إذا كنت تتساءل عن كيفية تداول الخيارات ، فقد وصلت إلى المكان الصحيح. الخيارات هي منتج استثماري يمنحك خيار شراء سهم معين أو سند أو سلعة أو استثمار أساسي آخر بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. الأدوات الرئيسية لتداول الخيارات هي عمليات الشراء والبيع. في هذا الدليل سوف نغطي ماهية تداول الخيارات ، والفرق بين عمليات البيع والمكالمات ، وكيف يمكنك استخدامها في إستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
في هذا الدليل
ما هو تداول الخيارات؟
الخيارات هي مشتق مالي: منتج يستمد قيمته من استثمار أساسي آخر. كما يوحي الاسم ، تمنحك الخيارات الخيار (ليس مطلبًا) لشراء استثمار بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
الاستثمارات هي منتج استثماري متقدم إلى حد ما. تتطلب العديد من شركات السمسرة موافقة العملاء وتضع قيودًا على القدرة على تداول الخيارات. قد يقتصر متداولو الخيارات الأحدث على خيارات الشراء والبيع ، بينما يمكن للمتداولين الأكثر خبرة الوصول إلى استراتيجيات خيارات أكثر تقدمًا وأكثر خطورة.
نظرًا لأن الخيارات يمكن أن تكون معقدة ، فمن الأفضل الحصول على الكثير من الخبرة في عمليات البيع والمكالمات قبل استكشاف المزيد من الصفقات الغريبة مثل "الحديد" المثير للإعجاب كوندور "أو" انتشار طيور القطرس الحديدي العكسي ". عندما تركز على خيارات الشراء والبيع الأساسية ، يكون من السهل فهم ما تفعله والحد من إمكاناتك خسائر.
كيف تعمل الخيارات
في معظم الحالات ، يدفع مستثمرو الخيارات رسومًا مقدمًا لشراء الخيار. يمكنك عرض خيارات أمان معين في سلسلة خيارات ، وهو عرض مرئي يُظهر لك الخيارات المتاحة حاليًا لهذا السهم أو السلعة.
تمنحك خيارات الشراء الحق في شراء ورقة مالية بسعر مستقبلي محدد ، مما يشير إلى أنك تعتقد أن سعر الأصل سيرتفع بين شراء الخيار وتاريخ التمرين. تمنحك خيارات البيع خيار بيع أحد الأصول ، على غرار البيع على المكشوف ، حيث تربح إذا انخفضت قيمة الأصل. يمنحك كل عقد الحق في شراء أو بيع 100 سهم.
إذا كان الاستثمار الأساسي يستحق أكثر من سعر الشراء المتفق عليه (المعروف أيضًا باسم سعر الإضراب) ، فإن الخيار يعتبر "في المال" وممارسته ستحقق ربحًا. وعلى العكس من ذلك ، إذا كان الاستثمار أقل من سعر الإضراب ، فإن الاستثمار "نفد من المال" وينتهي غير مربح ، مع اعتبار التكلفة الأولية خسارة استثمار.
خيارات مقابل. العقود الآجلة: تمنحك الخيارات خيارًا لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي محدد ، بينما تتطلب العقود الآجلة منك الشراء أو البيع في تاريخ مستقبلي محدد. هذا يجعل الخيارات أقل خطورة من العقود الآجلة في معظم المواقف.
لماذا استخدام الخيارات بدلاً من الاستثمار في الأصول بشكل مباشر؟
قد تتساءل عن سبب رغبتك في شراء خيارات الشراء أو الشراء بدلاً من الشراء المباشر للسهم أو أي أصل آخر. الجواب هو كل شيء عن السيطرة على مخاطر الاستثمار.
إذا قمت بشراء أو بيع الأسهم على المكشوف ، فعليك أن تتعايش مع نتائج الاستثمار الذي يرتفع أو ينخفض. علاوة على ذلك ، تقتصر مكاسبك (وخسائرك) على مقدار المخزون الذي يمكنك تحمله ، ولا يشمل ذلك اقتراض الهامش. تغير الخيارات تلك الصيغة بطريقة يمكن أن تفيد استراتيجيات استثمار معينة.
خيارات الشراء يمكن أن تحد من خسائرك. عندما تتداول خيارات البيع والشراء ، فإن أقصى ما يمكن أن تخسره هو المبلغ الذي تدفعه مقابل الخيار. عندما تستثمر في أحد الأصول مباشرة ، فإن استثمارك بالكامل في خطر.
سبب آخر لاستخدام الخيارات هو الرافعة المالية. يمثل كل عقد خيار 100 سهم من الأصل. إذا كانت لديك قناعات قوية بأن أحد الأصول سيرتفع أو ينخفض ، فيمكنك مضاعفة تعرضك للاستثمار باستخدام الخيارات. على سبيل المثال ، إذا اشتريت عقدًا واحدًا لسهم وارتفعت قيمته دولارًا واحدًا لكل سهم ، فإن عقد الخيارات الخاص بك يربح 100 دولار. يعد هذا احتمالًا مثيرًا لبعض المتداولين ، لا سيما أولئك الذين لديهم توقعات استثمارية على المدى القصير.
استراتيجيات تداول الخيارات
يمكن أن يكون تداول الخيارات معقدًا. نظرًا لوجود مخاطر كبيرة للخسائر ، تطلب العديد من شركات السمسرة من العملاء التقدم قبل خيارات التداول. على سبيل المثال ، في تشارلز شواب، يمكنك التقدم بطلب للحصول على مستويات مختلفة من الموافقة على الخيارات ، والتي تتيح أنواعًا مختلفة من تداولات الخيارات:
فيما يلي نظرة على بعض استراتيجيات تداول الخيارات الأكثر شيوعًا باستخدام خيارات الاتصال وخيارات الشراء.
خيارات الاتصال مقابل. ضع الخيارات
المكالمات المغطاة: يمنحك هذا الحق في شراء أصل تملكه بالفعل في محفظة الأسهم الخاصة بك بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. تعتبر المكالمات المغطاة أقل خيارات الشراء خطورة وهي الأفضل لمتداولي الخيارات الجدد الذين يعتقدون أن سعر الأصل سيرتفع من الآن وحتى تاريخ التمرين. هذه استراتيجية تحوط للحد من الخسائر.
يضع المغطاة: تمكنك هذه الإستراتيجية من بيع أصل في تاريخ محدد في المستقبل. هذه طريقة جيدة لمتداولي الخيارات الجدد لاختبار الاستراتيجيات حيث يعتقدون أن قيمة الأسهم أو السلع أو العملات أو الأصول الأخرى ستنخفض. مثل المكالمات المغطاة ، فأنت تمتلك استثمارًا في الأصل قبل شراء وضع مغطى للحد من خسائرك أو التحوط لاستثمارك الحالي.
المكالمات الطويلة ويضع: تشبه عمليات الشراء والبيع الطويلة عمليات الشراء والبيع المغطاة ، ولكنك لا تمتلك الأصل الأساسي بالفعل. هذا هو النوع الأكثر شيوعًا من الخيارات التي ستتداولها كمبتدئ في معظم الحالات.
المكالمات المكشوفة ويضع: تعمل هذه بشكل مشابه للاستراتيجيات الأخرى ولكنها أكثر خطورة. الخيارات غير المغطاة هي الأفضل للمتداولين ذوي الخبرة ، لأنها تأتي مع احتمال حدوث خسائر أعلى. العديد من شركات السمسرة لا تمكن تداول الخيارات المكشوفة للعملاء الجدد أو أولئك الذين لديهم خبرة أقل.
كيفية تداول الخيارات وطرحها في تداول الخيارات
تعد خيارات التداول عملية مباشرة إلى حد ما بمجرد فهمك للآليات الأساسية. فيما يلي الخطوات الرئيسية للبدء:
- افتح حساب وساطة: ابدأ باختيار حساب وساطة وفتحه إذا لم يكن لديك حساب بالفعل. انتبه جيدًا للرسوم والأسعار إذا كنت تخطط لتداول الخيارات النشط. إليك نظرة على شركات السمسرة المفضلة إذا لم يكن لديك واحد بالفعل.
- مول حسابك: ستحتاج إلى نقود في حسابك لشراء الخيار. لذا قم بتمويل حسابك بأموال كافية لاستراتيجية التداول الخاصة بك.
- طلب امتيازات الخيارات: بمجرد أن يتم تشغيل حسابك ، يمكنك طلب امتيازات تداول الخيارات. كما هو موضح أعلاه ، تقدم بعض شركات السمسرة قدرات تداول إضافية مع تحسن تجربتك.
- أدخل تداول الخيارات الأول الخاص بك: حان الوقت الآن للدخول في صفقة! شاهد مثالا على كيفية عمل ذلك أدناه.
- مارس خيارك إذا كان في المال: احتفظ بعلامات تبويب قريبة في حساب الخيارات الخاص بك ، حيث يمكن أن تكون الخيارات متقلبة للغاية. كن مستعدًا لاتخاذ قرار مستنير ، أو البيع مبكرًا إذا بدا ذلك من الحكمة ، مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية.
مثال: Amazon.com Call Option
للحصول على فكرة واضحة عن كيفية عمل تداول الخيارات ، إليك مثال على Amazon.com.
حتى كتابة هذه السطور ، كان سعر حصة واحدة من Amazon هو 3،302.09 دولارًا. يمنحك الطلب الموضح أدناه تعرضًا لـ 100 سهم من Amazon بسعر 3300 دولار للسهم مع تاريخ انتهاء الصلاحية في 17 يونيو 2022 بسعر 306.30 دولارًا.
إذا كنت ستشتري هذا الخيار ، فيجب أن يكون سعر سهم أمازون حوالي 3،303 دولارات لتحقيق التعادل. بافتراض أن سعر السهم هو 3،304 دولارات في تاريخ انتهاء الصلاحية ، فستربح حوالي 94 دولارًا. إذا كان السعر أعلى ، فإنك تكسب المزيد. ولكن إذا كان سعر السهم 3،303 دولارًا أمريكيًا أو أقل ، فمن الأفضل ترك الخيار تنتهي صلاحيته دون ممارسته ، وستكون خسارتك الإجمالية 306.30 دولارًا أمريكيًا المدفوعة للعقد.
كيفية بيع وشراء المكالمات أو بيعها
يمكنك شراء وبيع المكالمات ووضعها من خلال حساب الوساطة الخاص بك. يتميز معظم الوسطاء الحديثين بمنصات تداول الويب وتطبيقات الأجهزة المحمولة. يقدم أفضل الوسطاء أيضًا برامج تداول نشطة مخصصة لجهاز الكمبيوتر المكتبي أو المحمول.
يشبه إدخال أمر شراء أو بيع الأسهم. ومع ذلك ، يمكن أن يكون لديك حقول إضافية مع المزيد من ميزات التداول ، بالإضافة إلى القدرة على التلاعب أو وضع شروط حول تجارتك. بالنسبة للأوامر الأساسية ، راجع الخطوات الخمس العامة المذكورة أعلاه في قسم "كيفية تداول الاتصال ووضع الخيارات تجارة." لمزيد من الخطوات التفصيلية ، قم بزيارة موقع الوساطة الخاص بك للحصول على إرشادات خطوة بخطوة حول استخدام تداوله برنامج.
خيارات المدى القصير مقابل. خيارات طويلة المدى
الخيارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل هي نفسها ، ولكن مع جداول زمنية مختلفة لانتهاء الصلاحية. يعتبر العديد من المتداولين أن استحقاق الخيارات في الأسابيع القليلة المقبلة قصير الأجل ، وأن التواريخ الإضافية طويلة الأجل.
عادة ما تتبع أسعار الخيارات قصيرة الأجل سعر السهم الحالي أو الأصل عن كثب ، في حين أن الخيارات طويلة الأجل قد تختلف أكثر حيث يتوقع المستثمرون أن يرتفع السهم أو ينخفض. لكل منها مخاطر مختلفة ، لذلك من المهم مراعاة الجوانب الإيجابية والسلبية المحتملة قبل شراء الخيارات.
كيف تقرأ جداول الخيارات
تعرض معظم شركات السمسرة جدولًا به أسعار الشراء والبيع تسمى سلسلة الخيارات. يحتوي الجدول بشكل عام على بيانات مهمة تتضمن الأرقام الأكثر استخدامًا. قد تسمح لك الوساطة بتعديل الجدول لتضمين المزيد من المعلومات التي تعتبرها ذات صلة باستراتيجية التداول الخاصة بك.
تشمل البيانات الشائعة التي ستجدها في جداول الخيارات ما يلي:
حرف او رمز: على غرار الأسهم ، كل خيار له رمز فريد. يخبرك الرمز بالأصل ونوع الخيار وانتهاء الصلاحية وسعر التنفيذ في سطر واحد من البيانات.
سعر الإضراب: سعر الإضراب هو سعر العقد الذي ستدفعه للأصل إذا مارست الخيار.
الاخير: تعرض معظم الجداول أحدث سعر مدفوع لخيار معين تحت عمود يسمى "الأخير" أو ما شابه.
يتغيرون: يخبرك التغيير بالتغيير اليومي في قيمة الخيار مقارنة باليوم السابق.
مناقصة: سعر العرض هو المبلغ الحالي الذي يرغب شخص ما في دفعه مقابل خيار من خلال أمر مفتوح موجود.
يطلب: سعر الطلب هو مقدار استعداد شخص ما لبيع خيار من خلال أمر مفتوح موجود.
الصوت: يخبرك الحجم بعدد المرات التي تم فيها تداول الخيار خلال الجلسة الحالية.
اهتمام صريح: يخبرك هذا بعدد المراكز المفتوحة لعقد معين لم يتم ملؤه أو تعويضه بعد.
ما هي المكالمات الطويلة والموت؟
لا تعد المكالمات الطويلة والبيع بالضرورة مماثلة للمكالمات طويلة المدى وعمليات البيع. محير ، أليس كذلك؟
في تداول الخيارات ، كما هو الحال مع الاستثمار في الأسهم ، تعني كلمة "طويل" أنك تتوقع أن يرتفع سعر الأصل. يعني "البيع" أنك تتجه نحو الانخفاض على الأصل وتعتقد أنه سينخفض. المصطلح مشابه أيضًا لـ بيع الأسهم على المكشوف، وهي صفقة تتوقع أن ينخفض فيها سعر السهم.
مخاطر وفوائد الخيارات
تواجه مخاطرة قليلة نسبيًا مقارنة بالخيارات الأخرى مع عمليات الشراء المغطاة وعمليات البيع ، مما يجعلها نقطة انطلاق جيدة لمتداولي الخيارات الجدد. ومع ذلك ، يمكن أن تكون أنماط تداول الخيارات الأخرى محفوفة بالمخاطر للغاية.
إذا كنت تعرف ما تفعله ولديك هدف محدد ، فقد يكون إضافة خيارات إلى محفظتك اختيارًا جيدًا.
بالنسبة للمستثمر النموذجي ، على الرغم من ذلك ، فإن الخيارات ليست خيارًا جيدًا. هناك قصص عن متداولين خسروا عن طريق الخطأ مئات الآلاف من خيارات التداول من الدولارات ، حتى أن بعضها انتهى بشكل مأساوي. ادخل عالم تداول الخيارات بعناية.
ومع ذلك ، عند استخدامها بشكل صحيح ، تعد الخيارات طريقة رائعة لاكتساب الانكشاف في السوق مع الحد من المخاطر. يمكنك استخدام خيار لشراء سهم محفوف بالمخاطر تعتقد أنه سيرتفع بدلاً من شرائه مباشرةً ، على سبيل المثال. يمكنك أيضًا شراء خيارات لتعويض مخاطر المحفظة الأخرى أو جني مكاسب من مجموعة معينة من ظروف السوق.
قبل الاستثمار ، قرر ما إذا كانت المكاسب والفوائد المحتملة تفوق المخاطر المتعلقة بأهدافك الاستثمارية المحددة.
الخلاصة: هل الخيارات تناسبك؟
بالنسبة للمستثمر العادي ، قد يكون تخطي الخيارات تمامًا هو الأفضل. من الأفضل تجنب الاستثمارات التي لا تحتاجها أو لا تفهمها تمامًا. يمكن أن تكون الخيارات عالية المخاطر ، لذا فهي بالتأكيد ليست مناسبة للجميع.
ومع ذلك ، فإن تداول الخيارات هو وسيلة ممتعة ومثيرة للانخراط بنشاط في الأسواق. إذا كنت في أعلى مستويات التداول النشط ، فقد تكون الخيارات إضافة مثيرة للاهتمام إلى مزيج الاستثمار الخاص بك. أو ، إذا كنت تريد المزيد من التحكم في ملف تعريف المخاطر الخاص بك ، فيمكنك إضافة خيارات المكالمات ووضعها في صندوق أدوات الاستثمار الخاص بك.
الآن بعد أن عرفت كيفية تداول الخيارات ، الأمر متروك لك لتقرير ما يجب القيام به بعد ذلك.