لقد تلقيت للتو مكالمة الهامش.
ما هو قرض الهامش؟
ببساطة شديدة ، قرض الهامش هو قرض يقدمه وسيط الاستثمار إلى المستثمر. يتم تأمينها من خلال الأوراق المالية الاستثمارية المحتفظ بها في حساب المستثمر الذي يحتفظ به نفس وسيط الاستثمار.
معدلات قرض الهامش عادة ما تستند إلى السعر الأساسي أو بعض مؤشرات أسعار الفائدة الأخرى ، ثم يضاف هامش إلى هذا السعر ويختلف حسب حجم حساب المستثمر. على سبيل المثال ، سيحصل شخص لديه إيداع بقيمة مليون دولار لدى وسيط الاستثمار على أقل معدل ، حيث قد يدفع شخص لديه رصيد حساب 10000 دولار عدة نقاط مئوية أكثر.
قرض الهامش ليس قرضًا يجب سداده. إنه يشبه إلى حد كبير حد ائتمان متجدد مؤمن بواسطة الأوراق المالية الاستثمارية الخاصة بك ، حيث يمكنك سداده على جدولك الزمني الخاص ، أو عند بيع مراكزك الأمنية.
سيسمح لك الوسيط بالاقتراض ، أو الهامش ، حتى 50٪ من قيمة الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى التي تشتريها ، أو من قيمة حسابك في أي وقت. يوجد أيضًا حد أدنى لقيمة حقوق الملكية الاستثمارية لا يقل عن 30٪ من ممتلكاتك. إذا انخفضت قيمة حيازاتك الاستثمارية إلى أقل من 30٪ (وبعبارة أخرى ، يتم هامش 70٪ من الأوراق المالية الخاصة بك) ، فسيصدر الوسيط استدعاء الهامش للمستثمر.
لماذا أي شخص يفعل ذلك؟
تمامًا كما هو الحال مع الاستثمار العقاري ، يستخدم مستثمرو الأوراق المالية أحيانًا الرافعة المالية لزيادة عائدات استثماراتهم.
إذا كان لدى المستثمر 50000 دولار في حساب وساطة ، فيمكنه استخدام قرض الهامش لشراء ما يصل إلى 100000 دولار من الأوراق المالية. في سوق الأسهم أو السندات الصاعد ، يمكن لهذا النوع من الرافعة المالية مضاعفة عوائد الاستثمار تقريبًا.
في حالة تضاعف سوق الأسهم في غضون خمس سنوات ، سيرتفع استثمار بقيمة 50000 دولار إلى 100000 دولار ، مما يمنح المستثمر عائدًا قدره 50000 دولار. ولكن إذا تم استخدام قرض الهامش لشراء 100000 دولار من الأسهم ، فسوف يرتفع إلى 200000 دولار ، مما يمنح المستثمر ربحًا قدره 100000 دولار ، مطروحًا منه تكلفة فائدة الهامش على مدى خمس سنوات.
الآن ، حول نداء الهامش هذا
إذا انخفضت حقوق ملكية المستثمر في حسابه إلى أقل من 30٪ ، يقوم الوسيط بإصدار نداء هامش إلى المستثمر يطلب إما أنه يقدم المزيد من الأوراق المالية (زيادة القيمة الإجمالية للحساب) أو الدفع نقدًا (تقليل الهامش القرض مقدار).
يمكن أن ينخفض الحساب إلى أقل من 30٪ لسببين أساسيين. إما أن تنخفض قيمة الأوراق المالية الاستثمارية ، أو يقوم المستثمر بسحب النقود ، أو مزيج من الاثنين معًا. هذا الوضع معقد بسبب حقيقة أن العديد من حسابات الاستثمار لديها امتيازات كتابة الشيكات أو يمكن الوصول إليها نقدًا باستخدام بطاقة الخصم. إذا تزامن السحب النقدي مع انخفاض في قيم حقوق الملكية ، وتسبب في انخفاض صافي حقوق الملكية في الحساب إلى أقل من 30٪ ، فسيكون نداء الهامش هو النتيجة.
هذا هو السبب وراء معظم الناس لا تفعل ذلك
يتجنب المستثمرون المحافظون عمومًا قروض الهامش ، وسيحتفظ معظم المستثمرين بأرصدة القروض عند مستوى أقل بكثير من 50٪ من قيمة الحساب.
مثلما توجد إمكانات كبيرة للدخل الصعودي من قروض الهامش في الأسواق الصاعدة ، يمكن أن يصبح التراجع أسوأ بكثير.
إذا كان لديك 100000 دولار من الأصول الاستثمارية ، 50٪ منها عبارة عن قروض هامشية ، وانخفض السوق بنسبة 20٪ ، فسوف تخسر 20000 دولار. هذا هو ضعف المبلغ الذي كنت ستخسره إذا لم تستخدم قرض الهامش ، وحافظت على حيازاتك الاستثمارية عند 50000 دولار.
كيفية تجنب مكالمات الهامش
الطريقة الأولى والأفضل لتجنب نداءات الهامش هي عدم استخدام قروض الهامش في المقام الأول.
بعد ذلك ، حافظ على استخدامك للقروض ذات الهامش عند الحد الأدنى من حد الاقتراض. بدلاً من اقتراض 50٪ من قيمة استثمارك والمخاطرة باستدعاء الهامش في نهاية المطاف ، حدد الرافعة المالية الخاصة بك بما لا يزيد عن 10-20٪. سيكون لديك بعض النفوذ لتحسين أدائك في سوق صاعد ، ولكن ليس بما يكفي لبدء استدعاء الهامش.
ضع في اعتبارك الأوراق المالية في محفظتك. من غير المرجح أن تنخفض قيمة السندات والأرباح التي تدفع للأسهم القيادية بشكل كبير وأن تؤدي إلى نداء الهامش.
توقيت السوق هو اعتبار آخر ، ولكن من الصعب قياسه. استخدام قروض الهامش عندما يخرج السوق من اتجاه صعودي لمدة خمس سنوات ويبدأ في التعثر ليس فكرة جيدة. لكن استخدامه بعد انخفاض كبير في السوق يبدو أن السوق بعده مستقر قد يكون مفيدًا بكميات صغيرة.
هل تستخدم قروض الهامش؟ هل توصي به للمستثمرين الآخرين؟