إذا كنت ترغب في تكوين ثروة ، فإن أفضل الطرق هي الاستثمار في سوق الأسهم.
متوسط العائد لمؤشر S&P 500 على مدار الـ 151 عامًا الماضية كان 8.4٪1.
تصبح الأرقام أكثر إثارة للإعجاب إذا نظرت إلى فترات متدرجة من 5 و 10 و 20 سنة.
في كل فترة تداول لمدة 20 عامًا ، يكون لسوق الأوراق المالية دائمًا عائد إيجابي.
لماذا هذا هو الحال؟
لماذا يعتبر سوق الأسهم جيدًا في النمو ، خاصة على مدى فترات أطول؟
دعونا نكتشف ذلك.
جدول المحتويات
- هل هو الاقتصاد المتنامي؟
- هل يزداد عدد المستثمرين كل عام؟
- هل هو تضخم؟
- هل الشركات جيدة فقط في كسب المال؟
- خاتمة
هل هو الاقتصاد المتنامي؟
سوق الأسهم ليس هو الاقتصاد ولكنك تتوقع أن يكون للاقتصاد تأثير كبير على سوق الأسهم.
عندما أقول الاقتصاد ، فأنا أشير إلى الناتج المحلي الإجمالي. يرتفع الناتج المحلي الإجمالي بشكل عام (عندما لا يحدث ذلك ، نسميها ركودًا) ونتوقع أن يرتفع معها.
عندما ننظر إلى الناتج المحلي الإجمالي من عام 1947 حتى أكتوبر 2022 ، نرى هذا النمو بوضوح تام:
لاحظ آخر انخفاضين هامين لوباء Covid-19 والركود العظيم.
قد يخبرنا حدسنا أن الناتج المحلي الإجمالي المتنامي يعني أن سوق الأسهم سينمو ، لكن هذا ليس صحيحًا بالضرورة. في هذا
نشرة بحثية من MSCI Barra، يجادلون بأن العلاقة معقدة للغاية بحيث لا يمكن رسم علاقة الخط المستقيم تلك (أيضًا أن الفترة الزمنية التي تقوم بتحليلها لها تأثير كبير بسبب دورات العمل).ومع ذلك ، فقد توصلوا إلى استنتاج مفاده أن الناتج المحلي الإجمالي ربما يعمل كحد أقصى لعوائد سوق الأسهم على المدى الطويل.
لذا ، في حين أن الاقتصاد يساهم على الأرجح ، فإن هذا ليس سبب ارتفاع الأسهم كل عام.
هل يزداد عدد المستثمرين كل عام؟
عدد سكاننا ينمو. نظرًا لأن عدد سكاننا ينمو ، نتوقع أن يكون لدينا المزيد والمزيد من الأشخاص الذين ينضمون إلى مجموعة المستثمرين الإجمالية ، أليس كذلك؟
طريقة ساخرة للتفكير في هذا هي القول بأن سوق الأسهم هو مخطط بونزي ، بمعنى أن لدينا عددًا متزايدًا من المستثمرين كل عام.
كما اتضح ، ربما نكون في طريق النمو لكن نسبة الأمريكيين الذين يمتلكون مخزونًا تظل تقريبًا كما هي.
كم عدد الأمريكيين الذين يمتلكون بالفعل الأسهم؟ 58%.
وكانت في الواقع نسبة مئوية أعلى في الماضي.
الآن ، تنظر هذه الإحصائيات فقط في بيانات الاقتراع (لذا فهي عينة وليست تعدادًا صحيحًا) ولا تشمل المستثمرين الدوليين أو المؤسسيين ، التي تشكل جزءًا كبيرًا من قاعدة المستثمرين (لديهم مخطط جميل على هذا). لا يشمل صناديق التقاعد وجميع الجهات الفاعلة غير الشخصية الأخرى في السوق (الذين يمتلكون أيضًا جزءًا كبيرًا).
من بين 40 تريليون دولار في ملكية الأسهم في عام 2019 ، شكلت الحسابات الخاضعة للضريبة 9.5 تريليون دولار فقط.
أضف ذلك كله ، ويبدو أن عدد المستثمرين لا يهم كثيرًا لأنهم يشكلون نسبة صغيرة من مجموعة المستثمرين.
هل هو تضخم؟
كان التضخم موضوعًا ساخنًا في عام 2023 بسبب ارتفاعه بالنسبة إلى الذاكرة الحديثة. التضخم يعني أيضًا أن الأسعار ترتفع وتجني الشركات المزيد من المال.
بالنظر بدقة إلى الأرقام ، وليس إلى القوة الشرائية ، يبدو هذا وكأنه رياح خلفية ضخمة لأسعار سوق الأسهم. هل سيرتفعون بسبب ارتفاع الأسعار وارتفاع الأرباح ، حتى لو انخفضت القوة الشرائية الفعلية؟
التضخم ، إلى حد ما ، له تأثير إيجابي ولكن إذا كان مرتفعًا جدًا ، فهو سيء. إنهم يزيدون من تكلفة البضائع المباعة من قبل الشركات ، يدفعون الاحتياطي الفيدرالي لزيادة أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض ، وما إلى ذلك. التضخم ، إذا تم الاحتفاظ به في مكان جيد ، يكون له تأثير إيجابي.
مرتفع للغاية وهذه أخبار سيئة.
يلعب التضخم دورًا ، مثل ارتفاع المد ، لكنه ليس السبب الرئيسي.
هل الشركات جيدة فقط في كسب المال؟
كما اتضح ، فإن الشركات العامة جيدة في جني الأموال.
هناك نوع من التحيز في الاختيار الذاتي مع الشركات في سوق الأوراق المالية. إنهم مربحون بشكل عام وجيدون في ما يفعلونه.
الشركة التي تخسر المال ولا تنمو لن يتم طرحها للاكتتاب العام. تشعر الشركة العامة ، التي تقدم تقارير ربع سنوية وسنوية وظهور تلفزيوني ، بضغط هائل لزيادة قيمة المساهمين.
قل ما تريده بشأن ما إذا كان ذلك مفيدًا للشركة أو المجتمع ككل ، فإن هيكل الحوافز هذا يعني تحفيز الشركات على زيادة أسعار أسهمها.
الطريقة الرئيسية للقيام بذلك هي زيادة أرباحهم لكل سهم.
في ما يلي نظرة على نمو أرباح السهم لمؤشر S&P 500 منذ عام 1871:
يستمر عائد السهم (EPS) في النمو لأن الشركات تتحسن في جني الأموال. يمكن أن ترتفع نسبة العائد على السهم لشركة ما لمجموعة متنوعة من الأسباب غير التجارية ، مثل عمليات إعادة شراء الأسهم ، ولكن الاتجاه طويل الأجل واضح - فهم يكسبون المزيد من الأرباح لكل سهم.
يصبح هذا أكثر حدة عندما تنظر إلى S&P 500 فقط. سيختارون فقط أفضل الشركات ومعايير الاختيار الخاصة بهم مدرجة في صحيفة وقائع S&P 500 صارم للغاية.
في الواقع ، إذا لم يكن لديك قيمة سوقية غير معدلة تبلغ 12.7 مليار دولار أو أكثر - لا تفكر في الأمر.
أوه ، أنت أيضًا بحاجة إلى أرباح إيجابية خلال الربع الأخير أيضًا. وتم تلخيص آخر أربعة أرباع معًا.
خاتمة
يشبه إلى حد كبير كيف لا تحتاج إلى معرفة كيفية عمل محرك قابل للاحتراق لقيادة سيارتك ، لا يهم سبب ارتفاع سوق الأسهم دائمًا على المدى الطويل.
نعم هو كذلك.
ولتكوين ثروة ، ما عليك سوى ربط بعض أموالك بالجزء الخلفي من هذا المحرك والذهاب في جولة.
لكن اجعلها طويلة!
🚀🚀🚀
- عوائد سوق الأسهم الأمريكية - تاريخ من سبعينيات القرن التاسع عشر حتى عام 2022
عن جيم وانج
جيم وانغ هو أب لأربعة وأربعين عامًا ويساهم بشكل متكرر في فوربس و مدونة الطليعة. لقد كان محظوظًا أيضًا ظهرت في New York Times و Baltimore Sun و Entrepreneur و Marketplace Money.
جيم حاصل على بكالوريوس. في علوم الكمبيوتر والاقتصاد من جامعة كارنيجي ميلون ، وعلى ماجستير. في تكنولوجيا المعلومات - هندسة البرمجيات من جامعة كارنيجي ميلون ، وكذلك ماجستير في إدارة الأعمال من جامعة جونز هوبكنز جامعة. نهجه في التمويل الشخصي هو نهج المهندس ، حيث يقسم الموضوعات المعقدة إلى مفاهيم صغيرة يسهل فهمها والتي يمكنك استخدامها في حياتك اليومية.
من أدواته المفضلة (ها هي كنزتي من الأدوات ،، كل ما أستخدمه) هو رأس المال الشخصي، والتي تمكنه من إدارة شؤونه المالية في 15 دقيقة فقط كل شهر. كما أنها توفر التخطيط المالي ، مثل أداة التخطيط للتقاعد التي يمكن أن تخبرك إذا كنت على الطريق الصحيح للتقاعد عندما تريد. انه مجانا.
يقوم أيضًا بتنويع محفظته الاستثمارية من خلال إضافة القليل من العقارات. لكن ليس تأجير المنازل ، لأنه لا يريد وظيفة ثانية ، فهي استثمارات صغيرة متنوعة في عدد قليل من العقارات التجارية والمزارع في إلينوي ولويزيانا وكاليفورنيا من خلال AcreTrader.
في الآونة الأخيرة ، استثمر في بعض القطع الفنية تحف أيضاً.
>> اقرأ المزيد من المقالات التي كتبها جيم
الآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ، وليست آراء أي بنك أو مؤسسة مالية. لم تتم مراجعة هذا المحتوى أو الموافقة عليه أو المصادقة عليه بأي طريقة أخرى من قبل أي من هذه الكيانات.