريبية للحكومة الأمريكية. غالبًا ما تحتفظ بها البنوك والمؤسسات الأخرى والحكومات الأجنبية للاحتفاظ بالأصول النقدية بأمان.
2. معفاة من ضرائب الدخل الحكومية والمحلية. في حين أن الفوائد الأمنية لخزانة الولايات المتحدة خاضعة للضريبة على المستوى الفيدرالي ، إلا أنها معفاة من ضرائب الدخل الحكومية والمحلية. يمكن أن تكون هذه ميزة كبيرة إذا كنت تعيش في دولة ذات معدل ضريبة دخل مرتفع.
3. سيولة عالية. نظرًا لأنها آمنة جدًا ومُحتفظ بها على نطاق واسع ، فهناك سوق واسع لأوراق الخزانة الأمريكية ، لذلك يمكن دائمًا بيعها أو تصفيتها.
4. اسعار الفائدة. على الرغم من أن هذا ليس صحيحًا دائمًا ، إلا أن الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية أعلى مما هو متاح في معظم حسابات التوفير عالية العائد وحتى شهادات الإيداع. هذا ينطبق بشكل خاص على الأوراق المالية قصيرة الأجل.

كما ترون من الجدول أدناه ، فإن سندات الخزانة الأمريكية لمدة ثلاثة أشهر تدفع حاليًا 4.80٪ ، بينما تدفع سندات الخزانة لمدة 30 عامًا 3.67٪ فقط.

يتم دفع عينة من معدلات الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية اعتبارًا من 28 أبريل 2023، هم كالآتي:

نوع الأمن	شرط	النسبة المئوية للعائد السنوي (APY)
أذون الخزانة	شهر واحد	4.35%
أذون الخزانة	3 اشهر	5.10%
أذون الخزانة	6 اشهر	5.06%
أذون الخزانة	سنة واحدة	4.80%
مذكرة الخزانة	سنتان	4.04%
مذكرة الخزانة	3 سنوات	3.75%
مذكرة الخزانة	5 سنوات	3.51%
مذكرة الخزانة	7 سنوات	3.49%
مذكرة الخزانة	10 سنوات	3.44%
سندات الخزينة	20 سنه	3.80%
سندات الخزينة	30 سنه	3.67%

مخاطر الاستثمار في سندات وأذون الخزانة

على الرغم من مزايا الاستثمار في سندات وأذون الخزانة ، إلا أن هناك بعض المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها.

1. مخاطر معدل الفائدة: لقد غطينا هذا في إطار مناقشة سندات الخزانة ، ولكن يمكن أن يتعلق أيضًا بالسندات طويلة الأجل. هذا يعني ببساطة أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض القيمة السوقية للأوراق المالية الخاصة بك.
2. تكلفة الفرصة: سندات الخزانة الأمريكية هي استثمارات آمنة. ولكن هذا يعني أيضًا أنه يمكنك عادةً الحصول على عوائد أعلى على الأصول الموجهة نحو المخاطرة ، مثل الأسهم والعقارات. لن يكون للأموال المحتفظ بها في سندات وأذون الخزانة إمكانية تحقيق مكاسب من رقمين ، مثل الأصول الأخرى.
3. تضخم اقتصادي: على الرغم من المعدلات المرتفعة الحالية التي يتم دفعها على سندات وأذون الخزانة ، إلا أن معدلات العائد تخلفت بشكل عام عن التضخم. يمكن لأسعار الفائدة المرتفعة أن تخفي هذه الحقيقة.

كيفية شراء أذون وسندات الخزينة

هناك طريقتان أساسيتان لشراء سندات وسندات الخزانة ، إما من خلال وزارة الخزانة الأمريكية المباشرة أو من خلال بنك أو سمسرة. النوع الثالث - صناديق الخزينة - متاح من خلال شركات الوساطة أو صناديق الاستثمار. دعونا نلقي نظرة على كل طريقة شراء.

وزارة الخزانة الأمريكية المباشرة

يمكنك فتح حساب وشراء سندات الخزينة والفواتير مباشرة من خلال بوابة الاستثمار عبر الإنترنت للخزانة ، الخزانة المباشرة. يمكن شراء الأوراق المالية بدون رسوم أو عمولات وإما الاحتفاظ بها على المنصة أو تصفيتها في أي وقت.

لفتح حساب ، يجب أن تكون مقيمًا في الولايات المتحدة أو مواطنًا أمريكيًا يعيش بالخارج أو موظفًا مدنيًا في حكومة الولايات المتحدة. يجب ألا يقل عمر الأفراد عن 18 عامًا ، ولكن يمكن أيضًا فتح الحسابات عن طريق الصناديق الاستئمانية والعقارات (وليس الكيانات التجارية). ستحتاج أيضًا إلى تقديم رقم الضمان الاجتماعي وعنوان البريد الإلكتروني وعنوان الولايات المتحدة.

تمامًا كما هو الحال مع حساب الوساطة ، ستحتاج إلى ربط حسابك المصرفي بحساب Treasury Direct الخاص بك. ستحتاج إلى 100 دولار كحد أدنى للمشاركة في أي استثمار معروض. يجب أيضًا أن تدرك أن سندات الخزانة متاحة فقط في شكل إلكتروني. لم تعد الخزانة تصدر الشهادات الورقية.

يمكن شراء الأوراق المالية عن طريق تسجيل الدخول إلى حسابك واختيار BuyDirect ، ثم النقر فوق الأمان المحدد الذي ترغب في شرائه.

يمكنك الاحتفاظ بأوراقك المالية في Treasury Direct حتى تنضج. في ذلك الوقت ، يمكنك إما قبول النقد للأمن أو تحويل العائدات إلى أوراق مالية جديدة. ولكن إذا كنت ترغب في بيعها قبل تاريخ الاستحقاق ، فستحتاج إلى تحويلها إلى بنك أو وسيط. للقيام بذلك ، ستحتاج إلى إكمال نموذج طلب التحويل المتاح في Treasury Direct.

من خلال بنك أو وسيط

غالبًا ما يمكن شراء سندات الخزانة الأمريكية من البنوك. ستحتاج إلى الرجوع إلى الإرشادات الخاصة بشراء الأوراق المالية في البنك الذي تختاره.

كثير شركات الوساطة عبر الإنترنت تقدم سندات الخزانة الأمريكية. الشركات الكبيرة ، مثل Charles Schwab و الاخلاص، تتقاضى عمولة صغيرة على الأوراق المالية أو لا تتقاضى عمولة على الإطلاق. يمكنك شراء سندات الخزانة التي تختارها أو الاستثمار في أحد صناديق الاستثمار العديدة المتخصصة في سندات الخزانة (صناديق الخزانة ، انظر أدناه).

الميزة الرئيسية للاستثمار في سندات الخزانة مع وسيط هو أنها لن تتطلب حسابًا خاصًا ، كما هو الحال مع Treasury Direct. يمكنك الاحتفاظ بأوراق الخزانة المالية الخاصة بك في نفس الحساب مع الأصول الأخرى. سيؤدي ذلك إلى جعل نقل الأموال بين الأوراق المالية المختلفة أسرع وأسهل.

صناديق الخزينة

في هذه الأيام يبدو أن هناك صندوقًا - صندوق استثمار مشترك أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) - لكل فئة أصول تقريبًا. يتضمن ذلك سندات الخزانة الأمريكية. يمكن شراؤها إما من خلال سماسرة الاستثمار أو عائلات التمويل ، مثل طليعةو iShares وغيرها الكثير.

ليس من المستغرب أن تكون صناديق أمن الخزانة الأمريكية عالية التخصص. على سبيل المثال ، إذا كنت تفضل الاستثمار في سندات مدتها 10 سنوات ، فيمكنك اختيار سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات (UTEN). ولكن إذا كنت تفضل الاستثمار في السندات ، فيمكنك الذهاب مع Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT).

وإذا لم تكن متأكدًا من الطريقة التي تريد أن تسلكها ، فيمكنك الاستثمار مع صندوق الخزانة العامة ، مثل iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).

يمكن شراء وبيع الصناديق ، خاصة صناديق الاستثمار المتداولة ، تمامًا مثل الأسهم الفردية. يمكن شراؤها بفئات دنيا من تكلفة سهم واحد أو حتى جزء من حصة كاملة.

هل يجب عليك شراء سندات وأذون الخزانة؟

تعتبر سندات وأذون الخزانة الأمريكية من بين أكثر الأوراق المالية المتاحة أمانًا ويجب تضمينها في محافظ معظم المستثمرين. يعتمد المبلغ بالضبط على مدى تحملك لمخاطر الاستثمار الشخصي. إذا كنت تفضل استثمارات أكثر تحفظًا ، فيجب أن تكون نسبة أكبر من محفظتك في سندات الخزينة.

إنها أيضًا خيار ممتاز إذا كنت تدخر المال لغرض معين - مثل دفعة أولى على منزل - وتريد كسب فائدة عالية مع الحفاظ على سلامة الأصول.