مقابل البيتكوين. الذهب: أيهما أفضل استثمار؟

ليس هناك شك في أن عملات البيتكوين والعملات المشفرة بشكل عام تحظى بشعبية كما كانت في أي وقت مضى اعتمادها على نطاق واسع من قبل المؤسسات أو مصطلحات التشفير مثل "NFTs" التي أصبحت جزءًا من المحادثات اليومية.

يرى الكثيرون أن البيتكوين هو الذهب 2.0. ويدعي بعض المتشددين أنه في مواجهة التضخم المتزايد ، ارتفع البيتكوين وليس الذهب. كل هذا يثير الأسئلة: أيهما أفضل للمحفظة: الذهب أم البيتكوين؟ وكيف يجب أن يتعامل المستثمرون مع كل منهم؟

ما هو البيتكوين؟

الأصل الذي بدأ كل شيء بالفعل في مساحة التشفير هو Bitcoin. تم اختراع Bitcoin في عام 2009 وتم إصداره بورقة بيضاء كتبها مؤلف مجهول أو مجموعة من المؤلفين باسم ساتوشي ناكاموتو.

كشفت الورقة البيضاء عن بعض الأسباب الأيديولوجية لإنشاء العملة الجديدة. خلال الأزمة المالية الكبرى ، كتب ساتوشي أن العملة الدولية اللامركزية ذات سيكون دفتر الأستاذ مفتوح المصدر في نهاية المطاف أكثر مرونة بكثير من النظام النقدي المبني على الاحتياطي الجزئي الخدمات المصرفية.

خصائص البيتكوين

تم إنشاء Bitcoin ببعض الخصائص التي ظلت ثابتة منذ تأسيسها كل تلك السنوات الماضية. وتشمل تلك طبيعتها اللامركزية. لا توجد سلطة مركزية يمكنها التحكم أو الموافقة على المعاملات ، على عكس المعاملات المالية التقليدية.

عامل إضافي يضيف إلى الطبيعة اللامركزية هو حقيقة أن شبكة البيتكوين هي شبكة نظير إلى نظير. هذا يعني أنه بدلاً من نظام مركزي يخزن جميع محفوظات المعاملات على خادم واحد ، يتم بدلاً من ذلك مشاركة الخادم بين جميع المستخدمين. تمنح اللامركزية حماية فريدة من نوعها لـ Bitcoin ضد الهجمات الضارة - لا توجد نقطة مركزية - بالإضافة إلى حقيقة أنه لا يوجد كيان واحد يمكنه التحكم في العملة أو التلاعب بها.

هذا يغذي الجانب الثاني من Bitcoin: شفافيته. يتم تسجيل كل معاملة تحدث مع البيتكوين في دفتر أستاذ لامركزي ، منتشر عبر جميع مستخدمي البيتكوين ، وهو مجاني لأي شخص يراه ويتتبعه. هناك أيضًا درجة من الخصوصية: يتم تمييز جميع هذه المعاملات برقم المحفظة التي بدأتها ، بدلاً من التفاصيل الشخصية لمن يقوم بالتحويل.

أحد الأسباب الرئيسية التي جعلت الناس ينظرون إلى البيتكوين كوسيلة للتحوط من التضخم واستبدال العصر الجديد للذهب هو حقيقة أن تم تحديد إجمالي العرض عند 21 مليون. لا يزال المعروض من البيتكوين اليوم أقل من هذا المستوى ، مع تعدين عملات البيتكوين الجديدة بمعدلات بطيئة حتى تصل إلى الحد الأقصى الإجمالي. بمجرد الوصول إلى هذا الحد الأقصى ، وفقًا للمنطق ، يجب أن تكون عملة البيتكوين هي أفضل وسيلة للتحوط من التضخم ، حيث لا يمكن إنشاء أي عرض جديد على الإطلاق.

اكتشف المزيد:أساسيات البيتكوين... ما هي العملات المشفرة و Blockchain؟

كيف تستثمر في البيتكوين

ذات مرة ، كان الاستثمار في البيتكوين درسًا في الصبر والمثابرة بسبب الافتقار إلى الأمان والوسطاء والخدمات عالية الجودة. اليوم قصة مختلفة جدا. في الواقع ، أحد أكبر وسطاء العملات المشفرة ، كوين بيس، هي شركة مساهمة عامة.

يسهل وسطاء اليوم شراء البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى في محفظة مع هذا الوسيط أكثر من أي وقت مضى. بالطبع ، يمكن للمستثمرين شراء محفظة مادية يمكنهم بعد ذلك توصيلها بأجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم عندما يحتاجون إلى إجراء المعاملات. وهذا يضيف طبقة أخرى من الأمان.

بالنسبة لأولئك الذين ما زالوا غير مرتاحين لفكرة تقديم بياناتهم الشخصية وتفاصيل بطاقة الائتمان ، هناك عدد متزايد من الطرق للتعرف على البيتكوين من خلال استثمارك التقليدي سمسار. على سبيل المثال ، يتتبع Grayscale Bitcoin Trust سعر البيتكوين. و ETF ، BITO ، يتتبع عقود البيتكوين الآجلة. إلى جانب ذلك ، يركز عدد من الشركات على العملات المشفرة والخدمات القائمة على البيتكوين ، مثل الخدمات المصرفية. يرتبط سهم تلك الشركات ارتباطًا وثيقًا بسعر العملة المشفرة.

اقرأ أكثر:كيف تستثمر في البيتكوين

ما هو الذهب؟

الذهب بالطبع معدن ثمين. لقد تم ربطه بالمال بطريقة أو بأخرى لأكثر من 2000 عام. الذهب ذو قيمة عالية بسبب بريقه ، وقدرته على تجنب التشويه وندرته ، كان أساس العملات لآلاف السنين.

في الأصل تم سك العملات بدرجات متفاوتة من نقاء الذهب والفضة للإشارة إلى القيمة. القديم إمبراطورية ليديان تم سك العملات المعدنية الأولى حوالي 550 قبل الميلاد. هذا يسبق بكثير استخدام اليونان القديمة للعملات الذهبية. الحضارات الأخرى التي استخدمت الذهب في العملات المعدنية تشمل الصين القديمة والإمبراطورية الرومانية والإمبراطورية البارثية.

معيار الذهب

لمئات السنين ، احتضنت الدول مقاييس الذهب. هذا يعني أن عملتهم كانت قابلة للاسترداد بمبلغ ثابت من الذهب. هذا دعم عملتهم بقيمة الذهب. وفرض الانضباط المالي على البلدان. لذلك لم تستطع البلدان طباعة طريقها للخروج من المشاكل بسبب حقيقة أنه كان عليها دعم كل الأموال المتداولة بالذهب.

في أعقاب الحرب العالمية الثانية ، تم إنشاء نظام بريتون وودز. في هذا النظام ، تم ربط العملات الرئيسية في العالم بالدولار الأمريكي. وظل الدولار مرتبطا بالذهب. جعلت هذه الاتفاقية الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية العالمية بحكم الواقع.

لكن في النهاية ، وجدت الولايات المتحدة نفسها تحت ضغوط مالية واسعة النطاق مع حرب فيتنام برنامج الرفاه الذي يغذيه الدين والعجز التجاري ، جنبًا إلى جنب مع الاقتصادات الكبرى التي تطالب بالدفع بالذهب بدلاً من ذلك من الدولارات. كل هذا أدى إلى تخلي الرئيس نيكسون آنذاك عن المعيار الذهبي.

نظرًا لأن الذهب غير قابل للتلف تقريبًا ، فلا يزال من الممكن الوصول إلى معظم الذهب الذي تم تعدينه في أي وقت مضى بشكل ما. التقديرات الحالية تشير إلى ذلك 197.576 طن تم التنقيب عن الذهب. تم استخراج ثلثي هذا منذ عام 1950. اليوم، 75% من المعروض السنوي من الذهب يأتي من التعدين. الباقي يأتي من إعادة تدوير الذهب. بسبب ثبات الذهب وقدرته على عدم التشوه ، فمن السهل إعادة تدويره من المجوهرات أو التكنولوجيا التي استخدم فيها.

كيف تستثمر في الذهب

نظرًا لأن الذهب كان يُنظر إليه على أنه استثمار لعدة قرون ، فهناك بالفعل عدد من الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها التعرف على المعدن الثمين.

أقدم طريقة للتعرض للذهب هي امتلاك الذهب المادي نفسه. يتخصص العديد من التجار في جميع أنحاء العالم في بيع وشراء الذهب. يشتري المشترون الذهب على أساس الوزن ، من خلال العملات المعدنية أو السبائك. هذا بالطبع يعني أنك بحاجة إلى تخزينه فعليًا في مكان ما. وهذا يخلق خطرًا في المنزل ، مما يعني أنه يجب طلب خدمة طرف ثالث.

كبديل ، هناك عقد آجل لسلعة الذهب الخالص. يستخدم عمال مناجم الذهب والتجار حول العالم هذا المشتق للتحوط والمضاربة على سعر الذهب. يتم تعيين كل الذهب دوليًا على هذا السعر بطريقة أو بأخرى. ولكن بالنسبة لأولئك الذين لا يريدون الرافعة المالية أو متاعب التعامل مع العقود الآجلة ، توجد صناديق الاستثمار المتداولة التي تتعقب سعر الذهب (مقابل رسوم إدارية).

أخيرًا ، يمكن للمستثمرين الاستثمار في شركات تعدين الذهب. هذه بالطبع هي شركات مثل أي شركة أخرى وتأتي مع تلك المخاطر. لكن شركات الذهب لديها أيضًا مخاطر فريدة من نوعها للأعمال التجارية القائمة على السلع الأساسية. لذلك غالبًا ما ترتفع ثروات هذه الشركات وتنخفض بناءً على سعر الذهب. لكن هذه الشركات غالبًا ما يكون لديها نفوذ داخلي مرتفع لأي ارتفاعات كبيرة في أسعار الذهب.

اكتشف المزيد:كيف تستثمر في الذهب

مقارنة الذهب مقابل. بيتكوين

يقول العديد من محبي العملة المشفرة أن البيتكوين هو ذهب هذا الجيل ، أو الذهب 2.0. من وجهة نظر مجازية أو أيديولوجية ، قد يحمل هذا بعض المزايا. ولكن عند النظر إليها على أساس استثماري بحت ، فإن الأمر أشبه بمقارنة التفاح بالبرتقال.

يتسم الذهب بتقلبات منخفضة للغاية ولا يتحرك بشكل سريع إلا في أوقات التضخم المستمر أو عدم اليقين الشديد أو الأزمات. يتصرف البيتكوين بشكل مختلف تمامًا. غالبًا ما تعمل Bitcoin كأصل شديد التقلب / المخاطرة. هذا يعني أن السعر يرتفع عندما يتم المخاطرة في الأسواق ويباع عندما لا يكون كذلك. بهذه الطريقة ، يعمل الذهب والبيتكوين كنقيضين تمامًا.

من المهم أن نلاحظ مع ذلك أن هذه الارتباطات والأداء لا بد أن تتغير ، لا سيما كما لا تزال عملة البيتكوين جديدة جدًا ويتم انتقاؤها من قبل المزيد والمزيد من المؤسسات التي لها تأثير حقيقي على السوق التسعير.

في نهاية اليوم ، يجب أن يفهم المستثمرون أن كل من هذه الأصول يتصرف بشكل مختلف تمامًا ، لكنهم يشتركون في شيء واحد. كلاهما يعمل كوسيلة تحوط ضد حماقة البنك المركزي. كلاهما أصول لا تملك البنوك المركزية سيطرة مباشرة عليها ولا يمكنها استخدام السياسة النقدية للتلاعب بها.

فوائد ومخاطر البيتكوين

Bitcoin هي فئة أصول جديدة. كان هذا في يوم من الأيام أحد المخاطر الرئيسية. لكنها عبرت الآن إلى الاتجاه السائد وتحصل على المزيد والمزيد من المشاركة المؤسسية. تعد حداثة عملة البيتكوين الآن ميزة كبيرة ، حيث لا يزال أمام البيتكوين مجال كبير للنمو والنضج. وبالمثل ، قلل الاستثمار المؤسسي بشكل كبير من فرصة تحول البيتكوين إلى الصفر فجأة. تشمل الرياح الخلفية الإضافية السهولة المتزايدة التي يمكن من خلالها اكتساب تعرض البيتكوين لحسابات الاستثمار.

من حيث المخاطر ، لا تزال فئة الأصول شديدة التقلب ، حيث يُنظر إلى الانخفاضات السريعة في الأسعار بنسبة 20-30٪ كجزء لا يتجزأ من الاستثمار. لكن السعر يتأرجح في الاتجاه الصعودي بنفس السرعة.

لا تزال Bitcoin تقنية جديدة نسبيًا من حيث التبني المؤسسي. لقد حقق عوائد رائعة في العامين الماضيين ، حيث أصبح أكثر شيوعًا. لكن من المستحيل معرفة ما إذا كانت ستستمر في القيام بذلك أم ستبدأ في الارتباط بأصول أخرى.

أخيرًا ، هناك دائمًا خطر جيوسياسي يتمثل في شن حملة كبيرة على العملات المشفرة. لقد رأينا هذا في الماضي من الصين. وقد عكست الولايات المتحدة اللوائح بشكل كبير مؤخرًا.

اقرأ أكثر:ما هو مستقبل تنظيم البيتكوين والعملات المشفرة؟

فوائد ومخاطر الذهب

كان الذهب قيد الاستخدام باستمرار منذ 2000 عام. في هذه المرحلة ، من الآمن أن نقول إنه لن يحدث أي شيء. من بين جميع الأصول ، تتمتع أيضًا بأطول تاريخ مثبت على الأقل في الحفاظ على سعرها ، إن لم يكن زيادتها ، في أوقات الأزمات. هذا يجعله تحوطًا مثبتًا ضد التضخم. بمصطلحات أكثر حداثة ، شهدنا تفوقًا في أداء الذهب خلال فترات التضخم المستمر في كل من الأسواق الناشئة والمتقدمة.

يكمن الخطر في أن الذهب لم يكن أبدًا مصدرًا للثروة ، ولكنه أكثر من كونه حاميًا للثروة. إضافة إلى ذلك ، فقد عانى الذهب لفترات طويلة من العائدات الضئيلة. وهذا يجعل من الصعب على المستثمرين الاحتفاظ بها على المدى الطويل.

الخلاصة - هل يجب عليك شراء الذهب أم البيتكوين؟

لا نعتقد أنها حالة إما / أو. كل أصل يؤدي دورًا مختلفًا في المحفظة ويخدم غرضًا مختلفًا. لذا من الأفضل أن يستثمر المستثمرون في كليهما. كم الثمن؟ حسنًا ، هذا يعتمد على تحمل المخاطر. بالنسبة لأولئك الذين يريدون راحة البال قبل كل شيء ولا يمانعون في رؤية أصل بطيء الحركة ، فإن التخصيص الأعلى في الذهب هو الأفضل. بالنسبة للمجازفة ، تعتبر عملة البيتكوين رهانًا أفضل بكثير.

يعمل كل من هذه الأصول بشكل جيد ، فقط في بيئات مختلفة. مع أخذ ذلك في الاعتبار ، يجب على المستثمرين الاحتفاظ بكليهما من أجل الحصول على أقصى قدر من التنويع.

اكتشف المزيد:ما مقدار التشفير الذي يجب أن تمتلكه في محفظتك الاستثمارية؟