ما يجب أن يعرفه المستثمرون عن DAOs

أدت تقنية Blockchain إلى تعطيل العديد من الصناعات ، وربما لا شيء أكثر من الصناعة المالية. أحد الابتكارات العديدة التي قادها blockchain والتمويل اللامركزي (DeFi) هي منظمات مستقلة لامركزية (DAOs) ، والتي أطلق عليها البعض اسم "صندوق التحوط قتلة. "

على مدى السنوات العديدة الماضية ، رأينا DAOs يجمعون المئات - إن لم يكن الآلاف - من الغرباء لمحاولة استثمارات كبيرة في كل شيء من الفن إلى وثائق تاريخية. في هذه المقالة ، سنناقش ماهية DAOs وكيف تعمل وماذا تعني للمستثمرين الأفراد.

ما هي DAOs؟

DAO هي منظمة تعمل باستخدام تقنية blockchain. من نواح كثيرة ، تعمل DAOs بشكل مشابه لصناديق التحوط أو شركات رأس المال الاستثماري. إنها تمثل وسيلة للمستثمرين لتجميع أموالهم معًا للقيام باستثمارات كبيرة. ومع ذلك ، على عكس صناديق التحوط أو شركات رأس المال الاستثماري ، لا توجد سلطة مركزية. بدلاً من ذلك ، يتم التحكم فيه من قبل جميع أعضائه.

يحاكي DAO إلى حد ما هيكل الشركة التقليدية ، حيث توجد قواعد ولوائح حاكمة مدمجة في رمز المنظمة عبر عقود ذكية. لكن الهيكل مختلف تمامًا - لا تمتلك DAOs التسلسل الهرمي التقليدي الذي تجده مع شركة نموذجية.

لا توجد سلطة حاكمة مركزية ، ولا يتمتع شخص واحد بالسيطرة الكاملة على اتجاه DAO كمؤسس أو مدير تنفيذي في شركة.

كل شخص لديه نفس المخاطر والمكافآت المحتملة. الأعضاء إما ناجحون بشكل متبادل أو غير ناجحين. وإذا انتهك أحد أعضاء DAO أيًا من القواعد ، فإن أموال DAO تكون مقفلة على الجميع.

يجادل أنصار DAOs أنه بسبب هيكلها وافتقارها إلى التسلسل الهرمي التقليدي للشركات ، فإن هذه المنظمات أكثر ديمقراطية من الشركات. بدلاً من أن تكون القوة في أيدي قلة مختارة ، فإن كل من اشترى في DAO لديه بعض السيطرة والملكية بما يتناسب مع استثماراتهم.

من المؤكد أن هذا الهيكل الديمقراطي موجود إلى حد ما في الشركات ، حيث يحق للمساهمين التصويت على شؤون الشركة. ولكن على عكس الشركات ، ليس لدى DAOs أي حراس بوابة أو سلطة مركزية مثل مجلس الإدارة أو الرئيس التنفيذي.

المزيد >>ما هو DeFi وكيف يمكن أن يساعدك كمستثمر؟

كيف تعمل DAOs؟

نظرًا لأن DAOs مبنية على blockchain حيث يتم تسجيل جميع المعاملات ، فهناك مستوى من الشفافية ليس من المحتمل أن تجده في شركة تقليدية.

مثل الأشياء الأخرى في عالم التمويل اللامركزي ، يتم إنشاء DAOs باستخدام العقود الذكية والرمز الذي يحتوي على قواعد المنظمة. عندما يشتري شخص ما في المنظمة ، فإنه يوافق على اتباع هذه القواعد.

كل من يشتري في DAO - بمعنى أنهم يشترون البيانات الخاصة بالمنظمة عملة مشفرة - له رأي. تمامًا مثل الشركة التقليدية ، يحق للمالكين التصويت على المقترحات. يتناسب وزن تصويت كل عضو مع مقدار العملة المشفرة التي يمتلكها.

نظرًا لأن DAOs مبنية على blockchain حيث يتم تسجيل جميع المعاملات ، فهناك مستوى من الشفافية ليس من المحتمل أن تجده في شركة تقليدية. يمكن لأي عضو رؤية ما هو مكتوب في الشفرة ، تمامًا كما يمكن لأي عضو إرسال اقتراح. يتم تسجيل الإجراءات التي يتخذها أي شخص داخل المؤسسة في blockchain ليراها الجميع. تساعد هذه الشفافية على خلق الثقة بين أعضاء DAO.

الغرض من DAOs

الآن بعد أن تحدثنا عن ماهية DAOs وكيف تعمل ، ربما لا تزال تتساءل عن الغرض من هذه المنظمات.

على سبيل المثال ، في أواخر عام 2021 ، جمعت منظمة PleasrDAO أموالها معًا شراء ألبوم Wu-Tang Clan, "ذات مرة في شاولين" - النسخة الوحيدة الموجودة في العالم ، مع قواعد خاصة من قبل المبدعين تمنع نشرها للجمهور - مقابل 4 ملايين دولار.

من غير المحتمل أن يكون العديد من أعضاء DAO قد قاموا بشكل فردي بمثل هذا الاستثمار الضخم. ومع ذلك ، كمجموعة ، كانوا قادرين على شراء هذا العنصر النادر للغاية ، وصنعه باعتباره رمز غير قابل للاستبدال (NFT) كشكل من أشكال صك الألبوم المادي ، وتقسيم الملكية جزئيًا بين أعضائه.

الغرض الدقيق لكل DAO مختلف قليلاً. يتخصص البعض في شراء العناصر الملموسة ، بينما ينشغل البعض الآخر فقط بشراء NFTs والأصول الأخرى في الفضاء الرقمي. بالإضافة إلى ذلك ، في حين أن بعض DAOs تتشكل للقيام باستثمار واحد كبير ، فإن البعض الآخر جزء من مشاريع أكبر تخطط للقيام بأي عدد من الاستثمارات.

يتمثل أحد الاختلافات المهمة بين DAOs وشركات الاستثمار التقليدية في إمكانية الوصول إليها. تاريخيًا ، لم يكن الوصول إلى شركات الاستثمار مثل صناديق التحوط وصناديق رأس المال الاستثماري متاحًا إلا من قبل المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية. ولكن يمكن لأي شخص يشتري في DAO المشاركة ، مما يساعد على إضفاء الطابع الديمقراطي على هذا النوع من الاستثمار التعاوني.

ما هي مخاطر الاستثمار في DAO؟

في يونيو 2016 ، تم اختراق DAO المبني على Ethereum blockchain وسرقة ما يقرب من 50 مليون دولار من العملة. وبسبب الافتقار إلى التنظيم في هذا المجال ، كان هناك القليل من الملاذ أمام المستثمرين الذين فقدوا أموالهم.

كما ذكرنا أعلاه ، فإن DAOs تقضي على بعض أكبر السلبيات في عالم الاستثمار التقليدي ، مثل حراس البوابة والمنظمات التي يقودها مجموعة صغيرة وقوية من الناس.

ومع ذلك ، فإن DAOs لديها أيضًا بعض المخاطر والعيوب الرئيسية التي يجب على المستثمرين إدراكها. أولاً ، كما هو الحال مع أي استثمار آخر ، هناك دائمًا احتمال خسارة جميع استثماراتك. وبالنظر إلى الافتقار إلى التنظيم في هذا المجال من التمويل ، فإن المخاطر تبدو أكبر مع DAO أكثر من الاستثمارات التقليدية. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا للطريقة التي يعمل بها DAOs ، إذا خالف أحد الأعضاء قواعد DAO ، فسيتم إغلاق الأموال - مما يعني أنك قد لا تكون قادرًا على التراجع.

أخيرًا ، تمامًا مثل العديد من المجالات الأخرى للتمويل اللامركزي ، هناك مجال كبير للاحتيال والسرقة. لا توجد تقنية مثالية ، ويمكن اختراق DAOs. على سبيل المثال ، في يونيو 2016 ، تم اختراق DAO المبني على Ethereum blockchain تقريبًا تمت سرقة 50 مليون دولار من العملة. وبسبب الافتقار إلى التنظيم في هذا المجال ، كان هناك القليل من الملاذ أمام المستثمرين الذين فقدوا أموالهم.

احذر المشتري >>كيفية اكتشاف عملية احتيال التشفير

أنواع DAOs

هناك بالفعل الآلاف من DAOs ، كل منها تأسس لغرضه الخاص في الاعتبار. يصف القسم أعلاه الغرض من بعض DAOs المعروفة. لكن من المستحيل وضع كل DAO في هذا الصندوق. فيما يلي بعض الأنواع الأكثر شيوعًا من DAOs:

كما ترى ، تختلف DAOs بشكل كبير في مهامها ومبادئها. لذا ، إذا كان هناك شيء ما أنت متحمس له ، فمن المحتمل أن تجد DAO يدعم نفس الغرض!

تريد أن تفعل بعض الخير؟ >>ابدأ مع ESG Investing

أفضل DAOs للاستثمار فيها

إذا كنت جديدًا في عالم DAOs ، فقد تفاجأ بمعرفة عدد هذه المنظمات الموجودة بالفعل. فيما يلي بعض أفضل DAOs ، بناءً على تقييمهم في DeepDAO:

• BitDAO: بخزينة تزيد عن 2 مليار دولار ، تعد BitDAO منصة مفتوحة "تهدف إلى دعم بناة النظام اللامركزي اقتصاد." تقوم بإنشاء وتشارك مع كيانات أخرى لدعم الصناعات المختلفة ، والمشاركة في مقايضات الرموز ، وتمويل البحث والتطوير ، و أكثر.
• Uniswap: DAO المعروف هو بروتوكول مفتوح المصدر يوفر السيولة على Ethereum. تعمل المنصة كصانع آلي للسوق. تضم ما يقرب من 8000 عضو نشط ، يمكن لأي منهم إرسال مشروع يعمل عليه.
• ليدو: توفر هذه المنصة السيولة لـ الأصول الرقمية المتراكمة. ويعمل Lido DAO كهيئة حاكمة لبروتوكولات Staking. الهدف من النظام الأساسي هو السماح للمستخدمين بالمساهمة في العملات دون فقدان السيولة أو القدرة على التداول أو استخدام الرموز المميزة الخاصة بهم.
• بروتوكول UXD: DAO هذا هو واحد من القلائل التي لا تستخدم Ethereum كسلسلة خزينة رئيسية. بدلاً من ذلك ، تعمل على بلوكتشين سولانا. بروتوكول UXD هو عملة مستقرة خوارزمية ، وأعضائه في DAO لديهم سلطة على مقترحات التصميم المستقبلية.
• مانجو داو: يتم تشغيل DAO هذا أيضًا على بلوكتشين Solana. تسمح المنصة للمستخدمين بإقراض عملاتهم المشفرة واستعارتها ومقايضتها والاستفادة منها. المنصة محكومة من قبل أعضاء Mango DAO.

DAOs المذكورة أعلاه ليست الوحيدة الموجودة هناك. في الواقع، DeepDAO، وهي شركة تحليلات مخصصة لـ DAOs ، وقد جمعت قائمة بأكثر من 4800 من هذه المنظمات الموجودة بالفعل ، إلى جانب قائمة شاملة من موارد DAO.

هل يجب أن تستثمر في DAOs؟

معظم الأفراد المهتمين بالتمويل اللامركزي سيرون بسهولة جاذبية DAOs. نظرا إلى الاتجاه الذي تتحرك به الصناعة المالية ، فمن الممكن بالتأكيد أن تصبح DAOs أكثر انتشارًا و التيار.

بصفتك مستثمرًا ، قد تميل إلى الدخول في الطابق الأرضي من هذا النوع الجديد من المؤسسات. من الواضح أن هناك بعض الفوائد الرئيسية ، بما في ذلك الهيكل الديمقراطي الذي لن تجده في عالم المال التقليدي.

ومع ذلك ، قبل وضع أموالك في DAO ، تأكد من فهمك للمخاطر التي تتعرض لها. وكما هو الحال مع استثمارات المضاربة الأخرى والمحفوفة بالمخاطر ، تأكد من استثمار الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها فقط.

قراءة متعمقة:

• ما هو الاستثمار في الأسهم الجزئية؟
• كيفية شراء وبيع NFTs
• ما هي تقنية Blockchain وكيف ترتبط بالاستثمار؟