ما هي احتياطيات البنك؟

احتياطيات البنوك هي الأموال التي تحتفظ بها البنوك كنقد. يختلف مقدار النقد الذي يتعين على البنوك الاحتفاظ به حسب البلد. حتى في البلدان التي ليس لديها متطلبات الاحتياطي المصرفي ، مثل إنجلترا وأستراليا ، غالبًا ما تحتفظ البنوك باحتياطيات في حالة وقوع أحداث غير متوقعة. على سبيل المثال ، يحتفظ البنك بمزيد من الاحتياطيات عندما يتوقع صافي سحوبات كبيرة بشكل غير عادي من قبل العملاء قبل عيد الميلاد.

في الولايات المتحدة ، يفرض الاحتياطي الفيدرالي ("الاحتياطي الفيدرالي") نسب الاحتياطي. في الواقع ، يستخدم الاحتياطي الفيدرالي نسبة الاحتياطي كأداة للسياسة النقدية. إن فهم كيفية عمل الاحتياطيات يمنح المستثمرين ميزة ، خاصة لأولئك الذين يستثمرون في المؤسسات المالية ، حيث يكون العائد على الأصول مهمًا مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E).

ما هي احتياطيات البنك؟

عندما تقوم بإيداع الأموال في أحد البنوك ، يتم إقراض تلك الأموال من قبل البنك. تجني البنوك الأموال عن طريق فرض فائدة على القروض المصنفة كأصل في ميزانياتها العمومية.

العائد على الأصول (ROA) هو إحدى الطرق المستخدمة لقياس صحة البنك. ومع ذلك ، هناك خطر أنه إذا طلب الكثير من المودعين استرداد أموالهم في نفس الوقت ، فقد لا يمتلكها البنك لأنه تم إقراضها.

هذا هو المكان الذي تأتي فيه احتياطيات البنوك.

يطلب مجلس الاحتياطي الفيدرالي من البنوك الاحتفاظ بجزء بسيط من ودائعها نقدًا في حالة حدوث أي عمليات سحب كبيرة غير متوقعة.

كيف تعمل احتياطيات البنك

لدى البنك نوعان من المخاوف الكبرى.

1. يطلب المودعون إعادة إيداعهم بشكل غير متوقع (يسمى "الجري على البنك").
2. لا يقوم المقترضون بسداد الأموال التي تم اقتراضها (تسمى "التخلف عن السداد" في كل مكان باستثناء البنك ، حيث يطلق عليها "الأصول غير العاملة").

رد البنك على كلتا المشكلتين هو الاحتياطي. يحتفظ البنك بهذه الأموال في متناول اليد في حالة ظهور مشاكل. لا يجوز إنفاق الاحتياطيات أو إقراضها للعملاء. يتعين على البنوك الأمريكية بموجب القانون الاحتفاظ بنسبة معينة من ودائعها نقدًا. يحتفظون بهذه الأموال إما في خزينة البنك أو في بنك الاحتياطي الفيدرالي. المبلغ المطلوب يسمى متطلبات الاحتياطي.

يُشار إلى الاحتفاظ بنقود أكثر مما هو مطلوب ، وهو الوضع الآن في معظم البنوك الأمريكية الاحتياطيات الفائضة. تختلف متطلبات احتياطي البنك حسب نوع حساب الإيداع (فحص ، شهادة الإيداع (CD), مدخرات، إلخ.).

تعتبر متطلبات الاحتياطي مهمة لأن المتطلبات الأعلى تقلل من حجم الأموال المتاحة للبنوك لإقراضها. ونظرًا لانخفاض المعروض من النقود ، فإن البنوك تفرض رسومًا أكبر على إقراضها. أن يرفع أسعار الفائدة. لذلك ، تؤثر متطلبات الاحتياطي بشكل غير مباشر على الاقتصاد عن طريق رفع وخفض أسعار الفائدة.

كيف تحسب نسبة الاحتياطي

تخيل أنه مقابل كل دولار يقوم البنك بإيداعه ، يُسمح للبنك بإقراض عشرة دولارات. (في الواقع ، يُسمح للبنوك في الواقع بتقديم القروض أولاً وجذب الودائع لاحقًا).

اشتهر عالم الاقتصاد السياسي جوزيف شومبيتر بما يلي:

"من الواقعي أن نقول إن البنوك" تخلق الائتمان "، أي أنها تخلق ودائع في عملية الإقراض بدلاً من القول إنها تقرض الودائع التي عُهد بها إليها".

في المثال أعلاه ، الدولار الذي قام البنك بإيداعه هو الاحتياطي. وتسمى نسبة الدولارات التي يمكن إقراضها مقابل كل دولار احتياطي بـ نسبة الاحتياطي. (في هذا المثال ، تبلغ النسبة 10٪).

يحدد الاحتياطي الفيدرالي متطلبات نسبة الاحتياطي لكل بنك بناءً على صيغة تراعي صافي معاملات البنك وعوامل أخرى. في الماضي متطلبات احتياطي بنك الولايات المتحدة تراوحت بين صفر وحوالي 20٪.

لاحظ أن متطلبات الاحتياطي المصرفي ليست هي نفسها متطلبات رأس المال. كما تلزم متطلبات رأس المال البنوك بالاحتفاظ بالمال في الاحتياطي. لكن هذا الرقم يركز على المخاطر المتصورة لأصولهم.

تاريخ سريع لاحتياطيات البنوك الأمريكية

كان لدى الولايات المتحدة لفترة وجيزة نظام مصرفي وطني تحت قيادة ألكسندر هاملتون ، وزير الخزانة الأول. في عام 1791 ، استأجر هاميلتون البنك الأول للولايات المتحدة. استخدمها لشراء الديون التي تكبدتها الدول الفردية في الحرب الثورية. وسدد الدين في غضون ثلاث سنوات. لكن على الرغم من هذا النجاح ، تخلت الولايات المتحدة عن نظام البنك المركزي بعد 20 عامًا. أجبر الصراع بين السلطات الفيدرالية وسلطات الولايات وفقدان القيادة الحكيمة لهاملتون على الإغلاق.

مع توسع الاقتصاد الصناعي في أعقاب الحرب الأهلية ، أصبحت نقاط الضعف في النظام المصرفي اللامركزي في البلاد مدمرة للاقتصاد ككل. حدثت حالات هلع البنوك أو "التهافت" بانتظام. كان لدى العديد من البنوك سيولة غير كافية لتلبية عمليات سحب العملاء خلال فترات الطلب الشديد واضطرت إلى الإغلاق. غالبًا ما تسببت الأخبار عن نفاد نقود أحد البنوك في حالة من الذعر في البنوك الأخرى ، حيث سارع العملاء القلقون لسحب الأموال قبل فشل بنكهم.

دفع ذعر عام 1907 المصرفي جي بي مورجان لإنقاذ وزارة الخزانة الأمريكية. لذلك أنشأ الكونجرس نظام الاحتياطي الفيدرالي في عام 1913 للإشراف على المعروض النقدي.

أثناء التضخم المفرط في أواخر السبعينيات ، حدد الكونجرس استقرار الأسعار كهدف للسياسة الوطنية. ثم أنشأ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) داخل الاحتياطي الفيدرالي لتنفيذ هذه السياسة. إن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هي التي تحدد ، من بين أمور أخرى ، متطلبات الاحتياطي.

اكتشف المزيد: ما هو الاحتياطي الفيدرالي؟

تأثير الأزمة المصرفية 2008-2009

لم يتم دفع فائدة للبنوك على احتياطياتها المحتفظ بها في بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى الانهيار عام 2008. استجابة للأزمة ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في دفع الفائدة على احتياطيات البنوك ، لكنه لم يغير متطلبات الاحتياطي. في الوقت نفسه ، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في محاولة لتحفيز النشاط الاقتصادي.

النتائج تتحدى التوقعات. استجابت البنوك بزيادة أموالها المودعة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من تقديم قروض بمعدلات أعلى معدلات الفائدة. بعبارة أخرى ، فضلت البنوك الحصول على سعر فائدة صغير ولكن يمكن الاعتماد عليه بدلاً من مواجهة حالات عدم اليقين المتعلقة بالإقراض أثناء الأزمة. غير قادر على إجبار البنوك على الإقراض ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بشراء السندات الحكومية الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية من أجل ضخ الأموال في الاقتصاد ، وهي عملية تعرف باسم التيسير الكمي، أو QE.

مع بداية جائحة COVID-19 في مارس 2020 ، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وخفض متطلبات الاحتياطي إلى الصفر. ولكن كانت هناك حاجة إلى دواء أقوى ، نظرًا لأن المعدلات كانت منخفضة بالفعل ولدى البنوك سيولة نقدية أكثر من متطلبات الاحتياطي المطلوبة.

تأثير جائحة COVID-19 على الاحتياطيات في الولايات المتحدة وخارجها

في الأسواق الناشئة وخاصة في الصين ، تعد متطلبات الاحتياطي أحد الأدوات الرئيسية التي تمارس من خلالها البنوك المركزية السيطرة على اقتصاد بلدانها الأصلية. لذلك عندما بدأت عمليات إغلاق COVID-19 بشكل جدي في الصين في أبريل 2020 ، خفض البنك المركزي الصيني متطلبات الاحتياطي من أجل تعزيز نشاط الإقراض.

ومع ذلك ، في معظم الدول الغربية ، وخاصة في الولايات المتحدة ، تحولت البنوك المركزية إلى عمليات السوق المفتوحة. يهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استعادة الأداء السلس للسوق حتى يستمر الائتمان في التدفق. في مارس 2020 قال الاحتياطي الفيدرالي أنها ستشتري ما لا يقل عن 500 مليار دولار من سندات الخزانة و 200 مليار دولار من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري المضمون من الحكومة خلال "الفترة القادمة الشهور." بعد بضعة أيام ، جعلت عمليات الشراء مفتوحة ، قائلة إنها ستشتري الأوراق المالية "بالمبالغ اللازمة لدعم الأداء السلس للسوق والانتقال الفعال للسياسة النقدية إلى ظروف مالية أوسع. " ثم ألغت متطلبات الاحتياطي في جميع الوديع بالولايات المتحدة المؤسسات. تحسنت وظيفة السوق في وقت لاحق.

ماذا تعني الاحتياطيات بالنسبة لك كمستثمر؟

الغرض الرئيسي من الاحتياطي من وجهة نظر العميل هو ترياق للذعر. الاحتياطيات موجودة لرد إليك حتى لا يؤدي سحبك إلى الركض في البنك. والاحتياطيات هي أيضًا إحدى الأدوات التي يسعى الاحتياطي الفيدرالي من خلالها للتأثير على اقتصاد البلاد.

فكر في متطلبات الاحتياطي على أنها المكافئ الاقتصادي لدواسة الفرامل التي يتم تطبيقها عندما يكون الاقتصاد محمومًا ويحتاج إلى التباطؤ ولكن يتم تخفيفه عندما يحتاج الاقتصاد إلى النمو بشكل أسرع.

يجب على المستثمرين الدوليين مراعاة التغيرات في نسبة الاحتياطي عند الاستثمار في البلدان التي تستخدم نسب الاحتياطي كأداة للسياسة النقدية ، مثل الصين والبرازيل.

نظرًا لأن التضخم يميل إلى زيادة متطلبات الاحتياطي ، يمكن للمستثمرين التنبؤ بالتغيرات في نسب احتياطي البنوك من خلال النظر في اتجاهات الاقتصاد الكلي الأساسية. قد تكون الدولة ذات التضخم المرتفع معرضة لخطر زيادة نسب الاحتياطي. يمكن أن يكون البلد الذي يعاني من الانكماش في انخفاض في متطلبات نسبة الاحتياطي.

كما ذكرنا ، في مارس 2020 ، خفض الاحتياطي الفيدرالي متطلبات الاحتياطي لجميع مؤسسات الإيداع إلى الصفر ، مما أدى إلى إلغائها بشكل أساسي. ومع ذلك ، فإن FDIC ، التي تؤمن المودعين ، لا تزال تفرض متطلبات رأس المال. يتطلب هذا من البنوك الحفاظ على نسبة معينة من رأس المال إلى الأصول ، اعتمادًا على درجة المخاطرة المتصورة.

اكتشف المزيد >>>ما هو تأمين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية؟

الخط السفلي

يتم استبدال متطلبات الاحتياطي من خلال عمليات السوق المفتوحة والإقراض المباشر من البنوك المركزية. متطلبات الاحتياطي قد تكون على وشك التقادم. لذلك يجب على المستثمرين في القطاع المالي مراعاة الاستقرار المالي للمؤسسات التي يستثمرون فيها. في حالة حدوث مشكلة ، لا توجد آثار توسيد من متطلبات الاحتياطي.

تتطلب البيئة التضخمية من الاحتياطي الفيدرالي زيادة المعروض النقدي. هذا يقلل من قيمة الدولارات الموجودة بالتناسب. مستويات الديون غير مسبوقة في جميع أنحاء العالم. الجدارة الائتمانية أقل من ذلك.